RIC合规要求 - 公司需将至少70%的总资产投资于“合格资产”[271] - 公司作为RIC，需在每个纳税年度从合格来源赚取90%或更多的总收入[272] 投资组合公允价值 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，投资组合总公允价值分别约为26亿美元和24亿美元[278] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，债务投资组合公允价值分别约为24亿美元和22亿美元[278] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，股权组合公允价值分别约为1.602亿美元和1.847亿美元[278] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，认股权证组合公允价值分别约为3790万美元和3840万美元[278] 投资承诺总额 - 2022年第一季度，公司和顾问基金直接承诺或发起的投资承诺总额为6.152亿美元[281] - 2021年第一季度，公司和顾问基金直接承诺或发起的投资承诺总额为5.31亿美元[282] 本金还款情况 - 2022年第一季度，公司收到约9620万美元的本金还款，其中约1130万美元为计划本金还款，约8490万美元为提前本金还款[287] 未履行合同承诺 - 2022年第一季度末和2021年第一季度末，未履行的合同承诺分别为3.713亿美元和2.579亿美元[284] 投资组合期初与期末价值 - 截至2022年3月31日和2021年3月31日，投资组合期初价值分别为24.345亿美元和23.541亿美元，期末价值分别为25.923亿美元和24.644亿美元[288] 特定公司投资头寸 - 截至2022年3月31日，公司持有一家提交S - 1注册声明公司和四家提交反向合并首次公开募股最终协议公司的债务、认股权证或股权头寸[289] 有债务未偿还的投资组合公司情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，有债务未偿还的投资组合公司数量分别为97家和92家，浮动利率债务占比分别为94.7%和94.0%，固定利率债务占比分别为5.3%和6.0%[290] 实物支付（PIK）收入 - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司分别记录了约500万美元和260万美元的实物支付（PIK）收入[296] 收益率情况 - 2022年3月31日和2021年3月31日，总收益率分别为10.7%和11.9%，有效收益率分别为11.5%和13.2%，核心收益率分别为11.1%和11.6%[299] 投资者总回报率 - 2022年第一季度和2021年第一季度，投资者总回报率分别约为12.0%和13.6%[301] 行业投资公允价值占比 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，药物发现与开发行业投资公允价值占比分别为38.2%和39.7%，软件行业分别为25.2%和24.1%[303] 十大投资组合公司占比 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，十大投资组合公司分别占投资总公允价值的31.6%和30.5%[305] 债务投资组合利率定价比例 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，债务投资组合中按浮动利率定价的比例分别约为94.7%和94.0%[306] 认股权证持有情况 - 截至2022年3月31日，公司持有103家投资组合公司的认股权证，公允价值约为3790万美元，较2021年12月31日减少约50万美元[307] 认股权证行使与投资回报率 - 截至2022年3月31日，行使现有认股权证需投资约7030万美元，已变现认股权证的历史投资回报率倍数在1.02倍至42.71倍之间[308] 债务投资评级公允价值分布 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，债务投资按1 - 5级投资评级的公允价值分布不同，2022年3月31日加权平均投资评级成本基础为2.10[310] performing与non - accrual投资情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，performing投资的摊余成本分别为25.73亿美元和23.67亿美元，占比分别为99.5%和99.0%；non - accrual投资分别为1300万美元和2400万美元，占比分别为0.5%和1.0%[312] 投资总收入 - 2022年第一季度投资总收入约6520万美元，2021年同期约6880万美元[318] 利息收入 - 2022年第一季度利息收入约6230万美元，2021年同期约6380万美元，主要因整体投资组合收益率下降[320] PIK利息收入 - 2022年第一季度PIK利息收入约497.5万美元，2021年同期约256.1万美元，因应计PIK利息贷款的加权平均未偿本金增加[322] 费用收入 - 2022年第一季度费用收入约290万美元，2021年同期约500万美元，主要因提前还款量减少导致未摊销费用加速和一次性费用减少[324] 净运营费用 - 2022年和2021年第一季度净运营费用分别约2940万美元和3420万美元[328] 债务利息和费用及加权平均债务成本 - 2022年和2021年第一季度债务利息和费用分别约1350万美元和1760万美元，加权平均债务成本分别约4.0%和5.5%，2022年下降归因于过去一年的再融资活动[329][330] 员工薪酬和福利及员工股票薪酬 - 2022年和2021年第一季度员工薪酬和福利分别约830万美元和980万美元，员工股票薪酬分别约440万美元和270万美元[332][333] 共享服务相关费用及未支付情况 - 2022年和2021年第一季度，公司分配给顾问子公司的共享服务相关费用分别为140万美元和90万美元，截至2022年和2021年3月31日，顾问子公司分别尚有10万美元和100万美元相关费用未支付[334] 投资组合净实现损益 - 2022年第一季度，公司投资组合净实现损失240万美元，其中实现收益500万美元主要来自出售Black Crow AI公司股权，实现损失370万美元主要来自注销对Regent Education和Medrobotics Corporation的投资，债务清偿损失370万美元；2021年第一季度，投资组合净实现收益780万美元，实现收益950万美元主要来自出售DoorDash和TransMedics Group公司股票，实现损失170万美元主要来自注销对Sebacia公司的投资[336][337] 未实现净折旧与增值 - 2022年和2021年第一季度，公司债务、股权、认股权证和投资基金分别产生约3670万美元的未实现净折旧和约2180万美元的未实现净增值[338] 净资产净变化 - 2022年和2021年第一季度，公司运营导致的净资产净变化分别为减少约330万美元和增加6420万美元，基本和完全摊薄后每股净资产净变化分别为-0.03美元和0.56美元、-0.03美元和0.55美元[342] 经营活动现金使用情况 - 2022年第一季度，公司经营活动使用现金及现金等价物1.886亿美元，较2021年第一季度的5040万美元增加1.382亿美元，主要因投资本金和费用支付减少1.134亿美元、股权出售收益减少420万美元，同时投资购买增加1650万美元[347] 投资活动现金使用情况 - 2022年第一季度，公司投资活动使用现金约5万美元，较2021年第一季度的1.2万美元增加3.8万美元，因资本设备购买增加[348] 融资活动现金情况 - 2022年第一季度，公司融资活动提供现金1.149亿美元，较2021年第一季度使用的1.004亿美元减少2.152亿美元，主要因新发行债务5.355亿美元，用于偿还2.3亿美元的2022年可转换票据和1.5亿美元的2022年票据，同时股息分配从4180万美元增加到5690万美元，还发行了8520万美元的ATM股权[349] 公司净资产与每股资产净值 - 截至2022年3月31日，公司净资产总计13亿美元，每股资产净值为10.82美元[350] 公司可用流动性 - 截至2022年3月31日，公司可用流动性为4.303亿美元，包括5930万美元现金及现金等价物，SMBC信贷额度下可用借款额度为7090万美元，联合银行信贷额度下为3亿美元，信贷额度可额外增加2.5亿美元[351] 公司债务情况 - 截至2022年3月31日，公司信贷额度下未偿还债务为1.291亿美元，其余12.15亿美元未偿还债务均为固定利率债务，公司还发行了3.5亿美元2027年1月票据，净收益约3.434亿美元，通过SBIC借入剩余2450万美元资本，并通过ATM股权发行了8520万美元普通股[353][354] ATM股权分销协议 - 2020年7月2日公司与JMP签订ATM股权分销协议，可发售最多1650万股普通股[357] - 2022年第一季度公司出售490万股普通股，截至2022年3月31日，根据协议约1070万股仍可发行和出售[358] 未偿还债务到期情况 - 截至2022年3月31日，公司有13.441亿美元未偿还债务，其中1 - 3年内到期2.55亿美元，3年以上到期10.891亿美元[359] 无资金承诺情况 - 截至2022年3月31日，公司约有3.713亿美元无资金承诺，不包括分配给顾问基金的3970万美元[361] 非约束性条款书情况 - 截至2022年3月31日，公司有6.955亿美元非约束性条款书，涉及12家新公司和5家现有公司，一般90天内转为合同承诺[362] 公司分配政策 - 公司董事会维持可变分配政策，目标是按季度分配约90% - 100%的应纳税季度收入或潜在年度收入[366] 分配来源情况 - 2021年宣布的分配中，100%来自当前和累计收益[368] 利率对债务投资公允价值影响 - 利率变动对公司债务投资公允价值有影响，如基点变动100，未实现增值（贬值）约为2915.4万美元或 - 2865.3万美元[377] 投资组合贷款利率情况 - 截至2022年3月31日，约94.7%的投资组合贷款为基于浮动利率的可变利率贷款，约18.5%的债务投资基于LIBOR[379] 利率对净资产组成部分影响 - 假设投资和债务无变化，利率基点变动对公司净资产组成部分有不同程度的年化增减影响，如基点变动200，净收入约增加4086.8万美元[380] 现有分析未考虑因素 - 现有分析未针对信贷市场、信贷质量、资产组合规模和构成的潜在变化进行调整[381] - 现有分析未考虑可能影响运营净资产净增加或净收入的其他业务发展[381] - 现有分析未假设来自投资组合公司的任何还款[381] 公司借款与净投资收入关系 - 公司目前借款并计划未来借款进行投资，净投资收入取决于借款利率和投资利率的差异[382] - 无法保证市场利率的重大变化不会对公司净投资收入产生重大不利影响[382] - 利率上升时，若投资组合中可变利率资产的利息收入未相应增加，公司资金成本增加可能降低净投资收入[382] 债务借款和信贷安排利率信息参考 - 有关公司债务借款和信贷安排的利率信息，可参考10 - Q季度报告中的“财务状况、流动性和资本资源”以及合并财务报表附注中的“附注5 - 债务”[382]