信贷协议相关 - 信贷协议要求公司在最近连续四个财季的最后一天保持至少7500万美元的流动性，该要求自2020年6月30日起生效，截至2020年12月31日，信贷协议下无未偿还金额[207][208] - 信贷协议包含多项限制公司及子公司运营的契约，可能影响公司融资和业务战略执行[207] - 若公司无法遵守信贷协议支付要求，贷款人可能加速债务到期、处置抵押品，公司可能需出售资产、重组债务或寻求股权融资，导致股东权益稀释[208] 运营资金与业务增长 - 公司运营资金主要来自可转换优先股和普通股销售、产品销售及战略合作伙伴关系，但不确定运营能否产生足够现金支持业务增长，额外融资可能无法以有利条件获得[205] 平台相关风险 - 公司平台使用复杂，需提高其易用性并为客户提供有效培训，否则会影响业务增长和业绩[209][210] - 平台可能出现中断、性能问题或缺陷，影响公司声誉、客户获取和业务运营，还可能导致成本增加和法律索赔[211][212][213] 安全漏洞风险 - 公司或第三方服务提供商可能遭遇安全漏洞，导致信息泄露，损害公司声誉、业务运营和财务状况，增加成本和法律风险[214][216][217][218][219] - 公司有义务通知利益相关者安全漏洞，此类披露成本高，可能导致负面宣传和客户信心下降[220] - 安全漏洞可能引发法律诉讼和政府执法行动，公司无法确保保险覆盖所有数据安全责任[222] 平台更新与产品开发 - 公司需及时发布平台更新和新功能，以适应技术、行业标准、法规和客户需求变化，否则平台竞争力将下降[224] - 公司产品收入增长依赖持续开发有效功能及应对法规和用户需求变化，否则收入可能受影响[226] - 若产品发布不及时、有错误、无法跟上技术和法规变化等，公司业务、财务状况和经营成果可能受不利影响[227] 第三方合作风险 - 公司平台需与第三方平台互操作，目前支持超20个平台，若无法及时集成，业务可能受损[229] - 公司依赖第三方数据中心和云基础设施，其运营中断、容量限制等会对公司业务造成负面影响[230] 平台市场风险 - 若平台市场不增长或发展不如预期，公司业务可能受损害[232] 知识产权相关 - 公司成功依赖保护知识产权，若保护不力，可能使竞争对手获取技术，且维权成本高[235] - 公司与员工、顾问和第三方签订保密协议，但不能保证协议有效控制信息使用[236] - 保护知识产权可能需投入大量资源，诉讼可能导致知识产权受损[237] - 公司获取和维护知识产权许可的能力会影响收入和盈利能力，许可费用可能增加[239] - 公司可能面临知识产权纠纷，诉讼成本高且可能导致重大责任和成本增加[241] - 公司若被判定侵犯知识产权，可能需停止销售或使用相关产品、支付巨额法律费用和赔偿、获取许可或重新设计产品[245] - 公司使用开源软件，若违反许可条款，可能面临法律诉讼、高额赔偿和产品销售受限等问题[246] 人员相关风险 - 公司依赖管理层和关键员工，人员流失或招聘困难可能影响业务发展[247][248] 品牌与文化 - 公司需维护和提升品牌，否则可能影响客户拓展和业务运营[249] - 公司强调创新文化，若无法维持，可能影响人员招聘和业务竞争力[250] 法律法规风险 - 公司受隐私、数据安全和儿童保护相关法律法规约束，违规可能面临诉讼、罚款和声誉损害[252] - 违反GDPR的公司可能面临高达2000万欧元或全球年收入4%的罚款[253] - 伊利诺伊州的BIPA规定，故意违规的法定赔偿高达每位消费者每次违规5000美元[258] - 客户可能要求公司提供更严格的个人信息处理保证，若违反合同义务或标准，可能面临巨额赔偿或罚款[262] - 隐私法律、平台提供商和应用商店的要求变化可能限制公司运营，影响业务和财务状况[263] 海外业务与收入 - 公司海外客户在2020、2019和2018年分别贡献约75%、72%和70%的收入[279] 净运营亏损与税收政策 - 截至2020年12月31日，公司美国联邦、州和外国的净运营亏损结转额分别为3.222亿美元、9390万美元和2.742亿美元，部分将于2024年起逐年到期[283] - 2017年《减税与就业法案》经2020年《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》修订后，2017年12月31日后产生的联邦净运营亏损可无限期结转，但2020年12月31日后税收年度的扣除额限于应税收入的80%[283] - 2020年6月29日，加州州长签署法案，2020 - 2022年暂时暂停净运营亏损的使用，并将研发税收抵免的使用限制为每年500万美元[283] 外资所有权限制 - 中国对从事互联网等相关业务的外资公司所有权限制不超过50%[288] 法律披露与诉讼 - 2020年8月和2021年2月，公司就违反美国出口管制和经济制裁法律的情况向美国外国资产控制办公室和商务部工业与安全局进行自愿自我披露[275] - 公司目前涉及两起与游戏终端用户相关的假定集体诉讼、一起与旧金山房东的纠纷以及一起前高级员工的诉讼[284] 新兴成长型公司身份 - 公司作为“新兴成长型公司”，将持续至最早满足四个条件之一，包括上市五周年后财年最后一天、年总收入达10.7亿美元、三年内发行超10亿美元非可转换债务证券、符合“大型加速申报公司”标准且非关联方持有的股权证券至少达7亿美元[297][298] 股东权益与股权稀释 - 公司高管、董事和持有5%以上普通股的股东合计持有大量已发行普通股，能显著影响需股东批准的事项[294] - 公司预计未来发行额外资本股票，会导致其他股东股权被稀释，普通股每股价值可能下降[295] 股息政策 - 公司从未支付现金股息，且短期内不打算支付，投资者回报依赖股价上涨[296] 上市公司运营成本 - 公司作为上市公司运营成本增加，管理层需投入大量时间遵守相关责任和公司治理实践[300] 财务报告内部控制 - 公司需按萨班斯 - 奥克斯利法案第404节要求，对财务报告内部控制有效性进行评估和披露，可能产生大量费用和管理精力投入[302] - 公司内部财务报告控制若存在重大缺陷，可能导致无法证明其有效性，会失去投资者对财务报告准确性和完整性的信心，普通股市场价格可能下跌，还可能受到监管机构制裁或调查[304] - 公司业务增长对运营和财务资源造成持续重大压力，系统和流程改进若失败，可能无法准确预测收支、提供可靠报告，影响财务报告内部控制有效性[306] 股价波动因素 - 公司股价可能因多种因素波动或下跌，包括财务状况、法规变化、诉讼等[290] - 未来大量普通股在公开市场出售或有出售预期，可能压低股价并削弱公司股权融资能力[292] - 证券或行业分析师不发布研究报告、发布不利或不准确报告，可能导致公司股价和交易量下降[293] 公司章程规定 - 公司修订重述的公司章程规定，董事只有经至少66 2/3%的流通有表决权股份投票才能因正当理由被罢免，修订公司章程和公司注册证书某些条款需经董事会或至少66 2/3%的流通有表决权股份持有人批准[308] - 公司修订重述的公司章程指定特拉华州衡平法院和美国联邦地方法院为某些与股东纠纷的专属论坛，限制股东选择司法论坛的能力[310] 外汇与利率影响 - 假设适用业务的外汇汇率发生10%的假设性变动，不会对公司历史合并财务报表产生重大影响[425] - 截至2020年12月31日，利率立即提高100个基点会使公司投资组合的市值减少370万美元[428] - 假设信贷协议项下的未偿金额全部提取，利率发生10%的假设性变动不会对公司合并财务报表产生重大影响[429] 财务报表审计意见 - 独立注册公共会计师事务所认为，公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司在2020年和2019年12月31日的财务状况，以及2020年结束的三年期间的经营成果和现金流量，符合美国公认会计原则[435] 财务数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日，公司总资产为26.71225亿美元，较2019年的7.6286亿美元增长249.9%[441] - 2020年公司实现营收7.72445亿美元，较2019年的5.41779亿美元增长42.6%[443] - 2020年公司净亏损2.82308亿美元，较2019年的1.6319亿美元亏损扩大73.0%[443] - 2020年公司基本和摊薄后每股净亏损为1.66美元，2019年为2.39美元[443] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为1.272578亿美元，较2019年的0.129959亿美元增长880.9%[441] - 2020年公司毛利润为6.00098亿美元，较2019年的4.23182亿美元增长41.8%[443] - 2020年公司总运营费用为8.7491亿美元，较2019年的5.73851亿美元增长52.5%[443] - 截至2020年12月31日，公司股东权益为20.37143亿美元，较2019年的3.93911亿美元增长417.2%[441] - 2020年公司综合亏损为2.82094亿美元，较2019年的1.63345亿美元亏损扩大72.7%[446] - 2020年加权平均用于每股计算的普通股股东股份数为1.69973亿股，2019年为1.14442亿股[443] - 2020年末股东权益为2037143美元，2019年末为393911美元[451] - 2020年净亏损282308美元，2019年为163190美元，2018年为131602美元[454] - 2020年经营活动提供净现金19913美元，2019年使用67936美元，2018年使用81059美元[454] - 2020年投资活动使用净现金575190美元，2019年为219541美元，2018年为40043美元[454] - 2020年融资活动提供净现金1701455美元，2019年为161472美元，2018年为148251美元[456] - 2020年现金、现金等价物和受限现金增加1146851美元，2019年减少126177美元，2018年增加27141美元[456] - 2020年末现金、现金等价物和受限现金为1293947美元，2019年末为147096美元，2018年末为273273美元[456] - 2020年现金支付利息1393美元，2019年和2018年为0美元[456] - 2020年现金支付所得税净额为19956美元，2019年为1187美元，2018年为3353美元[456] 公司历史与IPO - 公司于2004年在丹麦成立，2009年重组为特拉华州公司[458] - 2020年9月22日公司完成首次公开募股，发行2500万股普通股，发行价每股52美元，扣除承销折扣和佣金后净收益12.413亿美元；9月24日承销商行使超额配售权，额外购买375万股，9月28日交易完成，额外净收益1.862亿美元；IPO时所有已发行的可转换优先股自动转换为1.02717396亿股普通股[463] - IPO完成后，990万美元的递延发行成本在股东权益中作为IPO收益的减项列示[464] 收入确认与应收账款 - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，未开票应收账款分别为2630万美元和2460万美元；2020年确认的收入中包含2020年1月1日递延收入余额的金额为8310万美元[483] - 截至2020年12月31日，公司剩余履约义务总额为2.301亿美元，预计未来12个月确认1.001亿美元（占比44%），之后确认1.3亿美元（占比56%）[484] 销售佣金相关 - 2020年和2019年，公司分别资本化销售佣金880万美元和0美元[485] - 截至2020年12月31日，其他流动资产和其他资产中包含的资本化佣金净额分别为290万美元和440万美元；截至2019年12月31日为0美元[486] - 2020年和2019年，公司分别摊销资本化佣金150万美元和0美元，且两年均未发生减值损失[487] 收入来源与确认方式 - 公司通过Create Solutions、Operate Solutions、Strategic Partnerships and Other三个来源产生收入[467] - Create Solutions订阅期通常为1 - 3年，一般提前开票并在期限内按比例确认收入[472] - 公司专业服务收入主要包括咨询、集成、培训以及定制应用和工作流程开发，可提前开票或按时间和材料计费，并在服务提供时确认收入[473] 受限现金与坏账准备 - 截至2020年和2019年12月31日，受限现金分别为2140万美元和1710万美元[497] - 截至2020年和2019年12月31日，坏账准备分别为270万美元和910万美元[501] 客户集中度 - 截至2020年和2019年12月31日，无单个客户占应收账款总额的10%以上；2020年、2019年和2018年，无单个客户占总收入的10%以上[504] 租赁相关 - 2020年1月1日采用Topic 842后，确认使用权资产1.051亿美元和经营租赁负债1.205亿美元[510] 资本化成本 - 2020年和2019年资本化软件成本分别为80万美元和30万美元[515] - 2020年和2019年资本化实施成本分别为700万美元和650万美元[515] 股票期权与薪酬 - 公司使用Black - Scholes定价模型确定股票期权的公允价值[490] - 公司对基于股票的薪酬在授予日的公允价值按直线法在必要服务期内确认为费用，一般归属期为四年[