公司整体概况 - 公司拥有83000名员工，在超130个国家开展业务，年营收近200亿美元[16] - 公司客户包括《财富》1000强和富时100指数中的多数公司，以及中小型市场组织、公共部门实体和个人客户[41] - 公司通过佣金和费用获得经纪和咨询服务的报酬，达信还从保险公司获得其他报酬[38] - 公司在风险与保险服务部门的某些资金上获得利息收入[39] - 截至2021年12月31日，公司及其合并子公司在全球雇佣83000名员工，其中约48800人在风险与保险服务部门，31200人在咨询部门[71] - 全球三分之二的员工位于北美或欧洲，女性占全球企业员工总数的一半以上，约32%的高级领导人为女性[71] - 在美国，约四分之一的美国同事和16%的美国高级领导人认同自己为非白人[71] - 公司拥有纽约市一座44层共管公寓58%的权益，面积约90万平方英尺[192] - 公司有83000名员工，在超130个国家为客户提供服务，年收入近200亿美元[203] - 公司通过两个业务部门开展业务[204] - 公司业务分为风险与保险服务和咨询两大板块，分别通过马什、盖伊·卡彭特和美世、奥纬集团开展业务[208] 各业务线收入占比及人员情况 - 风险与保险服务部门2021年约占公司总收入的61%，全球约有48800名员工[18] - 达信（Marsh）2021年约占公司总收入的52%，约有45400名员工[20] - 盖伊·卡彭特（Guy Carpenter）2021年约占公司总收入的9%，目前约有3400名员工[33] - 咨询部门2021年约占公司总收入的39%，全球约有31200名员工[40] - 美世（Mercer）2021年约占公司总收入的26%，在48个国家拥有约25700名员工[41] - 奥纬咨询集团拥有超5500名专业人员，在32个国家设有办事处，2021年产生的收入约占公司总收入的13%[48] - 2021年公司风险和保险服务部门收入占公司总收入的61%[175] - 2021年咨询部门占公司总收入39%[181] 业务收购情况 - 美世马什福利（Mercer Marsh Benefits）自2009年首次收购以来，已收购94家代理机构[24] - 2019年4月1日公司完成收购JLT后承担其法律责任和诉讼及监管风险[126] - 2016 - 2021年公司共进行了84次收购和投资[153] - 2019年4月1日公司完成对怡安奔福集团所有流通股的收购，截至2021年12月31日已基本完成整合[214] 监管法规相关 - 公司的活动受美国联邦和州法律以及其他国家法律的许可要求和广泛监管，还受各种数据隐私、金融犯罪相关法律法规约束[53][54] - 美国各州和多数外国司法管辖区要求保险市场中介和相关服务提供商持有政府机构或自律组织的个人或公司许可证[55] - 2005年英国和其他27个欧盟成员国采用《保险中介指令》，2018年10月1日起被《保险分销指令》取代[56] - 美国和其他一些司法管辖区的保险当局制定了有关以信托方式为他人持有资金投资的法律法规[57] - 公司的风险和保险服务活动受其他监管机构管辖，如投资、证券和期货许可当局[58] - 美世的退休相关咨询和投资服务在许多国家受养老金法律和金融监管[60] - 美国财政部根据《外国账户税收合规法案》颁布的法规要求公司对非美国资金、交易和账户采取相关措施[61] - 公司需遵守1934年《证券交易法》的信息报告要求，会向美国证券交易委员会提交年度报告（Form 10 - K）、季度报告（Form 10 - Q）等[91] - 2020年8月巴西通用数据保护法生效，中国颁布个人信息保护法，印度考虑新隐私法，加拿大提议修改联邦隐私法，日本对隐私法进行全面修改[110] - 美国加州批准法案对CCPA进行广泛修改，其他州也引入隐私法案，且有通过联邦隐私法的立法意向[111] - 2017年纽约州金融服务部发布网络安全法规，最后一批要求于2019年3月1日生效[112] 公司面临的风险 - 公司在所有业务中面临来自类似产品和服务提供商的重大竞争，在吸引和留住合格员工方面也面临竞争[62] - 公司面临信息系统被攻击、数据保护不力等风险，可能导致重大财务和声誉损失[95][96][97] - 网络攻击频率增加且手段不断演变，公司在高地缘政治紧张时期面临更高风险[98] - 公司使用的技术和平台日益复杂，增加了安全漏洞和网络攻击的潜在风险[100] - 公司依赖第三方供应商和软件提供商，供应链攻击可能导致数据保护流程崩溃[104] - 公司有收购历史，整合被收购企业的信息系统可能带来额外风险[105] - 公司曾经历数据事件和网络安全漏洞，未来此类事件可能对业务产生重大不利影响[106] - 遵守美国和外国隐私、数据安全和保护法律的成本或不遵守的后果，可能影响公司财务状况和声誉[95][96][107] - 欧盟通用数据保护条例（GDPR）和加州消费者隐私法案（CCPA）的解释和实施存在不确定性，可能导致潜在责任[109] - 公司的季度收入和盈利能力可能大幅波动[96] - 公司的信用评级下调会增加融资成本并带来运营风险[96] - 公司面临大量错误与遗漏、违反信托义务等索赔，可能承担重大赔偿责任[119][120] - 公司依赖数百个第三方服务提供商，存在其业务行为违规的风险[128] - 公司高级管理团队和关键员工的流失或人才吸引与保留不力会对业务产生重大不利影响[129] - 公司在英国有12500名员工，约16%的收入来自英国，英国脱欧的不确定性或影响公司运营和业务[147] - 公司在纽约和伦敦分别有3300和5300名员工，这些地区业务中断风险更明显[149] - 公司企业文化维护不力、ESG实践受质疑、ESG指标未达标或评级不佳，均可能损害声誉并影响业务[134][135][136][137] - 公司各业务面临竞争压力，保险服务业务面临资本替代、私募投资等竞争，咨询业务面临综合服务和低价竞争[138][139][140] - 公司依赖大量第三方提供服务，第三方的不当行为或服务中断可能损害公司业务[142][143] - 宏观经济、政治和市场条件影响公司客户业务，可能减少服务需求或压低价格，如2020年疫情影响公司收入增长[145] - 公司投资面临多种风险，宏观经济和市场波动可能加剧风险，导致投资损失[148] - 公司若遭遇灾难或业务连续性问题，可能导致财务损失、声誉损害等，业务中断保险可能无法完全覆盖恢复成本[149][152] - 公司收购业务可能面临整合失败、承担遗留负债、商誉减值等风险[153][154] - 处置业务后，公司可能仍需承担该业务先前时期的某些负债，且售价可能低于资产负债表上的金额[156] - 若无法收回应收账款，公司经营业绩和现金流可能受到不利影响[157] - 公司可能无法以优惠条件获得足够融资[159] 员工相关情况 - 2021年公司提供近400场现场学习课程以及超过32000门个人学习课程[75] - 公司为超过80%的员工及其符合条件的家庭成员提供24/7员工援助计划，以获得个人问题的保密咨询服务[77] - Paul Beswick管理着超过5000名技术人员支持公司全球业务[81] - John Q. Doyle拥有超过30年商业保险承保和经纪管理经验[82] - Martin South在保险行业拥有超过30年经验[89] - Nicholas Studer拥有超过20年在英国、欧洲大陆和北美的咨询经验[90] - 2021年公司净招聘超6000名员工，导致费用增加[133] 财务数据关键指标 - 截至2021年12月31日，美世及其全球附属公司在全球管理的资产约为4150亿美元[44] - 截至2021年12月31日，公司佣金和费用应收账款约为51亿美元，约占全年总收入的四分之一[157] - 截至2021年12月31日，公司对现有和前员工的既定福利养老金义务总计约187亿美元，相关计划资产约194亿美元[161] - 2021年公司约53%的总收入来自美国以外的业务[164][173] - 目前公司高级债务被标准普尔评为A - ，被穆迪评为Baa1，展望均为稳定[167] - 截至2021年12月31日，公司未偿还的合并债务总额约为110亿美元[169] - 2021年其他补偿占马什收入约6%[180] - 截至2021年12月31日，美世及其全球附属公司全球管理资产约4150亿美元[182] - 2021年公司普通股最高价为175.12美元，最低价为106.95美元[197] - 2019年11月公司获授权回购不超25亿美元普通股，2021年回购约790万股，花费12亿美元，截至2021年12月31日，仍可回购约13亿美元[197] - 2021年10 - 12月共回购2595299股普通股，平均价格为163.7576美元[199] - 截至2022年2月10日，有4365名在册股东[199] 疫情影响相关 - 2020年3月世卫组织宣布新冠疫情为大流行，近两年来疫情影响公司全球业务，但公司业务表现出韧性，服务需求依然强劲[211] - 多数员工继续远程工作，公司根据各地病毒防控水平和当地健康安全法规提供返回办公室的指导[212] - 2021年公司收入实现强劲增长，受益于全球经济持续复苏，但经济前景仍存在不确定性[213] 过往财报信息 - 2020财年截至12月31日的10 - K表中包含2019财年公司运营结果、流动性和资本资源信息及收购怡安奔福集团的影响[206]