业务部门与营收 - 公司2022财年综合任务系统（IMS）、太空与机载系统（SAS）、通信系统（CS）营收分别为69亿美元、61亿美元、42亿美元[12][14][17] - 2022、2021、2020财年国际业务营收分别为39亿美元（占比23%）、39亿美元（占比22%）、37亿美元（占比20%）[18] - 2022、2021和2020财年，公司来自美国政府客户的收入占比分别为74%、75%和78%，2022财年无其他客户收入占比超5%[22] - 2022财年公司来自美国政府客户的收入占比为74%[38] - 2022财年公司73%的收入来自固定价格合同[40] - 2022财年，公司27%的收入来自成本加成和工时与材料合同，且基本都与美国政府客户签订[41] - 2022、2021和2020财年，公司来自美国以外终端消费者的产品和服务收入占总收入的比例分别为23%、22%和20% [53] - 2022财年，公司43%的国际业务以当地货币交易[53] 业务收购 - 2022年10月3日公司达成协议以约19.6亿美元收购Viasat公司战术数据链产品线，2023年1月3日完成收购[8] - 2022年12月17日公司达成协议以约47亿美元全现金收购Aerojet Rocketdyne公司，预计2023财年完成[9] - 公司预计主要通过债务融资支付约47亿美元收购AJRD，但借款能力受债务协议限制[64] - 公司于2022年12月17日签订收购AJRD的最终协议，若未获得HSR法案所需批准，需支付4.063亿美元终止费[80] - 收购AJRD存在诸多风险，可能影响公司股价、业务和财务结果，还会增加债务、利息支出和财务杠杆[80] - 收购TDL产品线和AJRD带来的运营扩张挑战可能影响公司未来业绩[82] - 战略交易（包括并购和剥离）存在诸多风险，可能对公司业务、财务状况等产生不利影响[84][85] 业务部门调整 - 自2022年1月1日起公司业务部门从四个精简为三个，航空系统部门被取消[6] 业务板块介绍 - IMS为美国及盟国军事、政府和商业客户提供情报、海事通信等系统，有五个业务板块[11] - SAS为国家安全、政府和商业客户提供太空、机载和网络领域的任务解决方案，有五个业务板块[13] - CS为国防部、国际客户等提供通信解决方案，有战术通信等五个业务板块[16] 营销渠道 - 公司国际营销活动主要通过欧洲、中东和非洲、亚太地区及加拿大的子公司开展[19] - 公司在国内外营销部分产品和设备时会利用经销商、分销商等间接销售渠道[19] 积压订单情况 - 2022年12月30日，公司总积压订单为223亿美元，其中已获资金支持的为162亿美元，2021年12月31日分别为211亿美元和152亿美元，预计到2023年底确认约55%相关收入，到2024年底确认约75%[24] 自主研发成本 - 2022、2021和2020财年，公司自主研发成本分别为6.03亿、6.92亿和6.84亿美元[25] 专利情况 - 截至2022年12月30日，公司持有约2300项美国专利和1800项外国专利，约300项美国专利申请和300项外国专利申请待决[26] 可持续发展目标 - 公司计划到2026年将温室气体排放量从2019年水平降低30%，用水减少20%，实现75%的固体废物转移率，2022年已超温室气体排放目标，达成用水减少目标[29] 市场竞争 - 公司在竞争激烈且对技术进步敏感的市场运营，部分竞争对手规模更大、研发支出更高[20] - 公司主要与大型航空航天和国防公司竞争，包括BAE Systems、波音等，且面临越来越多非传统国防承包商的竞争[21] - 公司运营面临激烈竞争，可能无法赢得竞争性合同或获得多奖项合同下的任务订单[38] 美国政府合同 - 美国政府合同包括成本补偿合同和固定价格合同，成本补偿合同有三种基本类型，固定价格合同分固定总价合同和固定价格激励合同[23] - 美国政府合同可能使公司面临潜在重大损失，成本超支会对经营业绩产生不利影响，固定价格合同风险更大[41] - 美国政府合同部分资金、可随时终止、受严格监管和审计，合同终止、资金不足或审计结果不利会产生负面影响[42] - 公司可能无法获得新合同来弥补美国政府合同终止造成的收入或积压损失，失去大型合同会产生重大不利影响[43] - 美国政府的预算赤字、国债以及债务上限违约可能对公司业务、财务状况等产生不利影响[46] - 2023年1月美国达到法定债务上限，预计6月将用尽“非常规措施”，若不提高债务上限，会对公司和国防行业造成重大影响[47] 研发策略 - 公司将研发重点放在新产品和服务开发以及在各市场建立技术能力上，客户赞助的研发成本主要按完工百分比法核算[25] 法规合规 - 公司受各类政府法规约束，包括进出口管制、反腐败、环保等法规，并制定了合规计划和策略应对法规变化[28] 员工情况 - 2022财年公司约有46000名员工，其中约20000名为工程师和科学家，约88%的员工位于美国，约2500名（占美国员工的6%）受集体谈判协议覆盖[32] - 2022财年公司总可记录伤害率较上一年下降17%，损失工作日伤害率下降18%[32] - 2022财年公司招聘约7500名新员工，并获得近15项雇主奖项或认可[32] - 公司设定目标，使女性员工占比达一半，有色人种员工占比至少三分之一[33] - 2022财年公司员工中有色人种占28%、女性占25%、退伍军人占17%、残疾人占9%[33] - 公司未来成功取决于吸引和留住关键员工，否则可能面临更高人力成本或合同执行困难[56] 供应链影响 - 公司业绩和运营受供应链中断影响，主要体现在CS部门，且未来仍可能受影响[31] - 2022财年，公司CS部门的收入、营业收入和订单受到供应链中断的不利影响，且预计这种影响将持续[55] 业务依赖风险 - 公司依赖美国政府客户，美国政府资金减少或支出优先级改变会对公司业务产生不利影响[37][38] 市场不确定性 - 公司参与的市场受不确定经济状况影响，难以准确估计市场增长和未来收支[48] 政府调查风险 - 公司面临政府调查，若被起诉、行政认定或定罪，可能导致暂停资格、失去出口特权或被禁止与美国政府签约[51] 网络安全风险 - 公司面临网络安全风险，虽目前未受重大负面影响，但未来事件可能造成重大损失[57][58] 产品开发风险 - 公司需开发新产品和服务及技术以保持竞争力，但可能面临资金、市场和竞争等问题[60] 自然灾害风险 - 公司总部和主要业务位于佛罗里达州，易受自然灾害影响，可能导致运营中断和成本增加[61] 会计估计风险 - 公司会计估计的变化可能对未来财务状况和经营成果产生不利影响[62] 债务与负债情况 - 截至2022年12月30日，公司有70亿美元未偿还债务和2.62亿美元未注资的设定受益计划负债[63] - 2023年1月3日，公司从新的三年期高级无担保定期贷款中借款20亿美元用于收购TDL产品线[64] - 公司若无法偿还债务或注资设定受益计划负债，可能采取不利行动，还可能触发债务违约[64] - 收购AJRD后信用评级机构将公司展望从稳定调为负面，评级下调或增加借款成本并影响财务状况[65] 宏观经济影响 - 宏观经济因素可能导致公司设定受益计划成本波动，影响财务状况和现金流[66][67][68] 税务风险 - 公司有效税率变化或额外税务风险可能对经营业绩和现金流产生不利影响[69][70] 海外业务风险 - 公司开展海外业务可能无法获得必要出口许可证，国会也可能阻止对某些外国政府的销售[71][72] 环境风险 - 环境问题及相关法规可能使公司承担高额成本，影响业务和财务状况[73] 不当行为风险 - 员工、代理商或商业伙伴的不当行为可能使公司面临调查和处罚，影响业务和声誉[74][75] 诉讼仲裁风险 - 诉讼或仲裁结果的不确定性可能对公司财务状况和经营业绩产生重大不利影响[76] 知识产权风险 - 第三方可能声称公司侵犯其知识产权，公司也可能面临知识产权被侵犯的风险[77] 保险覆盖风险 - 公司面临的风险和潜在负债可能无法通过保险或赔偿得到充分覆盖[78][79] 新技术风险 - 公司业务中新技术未经测试或验证，产品故障可能导致生命财产损失和财务损失[78][79] 商誉减值风险 - 截至2022年12月30日，公司合并资产负债表中记录的商誉达173亿美元，大部分与2019年L3Harris合并有关[86] - 未来业务或市场条件变化可能导致商誉等长期资产减值，对公司经营和财务状况产生重大不利影响[86][205] 汇率与利率风险 - 公司在正常业务中面临外汇汇率和利率变化风险，采用既定政策和程序管理此类风险[206] 设定受益计划风险 - 公司的设定受益计划面临市场回报波动风险，资产价值下降或PBO折现率降低会产生不利影响[206]