公司基本信息 - 公司是由MPC组建的多元化大型MLP，业务涵盖原油和精炼石油产品的运输、储存和分销等[162] 新冠疫情影响 - 2020年第一季度新冠疫情爆发导致全球经济严重混乱，公司产品需求下降，价格波动显著[166] - 2021年上半年公司经营环境有所改善，但无法预测新冠疫情复发对财务状况和业绩的潜在影响[165] - 公司采取强调资本纪律、削减运营费用、评估和优化资本组合等措施应对新冠疫情影响[167][168] 财务指标定义与使用 - 管理层使用Adjusted EBITDA、DCF、FCF和过剩/赤字现金流等非GAAP财务指标分析公司业绩[171] - 公司定义了Adjusted EBITDA、DCF、FCF和过剩/赤字现金流的计算方式[172][173] - 公司管理层利用Segment Adjusted EBITDA评估各业务部门财务绩效[175] 财务结果可比性影响因素 - 公司的收购和处置影响了财务结果的可比性[176] 财务数据关键指标变化 - 2021年Q2和H1总营收及其他收入分别为23.95亿美元和47.34亿美元，较2020年同期分别增加3.14亿美元和16.61亿美元[179] - 2021年Q2和H1总成本及费用分别为14.64亿美元和28.29亿美元，较2020年同期分别增加2.61亿美元和减少18.52亿美元[179] - 2021年Q2和H1经营收入分别为9.31亿美元和19.05亿美元，较2020年同期分别增加0.53亿美元和增加35.13亿美元[179] - 2021年Q2和H1净利润分别为7.15亿美元和14.63亿美元，较2020年同期分别增加0.6亿美元和增加35.24亿美元[179] - 2021年Q2和H1归属于MPLX LP的调整后EBITDA分别为13.74亿美元和27.26亿美元，较2020年同期分别增加1.47亿美元和2.05亿美元[179] - 2021年Q2和H1归属于GP和LP单位持有人的DCF分别为12.19亿美元和23.25亿美元，较2020年同期分别增加2.23亿美元和2.82亿美元[179] - 2021年Q2和H1权益法投资减值费用分别为600万美元和4200万美元，2020年H1约为13亿美元[179] - 2021年上半年调整后EBITDA为27.46亿美元，2020年为25.38亿美元，增长2.08亿美元[186] - 2021年上半年DCF为23.87亿美元，2020年为21.05亿美元，增长2.82亿美元[186] - 2021年第二季度总营收和其他收入较2020年同期增加3.14亿美元[188] - 2021年第二季度收入成本较2020年同期减少0.22亿美元[189] - 2021年第二季度采购产品成本较2020年同期增加2.51亿美元[190] - 2021年上半年总营收和其他收入较2020年同期增加16.61亿美元[195] - 2021年上半年收入成本较2020年同期减少1.17亿美元[196] - 2021年上半年采购产品成本较2020年同期增加3.92亿美元[197] - 2021年上半年减值费用较2020年同期减少21.23亿美元，2020年第一季度商誉、无形资产和物业、厂房及设备减值费用分别为18.14亿美元、1.77亿美元和1.74亿美元[239] - 2021年前六个月一般及行政费用较2020年同期减少800万美元，原因是员工相关成本降低[240] - 2021年第二季度末，公司现金及现金等价物为800万美元，2020年12月31日为1500万美元[253] - 2021年前六个月经营活动提供的净现金较2020年同期增加3.75亿美元，投资活动使用的净现金较2020年同期减少5.32亿美元，融资活动使用的现金从2020年的12.85亿美元增至2021年的22.51亿美元[253][254][255] - 2021年6月30日止三个月和六个月，自由现金流分别为12.1亿美元和22.41亿美元，2020年同期分别为6.88亿美元和13.4亿美元[257] - 2021年6月30日止三个月和六个月，过剩（赤字）现金流分别为4.81亿美元和7.58亿美元，2020年同期分别为 - 6100万美元和 - 1.67亿美元[257] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司未偿还借款总额分别为1.9609亿美元和2.0536亿美元，一年后到期的长期债务分别为1.9234亿美元和1.9375亿美元[260] - 截至2021年6月30日，公司流动性总额为45.15亿美元，其中银行循环信贷额度可用35亿美元，MPC贷款协议可用10.07亿美元，现金及现金等价物为800万美元[263] - 截至2021年6月30日，公司流通普通股数量为10.27031091亿股，较2020年12月31日减少1192.9998万股[266] - 2021年上半年和2020年上半年，公司总资本支出分别为2.58亿美元和6.05亿美元，其中增长资本支出分别为2.29亿美元和5.58亿美元，维护资本支出分别为2900万美元和4700万美元[274] - 截至2021年6月30日，公司第三方长期债务义务减少9.25亿美元，主要因赎回7.5亿美元高级票据及MPLX信贷协议净还款，部分被MPC贷款协议借款增加抵消[276] - 截至2021年6月30日，MPC持有公司约63%的流通普通股，2021年和2020年第二季度，MPC分别占公司总收入和其他收入的47%和54%，占总成本和费用的27%和32%[278][279][280] - 截至2021年6月30日，公司高级无担保债务信用评级穆迪为Baa2（稳定展望），标普为BBB（负面展望），惠誉为BBB（稳定展望）[260] - 截至2021年6月30日，公司合并总债务与合并EBITDA的比率为3.7:1，符合MPLX信贷协议财务契约要求[261] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年Q2 L&S和G&P业务板块对MPLX LP调整后EBITDA的贡献分别为9.47亿美元和4.27亿美元，2020年Q2分别为8.39亿美元和3.88亿美元[183] - 2021年H1 L&S和G&P业务板块对MPLX LP调整后EBITDA的贡献分别为18.43亿美元和8.83亿美元，2020年H1分别为17.11亿美元和8.1亿美元[183] - 2021年上半年L&S和G&P板块调整后EBITDA分别为18.43亿美元和8.83亿美元，2020年分别为17.11亿美元和8.10亿美元[187] - 2021年第二季度L&S板块调整后EBITDA为9.47亿美元，2020年为8.39亿美元，增长1.08亿美元[206] - 2021年第二季度服务收入较2020年同期增加6100万美元，主要因管道业务量增加1.07亿美元、终端吞吐量收入增加4000万美元等[208] - 2021年第二季度租赁收入较2020年同期减少7000万美元，主要因租赁合同修改导致租赁收入重新分类[209] - 2021年前六个月服务收入较2020年同期增加1000万美元，主要因管道业务量增加1.01亿美元、终端吞吐量收入增加4400万美元等[214] - 2021年前六个月租赁收入较2020年同期减少6300万美元，主要因租赁合同修改导致租赁收入重新分类[215] - 2021年第二季度产品相关收入较2020年同期增加2.56亿美元，主要因各地区价格上涨约2.25亿美元和西南及马塞勒斯地区销量增加4400万美元[227] - 2021年第二季度权益法投资收益较2020年同期减少1800万美元，主要因尤蒂卡地区合资企业业务量下降等[228] - 2021年前六个月产品相关收入较2020年同期增加4.31亿美元，主要因各地区价格上涨约4.16亿美元和西南及马塞勒斯地区销量增加3700万美元[234] - 2021年前六个月权益法投资收益较2020年同期增加12.5亿美元，主要因2020年第一季度记录了12.64亿美元的减值损失[235] - 2021年第二季度末，原油管道吞吐量为347.5万桶/日，产品管道吞吐量为210.3万桶/日，总管道吞吐量为557.8万桶/日；2020年同期分别为273.3万桶/日、158.6万桶/日和431.9万桶/日[245] - 2021年第二季度末，终端吞吐量为298.6万桶/日，2020年同期为242万桶/日[245] - 2021年6月30日止三个月，天然气加工总量为62.88亿立方英尺/日，2020年同期为63.89亿立方英尺/日；C2 + NGLs分馏总量为51.8万桶/日，2020年同期为51.2万桶/日[246] - 2021年第二季度G&P部门调整后EBITDA为4.27亿美元，较2020年同期的3.88亿美元增加3900万美元[224] - 2021年前六个月G&P部门资本支出为6600万美元，较2020年同期的2.44亿美元减少1.78亿美元[224] 股东分配与回购 - 2021年第二季度分配率为每普通股0.6875美元[167] - 2021年第二季度通过回购5657017股公共普通股向股东返还1.55亿美元，自2020年第四季度回购计划启动至2021年6月30日，总回购额达3.43亿美元[167] - 公司计划向普通股持有人支付每季度0.2625美元/单位的最低季度分红，按2021年6月30日流通股数量计算，季度分红为2.7亿美元，年度分红为10.78亿美元[267] 债务赎回 - 2021年1月15日，公司赎回了7.5亿美元本金总额的5.250%高级票据，赎回价格为本金的102.625%[259] - 2021年8月4日，公司宣布赎回2022年9月9日到期的10亿美元浮动利率优先票据，预计9月3日赎回，价格为面值加应计未付利息[265] 一次性影响 - 2021年数据包含炼油物流协调项目一次性影响5400万美元[184]