财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入达到创纪录的3.29亿美元，同比增长5.7%（按报告基准），剔除外汇影响后增长7.5% [156] - 调整后EBITDA利润率提升37个基点至52.3%，调整后每股收益增长13% [156] - 第一季度日均交易量接近1.4万亿美元，同比增长16%，剔除短期互换后增长11% [28] - 调整后费用同比增长4.5%（按报告基准），剔除外汇影响后增长6.4% [36] - 第一季度资本支出和资本化软件开发费用为1670万美元，同比下降7% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 利率业务表现强劲，全球政府债券和互换业务持续增长，利率互换收入同比增长5% [23][24] - 信用业务中，美国公司信用和市政债券交易表现突出，美国公司信用业务同比增长7% [17][18] - 股票业务中，美国机构ETF表现强劲，推动股票业务增长 [158] - 货币市场业务创下收入新高，零售CD业务和机构回购业务持续增长 [80] - 信息服务业收入增长，主要得益于专有第三方数据产品的强劲增长 [80] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场表现强劲，特别是美国国债和公司信用业务 [82][83] - 欧洲市场表现疲软，主要受到行业整体趋势和外汇逆风的影响 [17] - 亚太市场成为战略重点，公司计划通过收购Yieldbroker扩大在亚太地区的业务 [5][6] - 新兴市场业务增长迅速，第一季度新兴市场互换收入同比增长超过100% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过收购Yieldbroker扩大在亚太地区的业务，特别是澳大利亚政府债券和利率衍生品市场 [5][6] - 公司正在加强新兴市场业务，特别是利率和信用产品，预计新兴市场机会巨大 [8][9][10] - 公司将继续推动电子化交易，特别是在市政债券和新兴市场领域 [15][16][25] - 公司计划通过创新和客户服务提升全球互换业务的市场份额 [24][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前市场环境充满挑战，但随着美联储加息周期接近尾声，固定收益产品的需求将增加 [155] - 公司对未来充满信心，特别是在利率互换、美国国债和信用业务方面 [49] - 管理层预计新兴市场和市政债券业务将有显著增长机会 [10][16] 其他重要信息 - 公司宣布计划收购Yieldbroker，预计将扩大在亚太地区的客户基础 [5][6] - 公司完成了数据中心的迁移，预计将提升流动性并吸引更多客户 [71][72] - 公司正在与FXall合作，预计将在未来几个月推出新兴市场债券对冲服务 [12][140] 问答环节所有的提问和回答 问题: 银行危机对公司业务的影响 [53] - 公司表示没有直接受到SVB事件的影响，但在3月的市场动荡中，利率业务表现强劲，特别是政府债券业务 [55][56] - 公司认为当前市场环境正在向新的均衡过渡，预计未来固定收益交易平台将受益 [58] 问题: 银行对冲需求对利率互换业务的影响 [63] - 公司认为利率互换市场已经变得更加透明和流动，预计银行对冲需求将增加 [64][65] - 公司计划通过销售团队加强与区域银行的合作，推动利率互换产品的使用 [66] 问题: 数据中心的迁移进展 [70] - 公司已完成数据中心的迁移，预计将逐步重建流动性并吸引更多客户 [71][72] - 公司对未来的流动性增长持乐观态度，预计将在今年内逐步恢复 [73] 问题: 市场数据业务的合同续约 [79] - 公司与Refinitiv的合同将在2024年第四季度到期，预计续约谈判将顺利进行 [85][86] - 公司预计市场数据业务将继续增长，特别是专有数据产品的收入 [88][89] 问题: Yieldbroker收购的协同效应 [91] - 公司预计Yieldbroker收购将扩大在亚太地区的客户基础，并带来交叉销售机会 [92][94] - 公司预计Yieldbroker的电子化率在20%左右，未来增长潜力巨大 [95] 问题: 每百万美元费用的变化趋势 [97] - 公司认为每百万美元费用的变化主要受业务组合、客户渠道和产品协议的影响 [98] - 长期来看，零售渠道和新兴市场业务将推动每百万美元费用的增长 [99][101] 问题: 利率业务中的抵押贷款和指定池业务 [106] - 公司计划推动指定池市场的电子化，预计将带来显著增长 [108][109] - 公司正在逐步将场外交易的国债业务电子化，预计将提升利润率 [111][113] 问题: 公司的并购战略 [116] - 公司计划在未来更加积极地推进并购，特别是在宏观领域 [118][125] - 公司将保持财务纪律，重点关注投资回报率超过资本成本的项目 [119][127] 问题: 市政债券业务的电子化进展 [132] - 公司认为市政债券市场的电子化率仅为10%-15%，未来增长潜力巨大 [132] - 公司计划通过AI定价和组合交易等创新工具推动市政债券市场的电子化 [133] 问题: 固定收益ETF业务的增长机会 [135] - 公司预计固定收益ETF市场将继续快速增长，计划通过创新和合作推动业务增长 [136][137] - 公司预计ETF业务将在未来几个季度突破1亿美元收入大关 [138]