公司概况 - 公司是国际离岸能源服务公司，拥有7艘专用修井船、12套海底干预系统、39台工作级ROV等设备[100] 行业环境 - 2023年油价波动但保持强劲，全球石油需求增长，供应受地区冲突和OPEC+减产影响[102] - 自2021年以来通胀率显著上升，公司可通过收费和内部成本管理应对，但竞争压力可能影响运营利润率和现金流[103] - 短期内油气公司投资新的长周期勘探项目，长期来看公司业务基本面将保持良好[105] 业务发展趋势 - 公司通过海上风电场开发服务支持能源向可再生能源转型，预计可再生能源服务将增长[106] - 随着海底采油树基数扩大和老化，以及客户向可再生能源转移资源，弃井和拆除服务需求将持续[107] 订单情况 - 截至2023年9月30日，公司合并积压订单约为7.9亿美元，其中2.42亿美元预计在2023年剩余时间内完成[108] - 积压订单不一定是合同收入的可靠指标，合同可能会被重新协商、推迟、取消或修改[108] 财务指标评估 - 公司基于EBITDA、调整后EBITDA、自由现金流和净债务评估运营绩效和财务状况，这些是非GAAP财务指标[111] - 非GAAP财务指标应作为GAAP报告结果的补充，而非替代[110] 财务业绩 - 2023年前三季度公司净收入为1749.5万美元，2022年同期净亏损9049.3万美元；调整后EBITDA为2.02771亿美元，2022年同期为7185.3万美元；自由现金流为4192万美元，2022年同期为负359.4万美元；净债务为5888.7万美元，低于2022年末的7496.4万美元[113] - 2023年第三季度公司合并净收入为3.9567亿美元，较2022年同期增长45%，各业务板块收入均有提高[114][116] - 2023年第三季度公司合并毛利润为8054.5万美元，较2022年同期增加4133万美元，增幅105%，主要因各业务板块盈利能力增强及浅水弃置业务板块的加入[114][121] - 2023年第三季度油井干预业务收入为2.25367亿美元，较2022年同期增长57%，毛利润增加1786.5万美元，增幅971%，主要因Q7000利用率和北海、巴西地区费率提高[114][117][121] - 2023年第三季度机器人业务收入为7564.6万美元，较2022年同期增长35%，毛利润增加919.3万美元，增幅68%，主要因租赁船只和ROV活动及费率提高[114][118][122] - 2023年第三季度浅水弃置业务收入为8727.2万美元，较2022年同期增长29%，毛利润增加1185.4万美元，增幅68%，主要因船只和系统利用率及费率提高[114][119][122] - 2023年第三季度生产设施业务收入为2446.9万美元，较2022年同期增长33%，毛利润增加253.1万美元，增幅37%，主要因油气产量增加[114][120][123] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用为2780万美元，较2022年同期的2360万美元有所增加，主要因员工薪酬成本提高[125] - 2023年第三季度净利息费用为420万美元，低于2022年同期的460万美元，主要因利息收入增加和部分债务偿还[126] - 2023年第三季度其他净费用为830万美元，低于2022年同期的2030万美元，主要因英国实体以美元计价的公司间债务相关的英镑贬值造成的外汇损失减少[127] - 2023年前三季度公司合并净收入为9.55亿美元，较2022年同期增长63%，各业务板块收入均有提高[130][132] - 2023年前三季度公司合并毛利润为1.51亿美元，较2022年同期增加1.32亿美元，主要因各业务板块盈利能力增强及浅水弃置业务板块的加入[130][137] - 2023年前三季度公司销售、一般和行政费用为7150万美元，较2022年同期的5400万美元有所增加，主要因员工薪酬成本提高和Helix Alliance的加入[142] - 2023年前三季度公司净利息支出为1260万美元，较2022年同期的1460万美元减少，主要因利息收入增加和部分债务偿还[144] - 2023年前三季度公司其他净支出为1060万美元，2022年同期为3760万美元，主要因尼日利亚奈拉贬值和美元计价的公司间债务产生的外汇损益[145] - 2023年前三季度公司所得税拨备为960万美元，2022年同期为1010万美元，有效税率分别为35.5%和 - 12.5%，主要因不同税率辖区的盈利结构和未确认财务报表收益的亏损[146] - 2023年前三季度各业务板块中，浅水弃置业务收入增长216%至2.13亿美元，毛利润增长232%至5772.5万美元，表现突出[130] 财务状况 - 截至2023年9月30日，公司净营运资本为1.65亿美元，长期债务为2.19亿美元，流动性为2.79亿美元[148] - 公司预计运营表现将持续改善，现金状况增加，修订后的资产支持贷款安排（ABL Facility）可用性高，现有现金、内部产生的现金流和ABL Facility额度足以支持至少未来12个月的运营和偿债[152] - 行业活动疲软可能使公司难以遵守债务协议中的契约和限制，借款基数下降可能限制公司使用ABL Facility的能力，目前公司预计除开具信用证外不会使用ABL Facility借款[153] 股票回购 - 2023年2月20日公司董事会授权最高2亿美元的股票回购计划，截至9月30日的九个月内已回购1584045股，花费约1200万美元[154] 现金流情况 - 截至2023年9月30日的九个月，经营活动产生现金5772万美元，投资活动使用现金1580万美元，融资活动使用现金5137.5万美元[156] - 2023年九个月经营现金流增加主要因收益提高，但部分被船舶和系统的监管重新认证成本及营运资金流出增加所抵消，相关成本分别为5920万美元和2560万美元[157] - 2023年九个月投资活动现金流反映资本支出增加及600万美元购买P&A设备的现金支出，2022年同期还包括1.126亿美元收购Alliance的净现金支出[158] - 2023年九个月融资活动净现金流出主要因1200万美元的股票回购、830万美元的MARAD债务本金偿还和3040万美元的2023年票据本金偿还[159] 或有支付与债务义务 - 截至2023年9月30日，公司报告7410万美元的或有盈利支付对价，预计2024年上半年以现金支付，最终金额取决于Helix Alliance的财务表现[162] - 2026年票据在特定条件下可转换，若未来季度满足条件，持有人可在下一季度选择转换，公司可用现金、普通股或两者结合来履行转换义务[163] - 截至2023年9月30日，公司总现金义务为7.12052亿美元，其中短期为2.28471亿美元，长期为4.83581亿美元[164] - 截至2023年9月30日，公司有石油和天然气资产的退役义务，Thunder Hawk油田约4500万美元，Droshky油田约3350万美元，预计未来12个月无支付，履行Droshky油田相关义务可从Marathon Oil获得3000万美元[165] 外币折算情况 - 截至2023年9月30日的九个月，公司记录410万美元的外币折算收益至累计其他综合损失；三个月净外币损失830万美元，九个月净外币损失1060万美元[172][173]