财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司有9.52亿美元联邦所得税净经营亏损结转[15] - 2021年6月30日，公司有大约9.52亿美元的净运营亏损（NOL）结转[54] - 2021年和2020年全年总营收分别为60,853美元和58,994美元，同比增长3%[163] - 2021年和2020年全年持续经营业务税前总亏损分别为7,515美元和13,302美元[163] - 2021年和2020年州和地方税分别约为140万美元和10万美元[195] - 2021年和2020年已终止经营业务净收入分别为500.5万美元和510.4万美元，净收入分别为64.9万美元和21.9万美元[199] - 2021年6月30日，公司流动资产为8853.4万美元，流动负债为3300.5万美元，营运资金为5552.9万美元，长期负债为6231.6万美元[200] - 2021年和2020年经营活动产生的现金流量分别为 - 1900万美元和1320万美元，投资活动产生的现金流量分别为 - 1550万美元和 - 660万美元，融资活动产生的现金流量分别为1830万美元和2180万美元[200] - 2021年6月30日，公司有3430万美元可转换票据未偿还，年利率为5% [205] - 2021年6月30日，JPM持有3500万美元森林优先股，相关方持有200万美元HC LLC A - 1系列优先股，股息率均为9% [207][208] - 截至2021年6月30日，公司递延税资产的估值备抵为2.318亿美元[160] - 截至2021年6月30日，公司累计已赚取但受限的激励费用收入为970万美元[157] 融资与债务情况 - 2020年6月30日财年，公司通过发行可转换债券筹集3000万美元用于收购和公司运营[17] - 2021年6月30日财年，公司与J.P.摩根完成3770万美元融资交易[17][27] - 2021年3月10日，公司与MAST交易，发行225万美元可转换债券[23] - 2020年2月，公司通过发行2030年到期的5.0%可转换优先实物支付（PIK）票据筹集了3000万美元[57] - 2020年12月29日，Forest发行35010股9.0%优先股，每股1000美元[30] - 公司发行债务证券或承担大量债务可能对杠杆和财务状况产生不利影响，增加多种风险[57,60] - 信贷可用性受限会影响公司借贷能力，进而对流动性和经营成果产生不利影响[56] - 截至2021年6月30日，公司与太平洋商业储蓄银行有未提取信贷安排，到期日为2022年11月29日，可借款最高达1000万美元，利率为最优惠利率加0.4%，2021年6月30日有效利率为3.7%[211] - DME循环信贷协议要求每月支付利息，以耐用医疗设备业务的所有资产作为担保，公司需满足某些财务契约[211] - DME循环信贷协议包含限制HC LLC业务运营、限制额外债务等多项契约，违约事件包括未按时付款、破产等[212] - 2021年6月30日，公司遵守所有重大契约和限制[212] - HC LLC的运营子公司利用设备融资债务为特定库存和设备采购提供资金，与第三方银行签订协议，期限1 - 3年[213] - 长期设备融资债务协议隐含利率在7% - 8%[213] - 截至2021年6月30日，公司设备融资债务未偿还金额为200万美元[213] 投资管理业务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司投资管理业务资产管理规模约2.947亿美元[19] - 2021年和2020年投资管理业务总营收分别为321万美元和333.2万美元，同比下降4%[182] - 2021年和2020年投资管理业务管理费用收入分别为270万美元和280万美元[183] - 2021年和2020年投资管理业务行政费用收入均为50万美元[183] - 2021年和2020年投资管理股息收入分别为300万美元和210万美元，未实现收益分别为70万美元和未实现损失870万美元[188] 耐用医疗设备业务数据关键指标变化 - 2021年耐用医疗设备业务营收为5764.3万美元，2020年为5566.2万美元，同比增长4%[170] - 2021年医疗设备销售和睡眠研究服务收入分别为3230万美元和510万美元，2020年分别为2890万美元和530万美元[172] - 2021年医疗设备租赁收入为2020万美元，2020年为2150万美元，同比下降[173] 一般企业业务数据关键指标变化 - 2021年和2020年公司一般企业业务总收入分别为57.9万美元和15.9万美元，运营亏损分别为554.2万美元和630.7万美元，税前持续经营亏损分别为774.9万美元和701.4万美元[189] - 2021年公司一般企业业务其他一般行政费用减少170万美元，降幅27% [192] 公司股权与股东情况 - 公司持有GECC约23.6%的股份[20] - 截至2021年9月1日，公司有58名普通股记录持有人[128] - 截至2021年9月1日，MAST基金及其关联方、Northern Right及其关联方、ICAM及其关联方分别持有约7.5%、9.7%和10.0%的流通普通股[131] - 公司修订并重述的公司章程限制个人或实体收购公司4.99%或以上的普通股，以及现有持有5%或以上普通股的个人或实体增持股份，该限制将持续到最早满足的四个条件之一达成[113] - 若有人未经董事会事先批准收购公司4.99%或以上的普通股，公司的税收权利计划将被触发[114] - 公司可能发行额外的普通股或优先股，这将稀释股东权益并带来其他风险[116] - 2030年到期的5.0%可转换优先实物支付票据转换为普通股时，现有普通股股东权益将被稀释，转换价格为每股3.4722美元[120] - 公司目前不打算支付普通股股息，未来支付由董事会决定[130] - 公司限制个人或实体收购5%或以上流通普通股，也限制现有持股超5%的人增持[131] 公司业务运营相关事件 - 2021年6月，公司出售房地产企业，该物业面积25.7万平方英尺[22] - 2021年公司以460万美元出售房地产企业，获得0.3万美元收益[196] - 2020 - 2021年，公司从CMS获得440万美元预付款，2021年被收回90万美元，余额350万美元[90] - 若HC LLC无法在延长期内偿还预付款，CMS将要求还款并收取4%利息[90] - 2021年6月14日，关键供应商飞利浦召回产品，导致供应链受限[83] 公司面临的风险 - 公司投资可能面临多种风险，包括无法正确评估投资业务的管理团队、关键人员流失、竞争加剧等[47,50,51,52] - 公司可能因投资后进行减记、注销、重组和减值等操作，对财务状况、经营成果和股价产生重大负面影响[48] - 金融市场和经济状况变化可能导致公司收入减少、亏损或其他不利后果，如无法充分实现NOL结转的税收利益[54] - 公司税务申报立场若被挑战，可能需支付超出预留金额的款项或减少递延所得税资产账面价值[55] - 金融服务行业的法规变化可能对公司业务、经营成果、现金流和财务状况产生不利影响[58] - 公司面临运营风险，如系统故障、网络攻击等，可能导致业务中断、监管行动或限制增长[61,63] - 资本市场动荡使无风险和高风险证券收益率利差扩大，影响公司业务、财务状况等[69] - 新冠疫情对全球经济有不利影响，或波及公司业务和财务状况[70] - 医疗行业不利趋势或影响公司对Great Elm Healthcare的投资[72] - 医保竞争招标流程重启后结果难测，报销率波动或影响HC LLC财务状况[79] - HC LLC依赖第三方付款人报销，报销流程复杂，管理不善或影响业务[87] - HC LLC使用单一来源供应商，存在供应中断、价格波动等风险[80] - HC LLC若违反欺诈和滥用法律，将面临巨额罚款并影响业务[91] - 若HC LLC被认定违反联邦民事罚款法，每项不当行为可能面临最高10,000美元的民事罚款，每项物品或服务索赔金额的三倍评估，以及被排除在联邦或州医疗保健计划之外[96] - 近年来医疗行业的qui tam诉讼显著增加，HC LLC部分业务活动可能面临相关法律挑战，影响其业务、声誉和财务状况[94] - 市场条件变化可能降低公司基金价值或业绩，减少资本筹集和部署能力，对公司收入、现金流和财务状况产生负面影响[99] - 公司董事可能面临利益冲突，业务合并条款可能因利益冲突对公众股东不利[112] - 特拉华州法律规定，持有公司超15%流通普通股的股东，未经几乎所有流通普通股持有人批准，不得进行某些业务合并[118] 公司其他相关规定与事项 - 公司投资管理协议可由交易对手方自行决定取消，相关无形资产按15年经济寿命摊销[98] - 英国金融行为监管局（FCA）计划在2021年12月31日后停止强制银行提交伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）计算所需的利率，2021年3月5日宣布非美元LIBOR和一周及两个月期美元LIBOR设置于2021年12月31日停止发布，其余美元LIBOR设置于2023年6月30日后停止发布[101] - 公司需确保非投资、再投资或交易证券业务占主导，且“投资证券”（不包括美国政府证券和现金项目）在非合并基础上不超过总资产的40%，否则可能被视为投资公司[109] - 公司治理文件限制个人或实体收购4.99%或以上的普通股[119] - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易，交易代码为“GEG”[127] - 截至2021年4月1日年度减值测试，耐用医疗设备报告单元的公允价值超过账面价值73.0%，未发生减值，分析使用的折现率为15.5%[146] - 公司主要办公场地租赁至2024年9月，耐用医疗设备业务租赁的20个办公室和12个睡眠实验室的租期在2022 - 2027年[122][123] 政府资金相关 - 2021和2020财年，公司分别获得480万和510万美元CARES法案刺激资金[33]