商业地产组合 - 公司商业地产组合包括22个零售中心、13个工业资产和4个办公物业，总计390万平方英尺的改进物业，其中250万平方英尺为以杂货店/药店为主的零售中心，以及142.0英亩的地面租赁资产[7] - 公司商业地产组合的年度基础租金（ABR）是当前月份的合同基础租金乘以12，不考虑可能在某些情况下显著的百分比租金[13] - 2023年第四季度商业地产营业收入为48.4百万美元，与2022年同期持平[34][35] - 2023年全年商业地产营业收入为194.0百万美元，同比增长3.6%[34][35] - 2023年第四季度商业地产运营利润为17.0百万美元，同比下降19.8%[35] - 2023年全年商业地产运营利润为81.2百万美元，同比下降0.4%[35] - 2023年第四季度商业房地产运营收入为48.4亿美元，与2022年同期持平[58] - 2023年全年商业房地产运营收入为194.0亿美元，同比增长3.6%[58] - 2023年第四季度商业房地产NOI为30.6亿美元，同比增长4.8%[58] - 2023年全年商业房地产NOI为123.3亿美元，同比增长4.7%[58] - 2023年第四季度商业房地产EBITDA为26.2亿美元，同比下降13.5%[61] - 2023年全年商业房地产EBITDA为117.7亿美元，同比下降0.3%[61] - 2023年第四季度零售租赁占用率为94.3%，同比增长50个基点[63] - 2023年第四季度工业租赁占用率为96.8%，同比下降160个基点[63] - 2023年第四季度办公室租赁占用率为84.2%，同比下降400个基点[63] - 2023年第四季度零售NOI为19.111亿美元，同比增长4.6%[69] - 2023年零售业务NOI为78,133千美元，同比增长3.1%，占总NOI的63.4%[71] - 2023年工业业务NOI为20,429千美元，同比增长1.3%，占总NOI的16.6%[71] - 2023年办公业务NOI为4,629千美元，同比增长14.5%，占总NOI的3.8%[71] - 2023年总改善投资组合NOI为103,191千美元，同比增长3.2%，占总NOI的83.8%[71] - 2023年地面业务NOI为20,041千美元，同比增长13.1%，占总NOI的16.3%[71] - 2023年同店零售业务NOI为77,825千美元，同比增长3.0%，占总同店NOI的63.6%[72] - 2023年同店工业业务NOI为19,958千美元，同比下降0.7%，占总同店NOI的16.3%[72] - 2023年同店办公业务NOI为4,629千美元，同比增长14.4%，占总同店NOI的3.8%[72] - 2023年同店总改善投资组合NOI为102,412千美元，同比增长2.7%，占总同店NOI的83.7%[72] - 2023年同店地面业务NOI为20,031千美元，同比增长13.2%，占总同店NOI的16.4%[72] - 工业地产总面积为1,284,200平方英尺，租赁率为96.8%，经济占用率为96.0%，2023年NOI为20,429,000美元，占改进投资组合NOI的19.8%[79] - 办公地产总面积为145,700平方英尺，租赁率为84.2%，经济占用率为82.8%，2023年NOI为4,629,000美元，占改进投资组合NOI的4.5%[79] - 改进投资组合总面积为3,933,900平方英尺，租赁率为94.7%，经济占用率为93.0%，2023年NOI为103,191,000美元[79] - 地面租赁总面积为142.0英亩，2023年NOI为20,041,000美元[81] - 前十大租户的ABR为26,357,000美元，占改进投资组合总ABR的25.0%，总GLA为1,026,184平方英尺，占改进投资组合总GLA的26.2%[84] - Albertsons Companies是最大租户，ABR为7,608,000美元，占改进投资组合总ABR的7.2%，GLA为286,024平方英尺，占改进投资组合总GLA的7.3%[84] - Sam's Real Estate Business Trust是第二大租户，ABR为3,308,000美元，占改进投资组合总ABR的3.1%，GLA为180,908平方英尺，占改进投资组合总GLA的4.6%[84] - CVS Corporation是第三大租户，ABR为2,889,000美元，占改进投资组合总ABR的2.7%，GLA为150,411平方英尺，占改进投资组合总GLA的3.8%[84] - Foodland Supermarket是第四大租户，ABR为2,184,000美元，占改进投资组合总ABR的2.1%，GLA为113,725平方英尺，占改进投资组合总GLA的2.9%[84] - Coleman World Group是第五大租户，ABR为2,004,000美元，占改进投资组合总ABR的1.9%，GLA为115,495平方英尺，占改进投资组合总GLA的2.9%[84] - 2024年总改善投资组合中，到期的租赁面积为444,567平方英尺，占总改善租赁面积的12.3%，到期租金收入为12,081千美元，占总改善到期租金收入的11.5%[87] - 2024年零售租赁到期面积为243,355平方英尺，占总零售租赁面积的10.7%，到期租金收入为8,318千美元，占总零售到期租金收入的10.3%[88] - 2024年工业租赁到期面积为166,250平方英尺，占总工业租赁面积的13.5%，到期租金收入为2,624千美元，占总工业到期租金收入的13.2%[89] - 2023年第四季度，公司新签和续签租赁总面积为114,298平方英尺，新租金为41.54美元/平方英尺，加权平均租赁期限为4.3年[91] - 2023年第四季度，新租赁面积为17,597平方英尺，新租金为44.43美元/平方英尺，租金涨幅为11.4%[91] - 2023年第四季度，续租面积为96,701平方英尺，新租金为41.02美元/平方英尺，租金涨幅为7.0%[91] - 2023年全年，公司新签和续签租赁总面积为623,603平方英尺，新租金为31.36美元/平方英尺，加权平均租赁期限为4.8年[91] - 2023年全年，新租赁面积为181,304平方英尺，新租金为30.37美元/平方英尺，租金涨幅为8.0%[91] - 2023年全年，续租面积为442,299平方英尺，新租金为31.76美元/平方英尺，租金涨幅为7.6%[91] - 零售租赁面积为360,771平方英尺，平均基本租金（ABR）为每平方英尺41.85美元，租金涨幅为7.8%[92] - 工业租赁面积为247,591平方英尺，平均基本租金（ABR）为每平方英尺16.13美元，租金涨幅为7.5%[92] - 办公室租赁面积为15,241平方英尺，平均基本租金（ABR）为每平方英尺30.54美元，租金涨幅为4.4%[92] 土地运营 - 公司土地运营组合包括约3652英亩的遗留土地和资产，以及53英亩的核心土地，包括在欧胡岛和毛伊岛的开发持有和开发销售活动[7] - 2023年11月，公司完成了对Grace Pacific及其在毛伊岛的采石场土地的出售，相关资产和负债在2022年12月31日的合并资产负债表中被分类为持有待售[8] - 2023年第四季度土地运营营业收入为4.5百万美元，同比下降79.9%[34][35] - 2023年全年土地运营营业收入为14.9百万美元，同比下降65.6%[34][35] - 土地运营部门2023年第四季度的营业收入为4.5百万美元，全年营业收入为14.9百万美元[103] - 土地运营部门2023年第四季度的运营利润为6.3百万美元，全年运营利润为10.8百万美元[104] - 毛伊岛商业园二期项目的剩余可销售面积为34.2英亩，目标销售价格为每平方英尺38至58美元[107] - 公司核心房地产投资的总账面价值为72.3百万美元，其中毛伊岛商业园二期的账面价值为20.4百万美元[110] - 土地运营部门的总资产为112.4百万美元，总负债为99.0百万美元[110] 财务表现 - 公司市场资本化在2023年12月31日为14亿美元[11] - 2023年第四季度总营业收入为52.9百万美元，同比下降25.3%[34][35] - 2023年全年总营业收入为208.9百万美元，同比下降9.4%[34][35] - 2023年第四季度净亏损为3.5百万美元，较2022年同期的71.6百万美元亏损大幅收窄[34][35] - 2023年全年归属于A&B股东的净利润为29.8百万美元，较2022年的50.6百万美元亏损实现扭亏为盈[34][35] - 2023年净收入为33.0亿美元，相比2022年的净亏损49.5亿美元有显著改善[41] - 2023年经营活动产生的现金流量为67.1亿美元，相比2022年的34.0亿美元增长近一倍[41] - 2023年资本支出为21.7亿美元，主要用于物业、厂房和设备的购置[41] - 2023年公司支付了64.3亿美元的现金股息，相比2022年的57.7亿美元有所增加[41] - 2023年公司回购了5.4亿美元的普通股，相比2022年的7.3亿美元有所减少[41] - 公司过去12个月的净收入为3300万美元，相比2022年的净亏损4950万美元有所改善[50] - 公司过去12个月的调整后EBITDA为1.081亿美元，相比2022年的1.607亿美元有所下降[50] - 公司过去12个月的核心FFO为8530万美元，相比2022年的8220万美元有所增长[51] - 公司过去12个月的每股核心FFO为1.17美元，相比2022年的1.13美元有所增长[53] 债务与资本结构 - 2023年公司总债务为464.0亿美元，加权平均利率为4.41%，加权平均到期期限为2.5年[44] - 2023年公司总债务中，2024年到期的债务为162.0亿美元，占总债务的34.9%[44] - 2023年公司总债务中，2025年到期的债务为77.5亿美元，占总债务的16.7%[44] - 2023年公司总债务中，2026年到期的债务为69.2亿美元，占总债务的14.9%[44] - 2023年公司总债务中，2027年到期的债务为41.1亿美元，占总债务的8.9%[44] - 公司总债务为4.64亿美元，其中担保债务为1.897亿美元，无担保定期债务为2.373亿美元，无担保循环信贷额度为3700万美元[47] - 公司净债务为4.506亿美元，现金及现金等价物为1350万美元[47] - 公司总市值为18.42亿美元，总债务占总市值的比例为25.2%[47] - 公司流动性为4.765亿美元，其中未使用的承诺信贷额度为4.63亿美元[47] - 公司过去12个月的调整后EBITDA为1.081亿美元，净债务与调整后EBITDA的比率为4.2倍[47] - 公司过去12个月的债务覆盖率为1.9倍，固定利率债务占总债务的比例为92%[47] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标，如合并EBITDA、合并调整后EBITDA、FFO、核心FFO等，以评估运营绩效并提供额外的洞察[19] - 公司调整段EBITDA或合并EBITDA以得出段调整后EBITDA或合并调整后EBITDA，用于识别非经常性、不常见或不寻常的项目，这些项目预计不会在段的正常运营中再次发生[20] - 公司调整后的EBITDA（包括分部调整后EBITDA和合并调整后EBITDA）排除了非现金减值、养老金终止费用等非经常性项目，以反映核心业务运营表现[21] - 公司使用FFO（Funds From Operations）作为衡量房地产公司运营表现的非GAAP指标，并将其与GAAP下的净收入进行比较[22] - Core FFO是公司核心商业房地产业务的非GAAP指标，通过调整CRE运营利润以排除非经常性项目，反映核心业务的运营表现[23] - NOI（Net Operating Income）是公司用于评估商业房地产投资组合的非GAAP指标，反映合同收入和现金支出，排除非合同收入和非现金支出[24][25] - 公司按同店基础报告NOI和入住率，以提供可比资产的运营表现信息，排除开发、重新开发、收购或处置的影响[26] - 公司提供了非GAAP财务指标与GAAP财务指标的对账表，包括合并净收入与合并EBITDA、合并调整后EBITDA的对账，以及CRE运营利润与NOI、同店NOI的对账[27] 资产与负债 - 截至2023年12月31日，公司房地产投资净值为14.83亿美元，较2022年12月31日的15.076亿美元有所下降[31] - 公司总资产从2022年12月31日的17.873亿美元下降至2023年12月31日的16.462亿美元[31] - 公司总负债从2022年12月31日的7.436亿美元下降至2023年12月31日的6.432亿美元[31] - 公司股东权益从2022年12月31日的10.357亿美元下降至2023年12月31日的10.03亿美元[31] 开发项目 - 毛伊岛商业园建设项目的总估计成本为12.6至13.2百万美元，预计稳定化收益率为7.8%至8.1%[95] - 2023年公司收购了两处工业地产，总购买价格为9.5百万美元，总租赁面积为41,600平方英尺[98]