公司投资组合现状 - 2022年6月30日，公司投资组合包含57个博彩及相关设施，分布于17个州，面积约2900万平方英尺，物业入住率达100%[142] 公司收购与出售交易 - 2016年4月，公司以约48亿美元收购Pinnacle Entertainment Inc.的大部分房地产资产[144] - 2018年10月1日，公司以9.64亿美元收购Tropicana的房地产资产[147] - 2020年4月16日，公司以3.075亿美元租金信贷从Penn收购拉斯维加斯热带乐园相关不动产[156] - 2020年10月1日，公司以3000万美元租金信贷从Penn收购宾夕法尼亚州摩根敦在建博彩设施的土地，回租给Penn，初始年租金300万美元，开业后租金按条件递增[158] - 2020年11月25日，公司以2820万美元将巴吞鲁日好莱坞赌场运营权出售给Casino Queen，2021年12月17日完成交易，产生税前收益680万美元，税后亏损770万美元，同时签订初始年租金约2140万美元、为期15年的主租赁协议，租金按条件递增[159] - 2020年12月15日，Penn以3110万美元从公司购买佩里维尔好莱坞赌场运营权，2021年7月1日完成交易，房地产资产以初始年租金7770万美元租回给Penn，部分租金按条件递增[160] - 2020年12月18日，公司与Caesars完成交换协议，年建筑基础租金增至6250万美元，年土地部分租金增至2370万美元[149] - 2021年4月13日，Bally's同意以1.5亿美元收购公司非土地不动产资产和Penn在拉斯维加斯热带乐园的股权，公司保留土地所有权并签订50年地面租赁协议，初始年租金1050万美元[157] - 2021年6月3日，公司以约3.4亿美元从Caesars重新购回Tropicana Evansville的房地产资产，以约1.44亿美元从Bally's购买Dover Downs Hotel & Casino的房地产资产[151] - 2021年12月6日，公司同意以约18.1亿美元从Cordish收购相关不动产资产，2021年12月29日完成马里兰现场赌场酒店收购，2022年3月1日完成费城和匹兹堡现场赌场收购，租赁协议初始年租金分别为7500万美元和5000万美元，第二年起租金每年递增1.75%[161][162] - 2022年4月1日，公司以1.5亿美元从Bally's收购其在科罗拉多州黑鹰市的三家黑鹰赌场和伊利诺伊州岩岛市的Bally's Quad Cities Casino & Hotel的土地和房地产资产[152] - 2022年6月28日，公司宣布将以10亿美元收购Bally's Twin River Lincoln Casino Resort和Bally's Tiverton Casino & Hotel的房地产资产，预计增量租金为7630万美元[153] - 若未及时获得收购Lincoln的第三方同意和批准，公司将以6.35亿美元收购Hard Rock Hotel & Casino Biloxi和Tiverton的房地产资产，总租金为4850万美元[154] 公司收购相关安排 - 公司同意根据Bally's的选择，预先支付高达2亿美元的定金，将于交易完成或2023年12月31日较早时退还，并在交易完成时扣除900万美元的交易费用[155] 公司财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度，公司总收入和运营收入分别为3.265亿美元和2.371亿美元，2021年同期分别为3.178亿美元和2.121亿美元；2022年上半年，公司总收入和运营收入分别为6.415亿美元和4.369亿美元，2021年同期分别为6.193亿美元和4.122亿美元[165] - 2022年第二季度，房地产总收入增加5240万美元至3.265亿美元，主要因新增租赁协议增加现金租金收入4500万美元等；2022年上半年，房地产总收入增加1.035亿美元，主要因新增租赁协议增加现金租金收入8390万美元等[166] - 2022年第二季度和上半年，博彩、餐饮等收入分别减少4370万美元和8140万美元，主要因2021年出售相关赌场运营权；总运营费用分别减少1620万美元和250万美元；其他费用分别增加1000万美元和1760万美元；所得税费用分别减少260万美元和500万美元；净利润分别增加1760万美元和1210万美元[169] - 2022年Q2和H1总收入分别为3.26513亿美元和6.41479亿美元，较2021年同期的3.17761亿美元和6.19304亿美元分别增长2.8%和3.6%[171][180] - 2022年Q2和H1净收入分别为1.55787亿美元和2.77479亿美元，较2021年同期的1.38216亿美元和2.654亿美元分别增长12.7%和4.6%[171] - 2022年Q2和H1来自房地产的总收入分别为3.26513亿美元和6.41479亿美元，较2021年同期的2.74102亿美元和5.37944亿美元分别增长19.1%和19.2%[180][181] - 2022年Q2和H1租金收入分别为2.89574亿美元和5.77351亿美元，较2021年同期的2.74102亿美元和5.37944亿美元分别增长5.6%和7.3%[180] - 2022年Q2和H1房地产利息收入分别为3693.9万美元和6412.8万美元，2021年同期无此项收入[180] - 2022年Q2和H1博彩、食品、饮料及其他收入为0，2021年同期分别为4365.9万美元和8136万美元[180] - 2022年Q2和H1运营资金（FFO）分别为2.15281亿美元和3.95581亿美元，较2021年同期的1.95092亿美元和3.78665亿美元分别增长10.3%和4.5%[176] - 2022年Q2和H1调整后运营资金（AFFO）分别为2.31557亿美元和4.50185亿美元，较2021年同期的2.03805亿美元和3.99525亿美元分别增长13.6%和12.7%[176] - 2022年Q2和H1调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）分别为3.07555亿美元和6.00861亿美元，较2021年同期的2.76157亿美元和5.42762亿美元分别增长11.4%和10.7%[176] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，房地产总收入分别增加5240万美元（19.1%）和1.035亿美元（19.2%）[182] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，博彩、餐饮及其他收入分别减少4370万美元和8140万美元[186] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，运营费用分别为8941.6万美元和2.04586亿美元，较上年同期分别减少1622.1万美元（15.4%）和249.3万美元（1.2%）[187] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，博彩、餐饮及其他费用分别减少2240万美元和4230万美元[188] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，土地使用权及土地租赁费用分别增加350万美元和1050万美元[189] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，一般及行政费用分别减少460万美元和500万美元[190] - 2022年截至6月30日的三个月，公司因出售多余土地产生330万美元减值损失[192] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，折旧费用分别增加180万美元和220万美元[193] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，信用损失拨备分别为220万美元和2890万美元[194] - 2022年3月31日，公司在宾夕法尼亚州现场主租赁上记录了3230万美元的初始预期信用损失准备金，马里兰州现场租赁的预期信用损失准备金减少了560万美元[195] - 2022年第二季度和上半年利息费用分别增加780万美元和1540万美元，增幅分别为11.1%和10.9%[197][198][199] - 2022年第二季度利息收入增加4.8万美元，增幅为88.9%；上半年利息收入减少5.4万美元，降幅为30.3%[197][198] - 2022年第二季度和上半年债务清偿损失均为220万美元[197][198][200] - 2022年第二季度和上半年所得税费用分别为100万美元和120万美元，较上年同期的350万美元和620万美元有所下降[201] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为4.585亿美元，较上年同期增加5590万美元[204] - 2022年上半年投资活动使用现金2.891亿美元，较上年同期的4.898亿美元减少[205] - 2022年上半年融资活动使用现金8.877亿美元，较上年同期的2.482亿美元增加[207] - 2022年和2021年上半年资本支出分别约为1000万美元和250万美元[209] 公司债务情况 - 截至2022年6月30日，公司有61.75亿美元的未偿还高级无担保票据[215] - 截至2022年6月30日，公司债务为65.697亿美元，主要市场风险为利率风险[226] - 截至2022年6月30日，61.75亿美元债务为高级票据，固定利率，到期时间1.5 - 9.5年[226] - 2022年6月30日，长期固定利率债务在不同时间段到期金额分别为：2023年5亿美元、2024年4亿美元、2025年8.5亿美元、2026年9.75亿美元、之后34.5亿美元，总计61.75亿美元，平均利率分别为5.38%、3.35%、5.25%、5.38%、4.36%[228] - 2022年6月30日，长期可变利率债务到期金额为3940万美元，平均利率4.33%[228] - 公司信贷协议的设施费年利率范围为0.125% - 0.3%，当前费率为0.25%[228] 公司资金与融资计划 - 基于当前运营水平和预期收益，公司认为运营产生的现金、手头现金及信贷协议下的13.6亿美元额度将足以满足预期偿债、资本支出、营运资金和股息需求，预计出售非土地房地产资产将获得1.5亿美元收益[221] - 公司宣布与Bally's达成收购协议，收购资产约10亿美元，计划通过债务、股权和OP单位混合融资[222] - 2022年7月1日，公司筹集约3.51亿美元股权收益，并预计在交易完成前筹集剩余款项[222] 公司会计估计与内部控制 - 公司将租赁会计、租赁投资等确定为关键会计估计，2022年第二季度和上半年这些估计无重大变化[168][170] - 截至2022年6月30日，公司披露控制和程序有效[229] - 本季度公司财务报告内部控制无重大变化[230] 公司法律诉讼信息 - 法律诉讼信息参考本季度报告中“注11：承诺和或有事项”[232] 公司发展规划 - 公司预计通过收购更多博彩设施来扩大投资组合[172]