公司股权与投资情况 - 公司持有Barstool Sports 36%（含1%延迟权益）股权，投资1.612亿美元，三年内将增持至约50%，再投资约6200万美元[165][167] - 2020年2月，公司以1.612亿美元购买Barstool Sports 36%普通股，后续将以约6200万美元增持至约50%[167] 客户忠诚度计划情况 - mychoice客户忠诚度计划目前拥有超2000万会员[165] 公司物业权益情况 - 截至2021年3月31日，公司拥有、管理或持有41处博彩和赛马物业权益，分布在19个州[165] 公司物业收购与出售情况 - 2020年12月，公司达成协议以3110万美元收购好莱坞赌场佩里维尔运营权，预计2021年第三季度初完成交易[169] - 2021年3月15日，公司以5600万美元（4200万美元现金和1400万美元普通股）购买德州三处物业50%股权，交易预计2021年第二季度完成[171] - 2020年4月16日，公司出售热带乐园物业房地产资产获3.075亿美元租金信贷[172] - 2021年4月13日，GLPI宣布Bally's将以1.5亿美元收购热带乐园非土地房地产资产和公司股权，交易预计2022年初完成[173] 博彩收入结构情况 - 2021年和2020年第一季度，老虎机收入分别占博彩收入约85%和91%[179] - 公司典型老虎机赢率为投币金额的7% - 10%，桌游赢率为下注金额的14% - 27%[180] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度总营收12.749亿美元，较2020年的11.161亿美元增长1.588亿美元，增幅14.2%，其中博彩收入增长1.791亿美元，增幅19.8%，食品、饮料、酒店及其他收入减少2030万美元，降幅9.5%[191] - 2021年第一季度净收入9090万美元，而2020年净亏损6.086亿美元，净收入利润率为7.1%，2020年为 - 54.5%[187] - 2021年第一季度调整后EBITDAR为4.47亿美元，较2020年的2.523亿美元增长，调整后EBITDAR利润率为35.1%，2020年为22.6%[187] - 2021年第一季度调整后EBITDA为3.366亿美元，较2020年的1.548亿美元增长，调整后EBITDA利润率为26.4%，2020年为13.9%[187] - 2021年第一季度总运营费用10.584亿美元，较2020年的16.767亿美元减少6.183亿美元，降幅36.9%，其中博彩费用增长2690万美元，增幅5.4%，食品、饮料、酒店及其他费用减少3390万美元，降幅21.6%[194] - 2021年第一季度一般及行政费用增加1920万美元，增幅6.3%，主要因现金结算的股票奖励费用增加3040万美元，租金费用增加1290万美元，部分被工资费用减少2140万美元抵消[194][198] - 2021年第一季度折旧和摊销费用减少1440万美元，降幅15.0%，主要因固定资产折旧完毕、房地产资产出售和摊销费用减少[194][199] - 2020年第一季度有6.161亿美元减值损失，主要是商誉和无形资产减值，2021年第一季度无减值损失[194][200] - 2021年第一季度净利息费用为1.357亿美元，较2020年的1.298亿美元增加590万美元，增幅4.5%，主要因可转换票据利息费用增加[201] - 2021年第一季度来自非合并附属公司的收入为960万美元，较2020年的410万美元增加550万美元，增幅134.1%，主要因好莱坞赌场业绩提升和Barstool Sports投资收益[201][202] - 2021年第一季度净利润为9.09亿美元，利润率为7.1%；2020年同期净亏损6.086亿美元，利润率为 - 54.5%[225] - 2021年第一季度调整后EBITDA为3.366亿美元，利润率为26.4%；2020年同期为1.548亿美元，利润率为13.9%[225] - 2021年第一季度调整后EBITDAR为4.47亿美元，利润率为35.1%；2020年同期为2.523亿美元，利润率为22.6%[225] - 2021年第一季度经营活动提供净现金1.805亿美元，2020年同期使用净现金3320万美元，同比增加2.137亿美元[232] - 2021年第一季度投资活动使用净现金2730万美元，2020年同期为1.834亿美元，同比减少1.561亿美元，降幅85.1%[232] - 2021年第一季度融资活动提供净现金6010万美元，2020年同期为5.088亿美元，同比减少4.487亿美元，降幅88.2%[232] - 2021年第一季度资本支出为2570万美元，2020年同期为4280万美元[236] 各区域业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度东北区总营收5.709亿美元，较2020年增加5020万美元，增幅9.6%，调整后EBITDAR为1.932亿美元，增加6870万美元，增幅55.2%，利润率提升990个基点[207] - 2021年第一季度南区总营收2.959亿美元，较2020年增加7260万美元，增幅32.5%，调整后EBITDAR为1.339亿美元，增加8130万美元，增幅154.6%，利润率提升2170个基点[210] - 2021年第一季度西区总营收9660万美元，较2020年减少3000万美元，降幅23.7%，调整后EBITDAR为3520万美元，增加1060万美元，增幅43.1%，利润率提升1700个基点[212] - 2021年第一季度中区总营收2.347亿美元，较2020年增加660万美元，增幅2.9%，调整后EBITDAR为1.06亿美元，增加3650万美元，增幅52.5%，利润率提升1470个基点[215] - 2021年第一季度其他类别总营收8790万美元，较2020年增加6760万美元，增幅333.0%，调整后EBITDAR为 - 2130万美元，减少240万美元，降幅12.7%[217] - 东北区、南区和中区营收增加主要因博彩收入增加，源于每客消费和客流量提升，而西区营收减少是因物业关闭和客流量下降[207][210][212][215] - 东北区、南区和中区调整后EBITDAR和利润率增加，是因博彩活动占比提高和成本节约措施[208][211][216] - 西区调整后EBITDAR和利润率增加，是因高利润率博彩活动占比提高和运营费用减少[213] - 其他类别营收增加主要源于Penn Interactive的业务增长，调整后EBITDAR减少是因在线体育博彩业务费用增加[217][218] 非GAAP财务指标使用情况 - 公司使用调整后EBITDA、调整后EBITDAR和调整后EBITDAR利润率作为非GAAP财务指标，用于评估业务表现和估值[219] 公司融资与债务情况 - 2020年3月13日，公司从循环信贷安排中借入剩余可用金额4.3亿美元[238] - 2020年5月，公司完成3.305亿美元2.75%无担保可转换票据发行，净收益3.222亿美元[244] - 2021年第一季度，与融资安排相关的利息费用为150万美元，有效利率为25%[248] - 截至2021年3月31日，公司总债务本金为24.888亿美元，其中高级有担保信贷安排下未偿还16.12亿美元，可转换债券未偿还3.305亿美元，5.625%高级无担保票据未偿还4亿美元，其他长期债务未偿还1.463亿美元[249] - 截至2021年3月31日，公司高级有担保信贷安排下信用证的或有义务总额为2800万美元，循环信贷安排下可用借款额度为6.72亿美元[249] - 2021年第一季度，公司向REIT房东GLPI和VICI支付的租金总额为2.26亿美元，2020年同期为2.238亿美元[255] - 截至2021年3月31日，公司高级有担保信贷安排的未偿还总额为16.12亿美元，包括6.236亿美元的A类定期贷款和9.884亿美元的B - 1类定期贷款[267] - 截至2021年3月31日，公司循环信贷安排下可用借款额度为6.72亿美元[267] - 截至2021年3月31日，公司遵守所有必需的财务契约，并预计至少在向美国证券交易委员会提交本季度报告后的未来十二个月内保持合规[251] - 公司大部分运营中使用的房地产资产受三重净主租赁协议约束，包括Penn Master Lease、Pinnacle Master Lease等[252] - 基于当前运营水平，公司认为运营产生的现金、手头现金以及高级有担保信贷安排下的可用资金足以满足可预见未来的各项义务，但受多种因素影响存在不确定性[256] 公司前瞻性陈述与会计估计情况 - 本季度报告包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与陈述存在重大差异，如COVID - 19疫情影响、行业市场条件等[264][265] - 2021年第一季度公司关键会计估计无重大变化[259] 公司债务利率与到期情况 - 固定利率债务中，2026年及以后到期金额为4亿美元，平均利率5.625%[269] - 另一固定利率债务中，2026年及以后到期金额为3.305亿美元，平均利率2.75%[269] - 浮动利率债务2022年3月31日金额为6880万美元，平均利率4.25%[269] - 浮动利率债务2023年3月31日金额为8210万美元，平均利率4.53%[269] - 浮动利率债务2024年3月31日金额为5.066亿美元，平均利率4.79%[269] - 浮动利率债务2025年3月31日金额为1130万美元，平均利率4.15%[269] - 浮动利率债务2026年3月31日金额为9.432亿美元，平均利率4.27%[269] - 浮动利率债务总计金额为16.12亿美元，公允价值为16.039亿美元[269] - 第一类固定利率债务总计金额为4亿美元，公允价值为4.155亿美元[269] - 第二类固定利率债务总计金额为3.305亿美元，公允价值为14.889亿美元[269]