资产管理规模与结构 - 公司管理的定制独立账户资产规模为810亿美元，占资产管理规模（AUM）的81%[102] - 公司管理的专项基金资产规模为270亿美元，占资产管理规模（AUM）的27%[102] - 公司提供咨询服务的资产规模为7240亿美元[102] - 2022年第四季度，收费资产管理规模（AUM）增加了22亿美元，至549亿美元，主要由于定制独立账户和专业基金的贡献[160] - 2022年第四季度，定制独立账户的收费AUM增加了8亿美元，或2%，至331亿美元，主要由于现有客户的新分配和新客户的增加[161] - 2022年第四季度，专业基金的收费AUM增加了14亿美元，或7%，至218亿美元，主要由于最新次级基金的贡献[162] - 2022年前九个月，收费AUM增加了57亿美元，至549亿美元，主要由于定制独立账户和专业基金的贡献[163] - 2022年前九个月，专业基金的收费AUM增加了36亿美元，或20%，至218亿美元，主要由于最新次级基金和常青基金的贡献[165] 收入与费用结构 - 公司收入主要来自管理和咨询费用，激励费用占比较小[106] - 公司定制独立账户的管理费用通常基于合同费率，随着合同期限的推移而减少[107] - 专项基金的管理费用通常基于有限合伙人的资本承诺或净投资资本，费率在基金早期较高，后期逐渐降低[109] - 公司激励费用包括从专项基金和某些定制独立账户中获得的附带权益，通常为净收益的10.0%至12.5%[113] - 公司绩效费用基于定制独立账户的净收益，通常在5.0%至12.5%之间[115] - 公司最大的支出是薪酬和福利，预计随着员工数量的增加和地理扩张而上升[116] - 2022年第四季度总收入同比增长39%，达到1.271亿美元，主要得益于管理费和咨询费以及激励费的增长[135] - 2022年第四季度管理费和咨询费同比增长22%，达到9740万美元，其中专项基金收入增长1510万美元，主要来自最新的二级基金和直接股权基金[136] - 2022年第四季度激励费同比增长1790万美元，达到2970万美元，主要来自专项基金和定制独立账户的增长[137] - 2022年前九个月总收入同比增长56%，达到4.16亿美元，管理费和咨询费增长4650万美元，激励费增长1.024亿美元[139][140] - 2022年第四季度总支出同比增长36%，达到6870万美元，主要由于薪酬和福利支出以及一般行政费用的增加[141] - 2022年第四季度薪酬和福利支出同比增长34%，达到4568万美元，主要由于基本薪酬和激励费补偿的增加[142] - 2022年第四季度一般行政费用同比增长640万美元，主要由于第三方佣金、差旅费用和折旧费用的增加[143] - 2022年前九个月总支出同比增长57%，达到2.252亿美元，薪酬和福利支出增长6420万美元，一般行政费用增长1730万美元[145][147] 投资收益与亏损 - 2022年第四季度其他收入同比下降7540万美元，主要由于非营业收入和投资收入减少[149] - 2022年第四季度非营业收入同比下降6510万美元，主要由于当前期间一项投资损失4330万美元，而去年同期两项投资获得3170万美元收益[150] - 联营公司投资收益在2022年第四季度减少了1160万美元，至100万美元的收益，主要由于2021年第三季度公开市场估值的收益[151] - 2022年第四季度，合并VIE的其他收入增加了280万美元，主要由于公司赞助的SPAC信托投资的利息收入[152] - 2022年前九个月，其他收入减少了1.401亿美元，至1620万美元的亏损，主要由于非营业收入和联营公司投资收益的减少[153] - 2022年前九个月，非营业收入减少了7410万美元，主要由于2022年期间投资亏损1500万美元，而2021年同期投资盈利5970万美元[154] - 2022年前九个月，联营公司投资收益减少了6680万美元，至650万美元的亏损，主要由于2021年同期公开市场估值的收益[155] 基金绩效与基准 - 公司管理的PEF IX基金（2015年成立）的净内部收益率（IRR）为18.9%，净倍数为1.9[181] - 公司管理的Secondary Fund V基金（2019年成立）的净内部收益率（IRR）为34.9%，净倍数为1.5[181] - 公司管理的Co-Investment Fund IV基金（2018年成立）的净内部收益率（IRR）为24.6%，净倍数为1.8[181] - 公司管理的Strat Opps 2021基金（2022年成立）的净内部收益率（IRR）为6.4%，净倍数为1.0[181] - 公司管理的基金使用S&P 500、MSCI World、Credit Suisse High Yield II和Credit Suisse Leverage Loan指数作为业绩比较基准[182] - 公司管理的基金使用公共市场等价（PME）计算方法来评估与公共指数的表现对比[182] 财务状况与债务 - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为1.461亿美元，较2022年3月31日的7210万美元显著增加[189] - 公司2022年12月31日的未偿还债务总额为2亿美元，较2022年3月31日的1.718亿美元有所增加[197] - 2022年12月31日，公司未偿还的2022年多笔定期贷款协议余额为0美元，但有权在2025年9月30日前申请不超过7500万美元的贷款[193] - 2022年12月31日，公司未偿还的2020年多笔定期贷款协议余额为1亿美元，利率为固定年利率3.50%[196] - 2022年12月31日，公司未偿还的定期贷款协议余额为1亿美元，利率为浮动年利率，等于基准利率减去1.25%，最低为3.00%[194] - 2022年12月31日，公司未偿还的循环贷款协议余额为0美元，利率为浮动年利率，等于基准利率减去1.50%，最低为2.25%[195] - 2022年12月31日，公司需要在其外国子公司和经纪交易商子公司中保持约310万美元的流动净资产以满足监管资本要求[203] - 2022年12月31日，公司未偿还的贷款协议总额为2亿美元，利率为浮动年利率，等于基准利率减去1.25%，最低为3.00%[224] - 2022年12月31日，公司未偿还的循环贷款协议利率为浮动年利率，等于基准利率减去1.50%，最低为2.25%[224] - 公司估计利率每上升100个基点，未来12个月的利息支出将增加100万美元[225] 风险管理与投资策略 - 公司通过投资于数千个独特的底层投资组合来分散风险，这些投资组合没有显著集中在任何行业或美国以外的国家[225] - 管理费主要基于承诺或投资的资本金额，而非基金或定制账户的市值[225] - 激励费基于已实现的收益和绩效标准的达成，而非未实现投资的公允价值[225] - 公司依赖交易对手履行支付义务，通常选择信誉良好的金融机构以最小化风险[226] - 市场事件可能导致金融机构融资的不确定性，公司可能无法进入这些融资市场[226] 非控股权益与调整后净收入 - 公司非控股权益反映了第三方和员工在部分子公司中的经济利益[126] - 公司2022年12月31日结束的三个月的调整后净收入为2328.9万美元，相比2021年同期的6823.7万美元下降了65.9%[174] - 公司2022年12月31日结束的九个月的调整后净收入为1.2794亿美元，相比2021年同期的1.8785亿美元下降了31.9%[174] - 公司2022年12月31日结束的三个月的非GAAP每股收益为0.43美元，相比2021年同期的1.27美元下降了66.1%[174] - 公司2022年12月31日结束的九个月的非GAAP每股收益为2.38美元，相比2021年同期的3.50美元下降了32%[174]