公司收购与发展历程 - 2020年4月1日公司完成与Telaria的换股合并，2021年4月30日完成对SpotX的收购，2021年7月1日收购SpringServe[20][24] - 2021年4月完成SpotX收购，成为最大的独立程序化CTV市场[52] - 2021年7月完成SpringServe收购，为平台增加广告服务器功能[52] - 2021年12月收购Nth Party，用于开发和增强身份和受众解决方案[54] - 2020年4月1日公司完成与Telaria的股票换股合并，2021年4月30日完成对SpotX的收购，7月1日完成对SpringServe的收购[449] 公司平台业务情况 - 公司平台每月处理数万亿次广告请求[22] - 公司为数字广告库存的卖家和买家提供应用和服务，拥有透明独立的市场[22] - 公司为卖家提供控制广告业务和保护消费者观看体验的工具，如“广告组”功能等[23] - 买家利用公司平台管理广告支出、触达目标受众等，公司规模、平台功能和全渠道服务使其成为买家重要合作伙伴[25] - 公司业务遍布全球，在北美、澳大利亚和欧洲有成熟业务，在亚洲和南美业务正在发展[26] - 公司是全球最大的独立全渠道卖方广告平台和最大的独立程序化CTV市场[21] - 公司为数字广告买卖双方提供技术解决方案，客户包括全球领先的数字广告库存买卖方[451] 市场趋势与业务驱动力 - 数字广告支出占比将持续增长，程序化广告在CTV广告中的占比预计也将继续增长[27][29] - CTV预计将在可预见的未来成为公司收入增长的重要驱动力[30] 公司收入来源 - 公司通过平台促成数字广告库存的买卖来获取收入，一般基于平台广告支出的一定比例，部分情况收取固定CPM或全额广告支出，还从Demand Manager和SpringServe产品收费中获取收入[37] - 公司收入主要来自数字广告库存交易平台，按广告支出一定比例收费，部分客户或交易类型有固定CPM或全额广告支出收入[459] 公司未来发展计划 - 计划投资CTV相关的技术、销售和支持，以推动增长[52] - 投资买方销售团队，以利用供应路径优化机会[53] - 持续投资流量优化和出价过滤技术，提高平台广告请求的货币化比例[55] - 计划增加高质量卖家，扩大与现有卖家的关系，提高CTV和OTT库存份额[56] - 计划继续扩大国际业务，投资销售、营销和基础设施[57] - 开发全球分布式基础设施和混合基础设施，支持不同类型的交易[60] 公司面临的风险与挑战 - 市场竞争激烈，需在多方面保持竞争力以实现增长[65] - 2018年加州立法机构通过《加州消费者隐私法案》（CCPA），于2020年1月1日生效，公司需投入大量资源以确保合规[93] - 《加州隐私权利法案》（CPRA）将于2023年1月生效，公司将产生额外合规成本并面临更多限制[93] - 公司业务受新兴隐私法规和监管影响，需关注国内外相关动态并采取负责任的隐私措施[89] 公司财务指标关键数据变化 - 公司的广告支出、收入、运营现金流、调整后息税折旧摊销前利润等关键指标会因买家支出的季节性而季度波动，预计第四季度高于其他季度[99] - 公司的现金、现金等价物和投资期限较短，投资组合公允价值对利率变化相对不敏感，但利息收入会随利率变化[396] - 公司的可转换优先票据为固定利率，不承担经济利率费用风险，但票据公允价值会随市场利率变化[397] - 公司的定期贷款B根据信贷协议按浮动利率计息，浮动利率有0.75%的下限[398] - 截至2021年12月31日，公司在循环信贷安排下无未偿还借款，未来借款将面临利率风险[398] - 每100个基点的利率上升，对定期贷款B工具的年化利息支出影响约为360万美元[399] - 2021年12月31日，外汇汇率立即发生10%的不利变化，将导致约620万美元的外汇损失[401] - 2021年收购的SpotX业务中，被排除在财务报告内部控制评估之外的部分，约占公司收入的34%和总资产的10%[410] - 2021年4月30日，公司以12亿美元收购SpotX，其中现金6.4亿美元，股票4.956亿美元，技术、客户关系和积压无形资产分别为2.804亿美元、1.303亿美元和1110万美元[417] - 2021年7月1日，公司以约3110万美元现金收购SpringServe，总购买价4210万美元，技术无形资产为1550万美元[419][420] - 2021年3月，公司私募发行4亿美元本金的0.25%可转换优先票据，使用约3900万美元净收益支付上限看涨期权交易[427] - 2021年12月31日公司总资产为27.12612亿美元，2020年为9.3896亿美元[433] - 2021年12月31日公司总负债为18.31855亿美元，2020年为5.57347亿美元[433] - 2021年12月31日公司股东权益为8.80757亿美元，2020年为3.81613亿美元[433] - 2021年公司收入为4.68413亿美元，2020年为2.21628亿美元，2019年为1.56414亿美元[435] - 2021年公司总费用为5.49483亿美元，2020年为2.75862亿美元，2019年为1.83997亿美元[435] - 2021年公司净收入为6.5万美元，2020年净亏损为5343.2万美元，2019年净亏损为2547.8万美元[435] - 2021年公司综合亏损为35.4万美元，2020年为5434.4万美元，2019年为2526.4万美元[438] - 2021年基本加权平均股数为12629.4万股，摊薄加权平均股数为13626.1万股[435] - 2020年基本和摊薄加权平均股数均为9670万股，2019年为5261.4万股[435] - 2018 - 2021年公司普通股数量从51,159股增至132,553股，股东权益从118,013美元增至880,757美元[441] - 2021年净收入为65,000美元，2020年净亏损为53,432,000美元，2019年净亏损为25,478,000美元[443] - 2021年经营活动提供净现金126,589,000美元，2020年使用净现金12,065,000美元，2019年提供净现金31,983,000美元[443] - 2021年投资活动使用净现金690,997,000美元，2020年提供净现金32,636,000美元，2019年使用净现金23,388,000美元[443] - 2021年融资活动提供净现金678,053,000美元，2020年提供净现金7,354,000美元，2019年使用净现金205,000美元[443] - 2021年末现金、现金等价物和受限现金为230,693,000美元，2020年末为117,731,000美元，2019年末为88,888,000美元[443] - 2021年现金支付所得税2,141,000美元，支付利息12,908,000美元[446] - 2021年12月31日和2020年12月31日，公司受限现金分别为0.3百万美元和0.1百万美元[485] 公司其他相关信息 - 截至2021年12月31日，公司有876名全职员工[72] - 公司与几乎所有主要的需求方平台（DSPs）建立了合作关系，这些关系对公司很重要[82] - 公司自2018年起聘请德勤为审计机构[429] - 2020年6月8日公司普通股从纽交所自愿退市，6月30日公司名称从The Rubicon Project, Inc.变更为Magnite, Inc.，股票代码从RUBI变更为MGNI[450] - 公司运营为一个业务板块，首席运营决策者以汇总和合并的基础审查财务信息[454] - 2021年12月31日止年度，因新冠疫情经济不确定性，公司估计和假设的判断水平提高[455] - 公司费用分为成本、销售与营销、技术与开发、一般与行政、合并收购与重组成本等类别[462][464][465][466][467] - 公司授予员工基于服务、绩效和市场条件的股票奖励，采用不同模型估计公允价值[468] - 公司使用Black - Scholes模型估计含服务和/或绩效条件期权奖励公允价值，使用蒙特卡罗格子模型估计含市场条件奖励公允价值[468] - 公司对国内净递延所得税资产建立了全额估值备抵[476] - 公司授权股本包括5亿股普通股和1000万股优先股，已发行普通股，2021年有回购[478] - 截至2021年12月31日，公司为股票奖励计划预留28574088股普通股[479] - 基本每股收益按净利润（亏损）除以加权平均流通普通股股数计算，摊薄每股收益考虑潜在稀释性证券影响[481] - 公司计算机设备和网络硬件预计使用寿命为3年，家具、固定装置和办公设备为5至7年[488] - 内部使用软件开发成本在项目完成规划阶段、管理层批准进一步资金且项目很可能完成并按预期运行时资本化，按直线法在3年估计使用寿命内摊销[490] - 云计算安排的资本化实施成本在服务合同期（一般为3年）内摊销[492] - 公司无形资产中，开发技术摊销年限为5年，在研研发项目为3至5年，客户关系为2至4年，积压订单为0.75年，非竞争协议为1至2年，其他无形资产为0.25至1.5年[495] - 商誉每年第四季度进行减值测试，或在有迹象表明可能减值时更频繁测试[501] - 公司确定安排是否为租赁，对经营租赁租金费用按直线法在租赁期确认，使用权资产按租赁期摊销，融资租赁计入财产和设备净值[504][506] - 公司现金等价物、应收账款、应付账款、应计费用和卖方应付款账面价值因短期性质接近公允价值[507] - 公司将业务合并购买价格分配至可辨认资产和负债，超出部分记为商誉[497] - 公司对收购无形资产公允价值一般采用现金流折现法估计[499]