公司基本信息 - 公司使命是通过数据丰富的数字体验改变企业推动收入和客户参与的方式[8] - 截至2022年12月31日，公司有1990个客户，2020 - 2022年无单一客户贡献超总收入的10%[8] - 客户数量从2015年12月31日的约760个增长至2022年12月31日的1990个[36] - 截至2022年12月31日，约20%的财富1000强企业是公司客户，且2020 - 2022年无单一客户贡献超过10%的总收入[72] - 截至2022年12月31日，公司有640名全职员工，其中487名在美国，153名在国际地区[84] - 公司总部位于加州旧金山，租赁28353平方英尺办公空间，租约2025年10月到期，还在夏洛特、伦敦和悉尼租赁设施，租约分别于2023年7月、2025年7月和2027年4月到期[165] - 截至2023年3月3日，公司有113名普通股登记持有人[169] - 公司普通股自2021年2月3日起在纽约证券交易所交易，代码为“ONTF”[168] 市场趋势与行业背景 - B2B销售和营销从传统方式转向更具扩展性的数字化方式，企业需创新方法提高销售效率和推动收入增长[9] - 传统营销方法存在无法创造丰富互动体验、收集数据有限、转化潜在客户见解无效等局限[15][16][17][18] - 全球解决方案的当前总潜在市场规模约为每年460亿美元[38] - 美国市场解决方案的当前年度估计市场机会为230亿美元[39] 公司平台介绍 - 公司云平台通过互动网络研讨会、虚拟活动和多媒体内容体验将客户参与转化为收入[22] - 公司ON24核心平台体验产品包括ON24 Elite、ON24 Breakouts等[22] - 公司ON24核心平台体验产品由ON24 Intelligence、ON24 Connect等解决方案支持[23] - 公司非核心平台体验产品ON24 Virtual Conference需求减少，未来不视为核心平台一部分[24] - 公司平台关键优势包括驱动互动客户体验、创造有价值客户洞察数据等[25][26] - 公司平台的飞轮效应可推动持续优化，提高内容创作、客户体验和收入转化[29] - 公司拥有基于云的客户参与平台，具备创建数字体验、收集数据等营销能力[32] - 公司平台可提供行为数据，利用AI/ML能力为客户提供有价值的见解[33] - 公司平台支持超20种语言，可跨跨国销售和营销组织无缝使用[35] - 公司平台提供ON24 Elite、ON24 Go Live等一系列产品和解决方案[45] - ON24 Elite的互动网络研讨会体验可将转录内容实时翻译成10种语言，预录制、模拟直播或按需演示文稿可自动翻译成60多种语言[48] - ON24 Engagement and Conversion Tools包含超20种交互工具[58] - 公司平台有两个主要部分，运行在美国的两个共置数据中心和欧盟的一个数据中心，云与网络运营团队在三个数据中心运行应用程序[68][69] - 公司全球支持团队位于5个地区办事处，通过产品内和演示者聊天支持提供24/7服务[77] - 公司每季度发布一次主要平台升级，根据需要发布次要升级[78] 公司业务运营 - 公司计划通过驱动新客户获取、拓展现有客户等策略推动业务增长[40] - 公司主要通过直接销售产品，销售组织由以市场为中心的团队组成，专注于企业和商业客户[73] - 公司营销团队通过多种营销策略建立品牌知名度和产生需求，并密切跟踪和衡量营销成本与结果[75][76] - 公司业务大多为一年期订阅服务，客户可能不续约、减少使用或不购买额外解决方案[91] - 公司订阅服务通常为一年期自动续订，部分客户订阅期长达三年[98] - 2022年4月公司全面重新开放办公室，但仍有大量员工选择在家工作[100] - 公司企业客户的销售周期从初步评估到平台付款通常约为三到六个月或更长[111] - 截至2022年12月31日，公司有345个年付费超10万美元的客户，占年度经常性收入（ARR）的66%[111] - 2022年，公司来自美国以外客户的收入占比为24%[112] - 2022年，公司在欧洲、中东和非洲（EMEA）地区的客户总收入较2021年同期下降15%[113] - 公司按订阅期限确认平台订阅收入，新销售的增减不会立即反映在运营结果中[115] - 公司会不时聘请经销商和其他第三方销售解决方案订阅服务、获取必要许可等[137] 公司面临的风险 - 公司面临来自多种类型公司的竞争，认为主要竞争因素包括功能、数据洞察能力等多个方面[79] - 公司业务依赖吸引新客户和维护现有客户关系，客户满意度下降会损害业务和增长前景[94] - 公司在市场上面临激烈竞争，竞争对手资源丰富、产品价格低，未来竞争可能加剧[94] - 公司营收、经营成果和现金流依赖销售和营销技术的整体需求和使用，受全球经济和地缘政治条件影响[95] - 2022 - 2023年许多美国科技公司裁员，公司自2022年第三季度起多次进行战略成本削减，2022年6月30日至12月31日全球全职员工人数减少约11%[95] - 市场波动、消费者信心下降等可能影响销售和营销支出，对公司未来销售和经营业绩产生不利影响[95] - 经济低迷时客户可能减少平台的可自由支配支出，寻求低成本替代方案[96] - 市场对公司解决方案或实时互动技术需求下降会损害业务[96] - 未能成功预测和应对影响平台需求的因素会损害业务[97] - 未能有效发展和扩大营销与销售能力会影响增加客户群和市场接受度[99] - 依赖第三方提供部分计算、存储等服务，服务中断会对业务产生不利影响[103] - 公司使用美国科罗拉多州和加利福尼亚州的数据中心，估计故障转移最长需要120分钟[104] - 2021年公司在欧盟开设数据中心，目前没有故障转移冗余，添加可能耗时比预期长[104] - 公司面临网络安全相关攻击、数据泄露等风险，2021年6月曾遭遇勒索软件安全事件[107] - 公司市场份额增长可能面临更多网络攻击或安全威胁，难以完全消除这些风险[108] - 公司可能无法防止软件漏洞或解决未来发现的漏洞，依赖第三方云基础设施的安全措施[109] - 公司难以应对快速的技术变革，研发投资可能无法满足客户需求，新产品可能无法获得市场认可[111] - 公司国际业务面临诸多风险，包括招聘、文化、法律合规、知识产权保护等方面[112] - 第三方软硬件问题可能导致公司收入减少、成本增加、声誉受损等[117] - 客户协议中的合同保护和保险可能无法充分保护公司免受索赔影响[118] - 公司平台的互操作性依赖第三方，若无法维持合作或第三方修改产品，业务可能受影响[119] - 公司品牌维护和推广需大量投资，但不一定能增加客户认知和收入[120] - 市场机会估计和增长预测可能不准确，即使市场增长，公司业务也可能不增长[121] - 失去首席执行官或其他高级管理团队成员可能影响公司战略执行[122] - 吸引和留住合格人员困难，可能影响公司业务和文化，且公司可能无法成功管理增长[123] - 公司需维持有效的财务报告披露控制和内部控制，否则可能影响财务报表准确性和股票交易价格[126] - 无法提供高质量支持可能损害客户关系和公司业务，且公司业务可能受灾难性事件干扰[127] - 公司若实际或被认为未遵守隐私法，业务可能受损[127] - 违反GDPR的罚款最高可达2000万欧元或全球年收入的4%[128] - 《加州消费者隐私法案》（CCPA）于2020年1月生效，适用于公司及其许多客户，该法案引入了广泛定义和个人权利，增加了集体诉讼风险，且后续多次修订[129] - 2020年，欧盟 - 美国和瑞士 - 欧盟隐私盾框架失效，公司需采取措施实施替代机制[130] - 美国对古巴、伊朗、朝鲜、叙利亚以及乌克兰的克里米亚、顿涅茨克人民共和国（DPR）和卢甘斯克人民共和国（LPR）地区实施全面制裁，其他众多国家也受到部分或有限制裁[134] - OFAC的特别指定国民和被封锁人员名单（SDN List）及其他制裁名单包含数千个名字并定期更新[134] - 公司被列入合并证券集体诉讼案[135] - 公司作为服务提供商，不常监控客户在平台上分享内容的合法性，未来可能面临相关法律诉讼[135] - 公司受《1977年美国反海外腐败法》（FCPA）、《2001年通过提供适当工具拦截和阻止恐怖主义来团结和加强美国法案》、《2010年英国反贿赂法》和《2002年英国犯罪收益法》等法律监管，禁止腐败、贿赂等行为[136] - 公司平台和产品受美国出口管制和制裁法律限制，包括EAR和OFAC管理的法规[133] - 公司面临第三方不当付款带来的反腐败和法律合规风险，扩大业务会增加违法风险，违规可能面临重大民事和刑事罚款等后果[138][139] - 公司平台使用开源软件和AI/ML功能，可能面临诉讼、安全风险、监管行动和声誉损害等问题[140] - 软件行业知识产权诉讼频发，公司可能卷入相关纠纷，若败诉可能需停止运营或支付巨额赔偿[141][142] - 公司主要依靠多种方式保护知识产权，但可能存在保护不足的情况，若保护不力会损害品牌和无形资产[143] - 美国会计准则的变化可能对公司报告的经营业绩产生不利影响，难以预测未来变化的影响[144] - 公司可能进行收购，但经验有限，收购可能需要大量管理精力，扰乱业务或稀释股东价值[145] - 公司循环信贷安排的契约可能限制运营，违反契约可能对业务、经营业绩和财务状况产生不利影响[146] - 公司未来可能产生债务，这会限制业务扩张和应对变化的能力，且可能无法产生足够现金流偿还债务[147] - 公司经营活动所需资金的借贷能力部分取决于现金生成能力，若经营活动现金流不足或未来借款无法满足流动性需求，经营成果、财务状况和业务扩张能力可能受不利影响[148] - 公司经营成果以美元报告，若未来汇率大幅波动，经营成果可能受不利影响，且公司未对非美元货币敞口进行套期保值[149][150] - 公司可能面临过去销售的税收、附加费和费用相关负债，税务机关可能对公司纳税立场提出质疑并进行审计，间接税适用情况复杂且不断演变，可能增加公司税务成本[152] - 公司股票回购计划可能无法完全完成，不一定能提升股东长期价值，还可能增加股价波动性并减少现金储备[153] - 公司普通股交易价格可能因多种因素波动或突然大幅下跌，极端市场波动可能引发证券集体诉讼，对公司造成损害[154][155] - 现有股东大量出售普通股或市场预期此类出售可能发生，会导致公司普通股市场价格下跌[156] - 公司组织文件条款和监管规定可能延迟或阻止第三方收购，可能限制股东获得股票溢价的机会并降低投资者购买意愿[157][158] - 公司及其相关人员在2021年11月被卷入证券集体诉讼，被告于2022年5月提交驳回动议，目前仍在审理中[165][166] 财务数据关键指标变化 - 2020 - 2022年公司营收分别为1.569亿美元、2.036亿美元、1.914亿美元，2020 - 2021年营收年增长率分别为76%、30%，2022年较2021年下降6%[91] - 2022年各季度营收较2021年同期均下降，未来可能因疫情影响减弱等因素继续下滑[91] - 公司财务状况受递延收入影响，疫情影响减弱后新订阅和续约减少，现金和递延收入下降[92] - 2022年和2021年公司净亏损分别为5820万美元和2430万美元，未来可能继续产生净亏损[98] - 2022年、2021年和2020年，公司非美元收入占比分别为13%、13%和11%，非美元支出占比分别为14%、16%和20%[149] - 截至2022年12月31日，公司有1.235亿美元美国联邦净运营亏损结转可用于减少未来应税收入，其中8820万美元可无限期结转且扣除限额为应税收入的80%；州净运营亏损结转8760万美元，若未使用将于2025年开始过期[150] - 假设外汇汇率发生10%的变化，不会对公司2020 - 2022年的历史合并财务报表产生重大影响[242] - 截至2022年12月31日，假设收益率曲线立即平行移动50、100和150个基点，公司可交易证券的假设公允价值分别为300,723,000美元、300,322,000美元和299,920,000美元[243] 公司资本运作与股权相关 - 2021年第四季度以来，公司已回购4100万美元的流通普通股[162] - 2023年3月公司将此前宣布的1亿美元资本返还计划增加2500万美元，扩大至1.25亿美元[162] - 公司计划通过特别股息向投资者返还总计5000万美元，其余7500万美元通过ASR计划和/或公开市场购买实现资本返还[162] - 2021年12月1日，董事会授权5000万美元的股票回购计划，2023年3月被新的1.25亿美元资本返还计划取代，预计其中7500万美元通过ASR计划和/或公开市场购买实现[173] - 2022年10月1日至12月31日，公司共回购929,152股股票，11月平均每股支付7.74美元，12月平均每股支付7.93美元[173] - 2021年2月5日，公司在首次公开募股中出售7,599,928股普通股，发行价每股50美元，总发行价3.78亿美元，公司净收益约3.478亿美元[174][175] - 出售股东出售2,245,141股普通股，发行价每股50美元，总发行价1.123亿美元[174] - 首次公开募股扣除承销折扣2660万美元和其他估计发行费用560万美元[175] - 公司将在满足特定条件时不再是“新兴成长公司”，如年度收入超过12.35亿美元、符合大型加速申报公司标准（非关联方持有的股权证券至少7亿美元）、三年内发行超过10亿美元的不可转换债务证券或到2026年12月31日[164] - 公司目前无意支付定期股息，除特别股息和可能的或有股息外，计划保留未来收益用于业务运营和扩张[165] 公司合作与发展 - 2023年3月公司与Indaba达成合作协议，将董事会规模从7人扩大到9人[162]