HOUSTON--(BUSINESS WIRE)--Helix Energy Solutions Group, Inc. (NYSE: HLX) will issue a press release reporting its third quarter 2025 results on Wednesday, October 22, 2025, after the close of business. The press release and associated slide presentation will be available on Helix's website, www.helixesg.com. Helix will review its third quarter 2025 results on Thursday, October 23, 2025, at 9:00 a.m. Central Time via a teleconference and webcast. Investors and other interested parties wishing to. ...

With significant upside potential, Helix Energy Solutions Group, Inc. (NYSE:HLX) secures a spot on our list of the 15 Best Robotics Stocks to Buy Under $20. Helix Energy Solutions Group, Inc. (HLX) Secured a Multi-Year Contract in the U.S. Gulf of Mexico to Provide Production Enhancement and Well Abandonment Services Helix Energy Solutions Group, Inc. (NYSE:HLX) recently secured a multi-year contract in the U.S. Gulf of Mexico to provide production enhancement and well abandonment services. Starting in 2 ...

交易策略与行业覆盖 - 交易策略包括日内多空交易以及中短期投资 [1] - 历史专注领域为科技股 [1] - 过去两年扩展至海上钻井与供应行业以及航运业（油轮、集装箱、干散货） [1] - 密切关注新兴的燃料电池行业 [1] 从业背景与经验 - 位于德国 拥有20年日内交易经验 [2] - 曾担任普华永道审计师 [2] - 成功应对互联网泡沫破裂、911事件后续影响及次贷危机 [2]

核心观点 - Helix Energy Solutions Group 2025年第二季度业绩低于预期，营收和利润均未达分析师预估，主要由于核心业务Well Intervention的运营问题 [1] - 公司GAAP营收为3 023亿美元，低于预期的3 186亿美元，GAAP每股收益为-0 02美元，低于预期的0 03美元 [1] - 与去年同期相比，营收下降17 2%，调整后EBITDA下降56 2%，自由现金流恶化33 3%，但现金及等价物增长16 2%至3 197亿美元 [2] 业务背景与模式 - 公司专注于海上能源服务，包括油井干预、退役和可再生能源支持，业务依赖于高船舶利用率、合同积压和地理多元化 [3][4] - 核心业务为油井干预和海底机器人技术，服务于石油和可再生能源项目 [4] 季度业绩回顾 Well Intervention业务 - 营收1 568亿美元，同比和环比均大幅下降，主要由于英国北海客户活动减少、船舶维护停机和墨西哥湾综合项目收入减少 [5] - 运营亏损1 640万美元，船舶利用率72%，低于去年同期的94%，部分船舶处于“热备用”状态，每日固定成本低于3万美元 [5] Robotics业务 - 营收8 560万美元，环比增长68%，同比增长5%，主要由于租赁船舶天数增加和海底电缆沟槽活动增加 [6] - 运营收入1 900万美元，低于去年同期的2 840万美元，利润率受船舶成本上升压缩 [6] Shallow Water Abandonment业务 - 营收5 060万美元，环比大幅增长，但同比持平，运营亏损40万美元，重型驳船利用率38%，低于去年同期水平 [7] Production Facilities业务 - 营收1 710万美元，运营收入440万美元，均环比和同比下降，主要由于关键油田产量下降和油价下跌 [8] 关键事件与市场环境 - 公司面临监管维护、客户支出延迟和市场波动，客户将项目推迟至2026年及以后 [9] - 公司回购460万股股票，耗资3 000万美元 [9] 未来展望 - 公司下调2025年指引，预计第三季度业绩可能改善，但第四季度仍存在不确定性 [10] - 2026年英国退役项目招标进展良好，投资者需关注客户支出、船舶利用率、机器人业务利润率和现金流稳定性 [11]

财务数据关键指标变化 - 2025年Q2净亏损259.8万美元，2024年Q2净利润3228.9万美元；2025年上半年净利润47.4万美元，2024年上半年净利润600.2万美元[110] - 2025年Q2 EBITDA为4223.2万美元，2024年Q2为9675.8万美元；2025年上半年为9430.2万美元，2024年上半年为12281.9万美元[110] - 2025年Q2调整后EBITDA为4243万美元，2024年Q2为9689.5万美元；2025年上半年为9441.5万美元，2024年上半年为14388.5万美元[110] - 2025年上半年自由现金流为 - 964.9万美元，2024年上半年为4508.9万美元[110] - 2025年6月30日净债务为 - 813.1万美元，2024年12月31日为 - 5287.3万美元[110] - 2025年Q2净收入3.02288亿美元，较2024年Q2的3.64797亿美元下降17%[112] - 2025年Q2毛利润1494.8万美元，较2024年Q2的7548.6万美元下降80%[112] - 2025年Q2销售、一般和行政费用为1810万美元，较2024年Q2的2230万美元下降[123] - 2025年第二季度其他收入净额为40万美元，2024年同期为其他支出净额40万美元[124] - 2025年第二季度所得税收益为600万美元，2024年同期所得税费用为1470万美元[125] - 2025年上半年公司净收入为5.804亿美元，较2024年的6.61亿美元减少8066万美元，降幅12%[127] - 2025年上半年公司毛利润为4249万美元，较2024年的9504万美元减少5255万美元，降幅55%[127] - 2025年上半年销售、一般和行政费用为3750万美元，2024年同期为4300万美元[138] - 2025年上半年净利息支出为1160万美元，2024年同期为1140万美元[139] - 2025年上半年其他收入净额为10万美元，2024年同期为其他支出净额260万美元[140] - 2025年上半年所得税收益为550万美元，2024年同期所得税费用为1300万美元[141] - 2025年6月30日净营运资金为4.124亿美元，2024年12月31日为4.053亿美元[144] - 2025年6月30日流动性为3.749亿美元，2024年12月31日为4.296亿美元[144] - 2025年上半年经营活动现金流为-69.1万美元，2024年同期为5232万美元[149] - 2024年4月3日支付8500万美元收益付款中的5830万美元[150] - 2025和2024年同期船舶和系统监管再认证支出分别为3390万和2030万美元[150] - 2025年上半年融资活动净现金流出主要因回购3020万美元普通股、偿还450万美元MARAD债务等[152] - 2025年上半年记录8130万美元外币折算收益至累计其他综合损失[163] - 2025年3个月和6个月分别记录0.4万和0.1万美元净外币收益[164] 各条业务线表现 - 公司是国际离岸能源服务公司，业务包括井干预、机器人、浅水弃置和生产设施等多个领域[94] - 公司井干预业务受钻机利用率、日费率和现有钻机积压影响[96] - 公司通过机器人业务支持可再生能源，其服务需求受多种因素影响[99] - 2025年Q2油服业务收入1.56786亿美元，较2024年Q2的2.17761亿美元下降28%[112] - 2025年Q2机器人业务收入8557.2万美元，较2024年Q2的8124.9万美元增长5%[112] - 公司在生产设施业务中面临石油和天然气市场价格风险[166] 市场环境与行业趋势 - 2025年上半年商品价格因国内外政治事件和不确定性持续波动，油价在4月和6月出现大幅涨跌[100] - 国际风电市场活跃，但美国风电农场活动预计因2025年风能禁令而下降[102] 管理层讨论和指引 - 公司预计2025年剩余时间内井干预和浅水弃置现货市场更具挑战性，但积压订单和国际弃置服务需求增长将提供支持[104] - 公司正在评估2025年7月4日签署的One Big Beautiful Bill Act立法对公司的影响[103] 其他重要内容 - 截至2025年6月30日和2024年12月31日，公司总债务本金分别为3.19294亿美元和3.23831亿美元，公允价值分别为3.36494亿美元和3.43005亿美元[88] - 截至2025年6月30日，公司合并积压订单总额约为13亿美元，其中4.25亿美元预计在2025年剩余时间内完成，与特定公司的合同约占总积压订单的87%[105] - 公司需求受油气和可再生能源市场状况影响，特别是离岸能源公司运营活动和资本项目支出水平[95] - 截至2025年6月30日，长期债务和其他合同承诺总计12.70669亿美元，短期2.09014亿美元，长期10.61655亿美元[155] - 截至2025年6月30日，Thunder Hawk和Droshky油气资产退役义务分别约为8090万和3710万美元[156] - 满足退役义务后，公司有权从Marathon Oil获得3000万美元[156]

公司财报电话会议 - Helix Energy Solutions Group Inc 于2025年7月24日举行2025年第二季度财报电话会议 参与人员包括首席执行官Owen Kratz 首席运营官Scott Sparks 首席财务官Erik Staffeldt等高管团队 [1][3] - 财报材料包括新闻稿和演示文稿 已提前发布在公司官网投资者关系页面的"新闻与活动"栏目下 [4] 会议流程 - 电话会议由运营商Gail主持 并由财务与会计副总裁Brent Arriaga开场 [2][3] - 参与问答环节的分析师来自BTIG TD Cowen Raymond James等知名投行研究部门 [1]

财务数据和关键指标变化 - 二季度营收3.002亿美元，毛利润1500万美元，净亏损300万美元；一季度营收2.78亿美元，毛利润2800万美元，净利润300万美元 [7] - 二季度调整后EBITDA为4200万美元，经营现金流为负1700万美元，自由现金流为负2200万美元；年初至今营收5.18亿美元，毛利润4200万美元，净利润盈亏平衡，调整后EBITDA为9400万美元 [7] - 二季度末现金及现金等价物为3.2亿美元，流动性为3.75亿美元 [7] - 调整2025年展望，营收调整至12 - 13亿美元，EBITDA调整至2.25 - 2.65亿美元，自由现金流调整至9000 - 1.4亿美元，资本支出调整至7000 - 8000万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 油井干预业务 - Q4000在尼日利亚完成作业后安全返回美国海湾，随后进行短暂船厂维修，开始进行三口油井退役项目；因日程安排有间隙，计划将2026年计划的监管对接提前至2025年 [9][10] - Q5000在二季度在美国海湾为一口油井作业，随后进行为期五年的计划监管级维护和检查；目前正在为一位客户进行多口油井项目，之后将按计划为壳牌工作 [10] - 北海的Well Enhancer在二季度利用率达100%，为三位客户的四口油井作业 [10] - Seawell继续暖停，预计2025年剩余时间以低成本维持暖停状态 [11] - Q7000在巴西为壳牌完成400天退役项目 [24] - SH1为Trident作业利用率达94%，预计三季度末至四季度初转移至与Petrobras的三年合同，期间有30天左右的停租期用于船舶验收 [11][25] - ESH2为Petrobras作业利用率达100% [11] 机器人业务 - 二季度运营七艘船舶，参与全球可再生能源和石油天然气相关项目的挖沟、ROV支持和场地调查工作；六艘船舶参与可再生能源相关项目，三艘船舶进行挖沟项目 [12] - 在欧洲运营三个船舶挖沟作业组，包括带喷射挖沟机的GC3和北海Enabler，以及带I Plow的JD Assisted；Glomar Wave和Trim Support船舶利用IROP Boulder Grabs在欧洲进行可再生能源场地清理；Shirela board完成美国海湾的一个小项目后，前往美国东海岸进行可再生能源工作 [13] - 在可再生能源领域，T - 1401挖沟机在台湾的第三方船舶上执行长期合同；7月，T14002将在第三方船舶上为地中海的长期合同进行动员 [13] - 亚太地区的GC2在二季度完成马来西亚近海的所有天然气支持工作 [14] 浅海弃置业务 - 二季度随着Hedron重型起重驳船作业季开始，活动增加，海上P&A作业组利用率提高；预计三季度活动相似或有所改善 [16] 生产设施业务 - HP1签订合同，25%的合同期限最近延长至26年6月，目前预计无变化 [28] 各个市场数据和关键指标变化 英国北海市场 - 今年市场暂时停滞，主要因政府政策不确定性、超额利润税延续以及生产商合并后的整合期；预计2025年市场表现不佳，2026年有所改善，2027年恢复 [32][34] - 多家主要生产商宣布离开，预计2027年起将产生大量弃置工作，2026年至少有两个重大项目，但竞争激烈，可能影响利润率 [33][34] 美国海湾干预市场 - 下半年市场疲软；Q5000积压订单稳固；Q4000可能需灵活部署以寻找更多机会，为此将监管干坞维护提前至2025年，以增加2026年可用天数和区域部署灵活性 [35] 浅海弃置市场 - 美国海湾大陆架有大量监管要求的弃置工作积压，但2025年是规划、工程和许可年，需求低，竞争压力压低利润率，劳动力成本上升；预计2026年改善，2027年进一步提升 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划将Q4000的监管干坞维护提前至2025年，以应对美国海湾干预市场疲软，为2026年需求增加做准备 [20][35] - 在北海，公司将Seawell暖停，集中精力开展Well Enhancer的工作；在浅海弃置业务中，公司停用五艘船舶以应对市场变化 [19][20] - 公司与埃克森美孚签订三年框架协议，为美国海湾浅海弃置业务提供服务；7月签订北海多年、至少800天的挖沟合同，从2027年开始，确保挖沟工作至2030年2月 [7] - 行业竞争方面，英国北海2026年的重大项目竞争预计激烈；美国海湾浅海弃置市场竞争压力大，压低了利润率 [34][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年市场受生产商不确定性和犹豫不决影响，英国北海、美国海湾干预和浅海弃置三个主要市场表现不佳，对公司预期业绩产生负面影响 [32] - 尽管2025年有意外波折，但公司财务状况依然强劲，预计自由现金流超过1亿美元，资产负债表良好，长期积压订单充足 [39] - 随着北海油井干预市场有新活动迹象，公司预计2026年有显著改善，2027年恢复全面强劲业绩 [39] 其他重要信息 - 公司在会议中会进行一些前瞻性陈述和非GAAP财务披露，实际未来结果可能与预测有重大差异，投资者不应过度依赖前瞻性陈述，公司不承担更新义务 [4] - 会议相关资料，包括演示文稿、收益新闻稿、年度报告和会议重播，可在公司网站的投资者板块获取 [5] 问答环节所有提问和回答 问题1: 浅海弃置市场潜在复苏迹象及关注重点 - 公司认为市场目前处于底部，2027年政府给予生产商的三年规划期到期，建议关注2027年前的投标活动，近期公司与埃克森美孚签订的三年合同是积极信号 [43][45] 问题2: 美国海湾油井干预业务中，Q5000和Q4000多季度工作与现货工作的差异，以及竞争对手离开对公司资产的影响 - 公司认为竞争不是主要障碍，2025年Q4000工作受客户决策影响出现缺口，因此将监管干坞维护提前至2025年，以增加2026年可用天数；Q5000合同情况良好，Q4000正在寻求国际机会 [47][48][50] 问题3: 机器人业务本季度收入同比微增但EBIT大幅下降的原因 - 主要是因为去年T1401连同船舶和整套设备在台湾作业，今年客户提供船舶和勘测服务，公司仅提供挖沟机，导致收入差异约1000万美元；此外，合同构成中按日计费合同增多，去年有一些利润率较高的一次性合同 [57][58] 问题4: 浅海弃置业务二季度表现不佳的原因及后续规划 - 二季度表现不佳主要是因为Hedron重型起重驳船受天气影响延迟至6月启动，增加了动员成本；同时，大型起重船面临小型起重船低价竞争，市场利用率低；公司已削减约1500万美元成本，但为满足旺季需求增加了劳动力成本；未来随着投标活动增加和与埃克森美孚合同的执行，预计业务将改善 [59][61][63] 问题5: 为何不利用Q4000停机时间在2025年对Thunder Hawk油井进行干预 - 诊断油井问题和与合作伙伴沟通需要时间，插入阀制造需要长周期订单，且合作伙伴倾向于在尝试所有可能性后再进行干预，预计长周期设备在三季度末至四季度初交付，合作伙伴希望在2026年初进行干预 [65][66] 问题6: 客户推迟油井干预工作的主要挑战，以及对2026 - 2027年市场恢复的预期 - 主要挑战包括油价下跌、北海财政制度监管不确定性等；预计2026年部分活动将逐步恢复，2027年市场有望恢复正常，公司正在与北海的大型招标项目进行洽谈 [71][72][75] 问题7: 三季度业绩指引下调主要是受四季度影响吗，以及DSO上升的原因和对下半年自由现金流的影响 - 业绩指引下调主要影响四季度，主要是因为正常季节性下滑、运营商不愿支出以及美国海湾油井干预市场的影响；DSO上升是因为几家大型蓝筹客户推迟付款，公司预计在年底前解决该问题 [78][79][81] 问题8: 如何解释Q2油井干预业务板块业绩与Q1相比下降，以及Q2业绩与90天前预期的差异 - Q2业绩未达预期主要是因为浅海业务季节启动缓慢，以及约20天的动员天数导致收入和成本递延至三季度；此外，Q4000的45天运输时间不计入收入但产生成本，且在尼日利亚工作的费率包含大量转付费用，影响了收入和每日费率 [85][86] 问题9: 与埃克森美孚签订的三年浅海弃置协议的规模，以及市场上其他类似机会情况 - 与埃克森美孚的合同是油井作业合同，另有安全作业合同正在进行；市场上有类似但利用率稍低的机会，目前正在进行Q3 - Q4的投标活动，多为框架协议讨论，预计2026年需求增加 [96][97] 问题10: 北海2026年是否会恢复双船市场，以及对Seawell成本处理的影响，2027年市场预期 - 目前公司将工作集中在Well Enhancer上，Seawell以低成本暖停；正在与几家客户就大型退役招标项目进行洽谈，如果中标，预计2026年恢复双船市场；招标结果预计在Q3末 - Q4公布，之后进入规划阶段；2027年市场情况取决于招标结果和工作时间安排 [100][101] 问题11: 为何不利用Seawell闲置机会对其进行升级，以便服务其他地区 - 主要考虑资本部署和资本回报率，若预测2027 - 2031年市场强劲，升级船舶用于2026年部署不具成本效益；目前其他地区对无立管船舶的需求不明确，公司将根据招标结果和市场情况决定是否恢复双船市场 [107][109]

业绩总结 - 2025年第二季度收入为3.02亿美元，同比下降17.3%（2024年为3.65亿美元）[12] - 毛利润为1500万美元，毛利率为5%，较2024年同期的21%大幅下降[12] - 净亏损为300万美元，每股摊薄亏损为0.02美元[12] - 调整后EBITDA为4200万美元，同比下降56.7%（2024年为9700万美元）[12] - 2025年第二季度总收入为3.65亿美元，较2024年同期的2.78亿美元增长31%[22] - 2025年第二季度毛利为7500万美元，毛利率为21%，相比2024年同期的2800万美元和10%毛利率显著提升[22] - 2025年第二季度“井干预”部门收入为1.57亿美元，较2024年同期的2.18亿美元下降28%[22] - 2025年第二季度“机器人”部门收入为8600万美元，较2024年同期的8100万美元增长6%[22] - 2025年第二季度“生产设施”部门收入为2000万美元，较2024年同期的3700万美元下降46%[22] - 2025年第二季度净收入为-2,598千美元，较2024年同期的3,072千美元下降[73] - 调整后的EBITDA为42,430千美元，较2024年同期的51,985千美元下降约18.5%[73] 现金流与负债 - 现金及现金等价物为3.2亿美元，较2024年同期的2.75亿美元有所增加[12] - 负债净额为800万美元，较2024年同期的4400万美元显著改善[12] - 自由现金流为负2200万美元，较2024年同期的负1600万美元有所增加[12] - 2025年上半年自由现金流为-16,153千美元，较2024年上半年的163,188千美元大幅下降[73] - 截至2025年6月30日，流动性为3.75亿美元，净债务为800万美元[68] - 长期债务（包括当前到期的长期债务）为311,612千美元，较2024年末的318,629千美元有所减少[73] 未来展望 - 2025年预测收入范围为12亿至13亿美元，2024年实际收入为13.59亿美元[51] - 2025年调整后EBITDA预测范围为2.25亿至2.65亿美元，2024年实际为3.03亿美元[51] - 2025年自由现金流预测为9000万至1.4亿美元，2024年实际为1.63亿美元[51] - 2025年资本支出预测为7000万至8000万美元，2024年实际为5900万美元[51] - 2025年将没有重大债务到期，MARAD债务的半年度到期为400万美元[66] 市场策略与运营 - 收入按市场策略分布：去commissioning占59%，生产最大化占24%，可再生能源占14%[16] - 公司在北海签署了为期800天的多年度开沟合同[16] - 2025年第二季度“井干预”船只的利用率为72%，较2024年同期的94%下降22个百分点[22] - 2025年第二季度“机器人”船只的利用率为95%，较2024年同期的97%下降2个百分点[22] - 2025年第二季度“浅水弃置”船只的利用率为60%，较2024年同期的58%上升2个百分点[22] - 2025年第二季度“生产设施”的利用率为38%，较2024年同期的全速运营下降[22] 其他信息 - 公司计划至少将25%的自由现金流用于股票回购[68] - 2025年主要财务指标显示，Well Intervention部门的前景已降低，以适应市场软化[53]

财务表现 - 公司第二季度每股亏损0.02美元 低于市场预期的每股收益0.01美元 去年同期为每股收益0.21美元 [1] - 季度营收3.0229亿美元 低于市场预期7.35% 同比去年3.648亿美元下降 [2] - 过去四个季度中 公司两次超过每股收益预期 仅一次超过营收预期 [2] 市场表现 - 公司股价年初至今下跌29.9% 同期标普500指数上涨7.3% [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预计短期内表现将弱于市场 [6] 未来预期 - 下季度市场预期每股收益0.32美元 营收4.0295亿美元 本财年预期每股收益0.36美元 营收13.3亿美元 [7] - 行业前景疲软 油气田服务行业在Zacks行业排名中处于后5% [8] 同业比较 - 同业公司NCS Multistage预计季度每股亏损1.46美元 同比恶化41.8% 预期营收2760万美元 同比下降7% [9]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度公司净亏损260万美元，摊薄后每股亏损0.02美元，而2025年第一季度净收入310万美元，摊薄后每股收益0.02美元，2024年第二季度净收入3230万美元，摊薄后每股收益0.21美元[2] - 2025年第二季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为4240万美元，2025年第一季度为5200万美元，2024年第二季度为9690万美元[2] - 截至2025年6月30日的六个月，公司净收入50万美元，摊薄后每股收益0.00美元，而2024年同期净收入600万美元，摊薄后每股收益0.04美元；调整后息税折旧摊销前利润为9440万美元，2024年同期为1.439亿美元[3] - 2025年第二季度营收3.0229亿美元，2024年同期为3.6480亿美元，2025年第一季度为2.7806亿美元；截至2025年6月30日的六个月营收5.8035亿美元，2024年同期为6.6101亿美元[4] - 2025年第二季度净亏损259.8万美元，去年同期净利润3228.9万美元[29] - 2025年上半年净利润为47.4万美元，2024年同期为600.2万美元[32] - 2025年上半年折旧和摊销为8787.1万美元，2024年同期为8982.4万美元[32] - 2025年上半年调整后EBITDA为9441.5万美元，2024年同期为14388.5万美元[34] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度销售、一般和行政费用为1810万美元，占收入6.0%，较上一季度和去年同期减少[17] 各条业务线表现 - 2025年第二季度Well Intervention业务收入同比减少4160万美元，降幅21%，运营收入减少3640万美元；与2024年第二季度相比，收入减少6100万美元，降幅28%，运营收入减少4570万美元[7][8] - 2025年第二季度Robotics业务收入环比增加3450万美元，增幅68%，运营收入增加1370万美元；与2024年第二季度相比，收入增加430万美元，增幅5%[9][10] - 2025年第二季度Shallow Water Abandonment业务收入环比增加3380万美元，增幅201%，运营亏损改善1310万美元；与2024年第二季度相比，收入减少20万美元，运营亏损增加10万美元[11][12] - 2025年第二季度Production Facilities业务收入环比减少280万美元，降幅14%，运营收入减少250万美元[13] - 2025年第二季度生产设施收入减少830万美元，降幅33%，主要因油气产量和价格降低[14] - 2025年第二季度机器人业务营业收入减少940万美元，因船舶成本上升和利润率下降[15] 其他财务数据（现金流、债务等） - 2025年第二季度公司经营活动现金流为 - 171.33万美元，2024年同期为 - 121.64万美元，2025年第一季度为164.42万美元；截至2025年6月30日的六个月经营活动现金流为 - 6.91万美元，2024年同期为523.2万美元[4] - 2025年第二季度经营现金流为 - 1710万美元，较上一季度和去年同期减少[19] - 2025年第二季度资本支出为450万美元，与上一季度持平，高于去年同期[20] - 2025年第二季度自由现金流为 - 2160万美元，较上一季度和去年同期减少[21] - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为3.197亿美元，可用信贷额度为7050万美元，总流动性为3.749亿美元[21] - 截至2025年6月30日，合并长期债务为3.116亿美元，净债务为 - 810万美元[21] - 2025年上半年经营活动净现金使用69.1万美元，2024年同期提供5232万美元[32] - 2025年上半年投资活动净现金使用895.8万美元，2024年同期使用723.1万美元[32] - 2025年上半年融资活动净现金使用4078万美元，2024年同期使用10152.6万美元[32] - 2025年上半年现金及现金等价物净减少4828.7万美元，2024年同期减少5712.5万美元[32] - 2025年上半年自由现金流为-964.9万美元，2024年同期为4508.9万美元[34] - 2025年6月30日长期债务（含当期到期）为31161.2万美元，2024年同期为31862.9万美元[34] - 2025年6月30日净债务为-813.1万美元，2024年同期为4356.3万美元[34] 股票回购 - 2025年第二季度公司回购460万股股票[4] - 2025年第二季度公司回购约460万股普通股，花费约3000万美元[16]