公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年前三个月公司净收入为4.23亿美元，而2020年同期净亏损28.45亿美元[115] - 2020年净亏损主要因25.15亿美元商誉减值损失、约6.55亿美元非现金减值费用和约2.32亿美元库存估值调整[116] - 2021年公司优先股股息率重置期权按市值计价损失6700万美元，2020年为收益2600万美元；2021年外汇有利影响700万美元，2020年为不利影响5900万美元[121] - 2020年2月出售Saddlehorn Pipeline Company部分权益获收益2100万美元[121] - 2021年调整后EBITDA为5.46亿美元，2020年为7.95亿美元，下降31%[129] - 2021年隐含可分配现金流为4.08亿美元，2020年为6.33亿美元，下降36%[129] - 2021年可供普通单位持有人分配的隐含可分配现金流为3.71亿美元，2020年为5.96亿美元，下降38%[129] - 2021年和2020年前三个月，公司经营活动提供的净现金分别为7.91亿美元和8.9亿美元，主要来自运营收益，库存水平和套期保值活动保证金余额变化也影响经营现金流[165][167] - 2021年和2020年前三个月，公司自由现金流分别为6.78亿美元和2.88亿美元，分配后自由现金流分别为5.11亿美元和 - 1100万美元[165] - 2021年预计投资资本为3.75亿美元，主要投资于收费运输和设施部门，维护资本预计为1.8亿美元[171] - 2021年公司目标是完成7.5亿美元的资产出售，2021年和2020年前三个月资产出售所得分别为2100万美元和1.04亿美元[172] - 2021年和2020年截至3月31日的三个月，公司信贷安排和商业票据计划净还款分别为5.76亿美元和400万美元[176][177] - 2020年第一季度公司确认商誉减值费用25.15亿美元[158] 公司投资与分红情况 - 2021年3月31日止三个月，公司在中游基础设施项目投资8500万美元，主要与二叠纪盆地开发项目有关[119] - 2021年3月31日止三个月，公司向普通单位持有人支付约1.3亿美元现金分红，向A类优先股单位持有人支付约3700万美元[120] 各业务线调整后EBITDA变化 - 2021年运输、设施、供应与物流三个细分业务调整后EBITDA分别为3.88亿、1.71亿、 - 0.13亿美元，2020年分别为4.42亿、2.1亿、1.41亿美元，变动幅度分别为 - 12%、 - 19%、 - 109%[122] 运输业务板块数据关键指标变化 - 运输业务板块2021年第一季度收入4.87亿美元，较2020年同期的5.79亿美元减少9200万美元，降幅16%[136] - 运输业务板块2021年第一季度采购及相关成本为4600万美元，较2020年同期的7900万美元减少3300万美元，降幅42%[136] - 运输业务板块2021年第一季度调整后EBITDA为3.88亿美元，较2020年同期的4.42亿美元减少5400万美元，降幅12%[136] - 运输业务板块2021年第一季度维护资本支出为2600万美元，较2020年同期的3400万美元减少800万美元，降幅24%[136] - 运输业务板块2021年第一季度每桶调整后EBITDA为0.76美元，较2020年同期的0.67美元增加0.09美元，增幅13%[136] - 运输业务板块2021年第一季度日均总运输量为568.1万桶，较2020年同期的725.5万桶减少157.4万桶，降幅22%[136] 地区业务收入变化 - 二叠纪盆地地区2021年第一季度净收入和股权收益分别减少3000万美元和600万美元，主要因新冠疫情和冬季风暴导致原油产量下降[140] - 南德克萨斯/伊格尔福特地区2021年第一季度收入下降，主要因产量下降，包括冬季风暴导致的减产[140] 成本与支出下降原因 - 2021年第一季度现场运营成本下降，主要因电力成本降低和精简工作减少了可变成本、维护和完整性管理成本[143] - 2021年第一季度维护资本支出下降，主要因时间安排变化、多年可靠性改进计划完成和更新监管指南的应用[144] 设施部门数据关键指标变化 - 设施部门2021年第一季度收入2.71亿美元，较2020年同期的3.13亿美元减少4200万美元，降幅13%[147] - 设施部门2021年第一季度调整后EBITDA为1.71亿美元，较2020年同期的2.1亿美元减少3900万美元，降幅19%[147] - 设施部门2021年第一季度维护资本支出为600万美元，较2020年同期的1400万美元减少800万美元，降幅57%[147] 供应与物流部门数据关键指标变化 - 供应与物流部门2021年第一季度收入80.83亿美元，较2020年同期的79.08亿美元增加1.75亿美元，增幅2%[153] - 供应与物流部门2021年第一季度调整后EBITDA为 - 1300万美元，较2020年同期的1.41亿美元减少1.54亿美元，降幅109%[153] - 供应与物流部门2021年第一季度维护资本支出为300万美元，与2020年同期持平[153] 运营收入变化 - 2021年第一季度NGL运营收入较2020年同期减少4100万美元[152] - 2021年第一季度原油存储运营收入较2020年同期减少1500万美元[152] - 2021年第一季度天然气存储运营收入（扣除采购及相关成本后）较2020年同期增加1700万美元[152] 公司流动性与资金情况 - 截至2021年3月31日，公司营运资金赤字为2.54亿美元，但有28亿美元的流动性可满足运营、投资和融资需求，其中高级无抵押循环信贷安排可用额度为15.07亿美元，高级有抵押套期保值库存安排可用额度为13.63亿美元，商业票据计划未偿还金额为1.37亿美元，现金及现金等价物为3000万美元[162] - 截至2021年3月31日，公司传统货架登记声明下约有11亿美元未售出证券，还有能力通过WKSI货架登记声明根据市场条件和资本需求发售不限量的债务和股权证券[178] - 公司主要流动性来源为经营活动现金流和信贷安排借款，主要现金需求包括业务运营、投资、资产收购、债务偿还和向单位持有人分配等[161] 公司义务与支付情况 - 截至2021年3月31日，公司长期债务及相关利息支付、租赁、其他义务和原油等采购的总义务为12.9175亿美元[183] - 2021年剩余时间至2026年及以后，长期债务及相关利息支付分别为3.05亿美元、11.4亿美元、16.62亿美元、10.83亿美元、13亿美元和83.37亿美元[183] - 2021年剩余时间至2026年及以后，租赁支付分别为8100万美元、1亿美元、7700万美元、6400万美元、4900万美元和2.98亿美元[183] - 2021年剩余时间至2026年及以后，其他义务支付分别为3.65亿美元、5.17亿美元、3.31亿美元、2.85亿美元、2.72亿美元和9.5亿美元[183] - 2021年剩余时间至2026年及以后，原油、NGL和其他采购分别为13.59亿美元、15.503亿美元、14.72亿美元、13.874亿美元、11.048亿美元和43.224亿美元[183] 公司资产负债表外安排情况 - 公司无S - K条例第303项所定义的资产负债表外安排[187] 公司衍生品与风险情况 - 公司面临商品价格风险，使用衍生品对冲原油、天然气、NGL等商品价格风险，2021年3月31日商品衍生品总公允价值为 - 3.7亿美元，10%价格涨跌影响分别为 - 9500万美元和9600万美元[198][199][200] - 公司面临利率风险，2021年3月31日可变利率债务约3.37亿美元，平均利率0.8%，利率衍生品公允价值为1.14亿美元，10%的LIBOR曲线涨跌会使利率衍生品公允价值增减2000万美元[201] - 截至2021年3月31日，公司外币衍生品公允价值为资产100万美元，美元兑加元汇率上涨10%，其公允价值将减少600万美元；下跌10%，将增加600万美元[202] - 截至2021年3月31日，公司A类优先股单位的优先分配率重置期权嵌入式衍生品公允价值为负债8100万美元，其公允价值上涨或下跌10%，影响为800万美元[203] - 截至2021年3月31日，公司商品衍生品总公允价值为-3.7亿美元，原油、天然气、NGL及其他衍生品公允价值分别为-2.48亿、900万和-1.31亿美元；价格上涨10%，影响分别为-4300万、1200万和-4000万美元；价格下跌10%，影响分别为4400万、-1200万和4000万美元[200] - 截至2021年3月31日，公司可变利率债务约3.37亿美元，三个月平均利率为0.8%，利率衍生品公允价值为净资产1.14亿美元，远期LIBOR曲线上涨10%，其公允价值将增加2000万美元；下跌10%，将减少2000万美元[201] - 公司使用原油衍生品对冲供应与物流和运输业务的价格风险[198] - 公司使用天然气衍生品对冲供应与物流和设施业务的价格风险[198] - 公司使用NGL衍生品（主要是丙烷和丁烷衍生品）对冲供应与物流业务的价格风险[199] - 公司使用外币衍生品对冲美元兑加元汇率波动风险，工具包括外汇合约、远期和期权[202] - 公司使用利率衍生品对冲预期利息支付和部分未偿债务工具的利率风险[201] - 公司高级票据均为固定利率票据，不受利率风险影响[201] 公司折旧费用变化 - 2021年初，公司修改部分管道及相关设施和存储等设施的使用寿命，预计每年折旧费用增加约7200万美元[190] 公司合同与义务情况 - 公司在与第三方的合同中购买原油和NGL，多数合同期限为30天至5年，少数剩余期限长达14年，公司通过交易维持买卖平衡，预计无需大量内部资本履行这些义务[182] 公司财务指标评估用途 - 管理层使用非GAAP财务指标自由现金流和分配后自由现金流评估可用于分配、偿债、回购普通股等的现金量[164] 公司信用证情况 - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司未偿还信用证分别约为1.3亿美元和1.29亿美元[186]