公司重大交易 - 2021年8月2日，公司出售天然气存储设施，净收益约8.5亿美元，偿还定期贷款2亿美元[129] - 2021年10月5日，公司与Oryx Midstream完成合并，成立合资企业Plains Oryx Permian Basin，公司持股65%[130] 公司整体净收入情况 - 2021年前九个月，公司净收入1.52亿美元，2020年同期净亏损25.55亿美元[131] - 2021年Q3净收入为 - 5500万美元，2020年同期为1.46亿美元，同比下降138%；2021年前9个月净收入为1.52亿美元，2020年同期为 - 25.55亿美元，同比增长106%[143] 2020年净亏损原因 - 2020年净亏损主要因商誉减值损失和非现金减值费用约33.3亿美元，以及2.33亿美元库存估值调整[131] 各业务线调整后EBITDA变化 - 2021年前九个月，运输业务调整后EBITDA为12.48亿美元，2020年为12.33亿美元，同比增长1%[135] - 2021年前九个月，设施业务调整后EBITDA为4.25亿美元，2020年为5.6亿美元，同比下降24%[135] - 2021年前九个月，供应与物流业务调整后EBITDA为 - 0.31亿美元，2020年为2.05亿美元，同比下降115%[135] - 2021年Q3调整后EBITDA为5.19亿美元，2020年同期为6.82亿美元，同比下降24%；2021年前9个月调整后EBITDA为16.43亿美元，2020年同期为20.01亿美元，同比下降18%[143] - 运输业务板块三个月调整后EBITDA为4.27亿美元，较2020年同期减少1700万美元，降幅4%；九个月调整后EBITDA为12.48亿美元，较2020年同期增加1500万美元，增幅1%[148] - 设施部门本季度调整后EBITDA为1.14亿美元，去年同期1.76亿美元，下降6200万美元，降幅35%；前九个月为4.25亿美元，去年同期5.6亿美元，下降1.35亿美元，降幅24%[159] - 供应与物流部门本季度调整后EBITDA为 - 2300万美元，去年同期6100万美元，下降8400万美元，降幅138%；前九个月为 - 3100万美元，去年同期2.05亿美元，下降2.36亿美元，降幅115%[164] 资产销售和资产减值净损失情况 - 2021年前九个月，资产销售和资产减值净损失5.92亿美元，2020年为6.17亿美元，同比减少4%[135] - 2021年Q3资产销售和资产减值净损失为2.21亿美元，2020年同期为 - 200万美元，同比增长显著；2021年前9个月为5.92亿美元，2020年同期为6.17亿美元，同比下降4%[143] - 2021年资产销售和资产减值净损失主要包括约2.2亿美元原油存储终端资产减值、约4.75亿美元天然气存储设施减值和1.06亿美元资产交换交易收益；2020年九个月主要是约4.46亿美元管道等资产减值和约1.67亿美元待售资产减值[170] 商誉减值损失情况 - 2021年前九个月，商誉减值损失为0，2020年为25.15亿美元，同比减少100%[135] - 2020年第一季度，公司确认25.15亿美元商誉减值费用[171] 对非合并实体投资情况 - 2021年前九个月，对非合并实体投资的收益/减值为0，2020年为 - 1.82亿美元，同比减少100%[135] - 2020年9月30日止三个月和九个月，公司对非合并实体投资分别确认9100万美元和2.02亿美元损失，九个月还确认出售Saddlehorn Pipeline Company 10%权益的2100万美元收益[172] 隐含DCF情况 - 2021年Q3隐含DCF为3.74亿美元，2020年同期为5.02亿美元，同比下降25%；2021年前9个月隐含DCF为12.16亿美元，2020年同期为14.93亿美元，同比下降19%[143] 利息费用净额情况 - 2021年Q3利息费用净额为1.06亿美元，2020年同期为1.13亿美元，同比下降6%；2021年前9个月利息费用净额为3.19亿美元，2020年同期为3.29亿美元，同比下降3%[143] - 2021年9月30日止三个月和九个月，利息费用减少主要因加权平均债务余额降低和平均利率下降[173] 折旧和摊销情况 - 2021年Q3折旧和摊销为1.78亿美元，2020年同期为1.6亿美元，同比增长11%；2021年前9个月折旧和摊销为5.51亿美元，2020年同期为4.93亿美元，同比增长12%[143] - 2021年Q3未合并实体折旧和摊销为2100万美元，2020年同期为1800万美元，同比增长17%；2021年前9个月为1.09亿美元，2020年同期为5100万美元，同比增长114%[143] - 2021年初修改部分管道及相关设施和存储、终端及铁路设施的使用寿命，预计每年折旧费用增加约0.72亿美元[208] 公司业务管理与换算规则 - 公司通过运输、设施以及供应和物流三个运营部门管理业务，首席执行官基于多种指标评估部门绩效[144] - 公司将加拿大子公司的收入和费用按当月现行平均汇率换算，调整后EBITDA审查时排除未合并实体折旧和摊销费用[146] 运输业务板块营收及成本情况 - 运输业务板块三个月营收为5.29亿美元，较2020年同期增加3500万美元，增幅7%；九个月营收为15.68亿美元，较2020年同期增加3800万美元，增幅2%[148] - 运输业务板块三个月采购及相关成本为7500万美元，较2020年同期减少1500万美元，降幅25%；九个月采购及相关成本为1.81亿美元，较2020年同期增加300万美元，增幅2%[148] 运输业务板块维护资本情况 - 运输业务板块三个月维护资本为2200万美元，较2020年同期减少1200万美元，降幅35%；九个月维护资本为6800万美元，较2020年同期减少3000万美元，降幅31%[148] 运输业务板块运输量情况 - 2021年9月30日止三个月，原油管道日均运输量为616.2万桶，较2020年同期增加29.4万桶，增幅5%；九个月日均运输量为586.9万桶，较2020年同期减少29.6万桶，降幅5%[150] - 2021年9月30日止三个月，运输业务板块总运输量为638.5万桶/日，较2020年同期增加27万桶/日，增幅4%；九个月总运输量为610.7万桶/日，较2020年同期减少32万桶/日，降幅5%[150] 各地区业务收入及运量情况 - 二叠纪盆地地区2021年前九个月净收入增加1400万美元，主要因2021年第一、二季度最低运量承诺相关收入确认，但部分被2021年第一季度原油产量下降抵消[151] - 2021年前九个月，南德克萨斯/伊格尔福特地区收入和运量下降，主要因产量降低，包括2021年第一季度冬季风暴“尤里”减产影响[151] - 2021年前九个月，中部地区收入增加，主要因部分管道运量增加，包括红河管道；股权收益减少，主要因钻石管道项目取消成本冲销[151] - 2021年前九个月，墨西哥湾沿岸地区收入略有增加，因低关税管道运输量增加；股权收益减少，主要因卡普林管道项目取消成本冲销[152] 设施部门收入及维护资本支出情况 - 设施部门本季度收入2.26亿美元，去年同期2.71亿美元，下降4500万美元，降幅17%；前九个月收入7.41亿美元，去年同期8.6亿美元，下降1.19亿美元，降幅14%[159] - 设施部门本季度维护资本支出1800万美元，去年同期1000万美元，增长800万美元，增幅80%；前九个月支出3900万美元，去年同期4000万美元，下降100万美元，降幅3%[159] 供应与物流部门收入及维护资本支出情况 - 供应与物流部门本季度收入105.15亿美元，去年同期55.37亿美元，增长49.78亿美元，增幅90%；前九个月收入282.22亿美元，去年同期163.71亿美元，增长118.51亿美元，增幅72%[164] - 供应与物流部门本季度维护资本支出300万美元，去年同期900万美元，下降600万美元，降幅67%；前九个月支出900万美元，去年同期1900万美元，下降1000万美元，降幅53%[164] 设施部门容量情况 - 设施部门液体存储平均月容量本季度为1亿桶，去年同期1.11亿桶，下降1100万桶，降幅10%；前九个月为1亿桶，去年同期1.1亿桶，下降1000万桶，降幅9%[159] - 设施部门天然气存储平均月工作容量本季度为230亿立方英尺，去年同期670亿立方英尺，下降440亿立方英尺，降幅66%；前九个月为540亿立方英尺，去年同期660亿立方英尺，下降120亿立方英尺，降幅18%[159] 供应与物流部门采购及销售情况 - 供应与物流部门本季度原油租赁收集采购日均量为137.2万桶，去年同期114.7万桶，增长22.5万桶，增幅20%；前九个月为130万桶，去年同期118.1万桶，增长11.9万桶，增幅10%[164] - 供应与物流部门本季度NGL日均销量为8.7万桶，去年同期8.3万桶，增长4000桶，增幅5%；前九个月为13.9万桶，去年同期13.2万桶，增长7000桶，增幅5%[164] 原油基准价格情况 - 2021年9月30日止三个月和九个月，NYMEX WTI原油基准价格范围分别为62 - 75美元/桶和48 - 75美元/桶，2020年同期分别为37 - 43美元/桶和 - 38 - 63美元/桶[166] 公司原油与NGL业务净收入情况 - 2021年9月30日止三个月和九个月，公司原油业务净收入低于2020年同期，NGL业务净收入高于2020年同期[167] 公司营运资金与流动性情况 - 截至2021年9月30日，公司营运资金赤字5.23亿美元，但有28亿美元可用流动性，包括高级无抵押循环信贷额度12.93亿美元、高级有抵押套期保值库存额度13.43亿美元和现金及现金等价物1.91亿美元[177] 公司信贷协议变更情况 - 2021年8月，公司新签和修订信贷协议，高级无抵押循环信贷额度从16亿美元变为13.5亿美元（2026年8月到期），高级有抵押套期保值库存额度从14亿美元变为13.5亿美元（2024年8月到期）[178] 公司自由现金流情况 - 2021年9月30日止三个月和九个月，自由现金流分别为10.93亿美元和18.3亿美元，自由现金流（扣除分配后）分别为9.27亿美元和13.04亿美元；2020年同期分别为7300万美元、1.95亿美元、 - 9500万美元和 - 4.66亿美元[183] 公司经营活动净现金情况 - 2021年和2020年前九个月，经营活动提供的净现金分别为13.61亿美元和12.56亿美元，主要源于经营收益[185] 公司资本支出情况 - 2021年前九个月投资资本、维护资本和收购资本支出分别为1.82亿美元、1.16亿美元和0.32亿美元，2020年同期分别为7.85亿美元、1.57亿美元和3.1亿美元[187] - 2021年预计投资资本为2.75亿美元，维护资本为1.8亿美元[188] 公司资产剥离与还款情况 - 2021年前九个月资产剥离所得款项为8.78亿美元，2020年同期为2.46亿美元[189] - 2021年前九个月信贷安排和商业票据计划净还款7.13亿美元，2020年同期为3.06亿美元[193][194] - 2021年8月2日出售天然气储存设施后偿还2亿美元GO Zone定期贷款[195] 公司普通股回购情况 - 2021年前九个月回购1191.7303万个普通股单位，总价1.17亿美元，9月30日计划剩余可用额度3.33亿美元[196] 公司证券发行情况 - 截至2021年9月30日，传统货架登记声明下未售出证券约11亿美元，可通过WKSI货架登记声明按需发行不限量债务和股权证券[197] 公司未偿还信用证情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，未偿还信用证分别约为0.64亿美元和1.29亿美元[204] 公司合同义务情况 - 截至2021年9月30日，长期债务及相关利息、租赁、其他义务和原油等采购的合同义务总计160.791亿美元[202] 公司面临的市场风险 - 公司面临多种市场风险，包括商品价格风险、利率风险和货币汇率风险[217] - 公司面临全球原油需求和价格下降、竞争和产能过剩、社会负面情绪等风险[211] - 公司面临炼油厂产能波动、战略机会获取、合资企业运营等风险[213] - 其他未知或不可预测因素也可能对公司未来业绩产生重大不利影响[215] 公司衍生品情况 - 截至2021年9月30日，商品衍生品公允价值为 - 3.51亿美元，原油、天然气、NGL及其他衍生品公允价值分别为 - 400万美元、7800万美元、 - 4.25亿美元；10%价格上涨时，三者公允价值变化分别为400万美元、2400万美元、 - 1.14亿美元；10%价格下跌时，分别为 - 300万美元、 - 2400万美元、1.14亿美元[220] - 截至2021年9月30日，公司无未偿还的可变利率债务，利率衍生品公允价值为净资产8100万美元；