管理资产规模 - 截至2021年6月30日，公司定制独立账户管理资产约710亿美元，专项基金管理资产约200亿美元，咨询服务管理资产约6650亿美元[89] - 2021年第二季度收费资产管理规模增至428亿美元，较上季度增加8亿美元[139] - 2021年第二季度定制独立账户收费资产管理规模增至264亿美元，较上季度增加7亿美元，增幅3%[140] 现金与贷款额度 - 截至2021年6月30日，公司可用现金7310万美元，贷款协议可用额度1亿美元[93] - 截至2021年6月30日和3月31日，公司现金及现金等价物分别为7310万美元和8700万美元[168] 资产收购 - 2021年4月，HLA以1300万美元收购361 Capital, LLC大部分资产，收购完成日支付1000万美元现金，剩余300万美元分两期支付[95] 附带权益与绩效费 - 公司专项基金、部分定制独立账户的附带权益通常为净利润的10.0% - 12.5%，部分初级基金为5.0%，需满足6.0% - 8.0%的复合年优先回报[106] - 公司定制独立账户绩效费为净利润的5.0% - 12.5%，需满足6.0% - 8.0%的复合年优先回报[108] 激励费用分配 - 公司部分专项基金和定制独立账户约25%的激励费用授予员工持股计划参与者[111] 收入与费用构成 - 公司收入主要来自管理和咨询费，其次是激励费[100] - 公司最大的费用是薪酬和福利，包括基本工资、股权薪酬和激励费补偿[109] 业务板块情况 - 公司经营单一业务板块，首席运营决策者以此评估财务绩效和分配资源[97] 收费管理资产指标 - 公司使用收费管理资产指标衡量赚取管理费的资产，主要来自定制独立账户和专项基金[119] 财务指标同比变化 - 2021年第二季度总营收为7900万美元，较2020年同期增加930万美元，增幅13%[125] - 2021年第二季度管理和咨询费为7390万美元，较2020年同期增加660万美元，增幅10%[125] - 2021年第二季度激励费用为510万美元，较2020年同期增加260万美元[125] - 2021年第二季度总费用为4320万美元，较2020年同期增加230万美元，增幅6%[127] - 2021年第二季度薪酬和福利费用为2670万美元，较2020年同期减少360万美元，降幅12%[128] - 2021年第二季度其他收入为2090万美元，较2020年同期增加4280万美元[131] - 2021年第二季度投资收益为2030万美元，较2020年同期增加4150万美元[132] - 2021年第二季度公司有效税率为21.1%，2020年同期为27.9%[135] 不同时期关键财务数据对比 - 2021年和2020年Q2归属于公司的净收入分别为2816.8万美元和324.6万美元[148] - 2021年和2020年Q2费用相关收益分别为3338.1万美元和2752.9万美元[148] - 2021年和2020年Q2调整后EBITDA分别为4015.6万美元和3160.1万美元[148] - 2021年和2020年Q2调整后净收入分别为4528.4万美元和679.2万美元[150] - 2021年和2020年Q2非GAAP每股收益分别为0.84美元和0.13美元[150] - 2021年和2020年Q2调整后所得税法定税率分别为23.8%和23.7%[150] - 2021年和2020年Q2加权平均摊薄A类普通股分别为3612.8994万股和3044.0152万股[150] - 2021年和2020年Q2调整后流通股分别为5368.2228万股和5357.357万股[150] 基金业绩表现 - 如PEF IX（2015年）实现3.0的总倍数和44.2%的总IRR，跑赢S&P 500 PME 2871个基点[157] - 如Secondary Fund V（2019年）实现1.9的总倍数和158.1%的总IRR，跑赢S&P 500 PME 12823个基点[157] 债务情况 - 截至2021年6月30日和3月31日，公司未偿还债务本金分别为1.481亿美元和1.636亿美元[175] - 截至2021年6月30日，定期贷款协议下未偿还余额为7310万美元，有权额外申请不超过2500万美元的非承诺定期预付款和不超过2500万美元的承诺定期预付款[172] - 截至2021年6月30日，循环贷款协议下无未偿还余额，协议规定未偿还余额不超过2500万美元[173] - 截至2021年6月30日，多笔定期贷款协议下未偿还余额为7500万美元，协议规定贷款本金总额为1亿美元[174] - 截至2021年6月30日，公司贷款协议下有1.481亿美元未偿还借款，定期贷款协议和循环贷款协议年利率均为2.25%[203] 流动性与资本需求管理 - 公司主要通过收取管理和咨询费收入来管理历史流动性和资本需求，主要现金流活动包括运营现金流、投资变现、资金承诺、股息支付和债务相关活动[168] - 公司运营现金主要来源包括管理和咨询费、激励费和基金分配，主要用于支付各类费用、债务服务、资本支出和资金承诺等[169][170] - 公司认为能通过经营活动现金流、现有现金及现金等价物和未来外部融资满足当前和长期流动性及资本需求[176] 资本市场活动 - 公司会根据市场情况评估进入资本市场的机会，用A类普通股销售收益以现金结算HLA成员权益交换，但交易完成情况不确定[177] 基金风险 - 部分专业基金使用循环信贷工具，会影响基金回报并放大业绩波动[166] 股票回购计划 - 2018年11月公司授权股票回购计划，可回购至多6%的A类普通股，金额不超5000万美元，目前尚未回购[179] 子公司监管要求 - 截至2021年6月30日和3月31日，公司香港、英国和经纪交易商子公司需维持约300万美元的流动性净资产以满足监管要求[181] 税收应收协议 - 税收应收协议要求公司将实现的税收优惠的85%支付给HLA现有直接和间接成员[184] 现金流情况 - 2021年和2020年第二季度，公司经营活动提供的净现金分别为3238.9万美元和4745.5万美元[185] - 2021年和2020年第二季度，公司投资活动使用的净现金分别为443.1万美元和607.4万美元[185] - 2021年和2020年第二季度，公司融资活动使用的净现金分别为4208.7万美元和2034.3万美元[185] 利率影响 - 基于2021年6月30日贷款协议的浮动利率部分，预计利率提高100个基点，未来12个月利息费用将增加40万美元[204] 外汇资产投资 - 公司专业基金和定制独立账户的外汇资产投资货币敞口限于普通合伙人权益，通常为总资本承诺的1%[202] SPAC赞助情况 - 公司目前赞助一个SPAC，未来可能根据市场等条件赞助更多，若未在规定时间内确定合适目标公司，初始投资可能无法收回[178]