业绩总结 - Great Elm在2024年第一季度收入同比增长21%，达到400万美元[31] - 2024年第三季度的收入为3,992千美元，较2023年同期的3,310千美元增长了20.6%[43] - 2024年第三季度的净收入为2,974千美元，较2023年同期的2,758千美元增长了7.8%[43] - 2024年第一季度调整后EBITDA为130万美元，较2024年第一季度的170万美元有所下降[31] - 2024年第三季度的调整后EBITDA为1,330千美元，较2023年同期的1,724千美元下降了22.9%[49] 用户数据 - 截至2024年9月30日，Book Value每股为2.22美元[2] - 截至2024年9月30日，Pro Forma管理资产(AUM)为7.41亿美元，同比增长16%[37] - 截至2024年9月30日，Pro Forma收费管理资产(FPAUM)为5.45亿美元，同比增长21%[37] 现金流与负债 - 2024年9月30日的总资产为137,266千美元，较2024年6月30日的140,446千美元下降了1.5%[41] - 2024年9月30日的总负债为65,682千美元，较2024年6月30日的70,251千美元下降了6.5%[40] - 2024年9月30日的长期债务为26,160千美元，较2024年6月30日的26,090千美元略微上升[40] - 2024年第三季度的未杠杆自由现金流为1,182千美元，较2023年同期的1,606千美元下降了26.4%[49] 投资与费用 - Great Elm的管理资产在2024年9月季度同比增长21%，环比增长4%[2] - Great Elm在2024年9月季度从GECC收取了90万美元的激励费用，基础管理费用同比增长34%至120万美元[2] - 投资管理费用为3,058千美元，较2023年同期的2,762千美元增长了10.7%[43] - 2024年第三季度的利息支出为1,028千美元，较2023年同期的1,062千美元下降了3.2%[49] 其他信息 - Great Elm信用收益基金自2023年11月成立以来，投资资本回报率超过11%[2] - GECC在过去12个月内发行了3600万美元的股权和9800万美元的债务[9] - 2024年第三季度的运营损失为1,996千美元，较2023年同期的1,450千美元增加了37.7%[43]

2024年9月30日止三个月营收情况 - 2024年9月30日止三个月营收为399.2万美元较2023年同期增长21%[107] 2024年9月30日止三个月运营成本和费用情况 - 2024年9月30日止三个月运营成本和费用较上年同期增加60万美元[109] 2024年9月30日止三个月其他收入（支出）净额情况 - 2024年9月30日止三个月其他收入（支出）净额为497万美元较2023年同期增长14%[107] 2024年9月30日止三个月持续运营的经营活动现金情况 - 2024年9月30日止三个月持续运营的经营活动现金使用量为580万美元[111] 2024年9月30日止三个月持续运营的投资活动现金情况 - 2024年9月30日止三个月持续运营的投资活动现金提供量为250万美元[113] 2024年9月30日止三个月持续运营的融资活动现金情况 - 2024年9月30日止三个月持续运营的融资活动现金使用量为220万美元主要由于股票回购[115] 截至2024年9月30日公司资金情况 - 截至2024年9月30日公司拥有无限制现金余额4420万美元和750万美元的有价证券[117] 截至2024年9月30日公司债务情况 - 截至2024年9月30日公司有2690万美元未偿还本金的7.25%票据[118] - 截至2024年9月30日公司有3550万美元本金余额的可转换票据未偿还[119] 2024年5月公司股票回购情况 - 2024年5月公司实施股票回购计划[126] 文档未涉及内容情况 - 文档未涉及业绩总结相关内容[131] - 文档未涉及用户数据相关内容[131] - 文档未涉及未来展望和业绩指引相关内容[131] - 文档未涉及新产品和新技术研发相关内容[131] - 文档未涉及市场扩张和并购相关内容[131] - 文档未涉及其他新策略相关内容[131]

资产规模相关 - GEG的收费资产管理规模（FPAUM）约为5.59亿美元，管理资产规模（AUM）约为7.82亿美元，较上年同期分别增长24%和22%[2] - 公司预估FPAUM约为5.45亿美元，AUM约为7.41亿美元，较上年同期分别增长21%和16%[2] 营收与利润相关 - 第一季度总收入为400万美元，较上年同期的330万美元增长21%[2] - 第一季度持续运营的净收入为300万美元，上年同期为280万美元[2] - 第一季度调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）为130万美元，上年同期为170万美元[2] - 2024年第三季度（截至2023年9月30日）营收为3992美元2023年同期为3310美元[17] - 2024年调整后EBITDA为1330美元2023年为1724美元[19] 股票回购相关 - 董事会授权额外1000万美元的股票回购，使回购规模达到2000万美元，截至11月8日已回购约250万股，花费460万美元，平均每股1.85美元[2] 现金与有价证券相关 - 截至9月30日，公司资产负债表上约有5200万美元现金和有价证券[2] 其他业务相关 - GECC本季度总投资收入达1170万美元，创历史新高[4] - Monomoy REIT变现约710万美元房地产并增强租赁地位[4] - GECIF自2023年11月成立至9月30日，扣除费用后的投资资本回报率超过11%[4] 运营成本与净收入相关 - 运营成本和费用2024年为5353美元2023年为4760美元[17] - 运营亏损2024年为1996美元2023年为1450美元[17] - 净收入2024年为2974美元2023年为2774美元[17] - 归属于Great Elm Group Inc的净收入2024年为2639美元2023年为2774美元[17] - 基本每股净收入2024年为0.09美元2023年为0.09美元[17] - 稀释每股净收入2024年为0.08美元2023年为0.08美元[17] - 加权平均已发行股票2024年为29079股2023年为29579股[17]

财务成果相关 - 公司2025财年第一季度的收费资产管理规模（FPAUM）约为5.59亿美元 管理资产规模（AUM）约为7.82亿美元 与上一年度相比分别增长24%和22% 按预估形式计算的FPAUM和AUM分别约为5.45亿美元和7.41亿美元 与上一年度相比分别增长21%和16% [2] - 第一季度总营收为400万美元 较上一年度的330万美元增长21% 营收增长主要由Monomoy BTS房产销售以及由于FPAUM增长而增加的Great Elm Capital Corp（GECC）管理费推动 [2] - 截至2024年9月30日的三个月内 公司从GECC收取的激励费用总计90万美元 [2] - 第一季度持续运营的净收入为300万美元 上一年度为280万美元 本季度净收入反映了与公司在特殊目的机构（SPV）投资相关的约350万美元先前记录的未实现亏损的转回 [2][7] - 第一季度调整后的息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为130万美元 上一年度为170万美元 [2][7] 公司运营相关 - 公司董事会授权额外1000万美元的股票回购 将之前批准的1000万美元股票回购计划规模翻倍 截至2024年11月8日 公司已通过股票回购计划以460万美元回购约250万股 平均每股价格为1.85美元 [2] - 截至2024年9月30日 每股账面价值为2.22美元 公司资产负债表上约有5200万美元现金和有价证券以支持其另类资产管理平台的增长计划 [2] - GECC在本季度报告了创纪录的总投资收益 在管理其资本结构方面表现活跃 7月 GECC利用其储架发行向机构投资者定向发行2200万美元于2029年到期的8.50%票据 还发行了4140万美元于2029年到期的8.125%票据 利用所得款项和手头现金赎回4530万美元将于2025年1月到期的票据 直至2026年6月前无到期债务 GECC报告的总投资收益为1170万美元 为历史最高现金收益 [4] - Monomoy BTS于2024年10月完成其首个定制建筑（build - to - suit）物业的建设 在6月完成该物业销售后 在本季度末其建筑管理业务有强劲的项目储备 Monomoy REIT通过房地产变现约710万美元并增强了租赁地位 Great Elm Credit Income Fund（GECIF）自2023年11月成立以来至2024年9月30日 扣除费用后的投资资本回报率超过11% [5] 管理层评论相关 - 公司首席执行官Jason Reese表示 2025财年有一个良好开端 公司继续扩大管理资产规模 通过从GECC赚取激励费用增加收费收入 并提高信贷和房地产业务的管理费 Monomoy BTS管道依然强劲 公司继续扩大租户关系 [3] - 随着Great Elm Credit Income Fund成立一周年 公司强劲的回报和已建立的业绩记录有利于吸引资本并进一步扩大平台规模 公司还将股票回购能力从最初的1000万美元提高到2000万美元 并利用该计划以低于账面价值的价格回购股票 展望未来 公司将继续专注于执行战略重点：发展核心信贷和房地产平台 寻求有吸引力的投资机会并利用强大的资产负债表来实现股东价值最大化 [3]

Q3 2024 Group Adjusted EBITDA of $2.9 Billionup 6% Year-on-Year and Down 7% Quarter-on-Quarter Paid an Interim Dividend of $0.50 Per Share on 25 October 2024 Continues fit out Capella at Galaxy Macau & Construction of Phase 4 Ramping up Galaxy International Convention Center and Galaxy Arena Well Advanced Deploying Smart Tables Across our Resorts HONG KONG, Nov. 06, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Galaxy Entertainment Group (“GEG”, “Company” or the “Group”) (HKEx stock code: 27) today reported results for the thr ...

财务数据和关键指标变化 - 公司总收入在本季度同比增长200%,达到9百万美元 [13] - 公司调整后EBITDA从上年同期的0.4百万美元增长到1.2百万美元 [13] - 公司总资产管理规模(AUM)达到7.27亿美元,较上季度增长6%,较上年同期增长14% [19] - 公司可收取管理费的资产管理规模(fee-paying AUM)达到5.24亿美元,较上季度增长6%,较上年同期增长17% [19] - 包括7月GECC增发的净收益,公司总AUM达到7.49亿美元,较上季度增长9%,较上年同期增长17%;fee-paying AUM达到5.46亿美元,较上季度增长11%,较上年同期增长22% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司BDC业务GECC在本年度共完成了两次共计9千万美元的增发,大幅增加了管理规模 [6][7][8] - GECC在本年度还完成了两次共计5650万美元的债券发行,融资成本较之前有所下降 [8] - 公司房地产业务Monomoy BTS在本季度完成了首个物业的出售,实现了超过100万美元的出售收益 [10] - Monomoy REIT在过去12个月内部署了2500万美元收购13处物业,并完成了16处租约的续签和扩张 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未提及具体市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于发展核心的另类信贷和房地产业务,并推出了新的补充产品如GECIF基金和Monomoy BTS建设管理业务 [11] - 公司还投资了一家云AI初创公司CoreWeave,体现了公司在寻找新的投资机会和战略合作伙伴方面的能力 [12] - 公司表示未来将继续寻求扩展业务和资本部署的机会,以加速增长 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在2024财年的表现感到满意,认为已经成功聚焦于核心的另类资产管理业务 [6][17] - 管理层对GECC未来的增长前景表示乐观,认为其有望继续为公司带来稳定的管理费收入和潜在的业绩提成收入 [9] - 管理层对Monomoy BTS和Monomoy REIT的未来发展前景也表示看好,认为这些业务有望在2025财年进一步提升盈利能力 [10][15][16] 其他重要信息 - 公司在本季度回购了部分5%可转换票据和自身股票,以优化资本结构 [13] - 公司在本年度投资了一家云AI初创公司CoreWeave,体现了公司在寻找新的投资机会方面的能力 [12] 问答环节重要的提问和回答 无

业绩总结 - Great Elm在2024财年投资了900万美元，支持GECC超过9000万美元的资本募集[2] - GEG在2024财年实现了超过1780万美元的收入，较上一财年增长了一倍以上，调整后的EBITDA为480万美元[19] - 2024财年第四季度营收为8,918千美元，较2023年同期的3,026千美元增长了195.6%[32] - 2024财年第四季度调整后的EBITDA为1,174千美元，较2023年同期的399千美元增长了194.7%[33] - 2024财年净现金流为1,171千美元，较2023年同期的383千美元增长了205.2%[34] 用户数据 - GEG的资产管理规模截至2024年6月30日达到了7.49亿美元，较上一年同期增长了17%[27] - GEG的费用支付资产管理规模截至2024年6月30日达到了5.46亿美元，较上一年同期增长了22%[29] 未来展望 - GEG截至季末拥有超过5.81亿美元的现金和可交易证券，用于扩展其不断增长的替代资产管理平台[3] - GECC今年迄今已筹集了9250万美元的资本，其中包括3600万美元的净资产值和约5600万美元的到期于2029年的8.50%票据[4] 新产品和新技术研发 - Great Elm的信贷业务表现稳健，向GEG支付了650万美元的总费用，并为新推出的Great Elm Credit Income Fund（GECIF）建立了强大的市场记录[2] 市场扩张和并购 - GECC的资产管理规模在2024年增长了近30%，为GEG支付了270万美元的现金激励费用[16] 负面信息 - 2024财年净利润为578千美元，较2023年同期的5,256千美元下降了89.0%[34]

PALM BEACH GARDENS, Fla., Aug. 29, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Great Elm Group, Inc. ("we," "our," "GEG," "Great Elm," or "the Company"), (NASDAQ: GEG), an alternative asset manager, today announced financial results for its fiscal fourth quarter and year ended June 30, 2024. Fiscal Fourth Quarter 2024 and Recent Highlights Great Elm Capital Corp. ("GECC") raised $34 million of additional debt and equity capital since April 2024. Fee-paying assets under management ("FPAUM") and assets under management ("AUM") ...

公司概况 - 公司专注于发展可扩展和多元化的长期和永久资本工具组合，涉及信贷、房地产、专项金融和其他替代策略[8] - 公司拥有GECC和Monomoy UpREIT两大投资工具，截至2024年6月30日管理资产约727.4亿美元[8] - 公司全资子公司GECM通过与各投资工具的投资管理协议获取管理费、物业管理费、激励费和/或管理费[10] - 公司于2022年12月出售了Forest公司61%的股权,并于2023年1月出售了剩余19%的股权,共获得约44.9亿美元现金[13] - 公司正在探索其他投资管理机会以及其他可提供有吸引力风险调整回报的领域[15] 竞争与风险 - 公司面临来自大型金融机构的激烈竞争,包括全球资产管理公司、投资银行、商业银行、私募基金、主权财富基金和国有企业[16] - 公司可能需要对投资进行减值或注销,并进行重组和减值等,这可能对财务状况和经营业绩产生重大不利影响[24] - 公司的增长战略可能不成功,并可能面临来自竞争对手的激烈竞争[21] - 公司可能需要发行债券或其他债务证券,这可能会对财务状况产生负面影响[31] - 公司的灵活性受到限制,难以应对业务和行业的变化[32] - 公司更容易受到整体经济、行业和竞争环境以及政府监管变化的不利影响[32] - 公司的借贷能力受限,不利于支付费用、资本支出、收购、偿还债务和执行战略等[32] - 金融服务行业受到广泛监管,近年来监管力度不断加强,可能对公司业务产生不利影响[33] - 公司的运营风险可能导致业务中断、监管处罚或增长受限[35][36][37][38] - 公司的保险范围可能无法完全覆盖所有潜在损失[39][40] - 公司的投资管理协议可能被客户单方面终止[41] - 艰难或变化的市场环境可能对公司业务产生不利影响[42][43] - 如果公司被认定为投资公司,可能需要遵守额外的监管要求,限制公司的运营[44][45] - 公司高管可能存在利益冲突,可能会将商业机会优先提供给其他实体[46][47] - 公司股东可能会因5.0%可转换优先票据的转换而经历重大摊薄[53] 公司治理 - 公司无未决的员工意见[54] - 公司依赖GECM实施的网络安全计划[55][56][57][58][59][60][61] - 公司目前无意支付普通股股息[64] - 公司为减少所有权变更对税收属性的影响而实施所有权限制[65] - 公司实施了股票回购计划[67][68] 财务表现 - 公司2024财年收入同比增长106%，达到17.8亿美元[84] - 公司2024财年经营亏损7.8亿美元，较上年有所改善[84] - 公司2024财年其他收益净额为7.0亿美元，主要来自于投资收益[88] - 公司2024财年税前亏损0.8亿美元，上年同期税前利润14.7亿美元[84] - 公司2024财年持续经营业务产生的经营活动现金流出15.6亿美元[95] - 公司2024年6月30日现金及现金等价物余额为48.1亿美元，短期投资9.9亿美元，长期投资44.6亿美元[95] - 公司2023财年出售医疗设备业务确认13.6亿美元收益[91] - 公司2024财年医疗设备业务已基本停止经营[92] 资产负债情况 - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为48,147千美元[135] - 公司2024年6月30日的投资组合公允价值为44,585千美元[135] - 公司2024年6月30日的无形资产净值为11,037千美元[135] - 公司2024年6月30日的总资产为140,446千美元[135] - 公司2024年6月30日的总股东权益为70,195千美元[135] - 公司2024年6月30日的每股收益为-[135] - 公司2024年6月30日的非控股权益为7,481千美元[135] - 公司2024年6月30日的受限现金为1,571千美元[135] - 公司2024年6月30日的房地产开发项目为5,769千美元[135] - 公司2024年6月30日的合并基金投资公允价值为11,471千美元[135] 现金流情况 - 公司2024财年现金及现金等价物净流出15,555千美元,主要用于投资活动[142] - 公司2024财年购买持有至到期证券49,036千美元,出售65,073千美元[142] - 公司2024财年购买投资19,556千美元,出售6,754千美元[142] - 公司2023财年出售子公司获得收益10,524千美元[138] 会计政策 - 公司将其持续经营业务和已终止的耐用医疗设备业务分开列报[149] - 公司将投资划分为交易性、持有至到期和可供出售三类[153] - 公司将房地产开发项目划分为流动性和非流动性两类[156] - 公司对长期资产进行减值测试,如果预计未折现现金流小于账面价值则计提减值[159] - 公司确认租赁负债和使用权资产,并采用增量借款利率对其进行折现[160] - 公司将投资管理相关的直接费用计入投资管理费用[163] - 公司采用加速摊销法确认含有业绩条件的股权激励费用[164] - 公司采用蒙特卡洛模拟和Black-Scholes-Merton模型估计含有市场条件的期权公允价值[165] - 公司将股权激励费用计入与获得者薪酬相同的会计科目[166

收入 - 公司第四季度总收入增长约3倍至8.9百万美元，主要由于Monomoy BTS的首个建造出售物业销售[2] - 2024财年总收入增长106%至17.8百万美元，主要由于建造出售物业销售及GECC的激励费收入增加[3,4] - 公司2024财年第三季度收入为89.18亿美元，同比增长194.8%[22] - 2024财年前12个月收入为178.34亿美元，同比增长105.8%[22] 盈利情况 - 第四季度净亏损为0.6百万美元，上年同期为5.3百万美元亏损，其中包括1.1百万美元对Prosper Peak Holdings, LLC投资的未实现亏损[2] - 2024财年净亏损为0.9百万美元，上年同期净利润为14.5百万美元，其中包括3.8百万美元对GESP和PPH投资的未实现亏损[4] - 2024财年第三季度经营亏损为18.23百万美元，上年同期亏损36.00百万美元[22] - 2024财年前12个月经营亏损为78.38百万美元，上年同期亏损112.11百万美元[22] - 2024财年第三季度每股基本亏损为0.02美元，上年同期每股亏损0.18美元[22] - 2024财年前12个月每股基本亏损为0.05美元，上年同期每股收益0.95美元[22] 调整后EBITDA - 第四季度调整后EBITDA为1.2百万美元，上年同期为0.4百万美元[2] - 2024财年调整后EBITDA为4.8百万美元，上年同期为1.0百万美元[4] - 2024财年第三季度调整后EBITDA为1.17百万美元，上年同期为0.40百万美元[24] - 2024财年前12个月调整后EBITDA为4.77百万美元，上年同期为0.99百万美元[24] 现金及流动性 - 截至2024年6月30日，公司现金及可流动证券约为5800万美元，支持公司在替代资产管理平台的发展[2] - GECC在2024年2月和6月共筹集了3600万美元新资本，公司通过SPV投资9百万美元支持了这些融资[7] 资本运作 - 公司回购了1.2百万股股票，并以47%的面值回购了4.2百万美元的5%可转换票据，实现2.3百万美元收益[10]