公司监管要求 - 公司需满足多项监管要求，如作为受监管投资公司（RIC），每个纳税年度90%以上的总收入需来自合格来源；作为商业发展公司（BDC），至少70%的总资产需投资于“合格资产”[311][312] - 公司预计符合RIC纳税条件，需满足特定测试并向股东分配至少90%的投资公司应纳税收入加免税收入，否则可能面临4%的联邦消费税[416][417] 公司旗下SBIC资产情况 - 截至2021年6月30日，公司旗下活跃的小企业投资公司（SBIC）HC IV持有约9270万美元有形资产，占公司总资产约3.6%[310] 公司投资组合公允价值情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司投资组合的总公允价值分别约为25亿美元和24亿美元[316] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司债务投资组合的公允价值分别约为22亿美元和21亿美元[316] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司股权组合的公允价值分别约为2.299亿美元和2.247亿美元[316] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司认股权证组合的公允价值分别约为4670万美元和3460万美元[316] 公司向外部基金分配投资承诺情况 - 2021年上半年，公司向Adviser Subsidiary管理的外部基金分配了总计1.048亿美元的投资承诺，其中包括7990万美元的债务、股权和认股权证资金[319] 公司投资组合债务承诺情况 - 2021年6月30日和2020年6月30日，公司新投资组合公司的总债务承诺分别为6.397亿美元和3.12亿美元[320] - 2021年6月30日和2020年6月30日，公司现有投资组合公司的总债务承诺分别为3.167亿美元和2.1亿美元[320] 公司未履行合同承诺情况 - 2021年6月30日和2020年6月30日，公司未履行的合同承诺分别为3.273亿美元和1.651亿美元[320] 公司本金还款情况 - 2021年上半年公司收到约3.972亿美元本金还款，其中约3780万美元为预定本金还款，约3.594亿美元为提前本金还款[323] 公司投资组合价值情况 - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，公司投资组合期初价值分别为23.541亿美元和23.145亿美元，期末价值分别为25.211亿美元和23.635亿美元[325] 公司有债务未偿还投资组合公司数量及债务利率占比情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，有债务未偿还的投资组合公司数量分别为92家和97家[327] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，浮动利率债务占比分别为96.8%和96.9%，固定利率债务占比分别为3.2%和3.1%[327] 公司PIK收入情况 - 2021年和2020年上半年公司PIK收入分别约为520万美元和410万美元[334] 公司债务投资收益率情况 - 2021年和2020年第二季度公司债务投资核心收益率均为11.5%，有效收益率分别为12.7%和12.2%[335] 公司投资者总回报率情况 - 2021年和2020年上半年公司投资者总回报率分别约为23.7%和 - 20.9%[336] 公司投资组合行业占比情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司投资组合中药物发现与开发行业公允价值占比分别为31.3%和32.2%[337] 公司十大投资组合公司占比情况 - 2021年上半年和2020年全年，公司十大投资组合公司分别占投资总公允价值的30.5%和27.9%[339] 公司投资组合认股权证公允价值情况 - 截至2021年6月30日，公司持有的93家投资组合公司认股权证公允价值约为4670万美元，较2020年12月31日增加约1210万美元[341] 公司债务投资加权平均投资评级情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司债务投资按成本计算的加权平均投资评级分别为1.93和2.16[344] 公司有息投资和非应计投资摊余成本情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司有息投资摊余成本分别为23.76亿美元和22.84亿美元，占比分别为99.0%和98.7%；非应计投资摊余成本分别为2300万美元和3100万美元，占比分别为1.0%和1.3%[346] 公司总投资收入情况 - 2021年第二季度和上半年总投资收入分别约为6960万美元和1.383亿美元，2020年同期分别约为6800万美元和1.416亿美元[347] 公司利息收入情况 - 2021年第二季度和上半年利息收入分别约为6130万美元和1.251亿美元，2020年同期分别约为6360万美元和1.298亿美元，主要因贷款加权平均未偿本金减少[349] 公司PIK利息收入情况 - 2021年上半年PIK利息收入为521.1万美元，2020年同期为414.7万美元，因应计PIK利息贷款的加权平均未偿本金增加[352] 公司费用收入情况 - 2021年第二季度和上半年费用收入分别约为830万美元和1320万美元，2020年同期分别约为440万美元和1180万美元，主要因设施费和提前还款一次性费用增加[353] 公司净运营费用情况 - 2021年第二季度和上半年净运营费用分别约为3260万美元和6680万美元，2020年同期分别约为3230万美元和6530万美元[359] 公司债务利息和费用及加权平均成本情况 - 2021年第二季度和上半年债务利息和费用分别约为1670万美元和3430万美元，2020年同期分别约为1670万美元和3310万美元；2021年第二季度和上半年债务加权平均成本分别约为5.4%和5.4%，2020年同期分别约为5.0%和5.1%[360][361] 公司一般及行政费用情况 - 2021年第二季度和上半年一般及行政费用分别降至580万美元和1080万美元，2020年同期分别为590万美元和1190万美元，主要因法律费用减少[362] 公司员工薪酬和福利情况 - 2021年第二季度和上半年员工薪酬和福利分别为830万美元和1820万美元，2020年同期分别为720万美元和1540万美元，主要因可变薪酬和工资相关费用增加[363] 公司投资组合净实现损失情况 - 2021年Q2和H1，公司投资组合净实现损失分别为1430万美元和650万美元，主要因Solar Spectrum Holdings投资注销；2020年同期净实现收益分别为10万美元和710万美元[368][369] 公司净未实现增值情况 - 2021年Q2和H1，公司分别录得净未实现增值6000万美元和8190万美元，主要来自债务、股权、认股权证及投资基金和工具投资；2020年同期分别为2590万美元净未实现增值和5030万美元净未实现贬值[370][375] 公司债务投资净未实现增值情况 - 2021年Q2和H1，公司债务投资净未实现增值分别为150万美元和960万美元；2020年同期分别为1530万美元和4100万美元净未实现贬值[371][376] 公司股权投资净未实现增值情况 - 2021年Q2和H1，公司股权投资净未实现增值分别为5510万美元和6120万美元；2020年Q2录得2980万美元净未实现增值，H1录得1410万美元净未实现贬值[372][377][378] 公司运营导致净资产净增加情况 - 2021年Q2和H1，公司运营导致的净资产净增加分别约为8270万美元和1.469亿美元；2020年同期分别约为6180万美元和3300万美元[381] 公司普通股每股基本和完全摊薄净资产净变化情况 - 2021年Q2和H1，公司普通股每股基本和完全摊薄净资产净变化分别为0.71美元和0.65美元、1.27美元和1.21美元；2020年同期分别为0.55美元和0.29美元[382] 公司现金流量情况 - 2021年上半年，公司经营活动使用现金及现金等价物1220万美元，较2020年同期减少60万美元；投资活动使用现金约1.2万美元，较2020年同期减少5.5万美元；融资活动使用现金2.012亿美元，较2020年同期增加1.685亿美元[389][390][391] 公司净资产及每股资产净值情况 - 截至2021年6月30日，公司净资产总计14亿美元，每股资产净值为11.71美元[392] 公司可用流动性情况 - 截至2021年6月30日，公司可用流动性为6.1亿美元，包括1840万美元现金及现金等价物，可用借款额度分别为Wells Facility 7200万美元、Union Bank Facility 3.983亿美元，SBA牌照额外提供1.213亿美元[394] 公司投资管理协议情况 - 2021年第一季度，Adviser Subsidiary与Initial Fund签订投资管理协议，为其提供投资咨询和管理服务，换取基于资产的费用和特定激励费用[386] 公司BDC监管要求下资产覆盖率情况 - 截至2021年6月30日，公司BDC监管要求下的资产覆盖率（不包括SBA债券）为219.3%，包含SBA债券时为213.9%[395] 公司债务情况 - 截至2021年6月30日，公司有SBA债券5370万美元、2022年票据1.5亿美元等多项债务[396] - 2021年3月4日，公司发行3.2026年B系列票据，本金总额5000万美元，净收益约4950万美元，发行费用约50万美元[397] 公司SBA债券计划及监管资本承诺情况 - 公司通过SBA债券计划获得1.75亿美元资本，对HC IV有8750万美元监管资本承诺，截至2021年6月30日已出资3850万美元[398] 公司受限现金及资产支持票据偿还情况 - 截至2021年6月30日，公司有受限现金约580万美元，2021年上半年2027年和2028年资产支持票据分别偿还6310万美元和5350万美元[399] 公司股权分销协议及普通股出售情况 - 2019年股权分销协议可出售1200万股普通股，2020年协议可出售1650万股，2021年上半年未出售，2020年上半年出售600万股，截至2021年6月30日约1620万股待发行[401][403][404] 公司未使用承诺及非约束性条款书情况 - 截至2021年6月30日，公司有未使用承诺约3.273亿美元，另有1.575亿美元非约束性条款书[406][407] 公司租金费用情况 - 2021年第一、二季度租金费用分别约80万美元和160万美元，2020年同期分别约80万美元和150万美元[409] 公司分配政策情况 - 公司董事会维持可变分配政策，目标是按季度分配约90%-100%的应纳税收入，2020年宣布的分配中100%来自当期和累计收益[412][413] 公司总资产投资占比情况 - 截至2021年6月30日，约97.8%的总资产为对投资组合公司的投资，其公允价值由董事会真诚确定[423] 公司投资组合贷款利率情况 - 截至2021年6月30日，投资组合中约96.8%的贷款为基于浮动Prime或LIBOR利率且有下限的可变利率贷款[431] 公司利率变动对收入和收益影响情况 - 假设投资和债务无变化，利率基点变动75时，利息收入预计增加1033.9万美元，利息支出增加2.1万美元，净收入增加1031.8万美元，每股收益增加0.09美元[432] - 假设投资和债务无变化，利率基点变动100时，利息收入预计增加1386.2万美元，利息支出增加2.8万美元，净收入增加1383.4万美元，每股收益增加0.12美元[432] - 假设投资和债务无变化，利率基点变动200时，利息收入预计增加2923.6万美元，利息支出增加5.6万美元，净收入增加2918万美元，每股收益增加0.25美元[432] 公司投资估值情况 - 公司按季度对投资进行估值，遵循多步骤估值流程[424] - 公司每季度聘请独立估值公司协助确定部分投资组合的公允价值，董事会最终负责确定投资的公允价值[425] 公司金融市场风险情况 - 公司面临金融市场风险，包括利率变化，利率变化会影响资金成本、投资利息收入等[431] 公司套期保值情况 - 公司目前未进行任何套期保值活动，但未来可能会使用期货、期权和远期合约等标准套期保值工具[432] 公司净投资收入与市场利率关系情况 - 公司净投资收入取决于借款利率和投资利率的差异，市场利率的重大变化可能对净投资收入产生重大不利影响[434]