公司业务板块构成 - 公司由物流与存储（L&S）和收集与处理（G&P）两个业务板块组成，L&S从事原油等产品的收集、运输等业务，G&P提供天然气收集等服务[144] 非GAAP财务指标定义 - 公司管理层使用调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）、可分配现金流（DCF）等非GAAP财务指标分析业绩，这些指标在评估运营结果和盈利能力方面是重要因素[150] - 公司定义Adjusted EBITDA为净收入经多项调整后的金额，DCF为Adjusted EBITDA经多项调整后的金额[151] - 公司定义调整后自由现金流（Adjusted FCF）为经营活动提供的净现金经多项调整后的金额，分配后调整后自由现金流为Adjusted FCF减去向普通股和优先股单位持有人的基本分配[152] 合同协议修订影响 - 公司业务正常过程中对与客户的合同协议进行修订或修改，需根据ASC 842重新评估，可能影响财务结果的可比性[154] 外部风险因素 - 公司无法预测新冠疫情复发、俄乌军事冲突持续或升级及相关制裁或市场中断对财务状况和结果的潜在影响[148] - 公司面临俄乌军事冲突、通胀、利率上升、新冠疫情等多种风险因素[142] 2022年租赁重分类非现金收益 - 2022年的金额包括一项租赁重分类的非现金收益5.09亿美元[146] 2022年第三季度经营现金及分配情况 - 2022年第三季度公司经营活动产生的净现金为10.39亿美元，可分配现金流为12.64亿美元，分配后调整后自由现金流为2200万美元[148] - 2022年第三季度公司宣布每普通股单位分配0.7750美元，较上一季度增长10%，第三季度分配覆盖率为1.58倍[148] 单位回购情况 - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司分别通过单位回购计划向单位持有人返还1.8亿美元和3.15亿美元现金，分别回购约600万和1000万普通股单位，截至该日单位回购授权剩余10.06亿美元[148] - 截至2022年9月30日的九个月内，公司回购了约1000万个普通股单位，平均成本为每股31.98美元，支付现金3.15亿美元；自初始回购计划以来，共回购约3500万个单位，平均成本为每股28.63美元，总计9.94亿美元[245] - 截至2022年9月30日，回购授权下还剩余10.06亿美元[246] 总营收和其他收入变化 - 2022年第三季度总营收和其他收入较2021年同期增加8.42亿美元，主要因5.09亿美元销售型租赁非现金收益及G&P业务量价提升[157][163] - 2022年前九个月总营收和其他收入较2021年同期增加16.58亿美元，主要因G&P业务价格和产品销量提升、5.09亿美元销售型租赁非现金收益等[157][169] - 2022年前三季度总营收47.44亿美元，较2021年的32.94亿美元增加14.5亿美元[198] - 2022年前九个月总部门收入和其他收入较2021年同期增加14.5亿美元[198] 营收成本变化 - 2022年第三季度营收成本较2021年同期增加7300万美元，主要因维修保养、项目支出和能源成本增加[157][164] - 2022年前九个月营收成本较2021年同期增加1.17亿美元，主要因维修保养、项目支出、能源成本及环境响应和修复成本增加[157][170] 采购产品成本变化 - 2022年第三季度采购产品成本较2021年同期增加1.19亿美元，主要因G&P业务量价提升，部分被嵌入式衍生品公允价值变动减少的4800万美元抵消[157][165] - 2022年前九个月采购产品成本较2021年同期增加6.35亿美元，主要因价格上涨4.83亿美元和销量增加2.52亿美元，部分被嵌入式衍生品公允价值变动减少的1.03亿美元抵消[171] - 2022年第三季度采购产品成本较2021年同期增加1.19亿美元，主要因西南和落基山脉地区业务量增加及西南地区价格上涨[198][205] 销售租赁成本和关联方销售租赁成本变化 - 2022年第三季度销售租赁成本和关联方销售租赁成本较2021年同期减少2500万美元，主要因租赁合约修改[157][166] - 2022年前九个月租赁销售成本及关联方租赁销售成本较2021年同期减少3800万美元，主要因租赁合约修改，部分被运营成本和维修保养成本增加抵消[172] 关联方采购变化 - 2022年第三季度关联方采购较2021年同期增加5700万美元，主要因租赁合约修改及运输和项目费用增加[157][167] - 2022年前九个月关联方采购较2021年同期增加1.32亿美元，主要因租赁合约修改和运输成本增加[173] 折旧和摊销变化 - 2022年第三季度折旧和摊销较2021年同期减少2200万美元，主要因2021年第三季度闲置资产加速折旧及2022年第三季度部分租赁合约修改导致固定资产注销[157][168] - 2022年前九个月折旧和摊销较2021年同期减少4600万美元，主要因2021年闲置资产加速折旧和特定租赁合约修改导致固定资产终止确认[174] 调整后EBITDA和DCF变化 - 2022年第三季度MPLX LP调整后EBITDA为14.71亿美元，较2021年同期增加8200万美元；前九个月为43.21亿美元，较2021年同期增加2.06亿美元[157] - 2022年第三季度GP和LP单位持有人DCF为12.31亿美元，较2021年同期增加8800万美元；前九个月为36.15亿美元，较2021年同期增加1.47亿美元[157] - 2022年前三季度调整后EBITDA为14.82亿美元，较2021年的13.68亿美元增加1.14亿美元[198] L&S业务板块收入变化 - 2022年第三季度L&S业务服务收入较2021年同期增加5500万美元，主要因终端活动收入增加、管道费用增加和年度费用上调[181] - 2022年前九个月L&S业务服务收入较2021年同期增加1.03亿美元，主要因终端活动收入增加、年度费用上调和管道费用净增加[186] - 2022年第三季度L&S业务租赁收入较2021年同期增加3800万美元，主要因年度费用上调[182] - 2022年前九个月L&S业务租赁收入较2021年同期减少400万美元，主要因租赁收入列报变更，部分被存储费用增加和费用上调抵消[187] - 2022年第三季度L&S业务销售型租赁收入较2021年同期减少1400万美元，主要因与MPC协议修改导致收入列报变更[183] - 2022年前九个月L&S业务销售型租赁收入较2021年同期增加3800万美元，主要因租赁合约修改导致租赁收入列报变更[188] 2022年前三季度其他收入及资本支出情况 - 2022年前三季度产品相关收入22.63亿美元，较2021年的13.57亿美元增加9.06亿美元，主要因西南、马塞勒斯、阿巴拉契亚南部和巴肯地区价格上涨及西南、落基山脉、巴肯和马塞勒斯地区销量增加[198][210] - 2022年前三季度其他收入5.34亿美元，较2021年的0.38亿美元增加4.96亿美元，主要因2022年第三季度合同修改产生5.09亿美元租赁重分类非现金收益[198][213] - 2022年前三季度资本支出3.36亿美元，较2021年的1.35亿美元增加2.01亿美元[198] 2022年第三季度各项收入及成本变化 - 2022年第三季度服务收入5.37亿美元，较2021年同期的5.19亿美元增加0.18亿美元，主要因西南和马塞勒斯地区销量增加及成本补偿收入增加[198][200] - 2022年第三季度租赁收入0.66亿美元，较2021年同期的0.8亿美元减少0.14亿美元，主要因与第三方协议修改导致收入列报变化[198][201] - 2022年第三季度销售型租赁收入0.28亿美元，较2021年同期增加0.28亿美元，因2022年第三季度集输和压缩协议修改导致收入列报变化[198][203] - 2022年第三季度其他收入5.25亿美元，较2021年同期的0.1亿美元增加5.15亿美元，包含因合同修改产生的5.09亿美元销售型租赁收益[198][204] - 2022年第三季度收入成本较2021年同期增加5200万美元，归因于多个地区运营、维修和维护成本增加[198][204] 业务量及价格变化 - 2022年前三季度总集输量为6083MMcf/d，较2021年同期的5419MMcf/d有所增加[221] - 九个月内，总集输吞吐量从2021年9月30日的3279MMcf/d降至2022年的3246MMcf/d，总天然气处理量从6285MMcf/d降至6261MMcf/d，C2 + NGLs分馏量从526mbpd降至513mbpd[222] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月内，天然气NYMEX HH价格分别为7.91美元/MMBtu和4.31美元/MMBtu，九个月内分别为6.67美元/MMBtu和3.34美元/MMBtu；C2 + NGL定价三个月内分别为1.01美元/加仑和0.96美元/加仑，九个月内分别为1.11美元/加仑和0.81美元/加仑[222] 现金及现金流变化 - 2022年9月30日公司现金及现金等价物为1.21亿美元，2021年12月31日为1300万美元；2022年前九个月经营活动提供的净现金减少2000万美元，投资活动使用的净现金增加2.99亿美元，融资活动使用的现金从32.7亿美元降至28.67亿美元[228][229][230] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月调整后自由现金流分别为7.77亿美元和10.55亿美元，九个月分别为29.76亿美元和32.96亿美元；调整后分配后的自由现金流三个月分别为2200万美元和3.1亿美元，九个月分别为7.28亿美元和10.68亿美元[233] 信贷协议及票据发行赎回情况 - 2022年7月7日公司签订新的五年期信贷协议，提供20亿美元无担保循环信贷额度和最高1.5亿美元信用证发行额度，取代原定于2024年7月到期的35亿美元信贷安排[234] - 2022年3月14日公司发行15亿美元2052年到期、利率4.950%的高级票据，8月11日发行10亿美元2032年到期、利率4.950%的高级票据[235][236] - 2022年8月25日和9月15日公司分别赎回5亿美元2022年12月到期、利率3.500%的高级票据和5亿美元2023年3月到期、利率3.375%的高级票据[237] 债务评级及比率情况 - 截至2022年9月30日，公司高级无担保债务穆迪评级为Baa2（稳定展望），标普和惠誉评级为BBB（稳定展望）[238] - 截至2022年9月30日，公司合并总债务与合并EBITDA比率为3.50比1.0，符合信贷协议财务契约要求[240] 公司流动性情况 - 截至2022年9月30日，公司流动性总计36.21亿美元，包括20亿美元信贷协议额度、15亿美元MPC贷款协议额度和1.21亿美元现金及现金等价物[242] 普通股单位数量变化 - 截至2022年9月30日，公司普通股单位数量为1,006,015,872个，较2021年12月31日的1,016,178,378个减少了10,162,506个[244] 公司分红情况 - 公司计划向普通股持有人支付每季度最低0.2625美元/单位的分红，按年计算为1.05美元/单位，基于2022年9月30日的普通股数量，每季度分红为2.64亿美元，每年为10.56亿美元[248] - 2022年11月1日，公司宣布2022年第三季度现金分红总计7.77亿美元，即每股0.7750美元，将于2022年11月22日支付给2022年11月15日登记在册的普通股持有人[249] 公司资本投资计划 - 2022年公司初始资本投资计划总计9亿美元，其中增长资本7亿美元，维护资本1.4亿美元，对非合并附属公司投资6000万美元用于偿还Bakken Pipeline合资企业2022年到期债务的9.19%间接份额[256] 公司债务义务变化 - 截至2022年9月30日的九个月内，公司债务义务减少了2.5亿美元，主要是由于偿还了先前信贷协议、MPC贷款协议的未偿金额以及赎回高级票据[260] 与MPC的关系情况 - 截至2022年9月30日，MPC拥有公司非经济普通合伙权益，并持有约64%的已发行普通股单位[263] - 2022年第三季度和前九个月，与MPC的总收入和其他收入占比分别为46%和46%，总成本和费用占比分别为24%和24%[265]