财务数据关键指标变化 - 2022年Q2和H1总营收分别为53.73亿美元和107.66亿美元，2021年同期分别为55.89亿美元和108.88亿美元[17][41] - 2022年Q2和H1净收入分别为4.42亿美元和8.87亿美元，2021年同期分别为9.05亿美元和11.54亿美元[17] - 2022年Q2和H1归属于普通股股东的净收入分别为4.37亿美元和8.77亿美元，2021年同期分别为9亿美元和11.44亿美元[17] - 2022年Q2和H1基本每股收益分别为1.33美元和2.66美元，2021年同期分别为2.54美元和3.21美元[17][36] - 2022年Q2和H1摊薄每股收益分别为1.32美元和2.62美元，2021年同期分别为2.51美元和3.17美元[17][36] - 2022年第二季度净利润4.42亿美元，2021年同期为9.05亿美元；2022年上半年净利润8.87亿美元，2021年同期为11.54亿美元[19] - 2022年Q2和H1净利润分别为4.42亿美元和8.87亿美元，2021年同期分别为9.05亿美元和11.54亿美元[36][39] - 2022年Q2和H1归属于普通股股东的净利润分别为4.37亿美元和8.77亿美元，2021年同期分别为9亿美元和11.44亿美元[36][39] - 2022年6月30日，公司总资产724.02亿美元，较2021年12月31日的765.78亿美元有所下降；总负债581.76亿美元，较2021年12月31日的587.35亿美元略有下降[21] - 2022年上半年经营活动产生的净现金为14.03亿美元，2021年同期为15.97亿美元；投资活动产生的净现金为3.87亿美元，2021年同期为 - 5.79亿美元；融资活动使用的净现金为17.73亿美元，2021年同期为 - 9.33亿美元[25] - 2022年6月30日，公司股东权益为142.26亿美元，较2021年12月31日的178.43亿美元有所减少[21] - 2022年第二季度其他综合损失为15.63亿美元，2021年同期为其他综合收益3.06亿美元；2022年上半年其他综合损失为34.34亿美元，2021年同期为其他综合损失6.00亿美元[19] - 2022年上半年普通股每股现金股息为0.77美元，2021年同期为0.70美元；优先股每股现金股息为750美元，与2021年同期持平[23] - 2022年上半年，公司支付所得税2.79亿美元，支付利息1.16亿美元；2021年同期分别为2.33亿美元和1.07亿美元[25] - 2022年6月30日，公司现金及受限现金为34.8亿美元，较2021年12月31日的33.7亿美元略有增加[25] 公司面临风险及陈述说明 - 公司面临与持续的COVID - 19大流行、经济政治和全球市场状况、保险行业和产品、财务实力信用和交易对手、估计假设和估值、战略和运营、监管和法律等相关的风险[9][10] - 独立注册公共会计师事务所对公司截至2022年6月30日的中期财务信息进行了审阅，未发现需重大修改之处[11] - 该事务所曾于2022年2月18日对公司2021年12月31日的合并财务报表发表了无保留意见[12] - 公司部分陈述为前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异[7][8] - 前瞻性陈述仅代表文件提交日期的观点，公司无义务公开更新[10] 业务出售情况 - 2021年12月29日，公司完成出售Navigators Holdings (Europe) N.V.及其子公司[27] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年Q2和H1非保险合同客户收入分别为3.61亿美元和7.4亿美元，2021年同期分别为3.96亿美元和7.7亿美元[44] - 2022年Q2和H1商业险业务收入分别为26.25亿美元和51.2亿美元，2021年同期分别为23.52亿美元和45.96亿美元[41] - 2022年Q2和H1个人险业务收入分别为7.33亿美元和14.61亿美元，2021年同期分别为7.46亿美元和14.88亿美元[41] 公允价值计量相关数据变化 - 截至2022年6月30日，按公允价值计量的资产总计425.13亿美元，其中一级资产19.57亿美元，二级资产381.11亿美元，三级资产24.45亿美元[47] - 截至2022年6月30日，按公允价值计量的负债总计200万美元，均为二级负债[47] - 截至2021年12月31日，按公允价值计量的经常性资产总计4.8805亿美元，其中一级资产3962万美元，二级资产4.2134亿美元，三级资产2709万美元[48] - 截至2021年12月31日，按公允价值计量的经常性负债总计49万美元，其中二级负债48万美元，三级负债1万美元[48] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司其他投资中的海外存款分别为57万美元和65万美元[49] - 截至2022年6月30日，CLO公允价值137万美元，主要不可观察输入值利差加权平均337个基点[60] - 截至2022年6月30日，CMBS公允价值221万美元，主要不可观察输入值利差加权平均478个基点[60] - 截至2022年6月30日，公司债券公允价值1555万美元，主要不可观察输入值利差加权平均374个基点[60] - 截至2022年6月30日，RMBS公允价值97万美元，主要不可观察输入值利差加权平均181个基点，恒定提前还款率加权平均9%，恒定违约率加权平均3%，损失严重程度加权平均42%[60] - 截至2021年12月31日，CLO公允价值211万美元，主要不可观察输入值利差加权平均257个基点[60] - 截至2021年12月31日，CMBS公允价值192万美元，主要不可观察输入值利差加权平均266个基点[60] - 截至2021年12月31日，公司债券公允价值1532万美元，主要不可观察输入值利差加权平均298个基点[60] - 截至2022年6月30日，公司未对收到的经纪商价格进行重大调整[64] - 2022年第一季度末至6月30日，Level 3资产公允价值从2552美元降至2445美元，减少107美元[66] - 2022年上半年，Level 3资产公允价值从2708美元降至2445美元，减少263美元[67] - 2021年第一季度末至6月30日，Level 3资产公允价值从2004美元增至2010美元，增加6美元[68] - 2021年上半年，Level 3资产公允价值从1805美元增至2010美元，增加205美元[69] - 2022年第二季度，Level 3资产未实现损益计入净收入为 - 12美元，计入OCI为 - 115美元[71] - 2022年上半年，Level 3资产未实现损益计入净收入为 - 12美元，计入OCI为 - 185美元[71] - 2021年第二季度，Level 3资产未实现损益计入净收入为2美元，计入OCI为3美元[71] - 2021年上半年，Level 3资产未实现损益计入净收入为2美元，计入OCI为 - 8美元[71] - 公司使用衍生工具管理特定资产和负债风险，但衍生工具与相关资产或负债可能不在同一公允价值层级[65] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，采用公允价值选择权的资产公允价值分别为3.42亿美元和1.60亿美元[74] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，采用公允价值选择权的资产公允价值变动实现损失分别为2000万美元和2300万美元，2021年同期无相关实现损益[74] - 2022年6月30日和2021年12月31日，抵押贷款的账面价值分别为58.52亿美元和53.83亿美元（分别扣除了3600万美元和2900万美元的预期信用损失准备），公允价值分别为55.06亿美元和55.76亿美元[76] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，固定到期证券销售总收益分别为26亿美元和81亿美元，2021年同期分别为40亿美元和82亿美元[82] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司报告的与可供出售固定到期证券相关的应计利息应收款分别为3.09亿美元和2.99亿美元，与抵押贷款相关的应计利息应收款分别为1800万美元和1600万美元[83] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，固定到期证券销售的毛收益分别为1500万美元和3800万美元，毛损失分别为8000万美元和1.75亿美元；2021年同期毛收益分别为6800万美元和9900万美元，毛损失分别为1500万美元和4600万美元[80] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，权益证券的净实现收益（损失）分别为500万美元和4500万美元，净未实现收益（损失）变动分别为 - 2.67亿美元和 - 4.14亿美元[80] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，可供出售固定到期证券的净信用损失分别为0和1200万美元，2021年同期分别为0和400万美元[80] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，抵押贷款预期信用损失准备的变动分别为 - 500万美元和 - 700万美元，2021年同期分别为1000万美元和1400万美元[80] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，可供出售固定到期证券的总公允价值分别为378.87亿美元和428.47亿美元[95] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司固定到期可供出售证券（AFS）的摊余成本分别为4.0258亿美元和4.0788亿美元，公允价值分别为3.7887亿美元和4.2847亿美元[97] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司无单一发行人信用集中风险敞口超过股东权益10%的投资，美国政府证券和某些美国政府机构除外[98] - 截至2022年6月30日，固定到期AFS处于未实现亏损状态的公允价值为3.2137亿美元，未实现亏损为2572万美元；截至2021年12月31日，对应公允价值为1.1541亿美元，未实现亏损为144万美元[99][100] - 截至2022年6月30日，固定到期AFS处于未实现亏损状态的95%的证券成本或摊余成本跌幅小于20%[100] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司均无待售抵押贷款[106] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，贷款损失准备（ACL）分别为36万美元和24万美元；六个月分别为36万美元和24万美元[107] - 截至2022年6月30日，公司抵押贷款组合的加权平均贷款价值比（LTV）为50%，贷款发放时的加权平均LTV为59%[108] - 截至2022年6月30日，贷款价值比在65% - 80%的抵押贷款摊销成本为367万美元，平均债务偿付覆盖率（DSCR）为1.51倍；低于65%的摊销成本为5521万美元，平均DSCR为2.59倍[110] - 截至2021年，贷款价值比在65% - 80%的抵押贷款摊销成本为390万美元，平均DSCR为1.61倍；低于65%的摊销成本为5022万美元，平均DSCR为2.55倍[111] - 公司利用第三方预测模型，基于多种经济情景估计每笔贷款到期时的违约概率、违约损失金额和预期损失[104] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司抵押贷款总额分别为58.88亿美元和54.12亿美元，净抵押贷款分别为58.52亿美元和53.83亿美元[112][113] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司服务的抵押贷款未偿还本金总额分别为91亿美元和82亿美元，其中为第三方服务的分别为43亿美元和39亿美元[117] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司对非合并可变利益实体（VIE）的最大损失敞口分别为23亿美元和19亿美元，未偿还承诺分别为17亿美元和14亿美元[121] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司在反向回购协议中的短期投资分别报告为60和30[124] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司质押的美国政府证券或现金分别为7和9，主要与有限合伙协议下的某些银行贷款参与有关[125] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司其他受限投资的公允价值分别为30.57亿美元和33.20亿美元[130] 衍生品相关数据变化 - 公司使用多种衍生品进行风险管理，部分衍生品符合套期会计要求，主要包括利率互换和外汇互换[131][132] - 公司使用利率互换管理投资组合久期，将可变利率固定到期证券的利息收入转换为固定利率，还将3个月伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）+2.125%的次级次级债务的可变利息支付转换为固定利息支付[133] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，处于抵销关系的利率互换名义金额分别为66亿美元和72亿美元[140] - 公司使用信用违约互换购买信用保护或承担信用风险，还使用其终止现有信用违约互换[136] - 2022年第一