公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总资产分别为201.69亿美元和202.92亿美元[17] - 2022年第一季度总营收为25.24亿美元，2021年同期为20.57亿美元，同比增长22.7%[21] - 2022年第一季度净利润为3.67亿美元，2021年同期为2.03亿美元，同比增长80.8%[21] - 2022年第一季度基本每股收益为5.07美元，2021年同期为2.81美元；摊薄每股收益为5.05美元，2021年同期为2.80美元[21] - 2022年第一季度综合收益为3.87亿美元，2021年同期为2.09亿美元[24] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为8.86亿美元，2021年同期为7.58亿美元[33] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为3.94亿美元，2021年同期为0.34亿美元[33] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为5.35亿美元，2021年同期为6.49亿美元[33] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，现金及现金等价物分别为1.01亿美元和1.44亿美元[17] - 2022年第一季度总营收25.24亿美元，2021年同期为20.57亿美元[45] - 2022年第一季度末递延收入为8800万美元，2021年末为8300万美元[53] - 2022年第一季度末净应收账款16.07亿美元，坏账准备1.16亿美元[66] - 2022年第一季度末坏账准备期初余额1.12亿美元，期末余额1.16亿美元[68] - 2022年第一季度公司总营收25.24亿美元，2021年第一季度总营收20.57亿美元[99] - 2022年3月31日总可报告部门资产为2.0169亿美元，2021年12月31日为2.0292亿美元[101] - 2022年第一季度设备租赁总毛利为8.34亿美元，2021年同期为5.77亿美元[101] - 2022年第一季度税前收入为4.83亿美元，2021年同期为2.75亿美元[101] - 2022年3月31日高级票据账面价值为67.17亿美元，公允价值为66.72亿美元；2021年12月31日账面价值为67.16亿美元，公允价值为70.23亿美元[106] - 2022年3月31日总债务为94.88亿美元，2021年12月31日为96.85亿美元[109] - 2022年3月31日应收账款证券化融资额度为9亿美元，2021年12月31日为8.43亿美元[109] - 2022年3月31日ABL融资额度为7.76亿美元，2021年12月31日为10.29亿美元[109] - 2022年第一季度基本每股收益为5.07美元，2021年同期为2.81美元；摊薄后每股收益2022年为5.05美元，2021年为2.80美元[115] - 2022年第一季度净收入为3.67亿美元，较2021年同期增加1.64亿美元，增幅80.8%，净收入利润率增至14.5%[124][130] - 2022年第一季度调整后EBITDA为11.39亿美元，较2021年同期增加2.66亿美元，增幅30.5%，调整后EBITDA利润率增至45.1%[128][130] - 2022年第一季度总收入为25.24亿美元，较2021年同期增长22.7%[136] - 2022年第一季度所得税费用同比增加4400万美元，增幅61%，但有效所得税税率下降220个基点[131] - 2022年第一季度总营收25.24亿美元，较2021年同期的20.57亿美元增长22%[138] - 2022年第一季度总毛利率较2021年同期增加460个基点至39.3%，设备租赁毛利率增加370个基点至38.3%[154] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）为3.23亿美元，较2021年同期增长29.2%，占收入的12.8%[155] - 2022年第一季度净利息支出同比下降5.1%，主要因平均债务成本降低[155][158] - 2022年第一季度有效税率为24.0%，较2021年同期下降220个基点，主要因州分配变化[155][159] - 截至2022年3月31日，公司根据《关怀法案》递延雇主工资税27美元，均需在2022年支付[160] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1.01亿美元，流动性为30.06亿美元[165][166] - 2022年第一季度，公司经营活动产生现金8.86亿美元，出售设备产生现金2.16亿美元；主要用于购买设备和无形资产5.37亿美元、收购公司7700万美元、偿还债务2.17亿美元、回购股票3.18亿美元[172] - 2022年第一季度自由现金流为5.72亿美元，较2021年同期的7.25亿美元减少1.53亿美元，主要因净租赁资本支出增加2.43亿美元[174] - 截至2022年3月31日，最严格契约下可分配金额为14.91亿美元，公司进行股票回购和股息支付的总可用额度为54.72亿美元[180] - 截至2022年3月31日，公司流动资产为332美元，长期资产为18344美元，总资产为18676美元[183] - 截至2022年3月31日，公司流动负债为1522美元，长期负债为11070美元，总负债为12592美元[183] - 2022年第一季度，公司总收入为2258美元，毛利润为891美元，净利润为367美元[183] - 截至2022年3月31日，公司有26亿美元的可变利率债务，利率每上升1个百分点，公司年度税后收益将减少约20美元[186] - 截至2022年3月31日，公司有69亿美元的固定利率债务，市场利率下降1个百分点，固定利率债务的公允价值将增加约6%[187] - 2022年第一季度，公司国外子公司收入为263美元，占总收入25.24亿美元的10%；税前收入为37美元，占总税前收入483美元的8%[188] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度自有设备租赁收入17.97亿美元，占总营收71% [45][47] - 2022年第一季度大部分设备租赁收入按Topic 842核算，占总营收78% [61][66] - 2022年第一季度大部分营收在一般租赁业务和美国市场确认，占比分别为75%和90% [45] - 2022年第一季度公司总营收25.24亿美元，其中一般租赁业务18.82亿美元，专业租赁业务6.42亿美元；2021年第一季度总营收20.57亿美元，其中一般租赁业务16.22亿美元，专业租赁业务4.35亿美元[99] - 2022年第一季度公司设备租赁毛利润8.34亿美元，其中一般租赁业务5.75亿美元，专业租赁业务2.59亿美元；2021年第一季度设备租赁毛利润5.77亿美元，其中一般租赁业务4.11亿美元，专业租赁业务1.66亿美元[99] - 2022年第一季度公司资本支出5.37亿美元，其中一般租赁业务3.94亿美元，专业租赁业务1.43亿美元；2021年第一季度资本支出3.14亿美元，其中一般租赁业务2.84亿美元，专业租赁业务3000万美元[99] - 公司提供约4300类设备出租，2022年第一季度设备租赁收入占总收入的86%[120] - 2022年第一季度设备租赁收入增加5.08亿美元，增幅30.5%，主要因平均OEC增加16.4%和车队生产率提高13.0%[136] - 2022年第一季度租赁设备销售收入同比下降21.0%，但毛利率提高16.4个百分点[136] - 2022年第一季度设备租赁收入21.75亿美元，较2021年同期增加5.08亿美元，增长30.5%，主要因平均OEC增长16.4%和车队生产率提高13.0%[138][144] - 2022年第一季度通用租赁设备租赁收入较2021年同期增加3.2亿美元，增长25.1%，设备租赁占该细分市场总收入的85%[146] - 2022年第一季度专业设备租赁收入较2021年同期增加1.88亿美元，增长47.7%，设备租赁占该细分市场总收入的91%[147] - 2022年第一季度租赁设备销售同比下降21.0%，但销售毛利率提高16.4个百分点[148] - 2022年第一季度服务及其他收入同比增长28.0%，占总收入约3%[151] 公司业务运营与发展 - 公司主要通过全资子公司United Rentals (North America), Inc.开展业务，主要在美国和加拿大运营，在欧洲、澳大利亚和新西兰有有限业务[36][37] - 2020年3月公司开始出现收入下降，2020年业务量下降比2021年更明显，2022年有复苏迹象[41] - 公司按Topic 606和Topic 842两个会计准则确认收入[42] - 2021年5月25日公司完成对General Finance的收购，收购总价10.32亿美元，其2020年12月31日止12个月收入3.42亿美元，2021年3月31日租赁车队约10万单位，原始成本约6.5亿美元[79][80] - 收购General Finance获得的可辨认资产公允价值10.26亿美元，承担负债2.57亿美元，净可辨认资产7.69亿美元，商誉2.63亿美元，其中2800万美元商誉预计可用于所得税抵扣[82][85] - 2021年第一季度，公司历史收入20.57亿美元，General Finance历史收入8900万美元，合并后预计收入21.46亿美元，预计税前收入2.71亿美元[88] - 公司多数Topic 606收入在某一时点确认，2022年和2021年第一季度来自以前期间履行的履约义务的收入不重大，预计未来与未履行的履约义务相关的收入也不重大[71] - 公司Topic 606收入不包含重大可变对价，付款条款因客户类型、地点及产品服务而异，发票开具与付款到期时间间隔不长，合同一般无重大融资成分[72] - 公司不确认与获取客户合同增量成本相关且预计可收回的资产，多数收入在某一时点或一年内确认，采用实用权宜法将获取合同的增量成本在发生时确认为费用[75] - 公司Topic 606和Topic 842下的收入一般无需重大估计或判断，交易价格通常固定，合同一般无多项履约义务，收入无重大可变对价，多数收入在某一时点确认[76][77] - 公司是全球最大的设备租赁公司，拥有1360个租赁点，租赁设备总原始设备成本为160亿美元[119] - 公司自2020年3月受疫情影响收入下降，2022年有复苏迹象[117] 公司债务与融资 - 自2021年12月31日以来，总债务减少1.97亿美元，降幅2.0%，主要因ABL信贷安排下借款减少[123] - 截至2022年3月31日，公司可用流动性为30.06亿美元，包括现金、现金等价物及ABL和应收账款证券化安排下的可用额度[123] - 预计2022年5月赎回5亿美元本金的5.5%优先票据，使用现金和ABL信贷安排下的借款[123] - 截至2022年3月31日，ABL信贷安排借款能力为29.05亿美元，未偿还债务为7.76亿美元，利率为1.9%；应收账款证券化安排未偿还债务为9亿美元，利率为1.2%[168] - 2022年5月，公司预计赎回5亿美元优先票据，使用现金和ABL信贷安排借款[168] - 截至2022年3月31日，非担保人的债务包括特殊目的实体未偿还借款9亿美元、非担保子公司ABL信贷安排未偿还借款1.45亿美元、非担保子公司融资租赁1100万美元[179] 公司股票回购 - 2022年1月25日，董事会授权10亿美元股票回购计划，截至3月31日已回购2.62亿美元，自2012年以来共回购42.19亿美元[164] - 2022年第一季度，公司1月购买97833股，均价310.17美元；2月购买370811股，均价316.56美元；3月购买513789股，均价329.83美元；总计购买982433股，均价322.86美元[197] - 2022年1月25日，公司董事会授权10亿美元的股票回购计划，预计2022年完成[198] 公司评级与内部控制 - 2022年4月25日，穆迪对公司的企业评级为Ba1，展望稳定；标准普尔为BB+，展望稳定[167] - 截至2022年3月31日，公司披露控制和程序有效[191] - 2022年第一季度，公司财务报告内部控制无重大变化[192]