公司业务覆盖与客户服务 - 公司在全球65个国家为机构客户提供服务，覆盖超过25种货币[171] - 公司批发客户部门为超过300家交易商和金融机构提供服务，其中超过100家在其电子或混合市场上活跃交易[172] - 公司零售客户部门通过Tradeweb Direct平台为财务顾问公司和交易者提供先进的交易解决方案[173] 收购与投资 - 公司宣布正在讨论以1.25亿澳元收购澳大利亚政府债券和利率衍生品交易平台Yieldbroker[192] - 公司正在讨论以1.25亿澳元现金收购Yieldbroker，该交易将扩大公司在澳大利亚和新西兰债务资本市场的流动性[192] 财务表现与收入增长 - 公司2023年第一季度总收入为3.292亿美元，同比增长5.7%[215] - 交易费用和佣金收入为2.666亿美元，占总收入的81.0%，同比增长5.9%[215] - 订阅费用收入为5996.8万美元，占总收入的18.2%，同比增长5.2%[215] - 利率产品收入为1.705亿美元，同比增长6.3%[218] - 信用产品收入为8901.7万美元，同比增长3.1%[218] - 货币市场产品收入为1480.7万美元，同比增长28.5%[218] - 市场数据收入为2243.4万美元，同比增长5.0%[218] - 公司2023年第一季度净收入为1.0219亿美元，同比增长4.9%[215] - 归属于非控股权益的净收入为1433.7万美元，同比下降1.0%[215] - 公司2023年第一季度归属于Tradeweb Markets Inc.的净收入为8785.6万美元，同比增长5.9%[215] - 公司2023年第一季度总交易量达到853.3亿美元，同比增长16.2%，其中利率衍生品交易量增长40.9%[219] - 利率资产类别的收入增长6.3%至1.705亿美元，主要得益于美国政府债券和利率衍生品交易费用的增加[222] - 信用资产类别的收入增长3.1%至8900万美元，主要由于美国公司债券和市政债券交易量的增加[224] - 股票资产类别的收入下降1.3%至2620万美元，主要由于欧洲ETF交易量下降，但美国ETF收入有所增加[226] - 货币市场资产类别的收入增长28.5%至1480万美元，主要由于存款证明和回购协议的收入增加[228] - 市场数据资产类别的收入增长5.0%至2240万美元，主要由于第三方市场数据收入的增加[230] - 零售客户部门的收入增长59.5%至3186万美元，主要由于美国政府债券、存款证明、市政债券和美国公司债券的收入增加[234] - 美国客户收入增长9.7%至2.087亿美元，主要由于美国政府债券、美国公司债券、存款证明和市政债券的收入增加[236] - 国际客户收入下降0.5%至1.205亿美元，主要由于信用衍生品、欧洲ETF和中国债券的收入下降[237] 运营费用与成本 - 公司总运营费用增长3.4%至2.067亿美元，其中技术和通信费用增长11.4%至1757万美元，主要由于数据战略和基础设施的投资增加[240] - 一般及行政费用增加360万美元，达到1390万美元，同比增长35.0%，主要由于旅行和娱乐费用增加以及外汇损失增加190万美元[241] - 专业费用增加330万美元，达到1120万美元，同比增长42.2%，主要由于法律费用和技术咨询费用增加[242] - 占用费用增加60万美元，达到410万美元，同比增长17.9%，主要由于数据中心租金和电力成本增加[243] - 净利息收入增加1290万美元，达到1250万美元，主要由于平均投资现金余额增加和利率上升[244] - 所得税费用增加1950万美元，达到3320万美元，有效税率从12.3%上升至24.5%[246] 现金流与资本管理 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为12亿美元，较2022年12月31日的13亿美元有所下降[253] - 2023年3月，公司支付了总计1870万美元的季度现金股息[257] - 2023年3月，TWM LLC向其股东支付了总计2030万美元的季度现金分配，其中1800万美元分配给公司[259] - 2023年第一季度，公司回购了313,311股A类普通股，平均价格为72.47美元，总计2270万美元[260] - 截至2023年3月31日，公司预计在未来12个月内支付2570万美元的税收应收协议款项[264] - 公司2023年资本支出和软件开发成本预计在5600万至6200万美元之间，略低于2022年的6010万美元[278] - 截至2023年3月31日，公司运营租赁负债总额为2580万美元，未来12个月内需支付1180万美元[277] - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额为7084万美元，同比增长2560万美元[286] - 公司2023年第一季度自由现金流为5412.6万美元，较2022年同期的2720.3万美元大幅增长[293] - 截至2023年3月31日，公司流动资产增加至14.6亿美元，主要由于应收账款增加[282] - 公司2023年第一季度投资活动现金流出为1671.4万美元，主要用于软件开发成本和设备采购[288] - 公司2023年第一季度融资活动现金流出为8045.6万美元，主要用于股票回购和股息支付[289] - 公司受监管子公司的净资本或财务资源要求总额在2023年3月31日为7010万美元[279] - 公司2023年第一季度现金及现金等价物减少2455.4万美元，主要由于融资活动现金流出[284] - 公司循环信贷协议要求维持最高总净杠杆比率不超过3.5:1，最低现金利息覆盖率不低于3.0:1[275] 财务指标与盈利能力 - 2023年第一季度净收入为1.0219亿美元，净收入利润率为31.0%[304] - 2023年第一季度调整后EBITDA为1.722亿美元，调整后EBITDA利润率为52.3%[304] - 2023年第一季度调整后EBIT为1.584亿美元，调整后EBIT利润率为48.1%[304] - 2023年第一季度调整后净收入为1.290亿美元，调整后稀释每股收益为0.54美元[308] - 2023年第一季度调整后EBITDA利润率同比增长73个基点，按固定汇率计算增长64个基点[307] - 2023年第一季度调整后EBIT利润率同比增长61个基点，按固定汇率计算增长56个基点[307] - 2023年第一季度折旧和摊销费用为4540万美元[304] - 2023年第一季度股票薪酬费用为85万美元[304] - 2023年第一季度并购交易和整合成本为58.5万美元[304] - 2023年第一季度外汇损失为279.8万美元[304] - 2023年第一季度调整后稀释每股收益为0.54美元，同比增长12.5%，2022年同期为0.48美元[314] - 2023年第一季度调整后净收入为1.29亿美元，同比增长12.1%，2022年同期为1.15亿美元[314] - 2023年第一季度调整后稀释加权平均流通股数为2.367亿股，2022年同期为2.378亿股[314] 税务与会计处理 - 公司正在评估《通胀削减法案》和《双支柱计划》对其税务影响的潜在影响[194][195] - 公司未对截至2023年3月31日的递延税项资产计提估值准备，但未来可能因预测变化而调整[326] - 公司与TWM LLC签订了税务应收协议，承诺支付50%的实际税务节省，预计支付期限为15年[328] - 公司对Refinitiv市场数据费用的会计处理涉及重大判断，包括区分实时市场数据和历史数据集作为独立的履约义务[321] 市场与宏观经济影响 - 公司预计2023年市场活动将受到央行货币政策、经济政治社会条件、立法监管政策变化以及银行业担忧的影响[178] - 公司认为通货膨胀对其财务资产影响不大，但可能影响员工薪酬、技术和通信费用以及占用成本[179] - 公司正在积极推动交易活动的电子化，以部分抵消市场波动风险[180] - 公司计划继续投资技术基础设施，以增强市场地位并吸引寻求先进自动化和更好流动性的新客户[184] - 公司预计未来外汇汇率波动可能对全球业务产生重大影响，尤其是在美元计价的运营费用方面[187] - 公司2023年第一季度收入增长受到宏观经济环境影响，包括利率上升、收益率曲线剧烈波动以及区域性银行流动性危机[216] 员工薪酬与福利 - 公司记录了1500万美元的加速股票补偿费用，其中170万美元在2022年第一季度确认[176] - 公司2023年第一季度员工薪酬和福利费用包括工资、员工福利、奖金、佣金、股票薪酬成本及相关税费，预计随着员工增加以支持收入和盈利增长而增加[203] - 公司授予251,113份基于市场条件的绩效限制性股票单位，授予日公允价值为2470万美元，将在2025年12月31日前按直线法摊销[323] 技术基础设施与数据战略 - 公司2023年第一季度技术及通信费用包括软件和硬件维护、内部网络连接、数据中心成本以及第三方服务提供商（包括Refinitiv）提供的数据源[206] - 公司计划继续投资技术基础设施，以增强市场地位并吸引寻求先进自动化和更好流动性的新客户[184] - 公司正在积极推动交易活动的电子化，以部分抵消市场波动风险[180] 交易量与费用 - 公司2023年第一季度总交易量同比增长16.2%至8.533万亿美元，其中Rates类资产交易量增长16.4%至5.456万亿美元[219] - Rates类资产的平均日交易量（ADV）同比增长16.4%至8712.93亿美元，其中Rates Derivatives增长40.9%至5086.75亿美元[219] - 公司2023年第一季度Rates类资产的平均可变费用为每百万美元2.09美元，同比下降5.7%，其中Rates Cash增长24.0%至2.54美元，Rates Derivatives下降26.0%至1.78美元[221] - Credit类资产的平均可变费用为每百万美元40.75美元，同比增长5.8%，其中Cash Credit下降0.8%至146.32美元[221] - Equities类资产的平均可变费用为每百万美元19.64美元，同比增长8.5%，其中Equities Cash增长15.9%至30.33美元，Equities Derivatives增长16.6%至7.21美元[221] - Money Markets类资产的平均可变费用为每百万美元0.38美元，同比增长20.2%[221] 收入来源与会计处理 - 公司收入主要来自电子市场订阅费、交易佣金和市场数据销售，其中实时市场数据费用按月直线法确认[318][319][320] - 公司对Refinitiv市场数据费用的会计处理涉及重大判断，包括区分实时市场数据和历史数据集作为独立的履约义务[321]