公司投资总体情况 - 2012年成立至2023年9月30日，公司发起的债务和股权投资本金总额约为71.7亿美元[198] - 公司主要投资于年息税折旧摊销前利润（EBITDA）在500万美元至2亿美元之间的美国中端市场公司[201] - 公司投资策略是主导贷款或证券的谈判和结构设计，持有投资至到期，投资期限一般为3至10年，规模在1000万美元至7500万美元之间[202] 投资利率基准变化 - 自2022年1月1日起，公司新投资一般以SOFR为基准；截至2023年9月30日，多数投资和循环信贷安排已过渡到SOFR或其他无风险参考利率[204] 公司资产收购规定 - 作为BDC，收购资产时至少70%的总资产须为符合条件的资产[206] 公司借款规定 - 公司可借款使资产覆盖率在借款后至少达到150%（满足特定要求时）[214] 不同类型投资财务数据对比（2023年9月30日与2022年12月31日） - 截至2023年9月30日，公司一级抵押/高级担保债务摊销成本为32.4221亿美元，公允价值为31.4104亿美元；截至2022年12月31日，摊销成本为31.7453亿美元，公允价值为31.2955亿美元[216] - 截至2023年9月30日，公司一级抵押/最后偿还的单一贷款摊销成本为1.2734亿美元，公允价值为1.2318亿美元；截至2022年12月31日，摊销成本为1.2025亿美元，公允价值为1.1623亿美元[216] - 截至2023年9月30日，公司二级抵押/高级担保债务摊销成本为1.0953亿美元，公允价值为0.8903亿美元；截至2022年12月31日，摊销成本为2.5535亿美元，公允价值为1.7433亿美元[216] - 截至2023年9月30日，公司总投资摊销成本为36.1886亿美元，公允价值为34.387亿美元；截至2022年12月31日，摊销成本为36.9104亿美元，公允价值为35.0622亿美元[216] 投资组合相关指标对比（2023年9月30日与2022年12月31日） - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，投资组合加权平均收益率按摊余成本计算分别为11.6%和11.0%，按公允价值计算分别为12.7%和12.1%[218] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，投资组合公司数量分别为137家和134家[219] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，浮动利率付息债务占比分别为99.9%和99.2%，固定利率付息债务占比分别为0.1%和0.8%[219] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，债务和创收投资加权平均收益率按摊余成本计算分别为12.6%和11.7%，按公允价值计算分别为13.3%和12.5%[219] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，加权平均杠杆率分别为5.9倍和6.1倍，加权平均利息覆盖率分别为1.5倍和1.6倍[219] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，中位数EBITDA分别为5022万美元和4962万美元[219] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，净债务与EBITDA可能不是适当信用风险衡量指标的投资分别占总债务投资的43.5%和41.8%[221] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，投资组合按1 - 4级评级，1级投资公允价值为1.9444亿美元占比5.7%、2级为29.3397亿美元占比85.3%、3级为2.3031亿美元占比6.7%、4级为0.7998亿美元占比2.3%；2022年12月31日1级无、2级为34.0296亿美元占比97.1%、3级为0.9155亿美元占比2.6%、4级为0.1171亿美元占比0.3%[225] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，摊余成本方面，正常投资分别为34.6623亿美元占比95.8%和36.1376亿美元占比97.9%，非应计投资分别为1.5263亿美元占比4.2%和0.7728亿美元占比2.1%[227] 不同时期投资收益及费用对比（2023年与2022年同期） - 2023年第三季度和前九个月总投资收入分别为1.2005亿美元和3.3954亿美元，2022年同期分别为0.9522亿美元和2.5098亿美元[229][234] - 2023年第三季度和前九个月净费用分别为0.4560亿美元和1.5095亿美元，2022年同期分别为0.3320亿美元和0.8753亿美元[229][235] - 2023年第三季度和前九个月税后净投资收入分别为0.7295亿美元和1.8544亿美元，2022年同期分别为0.6119亿美元和1.6096亿美元[229][233] - 2023年第三季度和前九个月新投资承诺加权平均收益率分别为11.6%和11.6%，2022年同期分别为9.8%和9.9%[228] - 2023年第三季度和前九个月出售或偿还投资加权平均收益率分别为11.8%和12.1%，2022年同期均为7.7%[228] - 2023年第三季度和前九个月利息收入分别为1.0971亿美元和3.1083亿美元，2022年同期分别为0.8845亿美元和2.3209亿美元[234][236] - 2023年第三季度和前九个月实物支付收入分别为0.0927亿美元和0.2583亿美元，2022年同期分别为0.0526亿美元和0.1508亿美元[234][236] - 2023年第三季度和前九个月利息及其他债务费用分别为0.2817亿美元和0.8321亿美元，2022年同期分别为0.2198亿美元和0.5382亿美元[235][237] - 2023年第三季度和前九个月激励费用分别为0.0624亿美元和0.3638亿美元，2022年同期分别为0亿美元和0.1202亿美元[235][237] - 2023年第三季度和前九个月调整后税后净投资收入分别为0.6970亿美元和1.7983亿美元，2022年同期分别为0.5671亿美元和1.4845亿美元[233] 投资顾问费用放弃情况对比（2023年前9个月与2022年前9个月） - 2023年前9个月，投资顾问自愿放弃激励费用199万美元，管理费用0美元；2022年前9个月，分别放弃1138万美元和35万美元[238] 投资净实现损失情况对比（2023年前9个月与2022年前9个月） - 2023年前9个月，投资净实现损失4439万美元，主要因国家脊柱与疼痛中心的投资退出损失3627万美元；2022年前9个月，净实现损失709万美元，主要因Convene的投资退出损失454万美元[239][240] 投资未实现增值贬值情况对比（2023年前9个月与2022年前9个月） - 2023年前9个月，投资未实现增值8179万美元，未实现贬值7712万美元，净变化为增值467万美元；2022年前9个月，分别为1317万美元、1.2353亿美元，净变化为贬值1.1036亿美元[241] 公司资产覆盖率对比（2023年9月30日与2022年12月31日） - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司基于高级证券未偿还总额的资产覆盖率分别为185%和174%[249] 公司股权发行情况 - 2023年3月9日，公司完成后续发行，发行650万股普通股，每股价格15.09美元，扣除发行和承销成本后，获得现金收益9758万美元[252] 公司股权回购情况 - 2022年11月，董事会批准并授权一项普通股回购计划，可回购不超过7500万美元的普通股，该计划于2022年8月17日生效，2023年8月17日到期，2023年前9个月未进行回购[254] 公司股权分配协议情况 - 2023年8月1日，公司终止与销售代理的股权分配协议，ATM计划失效[251] 公司ATM发行股份情况 - 2023年前三季度，未通过ATM发行股份[252] 不同时期投资未实现增值贬值情况对比（2023年前三个月与2022年前三个月） - 2023年前三个月，投资未实现增值和贬值分别为3926万美元和5916万美元，净变化为贬值1990万美元；2022年前三个月，分别为229万美元和7458万美元，净变化为贬值7229万美元[241] 不同时期其他投资净未实现增值贬值情况对比（2023年前三个月与2022年前三个月） - 2023年前三个月，其他投资净未实现增值和贬值分别为510万美元和851万美元；2022年前三个月，分别为85万美元和3312万美元[243][245] 公司合同义务及未偿还借款情况（截至2023年9月30日） - 截至2023年9月30日，公司的合同义务包括2025年票据3.6亿美元、2026年票据5亿美元、循环信贷安排10.2448亿美元[259] - 截至2023年9月30日，公司未偿还借款包括9.2667亿美元、3770万欧元、4700万英镑和82万加元[259] 公司循环信贷安排情况 - 循环信贷安排的总承诺借款金额为16.95亿美元，可增加至22.5亿美元，后增至25.425亿美元；借款利率根据不同情况而定，承诺未提取金额需支付0.375%的年费，到期日为2027年5月5日，部分延期至2028年10月18日[261][274] 公司票据偿还情况 - 2016年和2018年发行的1.15亿美元和4000万美元可转换票据已在2022年4月1日全额偿还[263] 公司2025年票据情况 - 2020年2月发行的3.6亿美元2025年票据，年利率3.75%，2025年2月10日到期[264] 公司2026年票据情况 - 2020年11月发行的5亿美元2026年票据，年利率2.875%，2026年1月15日到期[265] 公司对投资组合公司未出资承诺情况对比（2023年9月30日与2022年12月31日） - 截至2023年9月30日，公司对投资组合公司的未出资承诺为3.6449亿美元，低于2022年12月31日的3.7105亿美元[266] 公司管理层变动情况 - 2023年9月7日，首席财务官David Pessah通知辞职，11月10日生效；9月25日，董事会任命Stanley Matuszewski为首席财务官和财务主管，John Lanza为首席会计官，11月10日生效[272][273] 公司循环信贷安排修订情况 - 2023年10月18日，公司对循环信贷安排进行第十次修订，增加未承诺增额功能至25.425亿美元，并延长部分贷款人的到期日和可用期[274] 公司季度分红情况 - 2023年11月1日，董事会宣布每股0.45美元的季度分红，2024年1月26日支付给12月29日登记在册的股东[275] 公司投资组合公司非应计状态情况 - 季度末后，公司将一家投资组合公司列入非应计状态[276] 公司优质债务投资利率情况对比（2023年9月30日与2022年12月31日） - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，按公允价值计算，公司约0.1%和0.8%的优质债务投资按固定利率计息，约99.9%和99.2%按浮动利率计息[278] 公司借款利率情况 - 公司循环信贷安排下的借款按浮动利率计息，2025年票据和2026年票据按固定利率计息[278] 利率基点上调对公司财务影响情况 - 基于2023年9月30日合并资产负债表，利率基点上调300个，利息收入增加8.17亿美元，利息支出增加2.86亿美元，净收入增加5.31亿美元[280] - 利率基点上调200个，利息收入增加5.447亿美元，利息支出增加1.907亿美元，净收入增加3.54亿美元[280] - 利率基点上调100个，利息收入增加2.723亿美元，利息支出增加0.953亿美元，净收入增加1.77亿美元[280] - 利率基点上调75个，利息收入增加2.043亿美元，利息支出增加0.715亿美元，净收入增加1.328亿美元[280] - 利率基点上调50个，利息收入增加1.362亿美元，利息支出增加0.477亿美元，净收入增加0.885亿美元[280] - 利率基点上调25个，利息收入增加0.681亿美元，利息支出增加0.238亿美元，净收入增加0.443亿美元[280] 宏观环境对公司影响情况 - 通胀在近中期可能持续，货币政策可能继续收紧，或影响投资组合公司利润率[281]