公司股权与投资情况 - 公司持有Barstool Sports 36%（含1%延迟权益）股权，初始投资1.612亿美元，后续将增购约6200万美元股份使持股达约50%，初始投资隐含估值4.5亿美元，2021年10月1日协议修订，第二阶段50%股份定价3.25亿美元[175][179][180] - 2020年2月，公司以1.612亿美元购买Barstool Sports 36%普通股，后续三年内将增购约6200万美元股份使持股达约50% [179] - 2021年10月，公司以约19亿美元收购Score Media and Gaming, Inc. [176][187] - 2021年5月11日，公司以1270万美元收购HitPoint Inc.和Lucky Point Inc. 100%股权[184] - 2021年7月1日，公司以3940万美元收购Hollywood Casino Perryville运营权，同时签订租赁协议，初始年租金780万美元[185] - 2021年8月1日，公司以5780万美元收购Sam Houston Race Park等剩余50%所有权权益[186] - 2021年10月19日，公司完成对Score Media and Gaming Inc.的100%收购，收购价约19亿美元，其中现金支付9亿美元，股票及可交换股份约10亿美元[273] 公司物业与业务布局 - 公司mychoice®客户忠诚度计划有超2400万会员[175] - 截至2021年9月30日，公司拥有、管理或有权益的博彩和赛马物业43个，分布在20个州，10个州的物业获体育博彩牌照[177] - 2020年4月16日，公司将Tropicana Las Vegas酒店和赌场的房地产资产出售给GLPI，获3.075亿美元租金信贷[182] - 2021年4月13日，GLPI与Bally's达成协议，Bally's拟以1.5亿美元收购Tropicana相关资产，GLPI保留土地并签订50年地面租赁协议，年租金1050万美元，交易预计2022年上半年完成[183] 公司财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度和前九个月公司总营收分别为15.118亿美元和43.325亿美元，较2020年同期的11.297亿美元和25.513亿美元，增长33.8%和69.8%[202][206] - 2021年前九个月净收入为3.757亿美元，而2020年同期净亏损6.818亿美元[202] - 2021年第三季度和前九个月调整后EBITDAR分别为4.803亿美元和15.139亿美元，较2020年同期的4.526亿美元和7.294亿美元有所增长[202] - 2021年第三季度和前九个月调整后EBITDA分别为3.643亿美元和11.71亿美元，较2020年同期的3.436亿美元和4.191亿美元有所增长[202] - 2021年第三季度和前九个月博彩收入分别增长2.626亿美元和15亿美元，增幅为26.4%和69.0%，主要因客流量增加、在线和体育博彩收入增长等[206] - 2021年第三季度和前九个月餐饮、酒店及其他收入分别增长1.195亿美元和2.932亿美元，增幅为87.8%和74.1%，主要因客流量增加、限制解除等[206][209] - 2021年第三季度和前九个月博彩运营费用分别增长1.943亿美元和7.001亿美元，增幅为42.4%和63.6%，主要因博彩税和薪资营销费用增加[206][212] - 2021年第三季度和前九个月餐饮、酒店及其他运营费用分别增长9000万美元和1.718亿美元，增幅为128.4%和66.1%，主要因包含博彩税及销售成本和薪资费用增加[212][213] - 2021年第三季度和前九个月一般及行政费用分别增长5890万美元和1.905亿美元，增幅为18.5%和23.0%[212] - 2021年第三季度和前九个月折旧及摊销费用分别减少400万美元和2840万美元，降幅为4.6%和10.3%[212] - 2021年第三季度，公司一般及行政费用环比增加，主要因薪资成本增加2990万美元、设施成本增加2190万美元，另有收购相关法律及专业成本和1250万美元政治捐款，被基于股票奖励费用减少3430万美元抵消[215] - 2021年前九个月，公司一般及行政费用环比增加，主要因薪资费用增加7970万美元、设施成本增加4610万美元、租金费用增加3260万美元，另有收购相关法律及专业成本1470万美元和1250万美元政治捐款，被基于股票奖励费用减少3240万美元抵消，2020年前九个月有出售物业收益2850万美元[216][217] - 2021年第三季度和前九个月，折旧和摊销环比减少，主要因固定资产和无形资产折旧摊销完毕及2020年4月出售房地产资产[218] - 2020年前九个月，公司商誉和其他无形资产减值损失分别为1.13亿美元和4.985亿美元，2021年第三季度和前九个月无减值损失[219] - 2021年前九个月，净利息费用同比增加1150万美元，增幅2.8%；来自非合并附属公司收入同比增加2040万美元，增幅275.7%；其他收入同比减少3240万美元，降幅42.9%；所得税费用同比增加2.823亿美元[220] - 2021年第三季度和前九个月，公司所得税费用分别为3640万美元和1.101亿美元，2020年同期为收益1430万美元和1.722亿美元，有效税率分别为29.7%和22.7%，2020年同期为 - 11.3%和20.2%[223] - 2021年第三季度净收入为8610万美元，2020年同期为1.412亿美元；2021年前九个月净收入为3.757亿美元，2020年同期亏损6.818亿美元[251] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为7.79亿美元，2020年同期为2.208亿美元，增长252.8%[258] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为2.695亿美元，2020年同期为2.359亿美元，增长14.2%[258] - 2021年前九个月融资活动提供的净现金为3.752亿美元，2020年同期为14.455亿美元，下降74.0%[258] - 2021年前九个月资本支出为1.378亿美元，2020年同期为9760万美元[262] - 2021年前三季度，公司企业间接费用为7790万美元，2020年同期为6100万美元[244] - 2021年第三季度，公司企业间接费用为2780万美元，2020年同期为2010万美元[244] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度和前九个月，东北部门收入分别同比增加1.273亿美元和7.273亿美元，调整后EBITDAR分别增加1630万美元和3.202亿美元，调整后EBITDAR利润率分别为32.9%和34.1%[226] - 2021年第三季度和前九个月，南方部门收入分别同比增加6260万美元和3.819亿美元，调整后EBITDAR分别增加1670万美元和2.307亿美元，调整后EBITDAR利润率分别为43.1%和45.6%[229][231] - 2021年第三季度和前九个月，西部业务板块收入分别同比增加6700万美元和1.597亿美元，增幅为85.1%和71.6%[235] - 2021年第三季度和前九个月，西部业务板块调整后息税折旧摊销前租金利润（Adjusted EBITDAR）分别同比增加2090万美元和9590万美元，增幅为62.2%和173.7%[235] - 2021年第三季度和前九个月，中西部业务板块收入分别同比增加5660万美元和3.22亿美元，增幅为24.7%和65.3%[239] - 2021年第三季度和前九个月，中西部业务板块调整后息税折旧摊销前租金利润（Adjusted EBITDAR）分别同比增加1730万美元和2.006亿美元，增幅为15.9%和115.7%[239] - 2021年第三季度和前九个月，其他业务板块收入分别同比增加7280万美元和2.105亿美元，增幅为307.2%和294.0%[242] - 2021年第三季度和前九个月，其他业务板块调整后息税折旧摊销前租金利润（Adjusted EBITDAR）分别同比减少4350万美元和6290万美元，降幅为297.9%和149.1%[242] - 2021年第三季度和前九个月，其他业务板块包含博彩税报销金额分别为4400万美元和1.295亿美元[242] 公司融资与债务情况 - 2021年7月1日，公司完成4亿美元4.125%高级无担保票据发行，将于2029年7月1日到期[267] - 截至2021年9月30日，公司总债务本金为29亿美元，其中高级担保信贷安排下有16亿美元未偿还[268] - 2020年5月，公司完成3.305亿美元2.75%无担保可转换票据发行，扣除费用后净收益3.222亿美元[265] - 2020年5月和9月，公司分别完成普通股公开发行，净收益分别为3.312亿美元和9.576亿美元[271][272] - 截至2021年9月30日，公司高级有担保信贷安排的未偿还总余额为16亿美元，包括5.971亿美元的A类定期贷款安排和9.827亿美元的B - 1类定期贷款安排[288] - 截至2021年9月30日，公司循环信贷安排下的可用借款额度为6.736亿美元[288] - 固定利率债务中，2026年后到期金额为40000万美元，平均利率5.625%，公允价值41350万美元[291] - 另一笔固定利率债务2026年后到期金额为40000万美元，平均利率4.125%，公允价值39350万美元[291] - 还有一笔固定利率债务2026年后到期金额为33050万美元，平均利率2.75%，公允价值105880万美元[291] - 可变利率债务2022财年金额为7760万美元，平均利率4.03%[291] - 可变利率债务2023财年金额为8210万美元，平均利率4.23%[291] - 可变利率债务2024财年金额为47120万美元，平均利率4.43%[291] - 可变利率债务2025财年金额为1130万美元，平均利率3.88%[291] - 可变利率债务2026财年金额为93760万美元，平均利率3.96%[291] - 可变利率债务总计金额为157980万美元，公允价值为157560万美元[291] 公司其他相关情况 - 自2021年11月1日起的年度递增机制，使截至2021年10月31日租赁年的Penn Master Lease固定租金部分增加了560万美元[276] - 截至2021年9月30日的三个月，公司向REIT房东GLPI和VICI的总付款为2.285亿美元，2020年同期为2.281亿美元；截至2021年9月30日的九个月，总付款为6.836亿美元，2020年同期为6.685亿美元[277] - 2020年9月30日止三个月和九个月，公司分别使用租金信贷支付Penn Master Lease、Pinnacle Master Lease和Meadows Lease租金8300万美元、5420万美元、450万美元和1.551亿美元、1.084亿美元、900万美元[277] - 公司多数运营用房地产资产受三重净主租赁协议约束，包括Penn Master Lease和Pinnacle Master Lease等[274] - 公司历史上维持由股权和债务融资构成的资本结构，预计通过运营产生的内部资金和/或在债务或股权市场再融资来履行债务义务[280] - 2021年前九个月公司关键会计估计无重大变化[282] - 公司面临与利率不利变化相关的市场风险，源于高级有担保信贷安排下的短期浮动利率借款[288] - 2021年第三季度和前九个月，公司包含与加州体育博彩倡议相关的政治捐款1250万美元[243] - 2021年第三季度，其他收入主要为2010万美元损失被1010万美元未实现持有收益和2990万美元合资企业投资收益抵消；前九个月主要为2010万美元损失被2890万美元未实现持有收益和2990万美元投资收益抵消[222] - 来自非合并附属公司收入主要与Barstool Sports等有关，2021年第三季度和前九个月增加，因好莱坞赌场运营改善和Barstool Sports投资收益[221] - 截至2021年9月30日，公司遵守所有所需财务契约，并预计至少在未来十二个月内保持合规[270]