债务与利率互换情况 - 截至2022年12月31日，公司有15份利率互换协议，总名义金额为5亿美元，固定了信贷安排下3.5亿美元和1.5亿美元定期贷款部分的SOFR利率组成部分[109] - 截至2022年12月31日，公司未偿还债务为6.941亿美元（扣除未摊销债务发行成本）[110] - 截至2022年12月31日，公司循环信贷协议下有1.457亿美元未对冲可变利率借款（未扣除未摊销债务发行成本净额），当时SOFR为4.32%[270] - 假设可变利率债务金额无增加，若SOFR增加100个基点，公司现金流每年将减少约150万美元；若SOFR降低100个基点，公司现金流每年将增加约150万美元[270] - 2021年12月31日公司利率风险敞口与2022年12月31日无重大差异[271] - 公司有六笔利率互换和九笔远期利率互换用于管理利率风险，Term Loan A互换名义价值3.5亿美元，Term Loan B互换名义价值1.5亿美元[372][373] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司利率互换公允价值分别为资产34,705美元和净负债6,554美元[376] - 2022年、2021年和2020年，公司利率互换在其他综合收益中确认的（损失）分别为41,068美元、5,220美元和收益16,451美元[378] - 未来十二个月，公司估计将有14,091美元重新分类为利息费用减少[378] - 截至2022年12月31日，公司债务加权平均利率为4.20%，期限为3.93年；2021年分别为2.87%和4.28年[380] REIT相关规定与风险 - 公司作为REIT，每年需向股东分配至少90%的应纳税所得额[112] - 为符合REIT资格，在每个纳税年度的后半年内，不得超过50%的已发行股票价值由五名或更少个人直接或间接拥有[137] - 公司章程禁止任何股东实际或间接拥有超过任何类别或系列已发行股票价值或数量的9.8%[137] - 为维持REIT资格，公司每年需向股东分配至少90%的REIT应纳税所得（不考虑股息支付扣除且不包括任何净资本收益），若满足此要求但分配不足100%，将对未分配应税收入缴纳美国联邦企业所得税；若实际支付给股东的金额低于规定最低金额，将缴纳4%的不可扣除消费税[157] - 公司资产在每个日历季度末，至少75%的价值需由现金、现金项目、政府证券和合格房地产资产构成；投资证券（政府证券、TRS证券和合格房地产资产除外），一般不能包含任何一家发行人超过10%的有表决权证券或超过其总价值10%的证券；任何一家发行人的证券不能超过公司资产价值（政府证券、TRS证券和合格房地产资产除外）的5%；一个或多个TRS的证券不能超过公司总资产价值的20%；“公开上市REIT”（需根据《交易法》向美国证券交易委员会提交年度和定期报告的REIT）的无不动产或不动产权益担保的债务不能超过公司资产的25%[160] - REIT禁止交易的净收入需缴纳100%的税，公司处置不动产可能需缴纳相当于净收益100%的禁止交易税[161] - 公司可通过应税的普通股分配满足90%的分配测试，根据美国国税局规定，只要至少20%的总股息以现金形式发放且满足其他参数，以普通股形式发放的股息将被视为财产分配[162] - 公司章程规定董事会可在未经股东批准的情况下撤销或终止REIT选举，若不再符合REIT资格，将对应税收入缴纳美国联邦所得税，且不再需要向股东分配大部分应税收入[164] - 公司对TRS的所有权有不超过20%资产价值的限制，TRS与母公司REIT之间非公平交易的某些交易及TRS为母公司REIT或其租户提供服务收入低于公平谈判金额的部分，将征收100%的消费税[165] - 若公司不符合REIT资格，将按普通公司纳税，无法扣除支付给股东的股息，可能面临更高的州和地方税，且除非符合特定救济规定，否则在不符合资格的年份之后的第五个日历年才能重新选举REIT身份[152][155] - 若设施运营商直接或间接拥有公司超35%已发行股份，或个人或团体拥有公司及设施运营商超35%已发行股份，公司将无法符合REIT资格[170] - 公司章程规定，除非董事会豁免，任何人实益或推定拥有的任何类别或系列已发行股份价值或数量不得超9.8%[173] - 为符合REIT资格，五个或更少个人在应税年度最后半年内任何时间，实益或推定拥有的已发行和流通股本价值不得超50%；至少100人须在应税年度至少335天内实益拥有公司股份[172] - 若TRS承租人不符合TRS资格，或其聘请的设施运营商不符合“合格独立承包商”资格，公司将无法符合REIT资格，面临更高税收，可分配给股东的现金减少[169,170] - 若公司医疗设施租赁在美国联邦所得税方面不被视为真实租赁，公司将无法符合REIT资格，面临更高税收，可分配给股东的现金减少[167] - 若公司运营合伙企业在美国联邦所得税方面不符合合伙企业资格，公司将无法符合REIT资格，并面临其他不利后果[177] 公司面临的风险因素 - 债务协议要求公司遵守多项财务和其他契约，违反可能导致债务违约，加速债务本金偿还并影响业务和股价[108] - 利率对冲可能无法成功降低利率风险，若失败或交易对手违约，将增加借款成本，影响公司收益和股价[109] - 公司可能无法在债务到期时进行再融资或无法获得有利条款，利率上升会减少收入，可能需出售医疗设施[110] - 医疗行业的不利趋势，如需求变化、竞争、监管和报销不确定性等，会影响租户业务和公司租赁收入[114][115][116] - 医疗行业法规变化、租户违规受罚、第三方报销减少等，会影响租户支付租金能力和公司业务[117][118][119] - 房地产市场条件变化，如经济涨跌、利率变动，会影响公司收购和处置医疗设施的能力和价格[123] - 房地产投资流动性差，公司可能无法及时出售医疗设施，还可能因转让限制和市场不确定性而受损[124][125][126] - 公司依赖多位高管和关键人员管理运营，无法保证他们会继续留任，若未能留住关键员工，可能对公司业务、财务状况等产生重大不利影响[151] 公司股权结构与股东权益 - 截至2022年12月31日，公司拥有运营合伙企业93.97%的已发行OP单位[128][132] - 普通股股东对运营合伙企业发行不超过已发行普通股20%的额外OP单位通常无投票权[132] - 《马里兰州普通公司法》的“业务合并”条款禁止公司与“利益相关股东”（即直接或间接拥有公司普通股投票权10%或以上的人）在该股东成为利益相关股东后的五年内进行某些业务合并[142] - 《马里兰州普通公司法》的“控制股”条款规定，在“控制股收购”中获得公司“控制股”（即与股东控制的其他股份合计后，使股东有权在选举董事时行使三个递增投票权范围之一的股份）的股东，除非获得至少三分之二有权就该事项投票的股东的肯定票，否则对其控制股无投票权[142] - 董事会有权在未经股东批准的情况下修改公司章程，增加或减少授权发行的股份总数或任何类别或系列的股份数量[142] - 董事会有权在未经股东批准的情况下对未发行的普通股或优先股进行分类或重新分类[142] - 公司可在未经股东投票或通知的情况下改变业务、投资和融资策略[143] - 公司章程规定，在马里兰州法律允许的最大范围内，免除董事和高级管理人员对公司及其股东的金钱损害赔偿责任[144] - 公司董事只能因正当理由，经持有三分之二有权在董事选举中投票的股东赞成票才能被罢免[146] - 公司运营合伙协议中的某些条款，如赎回权、未经同意不得移除公司作为普通合伙人、OP单位转让限制等，可能延迟或阻止对公司的非邀约收购或控制权变更[147][148] - 截至2022年12月31日，公司是运营合伙企业93.97%的有限合伙人，其余6.03%由长期激励计划单位持有人和第三方有限合伙人持有[303] - 截至2022年和2021年12月31日，A类累积可赎回优先股均为3105股，清算优先权为每股25美元，股息年利率为7.50%，2022年和2021年均支付优先股股息5822美元[381][382] - 截至2022年和2021年12月31日，普通股流通股分别为65518股和64880股，2022年和2021年分别支付普通股、LTIP单位和OP单位总股息58420美元和52500美元[383][385] - 截至2022年和2021年12月31日，公司应计股息余额分别为209美元和643美元，2022年应计股息36美元，支付股息470美元；2021年应计股息458美元，支付股息742美元[386] - 2022年3月，公司与销售代理达成协议，可不时发售最高300000美元的普通股[388] - 2022年，公司通过ATM股权发行598股普通股，净收益10104美元，平均发行价每股17.15美元；2021年通过股权发行6726股普通股，净收益96449美元，平均发行价每股14.56美元[389] - 2021年3月18日，公司完成普通股包销公开发行，发行8625股，公开发行价每股13.30美元，净收益109550美元[390] - 2022年，一名OP单位持有人赎回35个OP单位，赎回价值600美元；2021年，三名OP单位持有人赎回62个OP单位，赎回价值919美元[391] - 截至2022年和2021年12月31日，已发行和流通的OP单位分别为1667个和1702个，总价值分别为8480美元和9080美元[392] - 截至2022年和2021年12月31日，应收关联方款项分别为200美元和163美元，无应付关联方款项[394] 财务数据关键指标变化 - 2022年公司完成14项房地产收购，使房地产投资余额增加约1.489亿美元[284] - 截至2022年12月31日，公司投资性房地产净值为12.85959亿美元，2021年为11.99748亿美元[290] - 截至2022年12月31日，公司总资产为13.93261亿美元，2021年为12.63485亿美元[290] - 截至2022年12月31日，公司总负债为7.44196亿美元，2021年为6.25908亿美元[290] - 2022年公司总营收为1.37283亿美元，2021年为1.15936亿美元，2020年为0.9373亿美元[292] - 2022年公司总费用为1.2404亿美元，2021年为0.98663亿美元，2020年为0.96229亿美元[292] - 2022年公司净收入为0.19996亿美元，2021年为0.18342亿美元，2020年净亏损0.02499亿美元[292] - 2022年归属于普通股股东的净收入为0.1332亿美元，2021年为0.118亿美元，2020年净亏损0.07747亿美元[292] - 2022年归属于普通股股东的基本和摊薄后每股净收入为0.2美元，2021年为0.19美元，2020年为 - 0.17美元[292] - 2022年加权平均流通股数（基本和摊薄）为6546.2万股，2021年为6064万股，2020年为4625.6万股[292] - 2022年净收入为19,996美元，2021年为18,342美元，2020年为亏损2,499美元[295] - 2022年利率互换协议公允价值增加41,310美元，2021年为11,583美元，2020年为减少11,545美元[295] - 2022年综合收入为61,306美元，2021年为29,925美元，2020年为亏损14,044美元[295] - 2022年归属于普通股股东的综合收入为52,142美元，2021年为22,713美元，2020年为亏损18,501美元[295] - 2020年初普通股股数为43,806股，2022年末为65,518股[298] - 2020年初公司股东权益为430,270千美元，2022年末为632,984千美元[298] - 2020年向普通股股东支付股息37,636千美元，2021年为52,044千美元，2022年为55,009千美元[298] - 2020年向优先股股东支付股息5,822千美元，2021年和2022年均为5,822千美元[298] - 2020年非控股股东权益为30,083千美元，2022年末为16,081千美元[298] - 2020年公司总权益为460,353千美元，2022年末为649,065千美元[298] - 2022年净收入为1999.6万美元，2021年为1834.2万美元，2020年为亏损249.9万美元[301] - 2022年经营活动提供的净现金为7654.1万美元，2021年为6896.7万美元，2020年为3452万美元[301] - 2022年投资活动使用的净现金为1.37252亿美元，2021年为1.94665亿美元，2020年为2.23672亿美元[301] - 2022年融资活动提供的净现金为6240.7万美元，2021年为1.27704亿美元，2020年为1.9272亿美元[301] - 截至2022年和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为4016美元和7213美元，受限现金分别为10439美元和