财务指标评估方式 - 公司使用非GAAP财务指标评估业绩，包括自由现金流、调整后EBITDA等[15] - 自由现金流等非GAAP财务指标有局限性，不能替代GAAP结果分析[21][22] - 公司高管激励薪酬部分基于调整后EBITDA及其利润率[19] - 公司使用调整后净利润和调整后摊薄每股收益评估业务表现[20] 公司股权交易与结构 - 2018年10月1日，Refinitiv间接收购汤森路透大部分金融和风险业务，汤森路透间接获得Refinitiv 45%股权[17] - 截至2021年6月30日，公共投资者持有105,153,208股A类普通股，占公司已发行和流通普通股总投票权的7.7%，间接拥有TWM LLC 45.2%的经济权益[62] - 截至2021年6月30日，Refinitiv持有96,933,192股B类普通股和22,988,329股D类普通股，占公司已发行和流通普通股总投票权的87.9%，直接和间接拥有TWM LLC 51.6%的经济权益[62] - 截至2021年6月30日，继续持有LLC权益的银行股东持有1,654,825股C类普通股和5,767,435股D类普通股，占公司已发行和流通普通股总投票权的4.3%，直接拥有TWM LLC 3.2%的经济权益[62] - 截至2021年6月30日，Tradeweb Markets Inc.持有TWM LLC 2.020864亿个有限责任公司权益，占比86.9%；非控股权益持有3053.1933万个，占比13.1%[130] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司拥有TWM LLC 86.9%的权益，非控股权益持有人拥有13.1%；截至2020年12月31日，公司拥有TWM LLC 85.1%的权益，非控股权益持有人拥有14.9%[54] 公司信贷与债务情况 - 公司高级担保循环信贷额度为5亿美元，可能限制业务运营和承担额外债务[26] - 2019年4月8日，公司与银行辛迪加签订了一项为期五年、金额为5亿美元的高级有担保循环信贷安排，2019年11月7日进行了修订，截至2021年6月30日，该信贷安排下已开具信用证50万美元，无未偿还提款金额，2020年12月31日无开具信用证和未偿还提款金额[166][168] 前瞻性陈述风险 - 前瞻性陈述存在风险，实际结果可能与陈述有重大差异[24][25][26][28] - 影响前瞻性陈述结果的因素包括经济、政治、市场条件变化等[26] 投资者信息获取渠道 - 投资者可通过公司投资者关系网站、社交媒体等渠道获取信息[30] 公司股息与费用支付依赖 - 公司依赖TWM LLC的分配来支付股息、税款和费用[31] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为5864890美元和5679850美元，增长约3.26%[33] - 2021年第二季度和2020年同期，公司总营收分别为260840美元和212107美元，增长约22.98%；2021年上半年和2020年同期，总营收分别为534239美元和446713美元，增长约19.6%[35] - 2021年第二季度和2020年同期，公司总费用分别为177048美元和156468美元，增长约13.15%；2021年上半年和2020年同期，总费用分别为352120美元和313459美元，增长约12.33%[35] - 2021年第二季度和2020年同期，公司营业利润分别为83792美元和55639美元，增长约50.6%；2021年上半年和2020年同期，营业利润分别为182119美元和133254美元，增长约36.67%[35] - 2021年第二季度和2020年同期，公司净利润分别为66233美元和42408美元，增长约56.18%；2021年上半年和2020年同期，净利润分别为147798美元和104893美元，增长约40.89%[35] - 2021年第二季度和2020年同期，归属于公司的净利润分别为55316美元和30496美元，增长约81.39%；2021年上半年和2020年同期，归属于公司的净利润分别为123175美元和74424美元，增长约65.51%[35] - 2021年第二季度和2020年同期，公司基本每股收益分别为0.27美元和0.17美元，增长约58.82%；2021年上半年和2020年同期，基本每股收益分别为0.61美元和0.43美元，增长约41.86%[35] - 2021年第二季度和2020年同期，公司综合收益分别为66936美元和42072美元，增长约59.1%；2021年上半年和2020年同期，综合收益分别为148158美元和99773美元，增长约48.49%[38] - 2021年第二季度和2020年同期，归属于公司的综合收益分别为55927美元和30231美元，增长约85.0%；2021年上半年和2020年同期，归属于公司的综合收益分别为123489美元和70607美元，增长约74.9%[38] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总股本权益分别为5198328美元和5019163美元，增长约3.57%[33] - 2021年上半年净收入为147,798美元，2020年同期为104,893美元[47] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为204,006美元，2020年同期为164,553美元[47] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为234,367美元，2020年同期为19,180美元[47] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为80,513美元，2020年同期为42,169美元[47] 公司普通股股份情况 - 2020年12月31日，A类普通股98,075,465股，金额1美元；B类普通股96,933,192股，金额1美元；C类普通股3,139,821股，金额为0；D类普通股30,871,381股，公司总股本权益为5,019,163千美元[41] - 2021年3月31日，A类普通股104,643,279股，金额1美元；B类普通股96,933,192股，金额1美元；C类普通股1,654,825股，金额为0；D类普通股28,877,108股，公司总股本权益为5,165,138千美元[41] - 2021年6月30日，A类普通股105,153,208股，金额1美元；B类普通股96,933,192股，金额1美元；C类普通股1,654,825股，金额为0；D类普通股28,877,108股，公司总股本权益为5,198,328千美元[41] - 2019年12月31日，A类普通股股份为66,408,328股，每股1美元；B类普通股股份为96,933,192股，每股1美元；C类普通股股份为8,328,983股，金额为0美元；D类普通股股份为50,853,172股[44] - 2020年3月31日，A类普通股股份为70,670,440股，每股1美元；B类普通股股份为96,933,192股，每股1美元；C类普通股股份为7,389,983股，金额为0美元；D类普通股股份为49,871,231股[44] - 2020年6月30日，A类普通股股份为90,642,108股，每股1美元；B类普通股股份为96,933,192股，每股1美元；C类普通股股份为5,109,991股，金额为0美元；D类普通股股份为34,403,255股[44] - 2020年第一季度因LLC权益交换等活动，普通股股份变动：A类增加1,920,941股，C类减少939,000股，D类减少981,941股[44] - 2020年第二季度因后续发行等活动，普通股股份变动：A类减少15,467,976股[44] 公司股份权益变动 - 2021年一季度，因有限责任公司权益交换，额外实收资本减少1,484,996千美元，递延税项增加65,177千美元[41] - 2021年一季度，股权激励计划发行普通股增加额外实收资本46,397千美元，相关递延税项增加6,417千美元[41] - 2021年一季度，非控股股东权益调整增加80,665千美元，分配给非控股股东权益减少2,504千美元[41] - 2021年一季度，股息支付减少留存收益16,030千美元，净利润增加81,565千美元[41] - 2021年二季度，股权激励计划发行普通股增加额外实收资本21,139千美元，相关递延税项增加23,281千美元[41] - 2021年二季度，股份回购减少留存收益51,676千美元，相关递延税项减少12,816千美元[41] - 2021年二季度，股息支付减少留存收益16,142千美元，净利润增加66,233千美元[41] 公司历史季度净收入与股息支付 - 2020年第一季度净收入为62,485美元[44] - 2020年第二季度净收入为42,408美元[44] - 2020年第一季度支付股息13,400美元，每股0.08美元[44] - 2020年第二季度支付股息14,483美元，每股0.08美元[44] 公司外币折算调整 - 2020年第一季度外币折算调整为亏损1,232美元，第二季度为亏损336美元[44] 公司收购情况 - 2021年2月2日，公司宣布以1.9亿美元现金收购纳斯达克美国固定收益电子交易平台，于6月25日完成交易[58] - 2021年6月25日，公司完成NFI收购，全现金收购价1.9亿美元，初步营运资金调整使收购价增加70万美元[107] - 2021年6月25日，公司完成NFI收购，全现金收购价为1.9亿美元[187] 公司股份稀释情况 - 2021年3个月和6个月截至6月30日的稀释每股收益计算中，分别包括5,713,975股和5,839,042股加权平均股份，来自股权奖励计划的摊薄效应[61] 公司资产折旧与摊销情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，家具、设备、购买软件和租赁改良的累计折旧分别为4650万美元和3540万美元；2021年和2020年截至6月30日的三个月折旧费用分别为570万美元和440万美元，六个月分别为1110万美元和870万美元[76] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，软件开发成本的累计摊销分别为8940万美元和6740万美元；2021年和2020年截至6月30日的三个月摊销费用分别为1130万美元和870万美元，六个月分别为2200万美元和1670万美元[79] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，无形资产的累计摊销分别为2.734亿美元和2.237亿美元；2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月，有限寿命无形资产的摊销费用均分别为2490万美元和4970万美元[82] 公司递延成本情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，IPO递延成本为1590万美元，后续发行递延成本为520万美元，在这两个时间点均作为额外实收资本余额的一部分[85] 公司外币交易与合约损益 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，外币交易的实现和未实现损失均为10万美元；2021年和2020年截至6月30日的六个月，分别为损失190万美元和收益140万美元[86] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，外汇远期合约的实现和未实现损失分别为70万美元和240万美元；2021年和2020年截至6月30日的六个月，分别为收益500万美元和损失300万美元[87] 公司成本资本化与摊销政策 - 公司对内部使用软件开发成本进行资本化，应用开发阶段的员工薪酬、福利和第三方咨询成本在满足条件时资本化，NFI收购相关成本摊销期为一年，Refinitiv交易推延会计分配相关成本摊销期为九年，其他资本化成本摊销期为三年[77] 公司商誉与无形资产减值测试 - 商誉在2020年10月1日进行了评估，未发现减值，每年10月1日进行年度减值测试，期间若有情况变化也会测试[80] - 有限寿命无形资产按7 - 13年摊销，有情况表明账面价值可能无法完全收回时进行减值测试，无限寿命无形资产至少每年进行减值测试[81] 公司租赁情况 - 公司采用经营租赁，初始租赁期限为1 - 10年，对初始期限超过12个月的租赁确认使用权资产和租赁负债，2019年1月1日采用ASU 2016 - 2并选择实用权宜方法[84] 公司储备账户现金情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，PAB储备账户中隔离现金为100万美元，超出SEC规则15c3 - 3要求[106] 公司收购交易成本 - 2021年上半年，公司为NFI