财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度净收入为1.73593亿美元，2021年同期为3.76868亿美元；基本每股收益为3.11美元，2021年同期为5.45美元；摊薄后每股收益为2.94美元，2021年同期为5.15美元；年化平均股东权益回报率为20.4%，2021年同期为43.4%[238] - 2022年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为1.68043亿美元，2021年同期为6.74308亿美元[238] - 2022年第一季度末PennyMac Mortgage Investment Trust净资产为22.21938亿美元，2021年同期为23.57143亿美元；每股账面价值为62.19美元，2021年同期为51.78美元[238] - 2022年第一季度所得税前收入较2021年同期减少2.715亿美元，主要因贷款持有待售公允价值净收益减少4.559亿美元、贷款发起费用减少3620万美元和来自PMT的履行费用减少4410万美元，部分被净贷款服务费用增加2.466亿美元抵消[244] - 2022年第一季度末总资产为146.17902亿美元，较2021年12月31日的187.76612亿美元减少42亿美元[280] - 2022年第一季度经营活动提供净现金44亿美元，2021年同期使用净现金12亿美元[286] - 2022年第一季度净利息费用较2021年同期减少220万美元[271] - 2022年第一季度管理费用较2021年同期减少33.2万美元[273] - 2022年第一季度薪酬费用较2021年同期减少1330万美元[274] - 2022年第一季度贷款发起费用较2021年同期减少1210万美元[275] - 2022年第一季度服务费用较2021年同期减少2040万美元[276] - 2022年第一季度营销和广告费用较2021年同期增加1570万美元[277] 贷款业务数据关键指标变化 - 2022年第一季度末贷款服务组合未偿还本金余额为51.881056亿美元，2021年同期为44.8824901亿美元[238] - 2022年第一季度末贷款待售公允价值为5119234000美元，2021年同期为13385789000美元；贷款资金和购买承诺为10397958000美元，2021年同期为17668145000美元[248] - 2022年第一季度末贷款销售非关联方总收益为308111000美元，2021年同期为768589000美元；来自PennyMac Mortgage Investment Trust的收益为 - 9652000美元，2021年同期为 - 14248000美元[248] - 2022年第一季度利率锁定承诺发放总额为25125503000美元，2021年同期为36118713000美元[248] - 2022年第一季度贷款销售相关陈述与保证损失准备金为410万美元，2021年同期为1010万美元；负债减少额为320万美元，2021年同期为370万美元[258][259] - 2022年第一季度末贷款相关陈述与保证的未偿本金余额为271146169000美元，2021年同期为220865034000美元；相关负债为42794000美元，2021年同期为38428000美元[259] - 2022年第一季度贷款发放费用较2021年同期减少3620万美元，主要因贷款产量下降[260] - 2022年第一季度来自PennyMac Mortgage Investment Trust的履行费用较2021年同期减少4410万美元，主要因贷款产量下降[261] - 2022年第一季度净贷款服务费用为286309000美元，2021年同期为39720000美元；其中贷款服务费用为291258000美元，2021年同期为259445000美元[263] - 2022年第一季度末平均贷款服务组合中，MSRs和MSLs为285217528000美元，2021年同期为244623917000美元；为PMT进行的子服务为221886632000美元，2021年同期为181228135000美元[263] - 2022年3月31日止季度末，MSRs、MSLs和陈述与保证负债估计约占贷款待售公允价值销售收益的206%，2021年同期为61%[250] - 2022年第一季度末，抵押贷款服务权公允价值变动总额为 -494.9万美元，2021年同期为 -2.19725亿美元[266] - 2022年3月31日，总贷款服务额为51.881056亿美元，2021年12月31日为50.9708281亿美元[269] - 2022年第一季度，公司从吉利美MSR投资组合中购买了21亿美元的EBO贷款未偿还本金余额[295] 公司业务板块与资产情况 - 公司业务分为生产、服务和投资管理三个板块[233] - 公司主要资产是对Private National Mortgage Acceptance Company, LLC的直接和间接股权权益[233] 市场规模与业务调整 - 公司预计2022年抵押贷款发起市场规模从2021年的4.4万亿美元降至2.6 - 3.1万亿美元[243] - 公司预计降低业务费用以适应较低的预计抵押贷款生产活动[243] 融资与债务情况 - 2020年4月公司达成一项新的吉利美服务预付款融资交易，可额外借款6亿美元[292] - 2022年第一季度回购协议平均余额为37.22179亿美元，最高每日余额为72.89147亿美元，季度末余额为33.36577亿美元；2021年对应数据分别为84.32579亿美元、108.56677亿美元、108.56677亿美元[297] - 公司有多项财务契约要求，包括最低无限制现金及现金等价物1亿美元、最低有形净资产12.5亿美元等[299] - FHFA流动性要求为总机构服务未偿还本金余额的0.035%加上特定增量；FHFA净资产要求为最低净资产250万美元加上总1 - 4单元住宅抵押贷款服务未偿还本金余额的0.25%，且有形净资产/总资产比率大于等于6%[304] - 吉利美单户发行人最低流动性要求为100万美元或发行人未偿还吉利美单户证券的0.10%中的较高者；吉利美净资产要求为250万美元加上发行人未偿还吉利美单户债务的0.35%[304][305] - 2021年8月4日，公司董事会将普通股回购计划从10亿美元增加到20亿美元，截至2022年3月31日已回购约15亿美元普通股[307] - 截至2022年3月31日，公司未签订任何资产负债表外安排[309] - 公司通过与主要金融机构进行短期借款、发行有担保定期票据和无担保高级票据等方式为资产融资[310] - 公司在2020年和2021年向合格机构买家发行了无担保高级票据，由公司现有和未来全资国内子公司提供担保[315] - 截至2022年3月31日，Credit Suisse First Boston Mortgage Capital LLC未偿还债务为960,715千美元，贷款额度为4,950,000千美元，承诺额度为1,950,000千美元，到期日为2023年3月31日[316] - 截至2022年3月31日，与Credit Suisse First Boston Mortgage Capital LLC和Citibank, N.A.的回购协议下风险金额为3,112,276千美元，加权平均到期日为2023年3月31日，贷款额度到期日为2023年3月31日[319] 市场风险与管理 - 公司面临的主要市场风险为公允价值风险、利率风险和提前还款风险[323] - 公司IRLCs、待售抵押贷款、MSRs和MSLs按公允价值计量，公允价值波动主要因利率变化[324] - 利率上升对公司IRLCs和待售抵押贷款库存公允价值有负面影响，对MSRs公允价值有正面影响[326] - 公司使用衍生金融工具管理利率变化对资产公允价值的影响，目标是最小化对冲成本并最大化损失覆盖[329] - 公司对IRLCs和待售贷款库存使用MBS远期销售合同锁定价格，对MSRs使用MBS远期买卖合同等工具管理风险[330] - 2022年3月31日，定价利差变动 -20%、-10%、-5%、+5%、+10%、+20%时，MSRs公允价值变动分别为302,581千美元、146,626千美元、72,197千美元、 -70,056千美元、 -138,059千美元、 -268,237千美元[333] - 2022年3月31日，提前还款速度变动 -20%、-10%、-5%、+5%、+10%、+20%时，MSRs公允价值变动分别为340,241千美元、163,856千美元、80,447千美元、 -77,642千美元、 -152,624千美元、 -295,139千美元[333] - 2022年3月31日，每笔贷款年度服务成本变动 -20%、-10%、-5%、+5%、+10%、+20%时，MSRs公允价值变动分别为145,706千美元、72,853千美元、36,427千美元、 -36,427千美元、 -72,853千美元、 -145,706千美元[333]