利率指标变化及影响 - FCA将在2023年6月30日后停止发布最常用的美元LIBOR期限，不常用期限将在2021年12月31日后停止发布，美国联邦银行机构鼓励机构在2021年12月31日前停止签订参考LIBOR的合同[121] 疫情对公司运营的影响 - 公司运营结果受COVID - 19疫情不利影响，短期利率接近零致净利息收入降低，交易和投行业务收入因市场不确定性而波动，信用风险增加[122] 投资银行收入与市场环境的关系 - 投资银行收入与经济和金融市场活动直接相关，经济前景不确定或负面时，金融市场活动减少，投行业务收入降低[127][128] 全球经济和金融市场潜在风险 - 全球经济和金融市场易受多种事件潜在风险影响，如COVID - 19传播、政治和金融不确定性、社会动荡、商品价格波动、恐怖主义和武装冲突等[129] 宏观经济和政治条件对公司的影响 - 公司受国内外宏观经济和政治条件影响，包括经济产出、利率、通胀率、就业水平等，美联储政策影响资金成本和金融资产价值[130] 市场不利情况对公司收入的影响 - 若证券市场持续低迷、短期利率极低、信贷市场混乱、房地产价值下降等，公司收入将显著受损[131] 业务交易量和活动减少对公司收入的影响 - 公司可能因交易量减少致佣金收入下降，客户证券组合价值降低致费用减少，资本市场和咨询交易活动减少致收入降低等[132] 地区政治和社会动荡对公司业务收入的影响 - 美国市场受其他地区政治和社会动荡影响，如英国脱欧及欧盟主权债务稳定问题，可能影响公司在欧洲的交易和投行业务收入[133] 美国地方经济问题对公司业务收入的影响 - 美国州和地方政府预算压力、住房和劳动力市场负面趋势，可能减少公司参与交易数量和规模，降低固定收益投行业务收入[134] 北美经济条件对公司收益的影响 - 公司主要受北美经济条件影响，市场条件恶化会减少贷款需求、增加贷款拖欠率、影响还款表现，对收益产生不利影响[135] 国际市场风险对公司业务和收入的影响 - 公司面临国际市场风险，业务和收入受货币波动、社会政治不稳定等因素影响[136] 声誉风险对公司业务的影响 - 声誉受损会对公司业务造成损害，声誉风险源于多方面问题[137] 人员流动对公司财务结果的影响 - 金融服务行业人员流动率高，公司吸引和留住人才成本增加，可能影响财务结果[139] 市场因素对公司业务收入的影响 - 公司业务依赖客户账户管理费和资产管理费，市场波动、投资表现不佳等会影响收入[142] 公司业务资本风险 - 公司承销、做市等业务使资本面临风险，可能导致损失和声誉损害[145] 对其他金融机构依赖的运营风险 - 公司对其他金融机构和中介的依赖增加了运营风险，其故障或限制会影响公司交易[148] 公司业务定价压力 - 公司业务面临定价压力，固定收益和股票交易的利润率和佣金受到影响[150] 银行子公司增长带来的风险 - 银行子公司的增长使公司面临更多风险，包括信用、运营、监管和利率风险[151] 市场竞争对公司盈利能力的影响 - 公司面临激烈竞争，需开发和提升产品服务以保持竞争力，否则影响盈利能力[157] 公司运营风险 - 公司面临运营风险，业务连续性计划可能因不可预见因素受影响[160] 技术系统对公司的影响 - 公司业务依赖数据处理和通信系统，技术系统故障或无法有效升级可能导致财务损失、客户责任等[163][164] 网络安全风险 - 公司面临网络攻击和信息安全漏洞风险，虽未遭受重大损失，但攻击技术日益复杂[165][166] 财务报表编制估计 - 编制合并财务报表需使用估计，Stifel Bancorp的贷款损失拨备是关键估计之一[173] 金融工具公允价值确定 - 金融工具需确定公允价值，无市场报价时依赖主观判断，市场变化可能影响估值[174] 信用损失标准变化影响 - 新的信用损失标准将取代现有减值模型，采用该标准对合并财务报表无重大影响[176] 风险管理政策风险 - 公司的风险管理和利益冲突政策可能无法有效应对未知风险[178] 员工不当行为风险 - 员工不当行为难以察觉和阻止，可能损害公司声誉和业务[181] 客户现金余额下降影响 - 国内客户现金余额大幅下降可能影响公司净收入和Stifel Bancorp的增长[182] 公司业务增长风险 - 公司业务增长可能增加成本、监管和整合风险[183] 公司收购风险 - 公司进行收购可能无法按可接受条款完成，整合困难可能影响业务和财务状况[185] 金融监管加强影响 - 金融服务行业监管加强，处罚和罚款大幅增加，公司可能受法律、规则和法规解释或执行变化的不利影响[186] 超过资产阈值的监管影响 - 公司继续发展并超过《多德 - 弗兰克法案》规定的合并资产阈值时，监管审查和合规成本会增加[188] 《沃尔克规则》影响 - 公司需遵守《沃尔克规则》规定，运营和合规成本增加，私募股权投资也会有变化[189] 违规法规的影响 - 经纪交易商和投资顾问违反相关法规，可能面临民事和刑事责任、制裁、罚款等，对业务、财务状况和前景产生重大不利影响[190] 法律诉讼风险 - 公司面临法律诉讼风险，现有索赔总额可能重大，虽预计现有索赔结果不会产生重大不利影响，但无法保证[193] 《巴塞尔协议 III》影响 - 《巴塞尔协议 III》监管资本标准增加资本等要求，可能降低公司盈利能力，限制公司在有利市场条件下的增长能力[198] 未遵守监管资本要求的影响 - 公司及子公司若未遵守监管资本要求，会严重损害业务，监管机构可能采取行动影响运营和财务状况[199] 美国证券交易委员会规则影响 - 2019年6月，美国证券交易委员会通过相关规则和解释，公司预计需承担额外成本来审查和修改政策、程序及相关控制[202] 资产管理业务监管变化影响 - 资产管理业务的监管变化和执法活动增加，可能提高公司合规和法律成本，影响盈利能力[205] 公司流动性风险 - 作为金融控股公司，公司流动性依赖子公司付款，但子公司受法规限制，可能影响公司获取资金及支付股息或回购股票的能力[210]