公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年前九个月公司归属于PAA的净收入为7.74亿美元，而2021年同期为1.43亿美元，同比增长441%[120][123] - 2022年前九个月公司资产销售净收益为4600万美元，2021年同期资产销售和资产减值净损失为5.92亿美元[121][123] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，产品销售总收入分别为140.01亿美元和433.9亿美元，较2021年同期分别增长33%和54%[123] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，服务收入分别为3.35亿美元和10亿美元，较2021年同期分别增长28%和15%[123] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，采购及相关成本分别为130.71亿美元和411.81亿美元，较2021年同期分别下降30%和54%[123] - 2022年Q3净收入4.42亿美元，2021年Q3净亏损5500万美元，同比增加4.97亿美元[143] - 2022年前9个月净收入9.18亿美元，2021年前9个月净收入1.52亿美元，同比增加7.66亿美元[143] - 2022年Q3调整后EBITDA为7.21亿美元，2021年Q3为5.19亿美元，同比增长39%[143][144] - 2022年前9个月调整后EBITDA为21.15亿美元，2021年前9个月为16.43亿美元，同比增长29%[143][144] - 2022年Q3调整后归属于PAA的EBITDA为6.23亿美元，2021年Q3为5.14亿美元，同比增长21%[143] - 2022年前9个月调整后归属于PAA的EBITDA为18.51亿美元，2021年前9个月为16.31亿美元，同比增长13%[143] - 2022年Q3隐含DCF为4.22亿美元，2021年Q3为3.74亿美元，同比增长13%[144] - 2022年前9个月隐含DCF为13.22亿美元，2021年前9个月为12.16亿美元，同比增长9%[144] - 2022年Q3隐含可供普通股股东使用的DCF为3.85亿美元，2021年Q3为3.37亿美元，同比增长14%[144] - 2022年前9个月隐含可供普通股股东使用的DCF为11.85亿美元，2021年前9个月为10.79亿美元，同比增长10%[144] - 2022年前九个月和2021年前九个月经营活动产生的净现金分别为20.74亿美元和13.61亿美元，主要来自经营收益[177] - 2022年前九个月投资、维护和收购资本支出分别为2.62亿美元、1.46亿美元和7400万美元，2021年前九个月分别为1.82亿美元、1.16亿美元和3200万美元[179] - 2022年第三季度和前九个月自由现金流分别为7.26亿美元和16.15亿美元，自由现金流（扣除分配后）分别为5.37亿美元和10.46亿美元；2021年第三季度和前九个月自由现金流分别为10.93亿美元和18.3亿美元，自由现金流（扣除分配后）分别为9.27亿美元和13.04亿美元[175] - 2022年前九个月资产出售所得款项为5800万美元，2021年同期为8.78亿美元[181] - 2022年和2021年前九个月，公司分别回购730万和1190万普通股，总价分别为7400万和1.17亿美元，截至2022年9月30日，回购计划剩余额度1.98亿美元[187] 公司资产相关情况 - 2022年第一季度，公司出售加利福尼亚州的土地和建筑物获得4000万美元收益[130] - 2021年资产销售和资产减值净损失主要包括约2.2亿美元的原油存储终端资产减值、约4.75亿美元的天然气存储设施减值和1.06亿美元的资产交换收益[131] - 截至2022年9月30日，Line 2000相关资产组账面价值约为5.4亿美元，可能面临剩余使用寿命减少和部分减值[137] - 2022年11月2日，公司以约8800万美元购买Cactus II Pipeline LLC额外5%的权益，交易后持股比例达70%[184] - 截至2022年9月30日，传统货架注册声明下未售出证券约11亿美元，公司可通过WKSI货架注册声明按需发行不限量的债务和股权证券[188] - 截至2022年9月30日，子公司非控股股东权益包括Permian JV的35%和Red River LLC的33%[193] - 截至2022年9月30日，公司原油、NGL等采购合同付款总额预计为139.228亿美元，未结清信用证约5800万美元[196] 公司债务与信贷情况 - 2022年3月公司偿还7.5亿美元高级票据，使得2022年加权平均债务余额降低，导致利息费用减少[133] - 截至2022年9月30日，公司可用流动性约为33亿美元，其中高级无抵押循环信贷额度和高级有抵押套期保值库存额度分别为13.21亿美元，现金及现金等价物为6.23亿美元[168] - 2022年8月，公司修订信贷协议，将高级有抵押套期保值库存额度和高级无抵押循环信贷额度的到期日分别延长至2025年8月和2027年8月[170] - 2022年3月1日，公司赎回7.5亿美元、利率3.65%的高级票据[186] 公司业务板块调整与项目进展 - 2021年第四季度，公司将历史经营部门重组为原油和NGL两个经营部门，并修改了Segment Adjusted EBITDA的定义[119] - 2021年8月公司出售了天然气存储设施[155] - 2021年10月，公司与Oryx Midstream完成交易，将二叠纪盆地资产合并至Permian JV，Oryx Midstream持有35%权益[155] - 2022年第一季度，Capline管道反转项目和Wink to Webster管道项目二期完工并投入使用[155] 原油业务线数据关键指标变化 - 原油业务板块在2022年第三季度营收136.75亿美元，较2021年同期的107.01亿美元增长29.74亿美元，增幅28%；前九个月营收426.94亿美元，较2021年同期的283.33亿美元增长143.61亿美元，增幅51%[150] - 2022年前九个月，原油业务板块采购及相关成本为404.95亿美元，较2021年同期的261.46亿美元增加143.49亿美元，增幅55%；第三季度为129.38亿美元，较2021年同期的99.71亿美元增加29.67亿美元，增幅30%[150] - 2022年前九个月，原油业务板块调整后EBITDA为14.82亿美元，与2021年同期的14.86亿美元基本持平；第三季度为5.36亿美元，较2021年同期的4.59亿美元增长7700万美元，增幅17%[150] - 2022年前九个月，原油业务板块维护资本支出为8000万美元，较2021年同期的7500万美元增加500万美元，增幅7%；第三季度为3500万美元，较2021年同期的2400万美元增加1100万美元，增幅46%[150] - 2022年前九个月，二叠纪盆地原油管道关税运输量为545万桶/日，较2021年同期的411.4万桶/日增加133.6万桶/日，增幅32%；第三季度为569.8万桶/日，较2021年同期的439.4万桶/日增加130.4万桶/日，增幅30%[150] - 2022年前九个月，其他地区原油管道关税运输量为193.7万桶/日，较2021年同期的175.5万桶/日增加18.2万桶/日，增幅10%；第三季度为188.3万桶/日，较2021年同期的176.8万桶/日增加11.5万桶/日，增幅7%[150] - 2022年前九个月，原油租赁集输采购量为137.3万桶/日，较2021年同期的130万桶/日增加7.3万桶/日，增幅6%；第三季度为139万桶/日，较2021年同期的137.2万桶/日增加1.8万桶/日，增幅1%[150] NGL业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度和前九个月NGL业务收入分别为7.7亿美元和20.75亿美元，较2021年同期分别增长364%和101%[159] - 2022年第三季度和前九个月NGL业务调整后EBITDA分别为8600万美元和3.67亿美元，较2021年同期分别增长59%和155%[159] - 2022年第三季度和前九个月NGL业务维护资本支出分别为4100万美元和6600万美元，较2021年同期分别增长116%和61%[159] - 2022年NGL分馏、管道关税和销售的日均产量分别为12.1万桶、18.2万桶和9.6万桶，较2021年分别增长2%、10%和10%；前九个月日均产量分别为13.1万桶、18.2万桶和12.1万桶，分馏和管道关税较2021年分别增长1%和3%，销售较2021年下降13%[160] 公司分红情况 - 2022年11月14日，公司将向普通股股东支付季度现金分红，每股0.2175美元（年化0.87美元），与2022年8月持平[190] - 公司拟建议董事会将2022年第四季度普通股分红提高至每股0.2美元（年化），若获批将于2023年2月支付[192] 公司风险管理与衍生品情况 - 公司使用衍生品工具管理商品价格风险，涉及原油、天然气、NGL及其他商品[207][208] - 截至2022年9月30日，原油衍生品公允价值为 - 4000万美元，天然气为4900万美元，NGL及其他为2.23亿美元，总计2.32亿美元[209] - 商品价格10%上涨或下跌时，原油衍生品公允价值变化分别为 - 2100万美元和2100万美元，天然气为2400万美元和 - 2400万美元，NGL及其他为 - 7500万美元和7500万美元[209] - 公司使用利率衍生品对冲利率风险，2022年9月30日无未偿还的可变利率债务，前九个月可变利率债务平均利率为1.3%[211] - 截至2022年9月30日，利率衍生品公允价值为净资产1.13亿美元，远期LIBOR曲线10%上涨或下跌会使公允价值分别增加或减少1700万美元[211] - 公司A类优先股的优先股分配率重置期权是嵌入式衍生品，截至2022年9月30日，其公允价值为负债1.96亿美元[212] - 2022年9月30日，十年期美国国债利率为3.83%[212] - 十年期美国国债利率曲线10%上涨，在其他输入不变的情况下，费用和负债将增加3600万美元[212] - 十年期美国国债利率曲线10%下跌，在其他输入不变的情况下，费用和负债将减少3100万美元[212] - 公司有风险管理职能，负责风险政策、商业活动相关控制和企业风险管理的某些方面，并通过正式流程批准新的风险管理策略[206] 公司业务收入与成本变动原因 - 公司NGL业务收入增长主要由于价格和销量上升、更高的分馏价差、乙烷价格上涨以及所有权增加等因素；运营成本增加主要由于二叠纪合资企业、公用事业成本、第三方运输量和燃料价格上升等因素，部分被天然气储存设施出售所抵消[158,164,165] 公司资本预计情况 - 2022年投资资本预计约3.3亿美元（净权益2.75亿美元），维护资本预计2.2亿美元（净权益2.1亿美元）[180]