门店运营情况 - 截至2022年11月30日，公司运营235家二手车门店，覆盖108个美国电视市场，约占美国人口的86%，2023财年前九个月新开五家店，剩余财年计划再开五家[132][150] - 2023财年预计开设10家门店，已在纽约市开设3家，预计下财年再开2家；2024财年计划开店减至5家[199] 金融服务业务数据 - 2023财年前九个月，CAF为41.4%的零售二手车单位销售提供融资，截至2022年11月30日，CAF服务约110万个客户账户，管理应收账款组合达166.5亿美元[133] - 2022年前三季度二手车融资渗透率中CAF为44.9%，Tier 2为22.6%，Tier 3为6.4%，Other为26.1%；第三季度CAF为47.3%，Tier 2为20.5%，Tier 3为6.1%，Other为26.1%[160] - 2022财年第一季度末，CAF将三级贷款发放量从目标的5%提高到10%，第二季度开始在二级领域进行贷款发放测试[190] - CAF收入不包括间接成本分配，如零售门店费用和公司费用[191] - 2023财年第三季度和前九个月CAF收入分别减少1380万美元（8.3%）和6820万美元（11.2%）[198] - 2023财年第三季度和前九个月贷款损失拨备费用分别为8570万美元和2.19亿美元，2022年同期分别为7620万美元和8730万美元[198] 财务数据关键指标变化 - 2023财年第三季度和前九个月，净销售和运营收入分别为65.06亿美元和239.624亿美元，同比下降23.7%和1.0%；毛利润分别为5.767亿美元和21.892亿美元，同比下降31.1%和15.0%[137] - 2022年前三季度净销售和营业收入为239.624亿美元，较2021年的242.137亿美元下降1.0%；第三季度为65.06亿美元，较2021年的85.278亿美元下降23.7%[155] - 2022年前三季度毛利润为21.892亿美元，较2021年的25.766亿美元下降15.0%；第三季度为5.767亿美元，较2021年的8.366亿美元下降31.1%[172] - 2023财年第三季度，SG&A费用增加2.7%，调整后下降1.1%；前九个月增加12.3%，主要因门店占用成本、其他间接成本、薪酬福利等增加[182][183][184][188] - 公司预计2023财年第四季度SG&A费用将低于去年同期，长期目标是将SG&A占毛利润的比例控制在70%左右[147] - 2023财年第三季度和前九个月，利息费用分别增至3020万美元和9170万美元，2022年同期分别为2430万美元和6720万美元，主要因利率上升和未偿还债务余额增加[185] - 2023财年第三季度和前九个月，其他收入分别为40万美元和230万美元，2022年同期分别为810万美元和3550万美元，主要因上一年出售新车特许经营权的收益和股权投资净收益减少[186] - 2023财年第三季度和前九个月，有效所得税税率分别为24.8%和25.0%，2022年同期分别为24.3%和23.2%，九个月税率上升主要因股份支付奖励结算的超额税收优惠差异[187] - 2023财年前九个月经营活动提供净现金16.6亿美元，2022年同期使用现金20.8亿美元[205] - 2023财年前九个月投资活动使用净现金3.187亿美元，2022年为4.327亿美元[209] - 2023财年前九个月融资活动使用净现金8.27亿美元，2022年同期提供现金25.1亿美元[211] - 2023财年前九个月股票回购3.338亿美元，长期债务净支付12.5亿美元；2022年同期股票回购4.76亿美元，长期债务净收益12.8亿美元[212] - 公司目标调整后债务与总资本比率在35% - 45%，2023财年第三季度低于目标范围[202] - 截至2022年11月30日和2月28日，公司总债务分别为1.8254226亿美元和1.8734417亿美元，现金及现金等价物分别为6886.18万美元和1027.16万美元[214] - 2023财年资本支出预计约4.5亿美元，高于2022年的3.085亿美元，约25%用于技术投资[199] 各条业务线数据关键指标变化 - 二手车业务 - 2023财年第三季度和前九个月，二手车单位销售分别为180,050辆和637,939辆，同比下降20.8%和12.6%[137] - 2022年前三季度二手车销量为637,939辆，较2021年的730,020辆下降12.6%；第三季度为180,050辆，较2021年的227,424辆下降20.8%[156] - 2022年前三季度二手车平均售价为28,692美元，较2021年的25,380美元增长13.0%；第三季度为28,530美元，较2021年的27,995美元增长1.9%[157] - 2022年前三季度二手车可比门店销量下降14.3%，收入下降3.2%；第三季度销量下降22.4%，收入下降21.0%[158] - 2022年前三季度二手车收入下降1.0%，主要因销量下降12.6%，部分被平均售价增长13.0%抵消；第三季度收入下降19.1%，主要因销量下降20.8%，部分被平均售价增长1.9%抵消[155][162] - 2023财年第三季度，在线零售销售占零售单位销售的12%，高于上一季度的11%和去年同期的9%；全渠道销售约占零售销售的52%，略低于上一季度和去年同期[142] - 2023财年第三季度，二手车毛利润下降20.8%，主要因总二手车销量下降20.8%；前九个月下降9.3%，因总二手车销量下降12.6%，但每单位二手车毛利润增加83美元[175] 各条业务线数据关键指标变化 - 批发车业务 - 2023财年第三季度和前九个月，批发单位销售分别为118,757辆和464,741辆，同比下降36.7%和16.6%[137] - 2022年前三季度批发车销量为464,741辆，较2021年的557,117辆下降16.6%；第三季度为118,757辆，较2021年的187,630辆下降36.7%[156] - 2022年前三季度批发车平均售价为10,280美元，较2021年的8,634美元增长19.1%；第三季度为9,294美元，较2021年的9,890美元下降6.0%[157] - 2022年前三季度批发车收入下降0.8%，主要因销量下降16.6%，部分被平均售价增长19.1%抵消；第三季度收入下降40.1%，主要因销量下降36.7%和平均售价下降6.0%[155][166] - 2023财年第三季度，批发车辆毛利润下降46.0%，主要因批发单位销量下降36.7%和每单位批发车辆毛利润减少165美元；前九个月下降23.9%，因批发单位销量下降16.6%和每单位批发车辆毛利润减少92美元[177] 各条业务线数据关键指标变化 - 其他业务 - 2023财年第三季度，其他毛利润下降49.0%，主要因服务部门利润率下降3730万美元和EPP收入减少；前九个月下降25.6%，因服务部门利润率下降8.07亿美元和EPP收入减少，部分被Edmunds九个月的利润率所抵消[179][180] 车辆采购情况 - 2023财年第三季度，公司从消费者和经销商处购买约23.8万辆汽车，较去年同期下降40%，较2021财年第三季度增长约19%；通过MaxOffer购买约1.4万辆汽车，较上一季度下降32%，较去年同期增长16%[144] 市场份额情况 - 2021年，公司估计在全国范围内销售的0至10年车龄车辆中占比约4.0%，高于2020年的3.5%；在可比门店市场中占比约4.9%，高于2020年的4.3%[149] - 公司设定长期目标，到2026财年通过零售和批发渠道销售200万至240万辆汽车，实现330亿至450亿美元的收入，到2025年底将0至10年车龄二手车市场的全国份额提高到5%以上[152] 库存与融资情况 - 截至2022年11月30日，总库存34.1亿美元，较财年初减少17.1亿美元[207] - 截至2022年11月30日，与资产支持定期融资交易和仓库融资安排相关的无追索权应付票据未偿还金额分别为128.2亿美元和34.2亿美元[217] - 2023财年前九个月，公司在资产支持定期融资交易中融资45.4亿美元[217] - 截至2022年11月30日，公司仓库融资安排的未使用额度为19.8亿美元[217] 股票回购情况 - 2022年4月，公司董事会将股票回购授权增加20亿美元[220] - 截至2022年11月30日，董事会授权的股票回购总额为40亿美元，其中24.5亿美元仍可用于回购[220] - 公司在2023财年第三季度暂停了普通股回购，但未来可能会根据市场情况和资本需求恢复[220] 风险因素与市场风险 - 公司面临多种可能影响业绩的风险因素，如新冠疫情、经济状况变化、资本成本变动等[224] - 自2022年2月28日以来，公司市场风险无重大变化[226] 金融资产确认情况 - 公司按公允价值确认货币市场证券、共同基金投资、某些股权投资和衍生工具[222] 贷款损失目标情况 - 公司历史上核心投资组合贷款累计净损失目标在2% - 2.5%，实际损失可能因多种因素超出该范围[189]