财务数据和关键指标变化 - 本财年第三季度总营收320万美元，同比增长15% [7] - 付费资产管理规模达约5.65亿美元，同比增长15% [7] - 来自GECC的基础管理费同比增长超40%，达130万美元 [9] - 本季度净亏损450万美元，上年同期净亏损290万美元 [17] - 调整后EBITDA为50万美元，上年同期为120万美元 [18] - 截至3月31日，资产负债表上约有3200万美元现金 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 信贷业务 - GECC在2024年通过股权和债务发行筹集约1.47亿美元，推动付费资产管理规模增长超40% [7] - 2025年第一季度，GECC创纪录总投资收入1250万美元，净投资收入超季度分红，是公司历史上现金收入最高的季度 [8] - 本财年GECC基础管理费同比增长超40%，达130万美元 [9] 私募信贷基金 - Great Elm Credit Income Fund自成立至2025年3月，扣除费用后投资资本回报率约13.9% [9] 房地产 - 完成第三个定制建造物业的土地购买，预计在日历年完成；第四个项目取得重大进展 [7][10] - 本季度以约300万美元收购一处房产，租户有强劲需求和交易机会 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司向精简的另类资产管理业务转型，执行长期增长战略，扩大核心信贷和房地产平台 [6] - 2月收购Greenfield CRE，推出MCS，增强房地产能力，提供收入和成本协同效应 [6][10] - 持续评估战略机会，增加有吸引力风险调整回报的差异化产品 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度净亏损主要因投资CoreWeave和GECC股票的未实现损失，市场稳定后损失将逆转 [13] - 市场不确定性带来资产价格波动，也创造投资机会，公司现金充裕，有优势把握机会 [13] - 对GECC表现满意，其持续增长巩固公司增长战略，未来有望支付更多费用 [8][9] - 预计MonoMoy平台持续盈利，完成开发项目为租户和股东创造价值 [10] 问答环节所有提问和回答 - 无提问 [19]

财务数据和关键指标变化 - 本财年第三季度总营收320万美元，同比增长15%，主要得益于房地产项目管理费、租金收入增加以及付费资产管理规模增长带来的管理费增加 [6][16] - 付费资产管理规模约达5.65亿美元，同比增长15%，主要受Great Elm Capital Corp（GECC）在2024年通过股权和债务发行筹集约1.47亿美元推动 [6] - 本季度净亏损450万美元，上年同期净亏损290万美元，主要因季度末某些投资头寸的未实现损失所致，公司预计随着市场条件稳定，损失将随时间逆转 [16] - 调整后EBITDA为50万美元，上年同期为120万美元 [17] - 截至3月31日，资产负债表上约有3200万美元现金可用于拓展业务 [17] - 截至2025年5月6日，公司已以平均每股1.84美元的成本回购约480万股，总计870万美元，较季度末每股账面价值2.14美元折让约15% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 Great Elm Capital Corp（GECC） - 本季度总投资收入达1250万美元，创历史新高，净投资收入超过最近提高的季度分红，也是公司历史上现金收入最高的季度 [7] - 来自GECC的基础管理费同比增长超40%，达到130万美元 [9] Great Elm Credit Income Fund - 截至2025年3月，该私人信贷基金自成立以来扣除费用后的投资资本回报率约为13.9% [9] 房地产板块 - 已完成第三个定制建造物业的土地购买，预计在日历年完成，第四个项目也取得重大进展 [6][10] - 本季度以约300万美元收购一处房产，租户需求和交易机会储备充足 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正逐步转型为精简的另类资产管理公司，致力于拓展核心信贷和房地产平台，执行长期增长战略 [5] - 2月通过收购Greenfield CRE成立Monomoy Construction Services，增强房地产服务能力，为现有资产管理实体提供全方位服务，拓展第三方业主代表咨询服务，增加创收机会并提高运营效率 [5][10][11] - GECC本周推出按资产净值或更高价格出售普通股的市场发售计划，为资产管理规模增长提供新途径 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对GECC和CoreWeave的投资充满信心，预计随着市场条件稳定，相关未实现损失将逆转 [13] - 市场不确定性虽会导致短期内资产价格波动，但也会创造有吸引力的投资机会，公司充足的流动性使其在市场波动时处于有利地位 [13] - 公司对信贷和房地产业务本季度表现满意，未来将继续评估战略机会，拓展业务并推出具有吸引力风险调整回报的差异化产品 [14][15] 问答环节所有提问和回答 - 无提问 [18]

业绩总结 - 截至2025年3月31日，公司总收入为320万美元，同比增长15%[6] - 截至2025年3月31日，公司管理资产（AUM）为7.68亿美元，同比增长12%[29] - 截至2025年3月31日，公司收费管理资产（FPAUM）为5.65亿美元，同比增长15%[31] - 2025年第三季度收入为320.9万美元，较2024年同期的278.7万美元增长15.1%[33] - 2025年第三季度调整后的EBITDA为47.2万美元，较2024年同期的122.8万美元下降61.5%[34] - 2025年截至3月31日的九个月净收入（亏损）为17.3万美元，较2024年同期的36.4万美元亏损减少52.4%[35] 用户数据 - 截至2025年3月31日，公司每股账面价值为2.14美元[6] - 截至2025年3月31日，公司现金余额约为3200万美元[6] 未来展望 - 2025年第一季度，GECC的季度分红从每股0.35美元增加至0.37美元，增幅为5.7%[17] 成本与亏损 - 2025年第三季度总运营成本和费用为577.5万美元，较2024年同期的465.6万美元增长24.0%[33] - 2025年第三季度经营亏损为255.5万美元，较2024年同期的186.9万美元亏损增加36.8%[33] - 2025年第三季度净亏损为450.1万美元，较2024年同期的288.3万美元亏损增加56.0%[33] - GECC的基础管理费用同比增长超过40%，主要由于收费管理资产的增长[6] 资本支出与现金流 - 2025年第三季度未杠杆自由现金流为38.8万美元，较2024年同期的167.1万美元下降76.8%[34] - 2025年第三季度资本支出为8.4万美元，较2024年同期的44.3万美元下降81.0%[35] 股票回购 - 截至2025年5月6日，公司通过股票回购计划回购了约480万股，花费约870万美元，平均每股成本为1.84美元[6] 其他费用 - 2025年第三季度利息支出为103.9万美元，较2024年同期的107.4万美元下降3.3%[35] - 2025年第三季度非现金补偿费用为79.6万美元，较2024年同期的69.8万美元增长13.0%[35]

财务数据关键指标变化 - 第三季度总营收增长15%，达到320万美元，上年同期为280万美元[5][7] - 第三季度持续经营业务净亏损为450万美元，上年同期为290万美元[5][8] - 第三季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为50万美元，上年同期为120万美元[5][9] - 2025年第一季度公司营收3209000美元，2024年同期为2787000美元，同比增长14.9%[21] - 2025年前九个月公司营收10708000美元，2024年同期为8916000美元，同比增长20.1%[21] - 2025年第一季度公司运营亏损2555000美元，2024年同期为1869000美元，亏损扩大36.7%[21] - 2025年前九个月公司运营亏损6528000美元，2024年同期为6015000美元，亏损扩大8.5%[21] - 2025年第一季度公司净亏损4501000美元，2024年同期为2883000美元，亏损扩大56.1%[21] - 2025年前九个月公司净亏损173000美元，2024年同期为348000美元，亏损收窄50.3%[21] - 2025年第一季度公司调整后EBITDA为472000美元，2024年同期为1228000美元，同比下降61.6%[22] - 2025年前九个月公司调整后EBITDA为2826000美元，2024年同期为3598000美元，同比下降21.5%[22] - 2025年第一季度公司基本每股净亏损0.17美元，2024年同期为0.10美元[21] - 2025年前九个月公司基本每股净亏损0.02美元，与2024年同期持平[21] 业务线表现 - 截至2025年3月31日，公司收费资产管理规模（FPAUM）和资产管理规模（AUM）分别约为5.65亿美元和7.68亿美元，较上年同期分别增长15%和12%[5] - 截至2025年3月31日，GECC季度总投资收入（TII）达1250万美元，创历史新高，第一季度季度分红提高5.7%，至每股0.37美元[12] - 截至2025年3月31日，Great Elm Credit Income Fund自成立以来的回报率约为13.9%（扣除费用后）[12] 其他重要内容 - 截至2025年5月6日，公司通过股票回购计划回购了约480万股，花费870万美元，平均成本为每股1.84美元[5][11] - 2025年5月，GECC推出1亿美元的市价增发股权计划[5][12] - Monomoy REIT以约300万美元收购一处房产[12] - 截至2025年3月31日，公司资产负债表上约有3200万美元现金支持增长计划[5]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度，公司营收为3209万美元，较2024年同期的2787万美元增长14.96%[15] - 2025年第一季度，公司运营亏损为2555万美元，较2024年同期的1869万美元扩大36.70%[15] - 2025年前三个月，公司净亏损为4501万美元，较2024年同期的2883万美元扩大56.12%[15] - 2025年前九个月，公司营收为1.0708亿美元，较2024年同期的8916万美元增长19.99%[15] - 2025年前九个月，公司运营亏损为6528万美元，较2024年同期的6015万美元扩大8.53%[15] - 2025年前九个月，公司净亏损为173万美元，较2024年同期的364万美元收窄52.47%[15] - 2025年第一季度，公司基本每股净亏损为0.17美元，2024年同期为0.10美元[15] - 2025年3月31日止九个月，持续经营业务净亏损173,000美元，2024年同期为364,000美元[19] - 2025年第一季度持续经营业务净亏损450.1万美元，2024年同期为288.3万美元；2025年前三季度持续经营业务净亏损17.3万美元，2024年同期为36.4万美元[43] - 2025年第一季度基本和摊薄后每股亏损0.17美元，2024年同期为0.10美元；2025年前三季度基本和摊薄后每股亏损0.02美元，2024年同期为0.02美元[43] - 2025年第一季度和前三季度，公司总营收分别为320.9万美元和1070.8万美元[57] - 2025年第一季度和前三季度，公司确认来自GECC的激励费收入分别为20万美元和160万美元[59] - 2025年第一季度和前三季度，管理投资产品与公司的投资净损益分别为 - 242.3万美元和374.4万美元[67] - 2025年第一季度营收320.9万美元，同比增长15%；前九个月营收1070.8万美元，同比增长20%[125] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2025年3月31日止三个月和九个月，公司分别产生约10万美元收购相关成本[54] - 2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，公司因共享人员和报销协议产生的成本分别为10万美元和10万美元；九个月分别为40万美元和50万美元[78] - 2025年3月31日止三个月和九个月，公司房地产资产资本化成本分别为150万美元和280万美元[101] - 2025年3月31日止三个月和九个月，公司房地产资产折旧费用分别约为3.9万美元和5.1万美元[103] - 2025年3月31日止三个月和九个月，公司租赁收入分别为10万美元和20万美元，剩余租赁期总基本租金为541.2万美元[104] - 2025年3月31日止三个月和九个月，公司股份支付费用分别为50万美元和150万美元[115] 财务数据关键指标变化 - 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，公司总资产为13.719亿美元，较2024年6月30日的14.0446亿美元下降2.31%[13] - 截至2025年3月31日，公司总负债为7.1875亿美元，较2024年6月30日的7.0251亿美元增长2.31%[13] - 截至2025年3月31日，公司股东权益为6.5315亿美元，较2024年6月30日的7.0195亿美元下降6.95%[13] - 2024年6月30日至2025年3月31日，普通股股数从30,494降至26,687，普通股金额从30,000美元降至25,000美元[17] - 2024年6月30日至2025年3月31日，股东权益总额从70,195,000美元降至65,315,000美元[17] - 2025年3月31日止九个月，经营活动净现金使用量为11,176,000美元，2024年同期为18,537,000美元[19] - 2025年3月31日止九个月，投资活动净现金使用量为803,000美元，2024年同期为4,686,000美元[19][21] - 2025年3月31日止九个月，融资活动净现金使用量为6,211,000美元，2024年同期为净现金提供7,143,000美元[21] - 2025年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为31,528,000美元，2024年6月30日为49,718,000美元[21] - 2025年3月31日止九个月，支付利息1,471,000美元，2024年同期为1,465,000美元[21] - 2024年有非现金投入合并基金389,000美元，2025年无[21] - 截至2025年3月31日，GEG无有价证券投资[34] - 截至2025年3月31日，无非流动资产性质的房地产资产[36] - 截至2025年3月31日，公司有300.5747万股因行使股票期权可能发行的普通股未纳入摊薄后每股净收益计算；2024年同期为326.4424万股[44] - 截至2025年3月31日和2024年，公司分别有141.0785万股和177.1950万股已发行股份因未归属且可能被没收而不视为流通股[45] - 截至2025年3月31日，公司持有1438079股GECC，约占流通股的12.5%[73] - 截至2025年3月31日，MCRE和MCS应收Monomoy REIT关联方报销款370万美元，约340万美元为一个在建项目的应收款[83] - 截至2025年3月31日，公司公允价值计量的资产总计4795.5万美元，2024年6月30日为5451.4万美元；负债2025年3月31日为0，2024年6月30日为42.8万美元[86] - 2025年3月31日止九个月，Level 3资产未实现收益410万美元；2025年3月31日止三个月，Level 3资产未实现收益减少24135美元[88][90] - 2025年3月31日止九个月，五项公允价值总计831034美元的投资从Level 3转入Level 2，三项公允价值总计156528美元的投资从Level 2转入Level 3[91] - 截至2025年3月31日，公司对三家私人公司的股权投资采用折现现金流模型估值，折现率9.6% - 11.1%（加权平均10.3%）[94] - 截至2025年3月31日，Level 3债务资产采用收益法估值的折现率为9.67% - 20.04%（加权平均13.52%）[96] - 公司对私人基金的投资使用各基金投资经理报告的资产净值（NAV）进行估值[97] - 2022年5月收购相关投资和协议后，公司签订或有对价协议，2023年支付约100万美元，2024年支付40万美元[99] - 2022年6月9日，公司发行2690万美元7.25%票据，2025年3月31日净合并债务与权益比率为0.6:1.0[105][107] - 截至2025年3月31日和2024年6月30日，可转换票据未偿本金余额分别为3640万美元和3550万美元，年利率5.0%[108][109] - 截至2025年3月31日，公司管理的实体合并资产管理规模约为7.68亿美元[122] - 2025年前九个月经营活动使用现金1120万美元，2024年同期为1850万美元[131][132] - 2025年前九个月投资活动使用现金80万美元，2024年同期为370万美元[133][134] - 2025年前九个月融资活动使用现金620万美元，2024年同期提供现金710万美元[135] - 截至2025年3月31日，无限制现金余额为3150万美元，2024年6月30日为4810万美元[136] - 截至2025年3月31日，GEGGL票据未偿还本金总额为2690万美元[137] - 截至2025年3月31日，可转换票据未偿还本金余额为3640万美元，年利率5.0%[138] 各条业务线表现 - 2025年2月4日至3月31日，MCS收入约30万美元，运营亏损约20万美元[54] - 管理费率为管理费用资产的1.0% - 1.5%，激励费通常为业绩指标的20%[58][59] 管理层讨论和指引 - 2023年12月FASB发布ASU 2023 - 09，2025年12月15日后开始的财年生效，公司正评估影响[46] - 2024年11月FASB发布ASU 2024 - 03，2026年12月15日后年度报告期及2027年12月15日后年度报告期内的中期报告期生效，公司正评估影响[47] - 2024年11月FASB发布ASU 2024 - 04，2025年12月15日后年度报告期及该年度报告期内的中期报告期生效，公司正评估影响[48] - 公司评估认为截至2025年3月31日，披露控制和程序有效，财务报告内部控制无重大变化[140][141] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司是一家特拉华州注册的另类资产管理公司，专注于信贷、房地产等领域资产组合[23] - 2025年2月4日公司完成Greenfield收购，现金总价约250万美元[49][50] - 初步估计收购价格分配中，商誉47万美元，无形资产203万美元[50] - 2024年2月和6月，公司分别投资600万美元和300万美元，获得GESP和PPH 25%的权益[75][76] - 2024年12月，公司投资330万美元获得Summit Grove Partners, LLC 25%的权益，SGP持有1094527股GECC股票[77] - 2025年1月，公司向Monomoy REIT发行最高1000万美元的本票，截至2025年3月31日已提取750万美元，年利率8%，2025年3月31日止三个月和九个月确认利息收入10万美元[82] - 2024年12月31日止三个月，公司将400万美元Monomoy UpREIT投资以实物出资形式转入Monomoy REIT [98] - 2024年6月18日，公司出售一项开发项目，对价780万美元[102] - 2024年11月实施的股票回购计划于2025年2月7日到期，2025年2月实施新计划授权回购最多180万股[146][147] - 2025年第一季度共回购579489股，平均价格1.87美元/股[148] - 公司向美国证券交易委员会提交文件编号为001 - 39832[151] - 公司2020年10月23日的公司章程证明文件被引用[151] - 公司2022年11月14日修订并重述的细则文件被引用[151] - 包含2025年3月31日季度的10 - Q季度报告的内联XBRL格式材料[151] - 包含2025年3月31日季度的10 - Q季度报告封面的内联XBRL格式文件[151] - 首席执行官和首席财务官根据相关法案进行认证[151] - 报告签署日期为2025年5月7日[156] - 首席执行官为Jason W. Reese [156] - 首席财务官兼首席会计官为Keri A. Davis [156]

文章核心观点 Great Elm Group公布2025财年第三季度财务业绩，资管规模增长，各业务有进展但本季度仍有净亏损，公司将继续发展核心业务并寻求投资机会以提升股东价值 [1][3][4] 2025财年第三季度及近期亮点 - FPAUM和AUM较上年同期分别增长15%和12% [3] 管理层评论 - 2025财年第三季度表现稳健，资管规模扩大，信贷和房地产业务保持业绩，GECC在2025年第一季度实现创纪录的总投资收入，有望在未来季度向GEG支付可观的激励费用 [4] - 2月通过收购Greenfield CRE推出Monomoy Construction Services，为房地产平台增添专业建设经验，获租户好评，MCS整合推进中，公司关注项目和物业储备，Monomoy BTS本季度完成第三处开发物业土地购买，预计年内完工，本季度继续以低于账面价值的价格回购股份，未来将致力于核心业务增长和投资机会挖掘以提升股东价值 [4] GEG管理工具亮点 - 2025年2月收购Greenfield CRE资产并成立MCS，为房地产垂直领域及第三方项目管理服务提供综合建设服务 [6] - 截至2025年3月31日，FPAUM和AUM分别约为5.65亿美元和7.68亿美元 [6] - 第三季度总收入增长15%至320万美元，主要因房地产项目管理费用、租金收入及GECC管理费增加 [6] - 第三季度持续经营业务净亏损450万美元，主要因季末部分投资头寸未实现亏损，公司预计市场稳定后亏损将扭转 [6] - 第三季度调整后EBITDA为50万美元，上年同期为120万美元 [6] - 截至2025年5月6日，公司通过股份回购计划以870万美元回购约480万股，平均成本每股1.84美元 [6] - 截至2025年3月31日，每股账面价值为2.14美元（不包括合并基金） [6] - 截至2025年3月31日，公司资产负债表上约有3200万美元现金支持业务增长，季度末后GECC推出1亿美元的按市价发行股权计划，提供额外资金灵活性 [6] GECC表现 - 2025年第一季度表现强劲，总投资收入达1250万美元创历史新高，由CLO合资企业现金流和新投资收入驱动 [7] 财务结果讨论 - 公司报告第三季度总收入320万美元，较上年同期增长15% [8] - 第三季度持续经营业务净亏损450万美元，上年同期为290万美元，主要因季末部分投资头寸未实现亏损，公司预计市场稳定后亏损将扭转 [9] - 第三季度调整后EBITDA为50万美元，上年同期为120万美元 [9] 资产收购 - 2025年2月收购Greenfield CRE资产并成立MCS，为工业房地产租户提供全方位服务 [10] 股票回购计划 - 2025财年第一季度，公司董事会批准增量股票回购计划，授权在公开市场回购至多2000万美元普通股，截至2025年5月6日，已回购约480万股，花费870万美元 [11] 各业务进展 - GECC 2025年第一季度增加季度分红5.7%至每股0.37美元，5月推出1亿美元按市价发行股权计划 [13] - Monomoy BTS完成第三处定制物业土地购买，第四处项目取得进展，Monomoy REIT以约300万美元收购一处物业，保持大量交易机会和租户需求 [13] - Great Elm Credit Income Fund在2025年第一季度稳定，抵御信贷市场波动，截至2025年3月31日实现约13.9%的净回报率 [13] 财务报表数据 简明合并资产负债表（未经审计） - 截至2025年3月31日，总资产1.3719亿美元，总负债7187.5万美元，股东权益6531.5万美元 [19][20] 简明合并运营报表（未经审计） - 2025年第一季度总收入320.9万美元，净亏损450.1万美元 [21][22] 从持续经营业务净收入（亏损）到调整后EBITDA的调节表 - 2025年第一季度调整后EBITDA为47.2万美元 [23][24]

文章核心观点 公司宣布将发布2025财年第三季度财务结果并举办电话会议和网络直播讨论财报 [1][2] 财务结果发布 - 公司计划于2025年5月7日股市收盘后发布截至2025年3月31日财季的财务结果 [1] 会议安排 - 公司将于2025年5月8日上午8:30（东部时间）举办电话会议和网络直播讨论2025财年第三季度财务结果 [2] - 有意参与者可拨打+1 (877) 407 - 0752参加电话会议，国际来电者拨打+1 (201) 389 - 0912，若被要求需输入会议ID 13746971 [2] - 电话会议期间将参考的幻灯片演示副本及网络直播链接可在指定位置获取 [3] 公司介绍 - 公司是一家公开交易的另类资产管理公司，专注于在信贷、房地产、专业金融等领域发展可扩展和多元化的长期和永久资本工具组合 [4] - 公司及其子公司目前管理着公开交易的商业发展公司Great Elm Capital Corp.和专注工业的房地产投资信托Monomoy Properties REIT, LLC等投资 [4] - 公司网站为www.greatelmgroup.com [4] 媒体与投资者联系 - 投资者关系联系邮箱为geginvestorrelations@greatelmcap.com [5]

文章核心观点 介绍Great Elm Group 2025财年第二季度财报电话会议相关信息，包括会议时间、参与人员、资料获取方式等 [1][3] 会议基本信息 - 会议为Great Elm Group 2025财年第二季度财报电话会议，于2025年2月6日上午8:30举行 [1] - 公司参会人员有董事总经理Adam Yates、首席执行官Jason Reese和首席财务官Keri Davis [1] 资料获取方式 - 若想加入公司邮件列表，可发邮件至geginvestorrelations@greatelmcap.com，或在公司网站www.greatelmgroup.com直接注册提醒服务 [3] - 今日会议的幻灯片演示和网络直播链接可在公司网站“Events and Presentations”板块找到，网络直播链接也在公司发布的季度财报新闻稿中 [4] - 若想获取公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件，可访问公司网站“Financial Information”板块并选择“SEC filings” [6] 声明事项 - 今日会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，公司除非法律要求，否则不承担更新前瞻性陈述的义务 [5] - 管理层在会议中会提及某些非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，最可比财务指标的调节信息包含在公司财报发布中 [6]

财务数据和关键指标变化 - 2025财年第二季度总营收350万美元，同比增长24%，主要因Monomoy BTS收入增加和GECC管理费回升 [10][24] - 管理资产（AUM）和收费管理资产分别约为7.51亿美元和5.38亿美元，较上年同期末分别增长14%和17% [25] - 本季度持续经营业务净收入140万美元，上年同期为净亏损20万美元；调整后EBITDA为100万美元，上年同期为60万美元 [25] - 截至12月31日，资产负债表上约有4400万美元现金可用于替代资产管理平台 [21][26] 各条业务线数据和关键指标变化 信贷业务 - 旗下BDC（GECC）在2024年通过股权和债务发行筹集超1.47亿美元资金，公司参与三次股权融资，累计投资约1200万美元，使GECC收费管理资产增幅超40% [12][13] - GECC将2025年第一季度季度基础股息提高5.7%至每股0.37美元，并在2024年12月宣布每股0.05美元特别现金股息 [13][14] - 来自GECC的基础管理费同比增长33%至120万美元，本季度赚取约50万美元激励费 [15] - 私募信贷基金GECIF自2023年11月成立以来，扣除费用后投资资本净回报率约为13.9% [15] 房地产 - 完成第二个定制建造项目，正努力出售该项目以获取潜在收益，并推进第三个签约设计建造项目开发 [10][16] - 2月4日收购Greenfield CRE，成立Monomoy Construction Services（MCS），增强房地产平台实力，拓展第三方业主代表咨询服务，增加创收机会 [17][18] - Monomoy REIT完成三笔约380万美元房产收购，未来六个月预计完成多笔增值收购交易 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 作为精简的替代资产管理公司，继续发展核心信贷和房地产平台，执行长期增长战略 [8] - 评估战略机会，拓展业务和推出有吸引力风险调整回报的差异化产品 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度信贷和房地产业务表现良好，收购Greenfield CRE增强房地产能力，GECC持续增长显示信贷业务动力 [22] - 专注核心目标，提升财务表现、拓展平台和增加管理资产规模 [22] 其他重要信息 - 本周宣布与收购Greenfield CRE战略交易，推出Monomoy Construction Services [9][17] - 截至2月4日，根据2000万美元股票回购授权，已回购约410万股，花费740万美元，平均股价1.83美元，较账面价值2.30美元折价约20% [20] - 公司在独特投资上获得超额回报，如对CoreWeave的可转换优先股融资和Stone Ridge Asset Management管理的私募基金投资 [20] 问答环节所有提问和回答 问题: 无 - 回答: 无 [27]

业绩总结 - Great Elm Capital Corp. 在2024年12月筹集了1320万美元的股权，总资本筹集达到1.47亿美元[4] - 截至2024年12月31日，管理的资产总额(AUM)为7.51亿美元，同比增长14%[29] - 截至2024年12月31日，收费资产管理(FPAUM)为5.38亿美元，同比增长17%[31] - 2024年12月季度，净收入为140万美元，而去年同期为净亏损20万美元[23] - 2024年12月季度，收入增长24%至350万美元，主要受Monomoy BTS和GECC管理费增长推动[26] - 2024年12月31日的净收入为1,354千美元，相较于2023年同季度的净亏损239千美元实现扭亏为盈[33] - 2024年12月31日的调整后EBITDA为1,024千美元，较2023年同季度的644千美元增长59.0%[35] - 2024年12月31日的未杠杆自由现金流为886千美元，较2023年同季度的304千美元增长191.4%[35] 费用与支出 - 2024年12月季度，基础管理费同比增长33%至120万美元，激励费用超过50万美元[4] - 2024年12月31日的投资管理费用为3,431千美元，较2023年同季度的2,839千美元增长20.8%[33] - 2024年12月31日的资本支出为138千美元，较2023年同季度的340千美元减少59.6%[35] 资产与负债 - 截至2024年12月31日，公司总资产为138,487千美元，较2024年6月30日的140,446千美元下降1.4%[32] - 2024年12月31日的现金及现金等价物为44,288千美元，较2024年6月30日的48,147千美元下降8.0%[32] - 2024年12月31日的总负债为68,429千美元，较2024年6月30日的70,251千美元下降2.6%[32] - 2024年12月31日的长期债务为26,231千美元，较2024年6月30日的26,090千美元略增0.5%[32] - 2024年12月31日的可转换债券为35,838千美元，较2024年6月30日的34,900千美元增长2.7%[32] 股票回购与分配 - 通过股票回购计划，截至2025年2月4日，回购约410万股，耗资约740万美元，平均回购价格为每股1.83美元[4] - 2025年第一季度，季度基础分配从每股0.35美元增加到0.37美元，特别现金分配为每股0.05美元[17] 投资回报 - Great Elm Credit Income Fund 自成立以来的投资资本回报率约为13.9%[4]