公司业务布局与范围 - 公司在32个国家设有工业和金融服务公司，商业业务覆盖约164个国家[18] - 农业业务设计、制造和分销全系列农业机械，建筑业务设计、制造和分销全系列建筑设备[19] - 金融服务为终端客户、经销商和分销商提供融资及贸易应收账款保理服务[20] 财务数据关键指标变化 - 2023财年净销售额为246.87亿美元，较2022年增长5%[21] - 2023年合并净收入为23.83亿美元，摊薄后每股收益为1.76美元；2022年净收入为20.39亿美元，摊薄后每股收益为1.49美元[21] - 2023年工业活动毛利率为23.7%，2022年为22.0%[21] - 净定期福利成本中养老金为3800万美元，医疗保健为 - 2800万美元，其他为1000万美元[87] - 其他综合（收入）损失中养老金净精算损失为5100万美元，医疗保健为900万美元，其他为500万美元[87] - 2023年确定资金状况的加权平均假设中，养老金贴现率为4.22%，医疗保健为4.97%，其他为3.50%[89] - 2023年确定费用的加权平均假设中，养老金服务成本贴现率为3.51%，利息成本贴现率为4.65%[89] - 2023年养老金计划资产的长期预期回报率为4.54%，医疗保健为5.75%[89] - 2023年所有计划的加权平均目标资产配置为：股票证券7%，债务证券61%，现金/其他32%[93] - 截至2023年12月31日，计划资产公允价值总计11.07亿美元，其中一级资产3700万美元，二级资产9.77亿美元，三级资产4500万美元[93] - 2023年三级计划资产期初余额4000万美元，实际回报100万美元，购买400万美元，结算-200万美元，货币影响200万美元，期末余额4500万美元[95] - 公司预计2024年向养老金计划缴款约4600万美元，向医疗保健计划缴款1600万美元，向其他离职后计划缴款900万美元[97] - 预计2024 - 2033年福利计划支付总额为养老金8.14亿美元、医疗保健1.62亿美元、其他9100万美元[99] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，其他负债分别为63.07亿美元和48.47亿美元[100] - 2023年和2022年基本保修和活动计划应计项目期初余额分别为5.44亿美元和5.26亿美元，当年新增分别为5.66亿美元和4.75亿美元，索赔支付分别为-5.1亿美元和-4.4亿美元，期末余额分别为6.1亿美元和5.44亿美元[101] - 公司2023年、2022年和2021年分别产生重组成本6700万美元、3100万美元和3500万美元[102] - 2023年农业、建筑和金融服务部门分别记录重组成本5100万美元、1400万美元和200万美元[102] - 2022年农业和建筑部门分别记录重组成本2100万美元和1000万美元[102] - 2021 - 2023年重组活动中，2021年初总余额为2.6亿美元，2021年末为2.9亿美元，2022年末为3亿美元，2023年末为4.3亿美元[104] - 截至2023年12月31日和2022年，公司为第三方债务或承诺及非合并附属公司提供的担保总额分别为3700万美元和1900万美元[109] - 截至2023年12月31日，批发和经销商融资的总信贷额度为88.74亿美元，已使用57.15亿美元，未使用31.59亿美元；循环赊账账户总信贷额度为25.57亿美元，已使用2.1亿美元，未使用23.47亿美元[110] - 2023年12月31日，融资活动应收款为242.49亿美元（2022年12月31日为192.6亿美元），其中已减记余额为3.63亿美元（2022年12月31日为3.34亿美元），逾期或非应计状态余额为1.84亿美元（2022年12月31日为1.17亿美元）[131] - 2023年12月31日，贸易应收款为1.33亿美元（2022年12月31日为1.72亿美元），其中已减记余额为0.24亿美元（2022年12月31日为0.23亿美元）[131] - 2023年，面临汇率风险的净贸易流量总额相当于公司收入的21%（2022年为19%），受这些汇率变化影响的贸易流量约占贸易交易汇率风险敞口的73%[133] - 2023年12月31日，假设汇率变动10%，用于汇率风险管理的衍生金融工具公允价值潜在损失约为1.67亿美元（2022年12月31日为2.76亿美元）[133] - 2023年12月31日，假设市场利率不利瞬时变动10%，固定利率金融工具公允价值潜在损失约为0.21亿美元（2022年12月31日约为0.29亿美元）[135] - 2023年12月31日，假设短期利率变动10%，应用于浮动利率金融资产和负债、应收账款销售业务和衍生金融工具，将导致年度税前净费用增加约0.1亿美元（2022年12月31日约为0.15亿美元）[135] - 截至2023年和2022年12月31日，公司分别设立约0.2亿美元和0.25亿美元的环境储备金以应对特定估计潜在负债[144] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司外汇衍生品的总名义金额分别为61亿美元和59亿美元[153] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司利率衍生品的总名义金额分别约为90亿美元和64亿美元[154] - 2023年、2022年和2021年，指定为现金流套期的衍生品公允价值变动对累计其他综合收益（损失）的总影响分别为-1.17亿美元、-1.32亿美元和-0.08亿美元[157] - 2023年、2022年和2021年，指定为现金流套期的衍生品公允价值变动对净收入的总重分类收益（损失）分别为-0.27亿美元、-1.87亿美元和-0.1亿美元[157] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，累计衍生净损失的税后金额分别为-0.1亿美元和0.44亿美元[158] - 2023年、2022年和2021年，公允价值套期的利率衍生品对利息费用的影响分别为-0.42亿美元、-1.04亿美元和-0.47亿美元[158] - 2023年、2022年和2021年，未指定为套期的外汇合约对其他净收入的影响分别为-0.67亿美元、-0.16亿美元和-0.11亿美元[158] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，指定为套期工具的衍生品资产公允价值分别为9100万美元和1.47亿美元，负债公允价值分别为1.66亿美元和1.62亿美元[160] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，未指定为套期工具的衍生品资产公允价值分别为4500万美元和4200万美元，负债公允价值分别为5000万美元和4200万美元[160] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，融资应收款账面价值分别为242.49亿美元和192.60亿美元，公允价值分别为241.29亿美元和188.27亿美元；债务账面价值分别为273.26亿美元和229.62亿美元，公允价值分别为276.24亿美元和226.51亿美元[165] - 公司授权股本为4000万欧元，分为20亿股普通股和20亿股特别投票股，每股面值0.01欧元[206] - 截至2023年12月31日，公司股本为1800万欧元（相当于2500万美元），包含13.644亿股普通股和3.9647亿股特别投票股[206] - 2023年12月31日，公司普通股有12.9094亿股流通在外，7346.2611万股由公司库存；特别投票股有3.71亿股流通在外，2547.3666万股由公司库存[206] - 2023年、2022年和2021年公司普通股分别增加189.4985万股、55.4023万股和216.6529万股[206] - 2023年和2022年公司分别回购普通股5519.8371万股和1239.0052万股[206] - 2023年、2022年和2021年公司特别投票股分别减少7.2343万股、14.5297万股和10.9904万股[206] - 2023年和2022年，公司分别无偿获得10万股特别投票股[206] - 2023年和2022年公司分别交付190万和60万份普通股用于股票补偿计划[208] - 截至2023年12月31日，公司库存7350万股普通股[211] 业务线相关情况 - 农业业务经销商网络超2600个经销商所有者和6200个销售点，建筑业务约406个全产品线经销商和分销商，超1518个销售点[43] - 农业设备有限保修通常为1 - 3年，建筑设备一般为1 - 2年[40][42] - 农业业务产品主要以Case IH、New Holland Agriculture等品牌销售，建筑业务主要以CASE Construction Equipment和New Holland Construction品牌销售[40][41] - 农业设备销售受净农场收入、经济状况、利率等因素影响，需求存在季节性差异[22] - 建筑设备市场分为重型和轻型，发达市场和发展市场客户偏好不同[27] 公司发展动态 - 2022年1月1日，依维柯集团业务从公司剥离，依维柯集团成为独立上市公司[15] - 2021年完成对Sampierana S.p.A.的收购，获得小型和中型挖掘机技术和制造控制权[41] - 2023年收购Hemisphere GNSS和Augmenta Holding SAS，增强农业业务核心技术和自动化能力[34] - 2023年开发并推出Eurocomach品牌的首个小型履带式装载机系列[41] - 2023年开始生产和分销电池动力紧凑型建筑设备[42] - 公司开发了两款新荷兰品牌的甲烷动力拖拉机，持有英国本纳曼公司控股权[24] - 2023年3月，公司收购奥古曼塔控股89.5%的剩余股份和本纳曼有限公司的控股权；10月，收购半球全球导航卫星系统100%的股份[169] 公司运营与管理 - 公司通过独立经销商销售产品，部分地区通过分销商或进口商销售，还开展支持经销商服务和租赁业务的项目[43] - 截至2023年12月31日，公司在全球运营和管理30个零件仓库，其中北美8个、EMEA10个、南美3个、其他地区9个[46] - 截至2023年12月31日，公司在日本拥有New Holland HFT Japan Inc. 50%的股份，在巴基斯坦拥有Al Ghazi Tractors Ltd. 43.2%的股份，在土耳其拥有TürkTraktör ve Ziraat Makineleri A.S. 37.5%的股份，在墨西哥拥有CNH de Mexico S.A. de C.V. 50%的股份[49] - 在欧洲、中东和非洲，CNH Industrial Capital Europe S.a.S.由公司持股24.95%，按权益法核算，为农业和建筑业务的客户提供零售融资[52] - 金融服务为设备零售销售提供融资，最低首付比例一般为实际销售价格的5% - 30%[53] - 截至2023年12月31日，公司有40,220名员工，其中美国和加拿大有11,891名[61] - 约700名美国小时制生产员工与美国汽车、航空航天和农业机械工人联合会签订的集体谈判协议将于2026年5月2日到期[61] - 约800名美国生产员工与国际机械师协会签订的集体谈判协议将于2024年4月28日到期[61] - 加拿大少数员工与美国钢铁工人联合会地方5917工会签订的集体谈判协议将于2026年4月15日到期[61] - 公司董事会于2023年通过了多元化与包容性政策[64] - 公司认为员工培训是技能管理和发展的关键[72] - 公司职业健康与安全采取预防和保护措施，目标是实现零事故和零伤害率[76] - 公司薪酬方案包括基本工资、福利、短期和长期激励，由市场驱动基准决定[77] - 公司通过四步流程管理培训，借助基于互联网的全球学习管理系统[79][80] 公司风险与应对 - 公司面临与融资活动相关的信用风险、货币风险和利率风险，并试图积极管理这些风险[127] - 公司收到66个非自有美国场地潜在责任的信息查询或通知，其中16个在国家优先名单上，60个场地的责任已解决、未被列为潜在责任方或责任极小[106] - 公司使用衍生金融工具对冲未来12个月预计交易汇率风险敞口的比例平均在55% - 85%，可灵活达到0%或100%，并完全对冲确定承诺产生的风险敞口[133] 公司税务情况 - 公司通常需按15%的税率代扣荷兰股息预扣税，但根据英荷税收条约，向非居民股东支付的普通股和/或特别投票股股息可免缴[120] - 非英国居民股东若非在英国从事贸易等特定情况，无需就公司普通股股息在英国缴纳所得税或公司税[112] - 只要公司不在英国维持股份登记，非英国居民股东（除临时非居民不足五年的个人）处置普通股不产生应税收益或可扣除损失[113] - 只要公司不在英国维持股份登记，特定条件下普通股转让无需缴纳英国印花税和印花税储备税[114] - 非荷兰居民股东以赠与或继承方式获得公司普通股和/或特别投票股，一般无需缴纳荷兰赠与税或遗产税[125] - 根据英国国内法，公司普通股股息支付无需代扣或扣除英国所得税[202] 公司财务报告与审计 - 公司自2022年9月30日季度报告起，自愿按国内发行人报告表格提交定期报告，包括美国公认会计原则财务报表[8