财务数据和关键指标变化 - 公司管理费和咨询费收入同比增长10%，费用相关收益同比增长21% [4] - GAAP每股收益为0.78美元，基于2800万美元的GAAP净收入，非GAAP每股收益为0.84美元，基于4500万美元的调整后净收入 [4] - 本季度宣布每股0.35美元的股息，保持12%的同比增长，目标2022财年每股1.40美元 [4] - 总资产规模达到7570亿美元，同比增长47% [8] - 管理资产（AUM）同比增长230亿美元或34%，咨询资产（AUA）同比增长2180亿美元或49% [9] - 费用相关收益（FRE）同比增长21%，主要由于收入增长和利润率提升 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 定制独立账户和专项基金的费用相关AUM增长38亿美元或10%，其中定制独立账户贡献21亿美元，专项基金贡献17亿美元 [12] - 定制独立账户的费用相关AUM达到264亿美元，同比增长9%，80%以上的资金流入来自现有客户 [13] - 专项基金的费用相关AUM增长17亿美元，同比增长11% [14] - 直接股权基金（原共同投资基金）第三次关闭，募集2.23亿美元，总募集额超过9.73亿美元 [15] - 第二只影响力基金首次关闭，募集1.48亿美元，超过第一只影响力基金的1亿美元 [16] - 基础设施专项基金首次关闭，募集3.1亿美元，投资组合包括基础设施二级市场和直接股权交易 [19] - Evergreen平台AUM达到13亿美元，2021年前7个月流入近5亿美元，超过2020年全年流入 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务超过700家全球机构客户，零售业务也在增长 [6] - Evergreen平台覆盖18个国家，拥有20个分销合作伙伴，7月流入7800万美元 [20][21] - 基础设施专项基金的投资组合包括全球范围内的基础设施二级市场和直接股权交易 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过创新和增长满足客户需求，保持行业领先地位 [6] - 专项基金和定制独立账户的增长来自现有客户的续约、新客户的增加、现有基金平台的扩展和新专项基金的募集 [12] - 公司推出首个基础设施专项基金，结合RAPM的资源，建立了一个规模化的运营平台 [17][18] - Evergreen平台在全球范围内迅速扩展，成为少数管理规模超过10亿美元的机构之一 [20] - 公司在技术投资方面表现出色，如DealCloud和iCapital的投资回报显著 [22][25][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来充满信心，将继续保持行业领先地位 [6] - 专项基金和Evergreen平台的强劲需求表明公司战略与投资者需求高度契合 [21] - 公司将继续通过技术投资和创新推动业务增长 [22][25][27] - 管理层预计未来将继续看到强劲的增长机会，特别是在专项基金和Evergreen平台方面 [21][25] 其他重要信息 - 公司宣布了新的基础设施专项基金，并已开始投资 [19] - Evergreen平台的流入量在2021年前7个月已超过2020年全年 [21] - 公司在技术投资方面取得了显著回报，如DealCloud和iCapital的投资 [22][25][27] 问答环节所有的提问和回答 问题: FRE利润率的影响因素及未来展望 - FRE利润率从41%提升至45%，部分原因是疫情期间差旅费用减少，另一部分是业务结构变化，专项基金和Evergreen平台的高利润率贡献 [39][40] - 未来利润率可能受到差旅费用回升和工资压力的影响，但专项基金和Evergreen平台的持续增长将有助于维持较高利润率 [41][42] 问题: Evergreen平台的分布策略 - Evergreen平台目前有20个全球分销合作伙伴，覆盖18个国家，销售资源均匀分布在美国和非美国市场 [44][45] - 公司通过内部销售团队和分销合作伙伴的双重策略推动增长，目标是继续扩大全球分销网络 [46][47] 问题: 未实现收益（carry）的展望 - 未实现收益余额增长160%，达到8.09亿美元，主要由于估值上升和投资表现良好 [32][50] - 未来收益结构将更多来自交易型独立账户和Evergreen平台的逐笔交易模式 [52][53] 问题: 二级市场的竞争和活动水平 - 二级市场活动持续增长，特别是GP主导的交易和单资产交易，占市场总量的3/4 [56] - 当前市场供应超过需求，资本充足的投资者有更多选择 [57] 问题: 专项基金对管理费的影响 - 专项基金的管理费增长主要来自直接股权基金和影响力基金，未来几个季度将继续贡献收入 [59][60] - 基础设施基金的首次关闭已接近3.5亿美元，未来有望成为重要的收入来源 [61] 问题: 定制独立账户增长放缓的原因 - 定制独立账户增长放缓部分由于疫情期间客户尽职调查和面对面交流减少 [63] - 新客户可能首先通过专项基金进入，随后再转向定制独立账户 [64][65] 问题: 长期FRE利润率展望 - 公司更关注业务增长而非利润率最大化，未来利润率可能维持在40%以上，具体取决于差旅费用和工资压力的变化 [66][69] 问题: 薪酬变化及未来展望 - 本季度薪酬下降主要由于去年非经常性收入（如追溯费用）的影响 [71][72] - 公司面临工资压力，特别是在软件开发和运营支持领域，但通过提供良好的工作环境吸引人才 [73][75] 问题: 未产生费用的承诺资本 - 公司未公开未产生费用的承诺资本数据，但强调其规模较大，主要用于替换到期资本 [76] 问题: 基础设施基金的成功经验及未来产品机会 - 基础设施基金的成功得益于公司在独立账户业务中的经验积累 [79] - 未来可能推出更多专项基金，如地理专项基金或增长股权基金 [81][82] 问题: Evergreen平台的国际分布 - Evergreen平台的国际产品起步较早，目前非美国市场资产规模大于美国市场 [84] - 公司将继续扩大全球分销网络，特别是吸引大型分销合作伙伴 [86] 问题: Evergreen平台的2年里程碑意义 - 2年运营时间和超过10亿美元的规模使公司在分销合作伙伴中更具吸引力 [87][88]