公司门店布局与规模 - 截至2024年3月1日，公司在美国48个州和墨西哥拥有20,022家门店，是美国门店数量最多的折扣零售商[10] - 公司门店目前平均销售面积约为7,500平方英尺，约80%的门店位于人口20,000人及以下的城镇[24] - 公司目前主要的新门店格式平均销售面积约为8,500平方英尺和9,500平方英尺[24] - 2021 - 2023年，公司门店净增加数分别为953、974、882家[25] - 公司于2023年在墨西哥开设了首批Mi Súper Dollar General门店[19] - 截至2024年2月2日，公司通过19986家门店销售商品，分布于美国48个州和墨西哥[280] 同店销售增长情况 - 公司自1990年以来，除2021年外每年都实现了正的同店销售增长[14] 商品销售类别占比 - 2023 - 2021财年，公司商品四大类别的净销售占比分别为：消费品81.0%、79.7%、76.7%；季节性产品10.6%、11.0%、12.2%；家居产品5.6%、6.2%、6.8%；服装2.8%、3.1%、4.3%[23] - 2023年公司销售组合继续从非消费品向消费品转移，消费品销售占总销售的百分比处于历史高位[57] 供应商与采购成本 - 2023年，公司前两大供应商分别占采购额的约10%和8%[27] - 2023年，公司直接进口成本约占采购额的4%[27] - 2023年公司两大供应商分别占采购额的10%和8%[87] - 2023年公司直接进口采购成本的约4%，但许多国内供应商也直接进口产品或其组件[88] - 2023年从中国和东南亚国家进口的某些产品关税增加[89] - 2023年，公司前两大供应商分别占采购额的10%和8%[286] 毛利率情况 - 公司季节性和家居产品类别通常毛利率最高，消费品类别通常毛利率最低[23] 员工情况 - 2023年公司估计投入超四百万个培训小时用于员工教育和发展[39] - 截至2024年3月1日，公司约有185,800名全职和兼职员工[41] - 截至2023年底，超70%的门店经理和数千名其他员工从公司内部晋升[41] - 2023年公司约有1.5亿美元的劳动力投资[45] - 2023年公司在零售劳动力上投资约1.5亿美元，以提升门店标准、合规工作及客户和员工体验[112] 收银机调整 - 公司将在约9,000家门店将全部或部分自助收银机转换为协助收银选项，并从约300家门店移除自助收银[58] 业务季节性 - 公司业务具有季节性，第四季度营业利润通常高于前三个季度[31] - 公司业务具有一定季节性，第四季度通常是最盈利的销售季，若销售低于季节性标准或预期，可能导致意外减价[109][110] 公司面临的风险与挑战 - 公司运营受多种法律法规约束，包括产品销售、信息安全、劳动就业等方面[43] - 公司面临激烈竞争，竞争对手包括Family Dollar、Dollar Tree、Walmart等[32] - 零售业务在价格、客户、门店位置等多方面竞争激烈，公司可能需降价维持竞争力，提价能力有限[61] - 若无法及时、经济高效地执行房地产项目，满足财务预期，或未应对好扩张挑战，将阻碍未来增长和盈利能力[65] - 若不能成功管理库存余额，公司经营现金流、盈利能力和财务状况将受负面影响[70] - 若公司或供应商发生重大安全漏洞，或未遵守隐私和信息安全法规，将面临多种风险，影响业务和财务表现[76] - 公司依赖信息技术系统，系统受损或中断将对业务和运营结果产生重大不利影响[79] - 公司面临遵守法律法规的成本增加风险，新的或修订的法律法规可能大幅增加费用或要求系统和运营变革[112] - 法律诉讼可能对公司声誉、业务、经营成果和财务状况产生不利影响[113] - 新的会计标准实施可能增加运营成本并导致财务报表变化[116] - 标准普尔将公司展望从稳定调为负面，当前债务杠杆水平上升降低了资本分配的过剩资本容量[119] 公司品牌与许可 - 公司拥有多个注册商标，还持有Rexall品牌至少到2029年3月5日、Believe Beauty品牌至少到2025年3月18日的独家许可[34][35] 在线购物业务 - 公司目前在线购物业务规模不大，但客户对在线购物接受度提高[62] 库存情况 - 截至2024年2月2日，公司库存余额约占除商誉、经营租赁资产和其他无形资产外总资产的49%[71] - 2023年公司库存损耗和损坏情况显著增加，对业绩产生重大影响[69] - 2023年公司库存水平大幅上升，部分商品现货水平下降，对财务业绩影响显著，年末库存水平大幅降低[72] - 2024年2月2日商品库存为6,994,266美元，2023年2月3日为6,760,733美元[267] 利率互换与债务情况 - 公司目前是某些利率互换的交易对手，总名义金额为3.5亿美元，这些互换协议于2021年5月签订，2030年4月到期[254] - 截至2024年2月2日，公司无合并商业票据借款和循环信贷安排下的未偿还借款[254] - 基于2024年2月2日的未偿还浮动利率债务，考虑利率互换协议后，浮动利率每提高1个百分点，2023年税前收益和现金流将减少约350万美元[256] - 基于2023年2月3日的未偿还浮动利率债务，考虑利率互换协议后，浮动利率每提高1个百分点，2022年税前收益和现金流将减少约1850万美元[257] 自保风险准备金 - 截至2024年2月2日，公司自保风险准备金为3.079亿美元，包括工人补偿和一般责任准备金[265] 财务关键指标变化 - 2024年2月2日现金及现金等价物为537,283美元，较2023年2月3日的381,576美元增长[267] - 2024财年净销售额为38,691,609千美元，2023财年为37,844,863千美元[269] - 2024财年净利润为1,661,274千美元，2023财年为2,415,989千美元[269] - 2024财年基本每股收益为7.57美元，2023财年为10.73美元[269] - 2024财年综合收入为1,661,724千美元，2023财年为2,417,224千美元[271] - 2024年2月2日股东权益总额为6,749,119美元，2023年2月3日为5,541,772美元[267] - 2024年每股股息为2.36美元，2023年为2.20美元，2022年为1.68美元[268] - 2024财年加权平均基本流通股数为219,415千股，2023财年为225,148千股[269] - 2024年2月2日总资产为30,795,591美元，2023年2月3日为29,083,367美元[267] - 2023年净收入为166.13万美元，较2022年的241.60万美元下降约31.23%[277] - 2024年2月2日和2023年2月3日，电子交易处理器应付款分别约为1.093亿美元和1.573亿美元[282] - 2024年2月2日和2023年2月3日，当前成本超过后进先出法成本分别约为8.751亿美元和8.136亿美元[285] - 2023年、2022年和2021年，公司分别记录后进先出法准备金6160万美元、5.173亿美元和1.804亿美元[285][286] - 2023年、2022年和2021年，物业和设备折旧及摊销费用分别约为8.399亿美元、7.178亿美元和6.359亿美元[290] - 2023年、2022年和2021年，资本化利息成本分别为1250万美元、480万美元和120万美元[290] - 2024年2月2日和2023年2月3日，净物业和设备分别为6.087722亿美元和5.236309亿美元[291] - 2023年、2022年和2021年，经营活动提供的净现金分别为2.391798亿美元、1.984555亿美元和2.865811亿美元[277] - 2023年、2022年和2021年计入SG&A费用的减值费用分别约为670万美元、210万美元和260万美元[294] - 截至2024年2月2日和2023年2月3日，供应链金融计划下公司向金融机构确认的未偿债务分别为3.068亿美元和3.436亿美元[301] - 2024年2月2日和2023年2月3日，应付礼品卡负债分别约为1380万美元和1070万美元，2023年、2022年和2021年记录的破损收入分别为260万美元、230万美元和170万美元[313] - 2023年、2022年和2021年广告成本分别为1.306亿美元、1.26亿美元和1.172亿美元，供应商合作广告资金分别抵消费用3570万美元、3340万美元和3430万美元[314] - 2023年和2022年其他负债中的自保金额分别为1.566亿美元和1.378亿美元[307] - 2024年2月2日和2023年2月3日，应计费用及其他负债分别为971890千美元和1036919千美元[300] - 2023年基本每股收益为7.57美元，稀释后每股收益为7.55美元；2022年基本每股收益为10.73美元，稀释后每股收益为10.68美元；2021年基本每股收益为10.24美元，稀释后每股收益为10.17美元[326] - 2023、2022和2021年末未纳入稀释每股收益计算的股份奖励分别约为0.1百万[327] - 2023年所得税拨备为458,245千美元，2022年为700,625千美元，2021年为663,917千美元[328] - 2023年有效所得税税率为21.6%，较2022年的22.5%下降0.9个百分点；2022年较2021年的21.7%上升0.8个百分点[329][330] - 截至2024年2月2日，递延所得税资产为2,946,548千美元，递延所得税负债为4,080,332千美元，净递延所得税负债为1,133,784千美元[331] - 公司约有1940万美元州税抵免结转，将于2024 - 2035年到期[332] - 公司约有810万美元州分摊净营业亏损结转，2032 - 2042年到期；约有3160万美元外国净营业亏损结转，2032 - 2034年到期[333] - 2023和2022年，公司对州税抵免结转等的估值备抵分别为1700万美元和900万美元，分别增加所得税费用800万美元和380万美元[334] - 美国国税局可能审查公司2020 - 2022财年所得税申报，各州税务机关一般可审查2020年及以后税年[336] - 截至2024年2月2日，不确定税务利益等应计费用总计1540万美元；截至2023年2月3日为830万美元[337] 会计政策与报告更新 - 公司在2022财年完成信贷协议从LIBOR到Term SOFR的过渡，对财务报表无重大影响[322] - 公司在2023财年采用供应商融资计划新披露要求，除滚动信息披露将于2024财年采用[323] - FASB 2023年11月发布的报告分部披露更新，将于2023年12月15日后财年生效，公司预计无重大影响[324] 股份薪酬与费用 - 公司对基于股份的薪酬按授予日公允价值确认补偿费用，没收率估计会影响费用[315]