公司收购情况 - 公司于2020年4月1日完成与Telaria的合并，2021年4月30日完成对SpotX的收购，2021年7月1日收购SpringServe[158][162] - 2021年12月收购Nth Party，2022年2月收购Carbon业务，以发展和增强身份与受众解决方案[172] - 2020年4月1日完成Telaria合并，2021年4月30日完成SpotX收购，2021年7月完成SpringServe收购[188][190][191] 公司平台业务情况 - 公司平台每月处理数万亿次广告请求，为买家提供全球、规模化、独立于“围墙花园”的替代方案[160] - 公司通过平台促成数字广告库存的买卖来获取收入，一般基于平台广告支出的一定比例，部分情况收取固定CPM或全额广告支出[168] - 公司通过平台买卖数字广告库存、收取产品使用费用等方式产生收入，按净额或毛额确认收入[197] 行业趋势与业务驱动力 - 随着数字内容消费增加，公司认为数字渠道广告支出的百分比将持续增长[169] - 程序化广告已成为桌面和移动库存交易的主要方式，预计其在CTV广告中的占比将继续增长[170] - CTV观众数量快速增长，预计CTV将在可预见的未来成为公司收入增长的重要驱动力[171] 公司面临的风险 - 公司面临实现收购预期收益、新冠疫情影响、通胀和供应链问题等风险[149] - 公司运营的市场竞争激烈，面临来自拥有更多资源的公司的竞争[151] - 公司面临销售普通股、可转换优先票据转换等对股价和财务状况产生不利影响的风险[156] - 公司业务易受新兴隐私法规影响，需遵守多项法规，如COPPA、GDPR、CCPA、CPRA等[177][179][180][181] - 受COVID - 19、供应链中断、通胀等因素影响，公司广告收入先降后升，近期又面临下行压力[192][193] - 公司面临利率、外汇和通胀等市场风险，且可能受新冠疫情影响加剧[278] 公司运营目标 - 目标在两年内实现超过3500万美元的运营成本协同效应[190] 财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度（SpotX收购前），按毛额报告的收入占总收入不到3%；2022年3月31日止三个月，该比例增至15%[198] - 2022年第一季度营收为1.18075亿美元，较2021年同期的6071.5万美元增长94%，主要源于有机增长及收购带来的增量收入，按备考基础计算增长6%[209][211] - 2022年第一季度成本收入为5939.6万美元，较2021年同期的2075.6万美元增长186%，主要因收购后规模扩大、有机收入增长及流量获取成本增加[209][214] - 2022年第一季度销售和营销费用为5000万美元，较2021年同期的2258.9万美元增长121%，主要因收购及相关人员和无形资产摊销增加[209][217] - 2022年第一季度技术和开发费用为2304.3万美元，较2021年同期的1426.6万美元增长62%，主要因收购带来的人员成本增加[209][219] - 2022年第一季度一般和行政费用为1870.4万美元，较2021年同期的1415.8万美元增长32%，主要因收购带来的人员费用增加[209][222] - 2022年第一季度并购和重组成本为675.6万美元，较2021年同期的272.2万美元增长148%，2022年主要是收购后的重组活动成本[209][226] - 2022年第一季度运营亏损为3982.4万美元，较2021年同期的1377.6万美元亏损扩大189%[209] - 2022年第一季度税前亏损为4659.8万美元，较2021年同期的1271.1万美元亏损扩大267%[209] - 2022年第一季度净亏损为4459.3万美元，较2021年同期的1287.7万美元亏损扩大246%[209] - 2022年第一季度其他（收入）费用净额为677.4万美元，较2021年同期的 - 106.5万美元变化 - 736%，主要因利息费用增加[209][227] - 2022年第一季度所得税收益为200万美元，2021年同期费用为20万美元[230] - 2022年第一季度收入为1.18075亿美元，2021年同期为6071.5万美元，同比增长94%[233] - 2022年第一季度扣除流量获取成本后的收入为1.07084亿美元，2021年同期为5986万美元，同比增长79%[233] - 2022年第一季度毛利润为5867.9万美元，2021年同期为3995.9万美元，同比增长47%[233] - 2022年第一季度净亏损为4459.3万美元，2021年同期为1287.7万美元，同比扩大246%[233] - 2022年第一季度调整后息税折旧摊销前利润为2884.1万美元，2021年同期为936.2万美元，同比增长208%[233] - 2022年第一季度经营活动提供净现金2160万美元，2021年同期使用净现金120万美元[257][259] - 2022年第一季度投资活动使用净现金3130万美元，2021年同期为330万美元[257][262] - 2022年第一季度融资活动使用净现金1640万美元，2021年同期提供净现金3.556亿美元[257][265] - 2022年和2021年第一季度，公司分别获得转租租金收入130万美元和120万美元[270] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度各渠道扣除流量获取成本后的收入中，CTV为4230.3万美元，同比增长253%；桌面端为2648.4万美元，同比增长32%；移动端为3829.7万美元，同比增长37%[236] 公司资金与债务情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为2.046亿美元，其中3730万美元为外币现金账户持有，未偿还债务总额为7.573亿美元[246] - 公司有6500万美元的循环信贷安排，其中约530万美元分配给未使用的信用证[246] - 2021年3月公司出售可转换优先票据，总收益4亿美元，年利率0.25%，2022年3月31日余额为3.909亿美元[251] - 2021年4月30日公司签订信贷协议，获得3.6亿美元七年期高级有担保定期贷款和5250万美元高级有担保循环信贷额度，后者于2021年6月增至6500万美元[253] - 2022年3月31日，循环信贷额度可用金额为5970万美元，定期贷款B应计利息为180万美元[253] - 截至2022年3月31日，公司未来租赁义务、债务协议本金和利息支付等总计9.93305亿美元[271] 可转换优先票据情况 - 可转换优先票据将于2026年3月15日到期，初始转换率为每1000美元本金15.6539股，初始转换价格约为每股63.88美元[251] - 若公司股价超过91.260美元/股，提前转换时公司可能需向可转换优先票据持有人支付额外现金或股份[252] 公司财务假设与估计 - 公司认为对合并财务报表影响最大的假设和估计包括收入确认、软件成本使用年限、无形资产和商誉可收回性等六项[276] 公司市场风险情况 - 公司现金、现金等价物和投资短期到期，组合公允价值对利率变化不敏感，但利息收入会随利率变化[279] - 公司可转换优先票据为固定利率，无经济利率费用风险，但公允价值会随市场利率变化[280] - 公司定期贷款B根据协议有浮动利率，下限为0.75%，截至2022年3月31日，循环信贷安排无未偿还借款[281] - 利率每上升100个基点，定期贷款B设施的年化利息费用影响约为360万美元，实际影响预计低于此[282] - 公司面临外币风险，主要涉及英镑、澳元、加元和欧元，2022年3月31日汇率不利变动10%将导致约490万美元外币损失[283] - 公司认为成本通胀目前未对业务产生重大影响，若成本面临通胀压力，可能无法完全通过提价抵消[284] 公司员工办公政策 - 公司全球员工在2020年3月至2022年4月实行居家办公政策，多数地区近期已返回办公室[165] 行业技术与法规影响 - 第三方cookie的消除可能使程序化生态系统从买方驱动的身份模式转变为卖方驱动的模式[172] - 供应路径优化（SPO）有助于买家提高广告支出回报率，公司有望从SPO中长期受益[174][175] - 头部竞价技术增加了广告展示次数和处理成本，公司投资技术解决方案帮助出版商管理库存[176] 公司财务预期 - 公司预计2022年剩余时间扣除流量获取成本后的收入和调整后息税折旧摊销前利润将继续增长[238][245]