整体财务表现 - 2023年第一季度净收入为2.24亿美元，较2022年同期下降6%，主要因当期投资税后实现损失增加[202] - 2023年第一季度净运营收入为2.48亿美元，较2022年同期增长2%，得益于净投资收入增加、政策负债所需利息增加和总承保利润率提高[203] - 2023年第一季度净资产收益率为22.9%，剔除累计其他综合收益后的净运营收入净资产收益率为14.6%[200] - 2023年第一季度每股账面价值从2022年的25.52美元增至39.74美元，增长56%；剔除累计其他综合收益后的每股账面价值从63.91美元增至70.34美元，增长10%[200] 保费与销售额情况 - 2023年第一季度总保费收入增长3%至11亿美元，其中人寿保费从2022年的7.49亿美元增至7.73亿美元，健康保费从3.16亿美元增至3.22亿美元[200][213][214][215] - 2023年第一季度总净销售额增长5%至1.9亿美元，其中人寿净销售额增长1%至1.4亿美元，健康净销售额增长17%至5000万美元[200][213][214][215] - 2023年第一季度保费和保单费用为7.72597亿美元，较2022年增长3%[224] - 2023年3月31日年化有效寿险保费为31.1亿美元，较去年同期的29.9亿美元增长4%[227] - 2023年前三个月美国收入部门净销售额降至8300万美元，同比下降2%，但较去年第四季度增长19%[234] - 2023年第一季度直销部门净销售额降至3200万美元，同比下降4%[241] - 2023年第一季度自由国民部门净销售额同比增长27%，预计2023年剩余时间寿险净销售额将增加[243] - 2023年健康保费占总保费的29%，健康承保利润率占总承保利润率的24%[250] - 2023年第一季度健康保费为3.22493亿美元，较2022年增长2%[253] - 2023年第一季度总保费为3.22493亿美元，较2022年同期增长2%，其中有限福利计划保费占比56%，医疗保险补充产品保费占比44%[257] - 截至2023年3月31日，年化健康保费为13.3亿美元，较去年同期的12.9亿美元增长3%[258] - 2023年第一季度健康净销售额为5.0073亿美元，较2022年同期增长17%，其中有限福利计划净销售额占比77%，医疗保险补充产品净销售额占比23%[261] - 2023年第一季度首年收取保费为4333.8万美元，较2022年同期增长9%，其中有限福利计划首年收取保费占比70%，医疗保险补充产品首年收取保费占比30%[266] 承保利润情况 - 2023年第一季度人寿保险承保利润率为38%，较2022年的39%有所下降，但承保利润增至2.91亿美元，增长1%；健康保险承保利润率为28%，与2022年持平，承保利润增至9100万美元，增长4%[214][215] - 健康保险承保利润率增长4%至9100万美元，主要因保费增长[250] 投资收入情况 - 2023年第一季度投资部门的超额投资收入从2022年同期的2580万美元增至2930万美元，每股超额投资收入增长15%至0.30美元[216] - 2023年第一季度净投资收入为2.57105亿美元，较去年同期增长5%，超额投资收入为2925.5万美元，较去年同期增长13%[283] - 2023年第一季度摊薄后每股超额投资收入为0.30美元，较去年同期增长15%[283] - 2023年前三个月固定到期投资组合的有效年收益率为5.18%，较去年同期的5.15%略有上升[285] - 公司预计未来五年固定到期资产的平均年周转率将低于2%，不会对净投资收入产生重大影响[285] - 公司预计2023年固定到期投资的平均新资金利率将比2022年高出约40个基点[285] - 2023年第一季度固定到期投资收购成本为3.10504亿美元，2022年同期为3.51215亿美元[306] - 2023年第一季度固定到期投资有效年收益率为5.84%，2022年同期为3.97%[306] - 整个投资组合2023年前三个月应税等效有效收益率为5.18%，较2022年前三个月提高约3个基点[309] - 截至2023年3月31日，固定到期投资组合平均年有效收益率为5.20%，2022年12月31日为5.19%，2022年3月31日为5.15%[314] 费用情况 - 2023年第一季度保险行政费用增长2%，占保费的比例从2022年的6.8%降至6.7%[217] - 2023年第一季度运营费用为84171000美元，与上年同期基本持平；保险行政费用占保费收入的6.7%，上年同期为6.8%[342] - 保险政策负债所需利息较去年同期增加900万美元，即4%，达到2.28亿美元[292] - 2023年第一季度融资成本为1994.4万美元，较2022年同期的2486.7万美元增加25%，主要因短期利率上升[374] 股票回购情况 - 2023年第一季度公司回购120万股普通股，总成本1.35亿美元，平均股价115.04美元[200][217] - 2023年第一季度，公司使用超额现金流和期权行权收益回购1544000股，金额为178075000美元，平均价格115.33美元[348] 固定到期投资组合情况 - 截至2023年3月31日，固定到期投资组合平均期限至下次赎回为14.6年，至到期为18.4年[314] - 截至2023年3月31日，固定到期投资组合有效久期至下次赎回为8.9，至到期为10.5[314] - 2023年3月31日，固定到期投资组合公允价值为172亿美元，2022年12月31日为165亿美元[327] - 固定到期投资组合净未实现亏损从2022年12月31日的18亿美元降至2023年3月31日的13亿美元[327] - 2023年3月31日，公司债券证券占固定到期投资组合摊销成本净值的81%和公允价值的82%[326] - 2023年3月31日，固定到期投资组合共有987个发行人[326] - 2023年第一季度，金融类企业固定到期投资摊销成本净值为24.93亿美元，公允价值为19.69亿美元[320] - 2023年第一季度，工业类企业固定到期投资摊销成本净值为26.17亿美元，公允价值为23.16亿美元[320] - 2022年12月31日，金融类企业固定到期投资摊销成本净值为20.93亿美元，公允价值为17.32亿美元[323] - 2022年12月31日，工业类企业固定到期投资摊销成本净值为24.81亿美元，公允价值为20.74亿美元[323] - 包含第三方管理的私募固定到期投资持有摊销成本净值为4.55亿美元，公允价值为4.2亿美元[329] - 固定到期投资组合其余部分主要投资于美国政府和美国市政当局发行的证券[326] - 截至2023年3月31日，投资级固定收益证券摊余成本为17898337000美元，占比97%；非投资级为595599000美元，占比3%[330] - 2023年第一季度，非投资级固定收益证券摊余成本较期初增加53102000美元，主要因评级下调增加98658000美元[335] - 2023年3月31日，非投资级债券摊余成本净额占股东权益（不含累计其他综合收益）的9%[337] 部门代理人数情况 - 美国收入部门平均生产代理人数较去年同期增长4%，较2022年第四季度增长3%[235] - 自由国民部门平均生产代理人数较去年同期显著增加13%[244] - 家庭遗产部门平均生产代理人数较去年同期增长18%，达到1298人[273] 现金流与流动性情况 - 公司流动性主要来自运营现金流、可交易证券组合、循环信贷额度、商业票据和联邦住房贷款银行[351] - 保险子公司运营产生大量现金流入，多余现金主要投资于长期固定收益证券，并向母公司分红[352] - 四家保险子公司是达拉斯联邦住房贷款银行成员，可获得低成本抵押借款和融资协议[354] - 母公司流动性重要来源是保险子公司的分红，用于支付股息、债务本息和运营费用[355] - 2023年子公司股息和超额现金流预计高于2022年，主要因较低的寿险义务和承保利润率增长，预计子公司股息为4.7亿美元，超额现金流为3.45亿美元[356][357] - 截至2023年3月31日，母公司可动用7700万美元的投资现金、净公司间应收款和其他流动资产[357] - 母公司有一个最高7.5亿美元可扩展至10亿美元的信贷安排，可发行最高2.5亿美元的信用证，该信贷安排将于2026年9月30日到期[358] - 2023年第一季度末商业票据余额为3.05亿美元，年化利率为5.28%；2022年12月31日余额为2.85亿美元，年化利率为4.78%；2022年3月31日余额为3.72524亿美元，年化利率为0.69%[362] - 2023年前三个月，合并经营活动净现金流入为4.77亿美元，2022年同期为3.97亿美元，增长主要归因于其他负债中某些款项结算的波动[366] - 2023年3月31日，现金和短期投资为2.46亿美元，2022年12月31日为2.07亿美元；另有172亿美元固定收益证券可供出售，约5.25亿美元按公允价值质押[367] 其他财务指标与风险情况 - 2023年第一季度税后实现收益（损失）总计为 - 2443.2万美元，每股 - 0.25美元；2022年同期为 - 572.3万美元，每股 - 0.06美元[300] - 2023年和2022年第一季度，公司记录的固定到期证券交换（非现金交易）实现的税后收益均为0[300] - 2023年公司目标合并公司行动水平风险资本（RBC）比率为300% - 320%，2022年为321%[377] - 2023年3月31日股东权益为38亿美元，较2022年12月31日的39亿美元减少，主要因其他综合收益累计（AOCI）下降1.71亿美元[380] - 公司需按GAAP在每个会计期末将可供出售的固定到期投资组合重估至公允市场价值，其变动会影响股东权益、资本结构和财务比率[383] - 利率波动会导致股东权益、资本结构和财务比率的期间波动[383] - 因固定到期投资和保单负债的长期性质以及保险子公司稳定的现金流，公司有能力持有证券至到期，预计不会因市场利率变化和暂时的市场流动性不足导致固定到期投资市值波动而产生损失[383] - 管理层、信用评级机构、贷款人、行业分析师和其他财务报表使用者分析资产负债表、资本结构和财务比率时倾向于剔除该会计规则的影响[383] - 自2022年Form 10 - K以来，因采用ASU 2018 - 12，公司更新了关键会计政策[385] - 公司会计政策的更多信息披露在附注1“重大会计政策”中[385] - 2023年3月31日，长期债务账面价值均为16亿美元[369] - 投资组合整体质量评级为A - ，与2022年末相同；2023年3月31日，评级为BBB的固定收益证券占投资组合的51%，与2022年末相同[332]