金融债券承保业务 - 2023年美国新发售有保险的公共金融债券中，公司承保约61%的面值，BAM承保约39%[97] 资产管理业务 - 2023年7月1日起，公司通过持有Sound Point的股权参与资产管理业务，Sound Point截至2023年12月31日管理的资产规模达352亿美元，为全球第五大CLO管理人[105] - 公司获得Sound Point约30%的普通股权益及其他权益[105] - 2023年7月1日起的两年内，美国保险子公司将向Sound Point管理的基金等投资10亿美元[105] - 2024年2月，公司投资级市政证券策略的管理职责转交给第三方资产管理公司[110] 股权交易业务 - 2023年7月，公司完成AHP交易，出售其在AHP的全部股权[106] 公司投资情况 - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司总投资分别为91亿美元和84亿美元，其中固定到期证券和短期投资分别约占91%和98%[119] - 截至2023年12月31日，91亿美元投资组合中，59%（即54亿美元）由高盛资产管理公司、惠灵顿管理公司和麦凯希尔兹公司管理[119] - 截至2023年12月31日，损失缓释证券按公允价值计算占投资组合的5%，即4.59亿美元[120] - 截至2023年12月31日，投资组合的4%（公允价值3.32亿美元）为2022年波多黎各解决方案获得的新恢复债券和或有价值工具[121] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司另类投资分别为8.29亿美元和1.33亿美元[122] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，合并投资工具（CIVs）的净资产总值分别为3.05亿美元和5.69亿美元[122] - 截至2023年12月31日，公司在金融担保可变利益实体（FG VIEs）资产中的波多黎各信托资产为1.55亿美元，主要为现金[123] - 2023年第四季度，波多黎各信托中的所有收费公路债券被赎回，获得现金收益1.54亿美元[123] 资本管理与投资策略 - 公司认为基于内部资本模型和评级机构模型有过剩资本，会向股东返还部分资本并进行收购和另类投资[104] 风险管理体系 - 公司董事会采用全企业范围的风险管理方法，每年批准公司业务计划和风险偏好声明[125] - 公司设立多个管理委员会负责风险管理，包括投资组合风险管理委员会、风险管理委员会等[128] - 公司业务部门和职能领域负责识别、评估、监控、报告和管理自身风险，首席风险官等负责制定风险管理框架[135] - 公司对保险交易进行监控，根据交易类型和信用质量确定审查周期和范围[140] - 公司有人员负责管理困境资产、减轻损失和降低风险，制定相关策略并与交易参与者协商[143] 环境与投资政策 - 2016年公司决定不再对动力煤企业进行新投资，2019年第四季度修订投资指南将重大环境因素纳入投资分析[150] - 公司每年要求并审查主要投资经理关于可能对回报产生不利影响的重大非财务风险的报告[151] 保险控制权与监管检查 - 若个人直接或间接拥有、控制、持有具有表决权的股份或持有代表某家美国保险公司10%或以上有表决权证券的委托书，将被视为拥有该保险公司的控制权，收购AGL 10%或以上普通股可能受纽约和马里兰州保险控制权变更法律约束[160] - 州保险部门通常每三到五年对保险公司进行一次定期检查，纽约金融服务部和马里兰州保险管理局通常每五年对保险公司进行一次定期财务检查，2023年完成对AGM和AGC截至2021年12月31日的五年期联合检查，未发现重大监管问题[162][163] 股息政策与法规 - 纽约法律规定，AGM支付的股息与前12个月内已宣布或分配的所有股息之和，不超过其保单持有人盈余的10%（根据其提交给纽约金融服务部的上一份年度或季度报表）或该期间调整后净投资收入的100%时，无需事先获得批准[165] - 马里兰州法律规定，AGC支付的普通股息与前12个月内支付的所有股息之和，不超过其保单持有人盈余的10%（截至前一年12月31日）或该期间调整后净投资收入的100%时，需事先通知马里兰州保险管理局；超过该限制的股息需获得批准[166] 应急准备金释放 - 2023年，AGM获得纽约金融服务部批准释放约5480万美元的应急准备金，AGC获得马里兰州保险管理局批准释放约120万美元的应急准备金[169] 数据保护与隐私政策 - 公司受美国、英国、欧盟等多地数据保护相关法律法规约束，已制定并实施保护个人信息隐私和安全的政策和程序[146] 气候风险评估 - 公司在承保过程中考虑环境影响，将气候风险纳入风险管理和控制职能，评估气候风险对债务人偿债能力的影响[147][148] 监管法规影响 - 公司运营和重大投资受保险、证券等多个监管机构监管，美国和非美国的相关法规预计将持续演变[155][156] 应急储备金缴款情况 - 2014年第四季度起，AGM停止对非市政业务应急储备金的定期季度缴款，AGC停止对市政和非市政业务应急储备金的季度缴款[170] 保险业务风险限额规定 - 市政义务方面，单一风险的净保险平均年度债务服务不得超过保险公司保单持有人盈余和应急储备金总和的10%，净保险未偿本金不得超过75%[171] - 合格资产支持证券方面，单一风险的净保险平均年度债务服务或净保险未偿本金除以9的较小值，在特定条件下不得超过保险公司保单持有人盈余和应急储备金总和的10%[172] - 不符合增强单一风险限额的义务，净单一风险未偿本金不得超过保险公司保单持有人盈余和应急储备金总和的10%[173] 公司净负债情况 - 截至2023年12月31日，AGM和AGC的总净负债分别约占其保单持有人盈余和应急储备金的30%和12%[174] 再保险人身份与保证金 - 2017年，AGRO获得密苏里州认证再保险人身份，可对密苏里州分出公司的再保险业务缴纳10%的保证金[180] 股东权益与通知义务 - 成为公司普通股10%或以上、20%或以上、33%或以上、50%或以上的持有人，需在45天内书面通知百慕大金融管理局[190] 百慕大保险法规要求 - 百慕大《保险法》规定，AG Re和AGRO的一般业务法定资产价值需超过法定负债，超出金额应大于规定的最低偿付能力边际和适用的增强资本要求[191] - 《保险法》限制AG Re和AGRO的股息和分配，若违反最低偿付能力边际、最低流动性比率或增强资本要求则不得支付股息[192] - 百慕大《公司法》限制AGL及其百慕大子公司的股息和分配，需确保公司有能力偿还债务且资产可变现价值不低于负债[193] - 一般业务保险公司需维持相关资产价值不低于相关负债的75%[194] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司全球员工总数为350人，约88%员工位于美国和百慕大，约12%位于英国和欧洲经济区[222] - 公司约39%的员工为女性，61%为男性，员工平均任期约为13年[222] 欧洲业务情况 - 自2018年起，AGUK对每笔交易的财务担保覆盖总风险敞口的15%，其余由AGM或AGC担保[203] - Solvency II要求监管的保险公司有99.5%的概率在未来12个月内履行对保单持有人和受益人的义务，AGUK和AGE均按此标准计算偿付能力资本要求且合规[206][216] - 当收购或增加对英国授权公司的“控制权”时，需提前书面通知监管机构，PRA和FCA有60个工作日评估[208] - 收购法国持牌保险公司股份或投票权比例超过10%、20%、三分之一或50%等情况，需ACPR批准，ACPR有60个工作日回复[219][220] - 2020年1月2日起，AGUK停止在欧洲经济区承保新业务，2020年10月将部分现有保单转移至AGE[209] - 2023年7月1日，AssuredIM London出售业务并停止运营，10月2日取消FCA授权[210] - AGE于2020年1月2日获法国监管机构授权开展金融担保业务[209] 税收政策影响 - 2017年美国税改将企业税率降至21%，取消替代最低税，限制利息费用扣除等[237] - 2023年12月27日百慕大政府颁布15%企业所得税，2025年1月1日起对符合条件企业征收[240] - 美国公司有效连接收入最高边际联邦所得税率为21%，分支利润税为30%[242] - 非美国公司未参与美国贸易业务或非有效连接收入需缴纳30%美国预扣税[247] - 美国对支付给非美国保险公司的保险和再保险保费征收消费税，直接意外险保费税率4%，再保险保费税率1%[248] - 公司作为英国税收居民，需就全球利润缴纳英国公司税，现行主要税率为25%，增值税标准税率为20%[252] - 自2023年12月31日起，若集团成员在英国以外地区有效税率低于15%，公司可能需缴纳英国跨国补足税；若英国境内利润税率低于15%，可能需缴纳英国国内补足税[252] - 公司从直接子公司获得的股息免征英国公司税，向股东支付的股息不征收英国预扣税[253] - 百慕大目前对公司普通股的资本利得、本金、利息或股息不征税[254] - 美国公司股东从公司获得的股息不符合股息收入扣除条件；非公司股东获得的股息在满足一定条件下，可按长期资本利得适用的较低税率纳税[258][259] 受控外国公司相关规定 - 非美国公司若10%美国股东直接、间接或推定拥有其超过50%的总投票权或总价值，或在考虑保险收入时超过25%，则被视为受控外国公司（CFC）[260] - 若外国保险子公司的相关保费收入（RPII）占其应税年度总保险收入的20%或以上，且不满足20%所有权例外条件，将适用RPII CFC规定[261] - 若RPII股东直接、间接或推定拥有公司25%或以上的股份投票权或价值，外国保险子公司将根据RPII规定被视为CFC[263] - 若满足20%所有权例外、20%总收入例外等条件，特殊RPII规则不适用[264] - RPII股东将其包含在收入中的RPII金额会增加其普通股的税务基础，从先前已征税的RPII收入中获得的分配可从收入中排除，并相应减少税务基础[267] - 拟议法规若最终确定，可能限制公司开展关联再保险交易的能力，增加总RPII占外国保险子公司总保险收入20%或以上的风险[268] 税务申报要求 - 特定情况下，持有公司股份的美国人士需提交IRS表格5471，若AGL确定20%总收入例外或20%所有权例外均不适用，将提供已填好的表格或相关信息[269] - 美国人士持有公司股份可能需提交FinCEN表格114，美国和非美国人士可能需每年报告非美国账户的特定信息[270] - 免税实体需将某些子部分F保险收入（包括RPII）视为无关业务应税收入，10%美国股东或RPII股东在特定情况下需提交IRS表格5471[271] 股票出售与收益税务处理 - 若美国人士出售或交换非美国公司股票，且在处置日期前五年内曾拥有该公司10%或以上的投票权，出售或交换股票的收益可能被视为股息[273] 被动外国投资公司规定 - 非美国公司在某一年若75%或以上的总收入为“被动收入”，或50%或以上的资产产生被动收入，将被视为PFIC[274] - 若AGL被视为PFIC，美国股东出售股份获利或收到“超额分配”时可能需缴纳惩罚性税款，除非满足特定条件[275] - 2020法规对非美国保险公司适用PFIC规定进行了澄清，包括储备测试、事实要求测试和积极经营百分比测试等[277] 外国来源收入认定 - 若美国人士拥有AGL多数普通股，CFC、RPII和PFIC规则下的当前收入计入以及AGL支付的股息中，只有部分将被视为外国来源收入[279] 美国备用预扣税规定 - 公司普通股的分配和处置所得可能需向IRS提交信息申报表，未获得豁免的持有人可能需缴纳美国备用预扣税[280] 公司股本与股份情况 - 公司授权股本为500万美元，分为5亿股，每股面值0.01美元，截至2024年2月26日，已发行和流通的普通股为55422098股[287] 股东投票权限制 - 若股东的普通股被视为美国人士的“受控股份”，且受控股份占公司已发行和流通股份投票权的9.5%或以上，其投票权将受限，总投票权低于已发行和流通股份投票权的9.5%[288] - 若有股东拥有超过75%的已发行和流通股份的投票权，上述投票权限制规定不适用[288] 董事会对股东投票权管理 - 公司董事会有权要求股东提供信息以确定其投票权是否需要调整，若股东未回应或提供不完整、不准确信息，董事会可取消其投票权[290] 董事会对股份转让与持有管理 - 公司董事会在某些情况下可拒绝登记普通股转让，如认为转让会给公司、子公司、股东等带来不利的税务、监管或法律后果[291] - 若公司董事会认定股东持有股份会带来不利后果，公司有权要求股东向公司或第三方出售必要数量的普通股以避免或消除不利影响，价格由董事会确定[293] 董事会组成与任期 - 公司细则规定董事会成员不少于3人且不多于21人，目前董事会由12人组成，任期为一年[294] 公司税务居民身份 - 公司虽不在英国注册，但自2013年11月6日起，董事会管理事务旨在维持其作为英国税务居民公司的地位[282] 英国股息代扣税与印花税规定 - 根据英国现行税法，公司向普通股股东支付股息时无需代扣税[283] - 基于公司目前不打算在英国维持股东名册，购买公司普通股无需缴纳英国印花税储备税[285] 员工资源组与培训 - 公司设立五个员工资源组，每个组有两名执行赞助商[233] - 公司要求所有员工入职和每年完成全球道德准则及反性骚扰和歧视政策培训[227] 员工薪酬与激励 - 公司设计薪酬计划吸引、留住和激励人才，包括基本工资、绩效激励和递延薪酬[225] 员工敬业度调查 - 公司通过第三方进行员工敬业度调查，了解员工对工作环境的看法[229] 员工多元化与文化建设 - 公司承诺在各级建立多元化员工队伍，营造包容的工作场所文化[230]