各业务线服务情况 - 截至2023年12月31日，贝尔蒙特服务622个有效服务连接，服务面积约111平方英里，与开发商协议服务约100000个住宅用地[47] - 截至2023年12月31日，特纳服务962个住宅灌溉客户，服务面积约7平方英里[49] - 截至2023年12月31日，米拉贝尔服务61个有效供水连接，服务面积0.4平方英里[55] - 截至2023年12月31日，弗朗西斯卡、托尔托利塔和林李分别服务119、23和38个有效供水连接[55] - 截至2023年12月31日，拉斯金塔斯塞雷纳斯服务1238个有效供水连接，服务面积约3.0平方英里[56] - 截至2023年12月31日，林孔服务79个有效供水连接，服务面积约9.0平方英里[56] - 截至2023年12月31日，农民公司服务3462个有效供水连接，服务面积约21.0平方英里[58] - 截至2023年12月31日，公司在约408平方英里的认证服务区域内，为约32,000户家庭的超82,000人提供服务[368] - 约89.3%的有效服务连接客户来自公司旗下的Santa Cruz和Palo Verde公用事业公司[368] 水质达标情况 - 2023年，公司饮用水标准达标率为99.9%，废水处理达标率为99.9%，整体达标率为99.9%[62] 监管机构相关 - 亚利桑那州公司委员会由五名当选成员组成，每人任期四年[69] - 公司服务区域大多位于“活跃管理区”，新分区需向水资源部证明有“有保障的供水”才能售地[78] - 公司受ACC监管，盈利能力受收费率和成本回收及时性影响，ACC决策可能对财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[116] - 公司在亚利桑那州扩展服务区域需获得ACC、ADWR等监管机构批准，若无法获得必要批准、水源保障或环境许可，将限制服务区域扩展[124] 用水相关情况 - 公司在马里科帕/卡萨格兰德服务区域（圣克鲁斯）获得约22,900英亩英尺用水的DAWS，2023年使用了已获批的每年可用22,914英亩英尺中的约8,750英亩英尺[80][81] - 公司运营的饮用水来自地下含水层，水位在地下约75至700英尺[94] - 公司的再生水达到亚利桑那州含水层水质标准，被认定为A级+，是ADEQ监管的最高质量再生水[94] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司雇佣106名全职员工和3名兼职员工，较2022年12月31日增加9名员工，增幅为9%[100] 公司运营区域及客户分布 - 公司目前在亚利桑那州一个地理区域运营，作为一个可报告部门，没有客户对收入或收入流的贡献超过10%[97] - 公司约85.6%的活跃服务连接位于亚利桑那州马里科帕市，增加了当地条件对运营结果的影响[143][145] 竞争情况 - 公司面临来自其他水和废水公用事业公司在新服务区域和收购方面的竞争，主要竞争对手包括EPCOR Water Arizona Inc.等[95] - 公司在新服务区域和收购目标方面面临竞争，若无法有效竞争，增加费率基数和收入的能力可能受不利影响[161] 业务需求特点 - 客户在温暖月份对公司水的需求通常高于一年中的其他时间，需求会随温度和降雨量变化[98] 公司发展历程 - 2006年，美国环境保护署实施新的砷最大污染物水平，公司许多水生产设施需安装和运营昂贵的砷处理系统[108] - 2010年12月30日，GWRC在加拿大完成首次公开募股，普通股在多伦多证券交易所上市[102] - 2016年5月3日，GWRC与公司合并，同时公司在美国完成普通股首次公开募股[103] 业务风险 - 水质处理成本 - 公司需定期检测水质，若参数或污染物超标，处理或开发替代水源可能成本高昂，且无法保证监管机构批准提价以收回成本[112] 业务风险 - 基础设施融资 - 2014年前公司通过ICFA合同为开发商和建筑商提供水和废水基础设施融资，投资可能相当可观，且资金依赖开发商开发活动，受监管要求限制[113] - 开发商在开发项目获得规划批准前无需支付大部分约定费用，公司难以准确预测或控制收费时间，若开发遇困难，投资回报和现金流可能受不利影响[114] 业务风险 - 资产征用 - 公司水和废水系统可能被政府征用，可能导致资产补偿不足、一次性费用增加和运营收入损失，抗争征用可能导致昂贵法律程序并分散管理层注意力[117][118][119] 业务风险 - 所得税税率 - 公司有效所得税税率可能受多种因素不利影响，包括税法变化、税率提高、收购会计处理和税务检查结果等[120][122] 业务风险 - 法律诉讼 - 公司面临法律诉讼风险，不利结果可能对业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响，可能导致巨额货币赔偿和业务实践改变[123] 业务风险 - 环境风险 - 公司面临环境风险，若发现危险或有毒物质，可能产生重大修复成本、责任风险或诉讼费用，对盈利能力、经营成果、流动性和现金流产生不利影响[125] 业务风险 - 外部事件影响 - 公司设施可能受自然灾害、疫情、政治事件等影响，业务可能中断，运营成本和资本支出可能增加[126] 业务风险 - 运营扩张 - 公司运营扩张可能导致运营费用增加，对运营收入产生负面影响[135] 业务风险 - 系统建设 - 公司系统建设若不能按时或按预算完成，可能导致项目总成本大幅增加[136] 业务风险 - 成本波动 - 公司运营成本、建设成本和服务成本可能波动，且可能比收入增长更快[140] 业务风险 - 气候影响 - 气候多变可能导致天气波动增加，影响用水和相关收入，或需额外支出且可能无法通过费率收回[141] 业务风险 - 供应依赖 - 公司依赖电力和化学品供应，供应中断或价格上涨会对运营结果产生不利影响[146][147] 业务风险 - 季节性和天气条件 - 公司公用事业业务受季节性波动和干旱等天气条件影响，可能影响服务供需和运营结果[148] 业务风险 - 未来收购 - 未来收购若无法实现足够盈利，可能对公司业务和融资能力产生重大不利影响[151] 业务风险 - 责任索赔 - 公司面临各种责任索赔，可能超出保险覆盖范围，影响业务和财务状况[154] 业务风险 - 人员招聘和留住 - 公司可能难以招聘和留住合格人员，影响盈利能力和业务扩张[156] 业务风险 - 水源清理 - 清理水源成本高昂，若需清理可能对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[158] 业务风险 - 增长战略执行 - 公司执行增长战略可能面临困难，若无法有效执行，需更依赖监管费率上调来增加收入，但监管机构不一定批准[160] 业务风险 - 设施故障 - 公司处理设施、管道和水库网络故障可能导致损失和损害，影响财务状况和声誉[162] 业务风险 - 废水业务环境风险 - 废水收集、处理和处置业务面临重大环境风险，相关责任可能影响公司业务和财务状况，且损失可能无法获保险赔偿[163] 业务风险 - 环境法规责任 - 公司可能因环境法律法规承担责任，相关清理成本可能影响财务状况，且损失可能无法获保险赔偿[166] 业务风险 - 全球事件影响 - 疫情等全球事件可能扰乱公司业务，影响运营、现金流和财务状况，且影响程度难以预测[171] 股权结构 - 公司董事、高管及持股超5%的股东及其关联方合计约持有54%的流通普通股，其中前董事William S. Levine和现任董事Jonathan L. Levine合计持有45%[190] 股息政策 - 公司目前打算继续每月支付普通股股息，每股0.02508美元，每年每股0.30096美元[194] 小型报告公司政策条件 - 若公司投票和非投票普通股中非关联方持有的价值在第二财季最后一个工作日低于2.5亿美元，或最近一个财年的年收入低于1亿美元且非关联方持有的投票和非投票普通股价值在第二财季最后一个工作日低于7亿美元，公司可利用小型报告公司的缩减披露政策[199] 信息技术系统风险 - 维护或实施运营和信息技术系统可能导致成本高于预期，对内部控制、运营和盈利能力产生不利影响[182] - 信息技术系统易受内外部网络威胁，如黑客攻击、勒索软件、病毒等，可能导致运营中断、调查和补救成本增加等后果[183][184] - 网络保险有诸多除外责任，可能无法覆盖网络安全事件造成的全部损失或损害[185] - 信息技术系统中断会影响公司业务运营，如计费、客户服务、财务管理等，导致运营效率降低和业绩下滑[186] 股价风险 - 公司普通股价格可能因多种因素波动或下跌，包括运营和财务表现、行业竞争、监管变化等[191] - 若公司未能有效维持财务报告内部控制，可能导致投资者对财务信息失去信心，股价下跌[195][196][197] - 若公司运营和财务业绩未达公开指引或分析师预期，股价可能下跌[204] 财务数据关键指标变化 - 资产负债权益 - 2023年12月31日总资产为36.1095亿美元，2022年为32.3086亿美元[358] - 2023年总负债为31.2475亿美元，2022年为27.8692亿美元[358] - 2023年股东权益为4.862亿美元，2022年为4.4394亿美元[358] - 截至2023年12月31日，公司总负债为1.08亿美元[176] 财务数据关键指标变化 - 营收利润 - 2023年总营收为5.3028亿美元，2022年为4.4728亿美元[360] - 2023年净利润为7982万美元，2022年为5506万美元[360] - 2023年净收入为7,982千美元，2022年为5,506千美元[365] 财务数据关键指标变化 - 每股指标 - 2023年基本每股收益为0.33美元，2022年为0.24美元[360] - 2023年摊薄每股收益为0.33美元，2022年为0.24美元[360] - 2023年和2022年每股股息均为0.30美元[360] 财务数据关键指标变化 - 股数 - 2023年末普通股股数为24,492,918股，2022年末为24,095,139股，2021年末为22,832,013股[362] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2023年经营活动提供的净现金为25,393千美元，2022年为23,336千美元[365] - 2023年投资活动使用的净现金为28,598千美元，2022年为34,188千美元[365] - 2023年融资活动提供的净现金为406千美元，2022年为4,971千美元[365] 证券发行情况 - 2023年10月26日，公司签订协议发行2000万美元6.91%的高级有担保票据，2024年1月3日发行[371] - 2023年6月8日，公司发行230,000股普通股，每股12.07美元，获毛收入约280万美元[372] - 2022年8月1日，公司完成公开发行1,150,000股普通股，每股13.50美元，扣除费用后净收入约1490万美元[373] 美国上市相关成本 - 公司作为美国上市公司，面临法律、会计、保险等费用增加，以及合规成本上升等问题[209] 股票期权登记 - 公司已提交注册声明，登记为向高管和部分员工授予的股票期权和其他奖励预留的普通股股份[208] 历史房地产开发情况 - 2006 - 2019年，全国和亚利桑那州的房地产开发增长率低于历史水平[177] 历史空置房屋情况 - 2008年经济衰退期间，公司公用事业空置房屋数量在2009年2月28日达到4020个，约占当时总连接数的11.9%[180]