公司监管要求 - 公司作为BDC需将至少70%的总资产投资于“合格资产”[464] - 公司作为RIC需在每个纳税年度从合格来源赚取90%或更多的总收入[466] - 公司对投资组合公司的股权所有权可能超过其有表决权证券的25%[468] 投资组合公允价值 - 截至2021年12月31日，投资组合总公允价值约为24亿美元，与2020年12月31日持平[472] - 截至2021年12月31日，债务投资组合公允价值约为22亿美元，2020年12月31日约为21亿美元[472] - 截至2021年12月31日，股权组合公允价值约为1.847亿美元，2020年12月31日约为2.247亿美元[472] - 截至2021年12月31日，认股权证组合公允价值约为3840万美元，2020年12月31日约为3460万美元[472] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司投资组合公允价值分别为24.34522亿美元和23.54078亿美元，其中药物发现与开发行业占比分别为39.7%和32.2%，软件行业占比分别为24.1%和33.1%[494] 投资承诺与本金还款 - 非约束性条款清单通常在签署后约90天转为合同承诺[474] - 2021年公司和顾问基金直接承诺或发起的投资承诺总额为26.392亿美元，其中顾问基金为3.745亿美元[475] - 2021年公司收到约11.85亿美元的本金还款，其中约8090万美元为计划本金还款，约11.041亿美元为提前本金还款[478] 债务投资组合利率结构 - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司债务投资组合中浮动利率债务占比分别为94.0%和96.9%，固定利率债务占比分别为6.0%和3.1%[481] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司债务投资组合中约94.0%和96.9%的债务按浮动利率或有基准利率下限的浮动利率定价[497] - 截至2021年12月31日，公司投资组合中约94.0%的贷款为基于浮动Prime或LIBOR利率且有下限的可变利率贷款[576] - 截至2021年12月31日，公司约21.3%的债务投资为基于LIBOR的可变利率投资[576] 公司收益率与回报率 - 2021年和2020年公司的总收益率分别为11.9%和11.7%，有效收益率均为12.9%，核心收益率分别为11.4%和11.6%[489] - 2021年和2020年公司投资者的总回报率分别约为25.6%和14.3%[493] 公司收入情况 - 2021年和2020年公司的GAAP基础总投资收入分别为28097.6万美元和28725.8万美元，非GAAP基础核心投资收入分别为24855.6万美元和25732.4万美元[491] - 2021年和2020年，公司总投资收益分别约为2.81亿美元和2.873亿美元，利息收入分别约为2.534亿美元和2.634亿美元[505][507] - 2021年和2020年，公司费用收入分别约为2760万美元和2390万美元，费用收入增加主要由于未摊销费用加速确认[510] - 2021年和2020年公司分别记录了约1120万美元和900万美元的实物支付（PIK）收入[487] 公司费用情况 - 2021年和2020年，公司运营费用分别约为1.31亿美元和1.301亿美元，债务利息和费用分别约为6310万美元和6690万美元[514][515] - 2021年和2020年，公司债务加权平均成本分别约为4.9%和5.1%，成本下降主要由于高成本债务平均余额降低[516] - 2021年和2020年，公司一般及行政费用分别为2400万美元和2320万美元，费用增加主要由于消费税增加[517] - 2021年员工薪酬和福利约为3700万美元，2020年约为2900万美元，同比增长[518] - 2021年员工股票薪酬约为1190万美元，2020年约为1110万美元，同比增长[519] - 2021年分配给顾问子公司的费用为500万美元，年末应收10万美元，2020年无分配和应收款项[521] 公司收益与损失情况 - 2021年净实现收益约为2090万美元，包括9160万美元的总实现收益和6630万美元的总实现损失；2020年净实现损失约为5610万美元[523][524] - 2021年债务清偿实现损失440万美元，2020年无此项损失[523][525] - 2021年投资净未实现增值约为330万美元，2020年约为1.262亿美元[526] 公司净资产与现金流情况 - 2021年和2020年运营导致的净资产净增加分别约为1.742亿美元和2.273亿美元[530] - 2021年经营活动提供现金及现金等价物1.286亿美元，2020年为2.078亿美元，减少7920万美元[537] - 2021年融资活动使用现金2.299亿美元，2020年为8500万美元，增加1.449亿美元[539] 公司资产与债务情况 - 截至2021年12月31日，公司净资产总计13亿美元，每股资产净值为11.22美元，可用流动性为6.277亿美元[540][541] - 截至2021年12月31日，公司作为BDC的监管要求下资产覆盖率（不包括SBA债券）为218.9%，包含SBA债券时为204.6%[542] - 截至2021年12月31日，公司信贷安排下未偿还金额为2990万美元，其余12.205亿美元未偿还债务均为固定利率债务[544] - 2021年，公司通过资本市场发行3.75亿美元新债，其中3月4日发行5000万美元2026年3月B类票据，9月16日发行3.25亿美元2026年9月无担保票据[544] - 公司可通过SBIC获得最高1.75亿美元资金，2021年借入1.505亿美元，剩余2450万美元可提取[545] - 截至2021年12月31日，公司有320万美元现金被列为受限现金[546] - 截至2021年12月31日，公司有12.504亿美元债务未偿还，其中3.8亿美元将于明年到期，1.05亿美元将于1 - 3年到期，7.654亿美元将于3年后到期[554] 公司股权与承诺情况 - 2021年，公司出售60万股普通股，截至2021年12月31日，2020年股权分配协议下约有1560万股可供发行和出售[549] - 截至2021年12月31日，公司约有2.868亿美元未履行承诺，另有约2.75亿美元非约束性条款书未完成[557][558] 公司分配政策与纳税条件 - 公司董事会维持可变分配政策，目标是将约90% - 100%的应纳税季度收入或潜在年度收入作为四个季度的分配[561] - 公司预计符合RIC纳税条件，需满足一定的年度总收入和季度资产构成测试，并向股东进行分配[566] 利率变动影响 - 收益率利率变动100个基点，公司债务投资公允价值预计变动2.1943亿美元；变动50个基点，预计变动1.0955亿美元[573] - 基准利率变动75个基点，公司利息收入预计变动1.3485亿美元，利息支出预计变动34万美元，净收入预计变动1.3451亿美元，每股收益预计变动0.12美元[578] - 基准利率变动50个基点，公司利息收入预计变动8988万美元，利息支出预计变动23万美元，净收入预计变动8965万美元，每股收益预计变动0.08美元[578] - 基准利率变动25个基点，公司利息收入预计变动4492万美元，利息支出预计变动11万美元，净收入预计变动4481万美元，每股收益预计变动0.04美元[578] - 基准利率变动 - 25个基点，公司利息收入预计变动 - 34万美元，利息支出预计变动 - 11万美元，净收入预计变动 - 23万美元[578] - 基准利率变动 - 50个基点，公司利息收入预计变动 - 63万美元，利息支出预计变动 - 19万美元，净收入预计变动 - 44万美元[578] - 基准利率变动 - 75个基点，公司利息收入预计变动 - 73万美元，利息支出预计变动 - 26万美元，净收入预计变动 - 47万美元[578] - 基准利率变动200个基点，公司利息收入预计变动3.6719亿美元，利息支出预计变动90万美元，净收入预计变动3.6629亿美元，每股收益预计变动0.32美元[578] 公司投资组合特殊情况 - 截至2021年12月31日，公司持有七家已与特殊目的收购公司提交反向合并首次公开募股最终协议的公司的债务、认股权证或股权头寸[480] 认股权证情况 - 截至2021年12月31日，公司持有97家投资组合公司的认股权证，公允价值约为3840万美元，较2020年的3460万美元增加约380万美元[499] - 截至2021年12月31日，公司现有认股权证行使需投资约6740万美元，自成立以来已变现的认股权证实现了约1.02倍至42.71倍的回报[500] 公司十大投资组合公司占比 - 2021年和2020年，公司十大投资组合公司分别占投资组合公司总公允价值的30.5%和27.9%[496] 公司未摊销费用与应收退出费用 - 截至2021年12月31日，公司未摊销费用约为4290万美元，其中约3650万美元作为当前债务投资成本基础的抵减项，约640万美元根据融资或里程碑事件递延[485] - 截至2021年12月31日，公司应收退出费用约为3500万美元，其中约2960万美元作为当前债务投资成本基础的一部分，约540万美元为与已到期承诺相关的递延应收款[486]