公司收购情况 - 公司于2020年4月1日完成与Telaria的合并，2021年4月30日完成对SpotX的收购，2021年7月1日收购SpringServe[155][159] - 2021年12月收购Nth Party，2022年2月收购Carbon，以发展和增强身份与受众解决方案[169] - 2020年4月1日完成Telaria合并，2021年4月30日完成SpotX收购，2021年7月完成SpringServe收购[183][185][186] 公司平台业务情况 - 公司平台每月处理数万亿次广告请求[157] - 公司营收主要基于平台广告支出的一定百分比，部分客户或交易类型按固定CPM收费，广告活动按全额广告支出收费，SpringServe广告服务器和Demand Manager头标竞价产品按处理的展示次数收费，还可能收取固定月费[165] - 公司是全球最大的独立全渠道卖方广告平台和最大的独立程序化CTV市场[156] 市场趋势与业务预期 - 公司认为随着数字内容消费增加，数字渠道广告支出的百分比将继续增长[166] - 程序化广告是桌面和移动库存的主要交易方式，在CTV广告中的占比持续增长[167] - 公司预计CTV将成为未来重要的收入增长驱动力，收购SpotX和SpringServe将进一步推动增长[168] - 公司预计未来桌面业务收入占比将下降，但短期内仍将是收入的重要组成部分，会拖累整体增长率[241] 公司面临风险 - 公司面临实现收购预期收益、宏观经济挑战、COVID - 19疫情影响等风险[146] - 公司历史上有亏损情况，经营业绩可能大幅波动且难以预测[148] - 公司债务杠杆增加可能导致违约风险、运营限制和融资困难[153] - 公司业务受COVID - 19和宏观经济因素影响，2022年上半年受供应链中断影响，近期受通胀等因素影响广告支出减少[187][188] - 公司支持行业隐私倡议，但在合规实践标准化前，全球隐私法规可能对业务和收入产生负面影响[170][181] 公司办公模式 - 公司全球员工在2020年3月至2022年4月实行居家办公政策，多数地区已转为混合办公模式[162] 收购对业务影响 - SpotX收购后，CTV收入占比显著增加，最初目标在两年内实现超3500万美元的运营成本协同效应[185] 收入确认与占比情况 - 2021年第一季度（SpotX收购前），公司按毛额报告的收入占总收入不到3%；2022年9月30日止三个月和九个月，该比例分别为20%和18%；2021年9月30日止三个月和九个月，该比例分别为20%和16%[193] - 公司收入来自平台使用、SpringServe广告服务器和Demand Manager产品等，多数交易按净额确认收入，部分按毛额确认[192] 公司成本构成 - 公司成本包括收入成本、销售和营销费用等，收入成本含数据中心等多项成本，销售和营销费用含人员和营销等成本[194][195] 公司优势 - 公司认为自身在供应路径优化（SPO）方面具有优势，有望长期受益[172] 财务关键指标变化（营收） - 2022年第三季度营收1.45815亿美元，较2021年同期增长1390万美元，增幅11%；前九个月营收4.0167亿美元，较2021年同期增长9450万美元，增幅31%[203][206][207] - 2022年第三季度收入为1.45815亿美元，同比增长11%；前九个月为4.0167亿美元，同比增长31%[234] - 2022年第三季度扣除流量获取成本后的收入为1.2765亿美元，同比增长12%；前九个月为3.57998亿美元，同比增长30%[234] 财务关键指标变化（成本收入比） - 2022年第三季度成本收入比为49%，较2021年同期增加1个百分点；前九个月成本收入比为49%，较2021年同期增加5个百分点[205] 财务关键指标变化（销售和营销费用） - 2022年第三季度销售和营销费用为4984.8万美元，较2021年同期减少240万美元，降幅5%；前九个月为1.51675亿美元，较2021年同期增加3360万美元，增幅28%[203][214][215] 财务关键指标变化（技术和开发费用） - 2022年第三季度技术和开发费用为2513.4万美元，较2021年同期增加407.5万美元，增幅19%；前九个月为7121.4万美元，较2021年同期增加1777.8万美元，增幅33%[203] - 2022年第三季度技术与开发费用增加410万美元，增幅19%；前九个月增加1780万美元，增幅33%[218][219] 财务关键指标变化（一般和行政费用） - 2022年第三季度一般和行政费用为2023.5万美元，较2021年同期增加370万美元，增幅22%；前九个月为5940.5万美元，较2021年同期增加1173.2万美元，增幅25%[203] - 2022年第三季度一般及行政费用增加370万美元，增幅22%；前九个月增加1170万美元，增幅25%[222][223] 财务关键指标变化（合并、收购和重组成本） - 2022年第三季度合并、收购和重组成本为0，较2021年同期减少242.4万美元，降幅100%；前九个月为746.8万美元，较2021年同期减少3031万美元，降幅80%[203] - 2022年第三季度并购及重组成本减少240万美元，降幅100%；前九个月减少3030万美元，降幅80%[226][227] 财务关键指标变化（运营亏损） - 2022年第三季度运营亏损2115.5万美元，较2021年同期减少279.3万美元，减幅12%；前九个月为8424.2万美元，较2021年同期减少46.3万美元，减幅1%[203] 财务关键指标变化（其他费用净额） - 2022年第三季度其他费用净额为367.1万美元，较2021年同期减少140.8万美元，减幅28%；前九个月为1224万美元，较2021年同期增加432万美元，增幅55%[203] 财务关键指标变化（所得税前亏损） - 2022年第三季度所得税前亏损2482.6万美元，较2021年同期减少420.1万美元，减幅14%；前九个月为9648.2万美元，较2021年同期增加385.7万美元，增幅4%[203] 财务关键指标变化（净亏损） - 2022年第三季度净亏损2439.1万美元，较2021年同期增加7.2万美元；前九个月为9393.8万美元，较2021年同期增加9005.8万美元[203] - 2022年第三季度净亏损为2439.1万美元，与去年同期基本持平；前九个月净亏损为9393.8万美元，去年同期为38.8万美元[234] 财务关键指标变化（所得税收益） - 2022年第三季度和前九个月分别录得所得税收益40万美元和250万美元，2021年同期分别为470万美元和9220万美元[232] 财务关键指标变化（毛利润） - 2022年第三季度毛利润为7406.2万美元，同比增长8%；前九个月为2.0552亿美元，同比增长19%[234] 财务关键指标变化（调整后息税折旧及摊销前利润） - 2022年第三季度调整后息税折旧及摊销前利润为4440万美元，同比增长11%；前九个月为1.14562亿美元，同比增长41%[234] - 2022年第三季度调整后EBITDA较2021年同期增加440万美元，2022年前九个月较2021年同期增加3340万美元[245] 公司资金与债务情况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为2.536亿美元，其中4020万美元存于外币现金账户，未偿还债务本金总额为7.555亿美元[247] - 2021年3月，公司出售可转换高级票据，总收益4亿美元，年利率0.25%，2022年9月30日余额为3.921亿美元[252] - 2021年4月30日，公司获得3.6亿美元七年期高级有担保定期贷款和5250万美元高级有担保循环信贷额度，循环信贷额度后增至6500万美元[254] - 截至2022年9月30日，循环信贷额度可用金额为5970万美元，定期贷款B应计利息为70万美元[255] - 2021年12月，董事会批准5000万美元股票回购计划，截至2022年9月30日，剩余2830万美元可用于回购[256] 公司现金流量情况 - 2022年前九个月，经营活动提供现金流量为1.03845亿美元，投资活动使用现金流量为4993.6万美元，融资活动使用现金流量为2832.1万美元[260] - 2022年前9个月经营活动提供的净现金为1.038亿美元，2021年同期为5800万美元，同比增长约78.97%[262] - 2022年前9个月和2021年前9个月，投资活动分别使用净现金4990万美元和6.756亿美元[266] - 2022年前9个月和2021年前9个月，购买财产和设备分别使用现金1800万美元和1400万美元，投资内部开发软件分别使用现金1120万美元和850万美元[266] - 2022年前9个月融资活动使用净现金2830万美元，2021年同期融资活动提供净现金6.889亿美元[269] 公司未来资金需求与融资 - 公司认为现有现金及现金等价物、经营活动产生的现金和循环信贷额度可满足未来至少十二个月的营运资金需求[251] - 公司未来可能通过出售股权证券或股权关联、债务融资安排筹集额外资金，否则可能影响业务目标实现[257] 公司未来义务与费用 - 截至2022年9月30日，未来租赁义务、债务协议本金和利息支付等总计10.29906亿美元[274] - 第三方云管理服务协议未来最低年度义务估计在4000万美元至5000万美元之间[276] 利率与外汇风险 - 利率每上升100个基点，公司Term Loan B Facility的年化利息费用影响约为360万美元[286] - 公司现金、现金等价物和投资组合的公允价值对利率变化相对不敏感，但利息收入会随利率变化[283] - 公司Convertible Senior Notes为固定利率，无经济利率费用风险，但公允价值会随市场利率变化[284] - 公司有与非美元货币计价的收入和费用相关的外汇风险，主要涉及英镑、澳元、加元、欧元[288] - 2022年9月30日，外汇汇率立即出现10%的不利变化，将导致约650万美元的外汇损失[289] - 若非美元计价的销售和费用增加，公司经营业绩可能受汇率波动影响更大[289] - 公司目前未进行套期保值，但未来可能会使用衍生品或其他金融工具对冲外汇风险[289] 成本通胀风险 - 公司认为成本通胀目前未对业务、财务状况和经营业绩产生重大影响[290] - 若成本面临显著通胀压力，公司可能无法通过提价完全抵消成本上升[290] - 无法抵消成本上升可能损害公司业务、财务状况和经营业绩[290] - 整体经济通胀可能导致广告支出减少，间接损害公司业务、财务状况和经营业绩[290]