公司概况 - [公司是全球领先的飞机零部件设计、生产和供应商，提供多种航空航天产品][10] - [公司是全球领先的高度工程化飞机部件的设计、生产和供应商，产品广泛应用于航空航天行业][10] - [公司销售集中在航空航天和国防行业，客户包括航空零部件分销商、商业航空公司等][25] - [公司采用ASC 606规定的五步模型确认客户合同收入，主要在某一时点确认][26] - [公司业务分为电力与控制、机身和非航空三个报告部门][88] - [公司使用定义的EBITDA评估各部门的经营业绩，定义为息税折旧摊销前利润加上某些非经营性项目][92] 财务数据对比（截至2023年7月1日与2022年9月30日） - [截至2023年7月1日，公司总资产为195.55亿美元，较2022年9月30日的181.07亿美元有所增长][4] - [截至2023年7月1日，现金及现金等价物为30.71亿美元，较2022年9月30日的30.01亿美元略有增加][4] - [截至2023年7月1日，库存净额为16.03亿美元，较2022年9月30日的13.32亿美元有所增加][4] - [截至2023年7月1日，长期债务为193.48亿美元，较2022年9月30日的193.69亿美元略有减少][4] - [截至2023年7月1日，总负债为219.42亿美元，较2022年9月30日的218.73亿美元略有上升][4] - [2023年7月1日合同资产为1.86亿美元，较2022年9月30日的1.2亿美元增加；合同负债为8700万美元，较2022年9月30日的5400万美元增加][34] - [截至2023年7月1日和2022年9月30日，坏账准备分别为3400万美元和3500万美元][38] - [2023年7月1日存货总额为18.14亿美元，较2022年9月30日的15.28亿美元增加，存货净额为16.03亿美元，较2022年9月30日的13.32亿美元增加][42] - [截至2023年7月1日，无形资产净值为29.45亿美元，较2022年9月30日的27.5亿美元有所增加，其中商标和商号为10.55亿美元，技术为13.31亿美元等][43] - [截至2023年7月1日，商誉总值为91.41亿美元，较2022年9月30日的86.41亿美元有所增加][44] - [截至2023年7月1日，公司债务净额为194.15亿美元，较2022年9月30日的194.45亿美元略有减少][46] - [截至2023年7月1日和2022年9月30日，政府可退还预付款余额分别为2200万美元和2300万美元][61] - [截至2023年7月1日和2022年9月30日，融资租赁下的义务现值分别为1.95亿美元和1.46亿美元，本财年增加归因于新租赁和租赁协议变更][62] - [截至2023年7月1日和2022年9月30日，未确认的税收利益分别为1490万美元和1660万美元，公司分别计提了520万美元和450万美元的利息和罚款][66] - [截至2023年7月1日，现金及现金等价物账面价值和公允价值均为30.71亿美元，2022年9月30日为30.01亿美元][68] - [截至2023年7月1日，长期债务（含当期部分）中，定期贷款账面价值为61.89亿美元，公允价值为62.23亿美元；2022年9月30日账面价值为72.56亿美元，公允价值为69.76亿美元][68] - [截至2023年7月1日，普通股数量为60,832,816股，较2022年9月30日的60,049,685股有所增加][8] - [截至2023年7月1日，运营租赁使用权资产为6600万美元，较2022年9月30日的8500万美元有所减少][106] - [截至2023年7月1日，融资租赁使用权资产净额为1.8亿美元，较2022年9月30日的1.37亿美元有所增加][106] 财务数据对比（2023年与2022年第13周和39周） - [2023年第13周和39周的净销售额分别为17.44亿美元和47.33亿美元，而2022年同期分别为13.98亿美元和39.19亿美元][5] - [2023年第13周和39周的净利润分别为3.52亿美元和8.85亿美元，2022年同期分别为2.39亿美元和6.02亿美元][5] - [2023年第13周和39周归属于TD集团普通股股东的每股收益分别为6.14美元和14.80美元，2022年同期分别为4.10美元和9.44美元][5] - [2023年第13周和39周的销售成本分别为7.15亿美元和19.83亿美元，2022年同期分别为5.82亿美元和17.06亿美元][5] - [2023年第13周和39周的利息支出净额分别为2.91亿美元和8.72亿美元，2022年同期分别为2.69亿美元和7.99亿美元][5] - [2023年第13周和39周的其他综合收益（损失）分别为6600万美元和2.37亿美元，2022年同期分别为 - 1.25亿美元和5000万美元][6] - [2023年7月1日十三周和39周持续经营业务基本和摊薄每股收益分别为6.14美元和14.80美元，2022年同期分别为4.10美元和9.42美元][39] - [2023年第13周和39周，电力与控制、机身和非航空三个报告部门的净销售额分别为17.44亿美元和47.33亿美元，2022年同期分别为13.98亿美元和39.19亿美元][95] - [2023年第13周和39周，公司定义的EBITDA分别为9.15亿美元和24.32亿美元，2022年同期分别为6.96亿美元和18.94亿美元][96] - [2023年第13周和39周，养老金计划的净定期养老金福利成本（收入）分别为 - 800万美元和 - 500万美元，2022年同期分别为2100万美元和2100万美元][98] - [2023年第13周和第39周，公司持续经营业务的摊薄后每股收益分别为6.14美元和14.80美元，2022年同期分别为4.10美元和9.42美元][39] - [2023年第13周和第39周，公司可辨认无形资产的摊销费用分别约为3700万美元和1.05亿美元，2022年同期分别约为3300万美元和1.02亿美元][43] 财务数据对比（截至2023年7月1日的39周与上年同期） - [截至2023年7月1日的39周内，公司净收入为8.85亿美元，上年同期为6.02亿美元；经营活动提供的净现金为9.13亿美元，上年同期为6.75亿美元；投资活动使用的净现金为8.52亿美元，上年同期为5.05亿美元；融资活动使用的净现金为0.11亿美元，上年同期为11.16亿美元][9] - [39周内，公司支付的利息净额为8.08亿美元，上年同期为7.86亿美元；支付的所得税净额为2.31亿美元，上年同期为1.38亿美元][9] - [39周内归属于TD集团的净收入从2022年7月2日的6亿美元增至2023年7月1日的8.83亿美元][6] - [39周内TD集团的总综合收益从2022年7月2日的6.5亿美元增至2023年7月1日的11.2亿美元][6] - [39周内经营活动提供的净现金从2022年7月2日的6.75亿美元增至2023年7月1日的9.13亿美元][9] - [39周内投资活动使用的净现金从2022年7月2日的5.05亿美元增至2023年7月1日的8.52亿美元][9] - [39周内融资活动使用的净现金从2022年7月2日的11.16亿美元减至2023年7月1日的0.11亿美元][9] - [现金及现金等价物在39周内从2022年7月2日减少9.79亿美元变为2023年7月1日增加0.7亿美元][9] - [39周内支付的利息净额从2022年的7.86亿美元增至2023年的8.08亿美元][9] - [39周内支付的所得税净额（扣除退款）从2022年的1.38亿美元增至2023年的2.31亿美元][9] - [39周内，净销售额从39.19亿美元增长至47.33亿美元，增幅约20.77%，净利润从6.02亿美元增长至8.85亿美元，增幅约47.01%][5] 公司收购情况 - [2023年5月8日，公司以7.29亿美元收购Calspan Corporation，其经营成果计入机身部门，收购价格分配初步确定，部分商誉和无形资产预计至少80%可在15年内税前扣除][13][16] - [2022年5月25日，公司以3.59亿美元现金收购DART Aerospace，其经营成果计入机身部门，收购价格按公允价值分配，超额部分计入商誉][17][18] - [截至2023年7月1日的39周内，Extant Aerospace子公司完成一项产品线收购，总价1100万美元，预计600万美元商誉和400万美元其他无形资产可在15年内税前扣除][20] - [2022财年，Extant Aerospace子公司完成一系列产品线收购，总价8800万美元，其中1000万美元于2023财年第一季度支付，预计6100万美元商誉和3700万美元其他无形资产可在15年内税前扣除][21] - [2023年3月14日公司达成协议以7.29亿美元收购Calspan Corporation，5月8日完成收购，其运营结果计入机身部门][13] - [2022年5月25日公司以3.59亿美元现金收购DART Aerospace，其运营结果计入机身部门][17] - [截至2023年7月1日的39周内，Extant Aerospace子公司以1100万美元收购某产品线的大部分资产和技术数据权，运营结果计入动力与控制部门][20] - [2022财年，Extant Aerospace子公司以8800万美元收购某些产品线的大部分资产和技术数据权，其中1000万美元于2023财年第一季度支付][21] - [预计Calspan收购中约3.67亿美元商誉和2.43亿美元其他无形资产至少80%可在15年内进行税务抵扣][16] - [DART收购中确认的约2.05亿美元商誉和1.48亿美元其他无形资产不可进行税务抵扣][19] - [预计Extant Aerospace 2023年收购中约600万美元商誉和400万美元其他无形资产可在15年内进行税务抵扣][20] - [预计Extant Aerospace 2022年收购中约6100万美元商誉和3700万美元其他无形资产可在15年内进行税务抵扣][21] 公司收购相关风险 - [公司对Calspan收购的资产和负债分配可能在未来调整，因相关公允价值估计待最终确定][15] - [公司收购DART时，对收购无形资产公允价值的确定基于合理估计和假设，可能受未来经济和市场条件影响][18] 公司债务情况 - [2022年12月14日，公司用约17.25亿美元的H类定期贷款替换了原G类定期贷款，H类贷款利息为Term SOFR加3.25%][47] - [2023年2月24日，公司用约45.59亿美元的I类定期贷款和10亿美元的2028年担保票据替换了原E类和F类定期贷款，I类贷款利息为Term SOFR加3.25%][49] - [2023年2月24日，公司发行10亿美元2028年高级担保票据，利率为6.75%][52] - [2023年3月9日，公司发行11亿美元2028年高级担保票据，利率为6.75%，发行价格为面值的99%][55] - [2023年4月10日，公司赎回全部11亿美元2025年高级担保票据，支付赎回溢价2200万美元][58] - [2023年39周内，公司记录再融资成本2700万美元，主要包括赎回溢价和未摊销债务发行成本的注销][59] - [2023年7月25日，公司将贸易应收账款证券化工具的借款能力从3.5亿美元提高到4.5亿美元，到期日延长至2024年7月25日，利率为定期SOFR加1.60%，此前为定期SOFR加1.30%，已提取金额仍为3.5亿美元][60] - [2022年12月14日，公司用约1.725亿美元的H类定期贷款替换原G类定期贷款，H类定期贷款于2027年2月22日到期，发行折扣约为3450万美元][47] - [2023年2月24日，公司用约4.559亿美元的I类定期贷款和1亿美元的2028年有担保票据替换原E类和F类定期贷款，I类定期贷款于2028年8月24日到期，发行折扣约为1140万美元][49] - [2023年2月24日发行10亿美元2028年到期的6.75%优先担保票据，发行价为面值的100%，用于回购Tranche E和Tranche F定期贷款][52] - [2023年3月9日发行11亿美元2028年到期的6.75%优先担保票据，发行价为面值的99%，约有1100万美元折扣，与之前的10亿美元票据为同一类别和系列][55] - [2023年4月10日赎回全部11亿美元2025年到期的优先担保票据，赎回价格为面值的102%，支付应计利息约170万美元和提前赎回溢价2200万美元][58] - [截至2023年7月1日的39周内，公司产生920万美元再融资成本，注销10万美元未摊销债务发行成本和10万美元原始发行折扣][50] - [2023年7月25日，公司将贸易应收账款证券化融资工具的借款额度从3.5亿美元提高到4.5亿美元，到期日延长至20