净收入与利润 - 2023年上半年公司归属于PAA的净收入为7.15亿美元，较2022年同期的3.9亿美元增长83%[66] - 2023年上半年净收入为8.24亿美元，同比增长73%[75] - 公司2023年第二季度净收入为3.49亿美元，同比增长39%[75] 收入与销售 - 2023年上半年产品销售收入为231.45亿美元，同比下降21%，主要由于商品价格下降[67] - 2023年上半年服务收入为7.98亿美元，同比增长20%，主要由于更高的运输量和关税调整[68] - 2023年上半年公司出售资产获得净收益1.5亿美元，主要来自Keyera Fort Saskatchewan设施的出售[69] - 2023年上半年资产出售收益为2.84亿美元，主要用于投资资本项目和减少债务[114] 成本与费用 - 2023年上半年折旧和摊销费用为5.15亿美元，同比增长9%，主要由于Cactus II项目的整合[70] - 2023年上半年利息支出为1.93亿美元，同比下降6%，主要由于债务余额减少[71] - 2023年上半年所得税费用为9600万美元，同比增长41%，主要由于加拿大业务的增加[72] - 2023年上半年归属于非控股权益的净收入为1.09亿美元，同比增长27%，主要由于Cactus II项目的整合和Permian合资企业的业绩提升[72] 现金流与资本支出 - 2023年上半年公司使用非GAAP财务指标如调整后EBITDA和自由现金流来评估业绩和现金流状况[73] - 2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为16.31亿美元，同比增长44.1%，主要得益于运营收益和净营运资本的正向变化[110] - 2023年上半年投资资本支出为1.82亿美元，维护资本支出为1.09亿美元，总计2.91亿美元[111] - 2023年全年预计投资资本支出为4.2亿美元，其中约一半将投资于Permian合资资产[114] - 公司2023年第二季度自由现金流为6.5亿美元，六个月内自由现金流为14.74亿美元[109] - 公司2023年第二季度自由现金流分配后为4.04亿美元，六个月内为9.85亿美元[109] - 公司2023年第二季度运营现金流为8.88亿美元，六个月内为16.31亿美元[109] - 公司2023年第二季度投资活动现金流为-1.65亿美元，六个月内为-600万美元[109] 运输与采购 - 2023年第二季度原油管道运输量同比增长13%，达到839.2万桶/天[85] - 2023年上半年原油管道运输量同比增长14%，达到833.6万桶/天[85] - 2023年第二季度原油租赁采购量同比增长3%，达到140.8万桶/天[85] - 2023年上半年原油租赁采购量同比增长4%，达到141.8万桶/天[85] - 2023年6月30日，公司预计未来原油和NGL采购义务总额为1122.66亿美元，主要基于2023年6月的市场活动估算[121] 部门业绩 - 2023年第二季度原油部门调整后EBITDA为5.29亿美元，同比增长7%[85] - 2023年上半年原油部门调整后EBITDA为10.46亿美元，同比增长11%[85] - Permian Basin管道收入增长，主要得益于产量增加和新井连接，以及2022年11月收购Cactus II额外权益和费率上调[91] - NGL部门2023年第二季度收入同比下降33%至3.81亿美元，六个月内收入下降18%至10.71亿美元[98] - NGL部门2023年第二季度Segment Adjusted EBITDA同比下降48%至6200万美元，六个月内下降10%至2.54亿美元[98] - NGL部门2023年第二季度维护资本支出同比增长44%至2600万美元，六个月内增长68%至4200万美元[98] - NGL部门2023年第二季度NGL分馏量同比下降39%至8.3万桶/天，六个月内下降17%至11.3万桶/天[98] 财务指标与流动性 - 2023年第二季度调整后EBITDA为7亿美元，同比下降1%[75] - 2023年上半年调整后EBITDA为15.13亿美元，同比增长9%[75] - 公司截至2023年6月30日拥有约35亿美元的流动性，包括12.72亿美元的未使用循环信贷额度和13.01亿美元的担保库存融资额度[106] - 公司计划通过运营现金流、资产出售收益和商业票据借款来偿还2023年10月到期的7亿美元高级票据[117] - 2023年上半年未进行普通股回购，截至2023年6月30日，普通股回购计划的剩余可用额度为1.98亿美元[117] - 截至2023年6月30日，公司未偿还的信用证金额为1.27亿美元，主要用于原油、NGL和天然气的采购和运输[122] 风险管理 - 公司使用衍生工具对冲原油、天然气和NGL等商品的价格风险，具体包括期货、远期、互换和期权等工具[128][129][130] - 截至2023年6月30日，公司商品衍生工具的公允价值为1.63亿美元，其中原油衍生工具公允价值为2500万美元，天然气衍生工具公允价值为-3500万美元，NGL及其他衍生工具公允价值为1.73亿美元[131] - 假设商品价格上涨或下跌10%，原油衍生工具的公允价值将分别减少1400万美元或增加1500万美元，天然气衍生工具的公允价值将分别增加700万美元或减少700万美元，NGL及其他衍生工具的公允价值将分别减少1800万美元或增加1800万美元[131] - 公司使用利率衍生工具对冲利率风险，截至2023年6月30日，利率衍生工具的公允价值为4200万美元[133] - 假设远期SOFR曲线上升或下降10%，利率衍生工具的公允价值将分别增加或减少1600万美元[133] - 公司在2023年上半年未持有任何可变利率债务，固定利率债务不受利率风险影响[133] - 公司在2023年上半年可变利率债务的平均利率为5.1%[133] - 公司面临的市场风险包括商品价格风险和利率风险，并通过风险管理部门监控和管理这些风险[127] - 公司的风险管理部门负责制定风险政策、控制商业活动风险，并批准所有新的风险管理策略[127] 资本项目与战略 - 公司持续评估支持当前业务战略的潜在交易，包括非核心资产出售、合资伙伴的部分权益出售、收购和大规模投资资本项目[115] - 公司预计2023年维护资本支出为2.05亿美元，主要通过留存现金流进行融资[114] - 公司未能实现或延迟实施资本投资项目可能导致成本增加或收益减少[125]