公司股权结构 - 公司拥有海斯特 - 耶鲁最大叉车（浙江）有限公司90%的多数股权[122] 递延所得税与商誉情况 - 截至2023年12月31日，公司递延所得税资产总值为1.459亿美元，估值备抵为1.266亿美元，递延所得税负债总值为2900万美元[128] - 截至2023年12月31日，博尔佐尼拥有5060万美元的商誉，其股权公允价值超过账面价值约5000万美元，即30%[129] 准备金与营业利润影响 - 索赔数量或索赔金额估计增加1%，产品责任准备金将增加，营业利润将减少约10万 - 80万美元[131] - 2023年产品故障纠正成本估计较2023年水平增加1%，产品保修准备金将增加，营业利润将减少约320万美元[132] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年公司收入为41.183亿美元，较2022年的35.483亿美元增长16.1%[134][135] - 2023年公司毛利为7.856亿美元，较2022年的4.339亿美元增长81.1%[134][135] - 2023年公司营业利润为2.087亿美元，而2022年为亏损3910万美元[134][136] - 2023年公司净收入为1.259亿美元，而2022年为亏损7410万美元[136] - 2023年公司收入从2022年的35.483亿美元增至41.183亿美元，增幅16.1%，主要得益于叉车业务改善[139] - 2023年公司实现营业利润2.087亿美元，而2022年为营业亏损3910万美元，叉车业务营业利润增加主要因定价提高、销售转向高利润率叉车等[141] - 2023年公司归属于股东的净利润为1.259亿美元，2022年为净亏损7410万美元，改善主要受影响营业利润因素推动，部分被所得税和利息费用增加抵消[146] - 2023年经营活动提供的净现金为1.507亿美元，2022年为4060万美元，变化主要因净收入改善，部分被营运资金项目变化抵消[147] - 2023年投资活动使用的净现金为3450万美元，2022年为3540万美元，变化主要因2023年资本支出增加，部分被购买非控股权益抵消[147][148] - 2023年融资活动使用的净现金为1.005亿美元，2022年为1090万美元，变化主要因2023年偿还债务，而2022年为额外借款[149][150] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为7880万美元，较2022年增加1980万美元；总债务为4.94亿美元，较2022年减少5890万美元；债务与总资本比率从2022年的71%降至2023年的55%[169] 叉车业务线数据关键指标变化 - 2023年美洲地区叉车单位发货量为6.71万台，较2022年的5.84万台增长14.9%[135] - 2023年第四季度叉车订单较第三季度下降8%，较上一年强劲水平下降20%[175] - 公司预计2024年叉车订单将增加，主要得益于预期的市场份额增长，特别是在仓库产品方面[176] - 公司积压订单价值33亿美元，约相当于十个月的收入，2023年客户取消订单率较上一年略有上升，但仍远低于行业平均水平[178] - 2024年全年生产和发货率预计将高于2023年，上半年公司预计保持较强的价格成本比，全年毛利润率与2023年相当[179][181][182] 信贷安排与债务情况 - 公司有3.208亿美元有担保浮动利率循环信贷安排，2026年6月到期，2023年第二季度修订，新增2500万美元循环贷款额度[151] - 公司有2.25亿美元定期贷款，2028年5月到期，2023年第二季度修订，将借款基准利率从LIBOR改为Term SOFR[151][152] - 截至2023年12月31日，循环信贷安排下用作抵押资产的账面价值约为12亿美元，定期贷款下约为7.8亿美元[153][158] - 截至2023年12月31日，循环信贷安排美国借款能力为2.308亿美元，非美国为9000万美元，未偿还7810万美元，可用额度2.36亿美元[156] - 截至2023年12月31日，定期贷款未偿还金额为2.194亿美元，净未偿还金额为2.161亿美元，适用利率为8.97%[160] - 2023年和2021年，公司分别产生了80万美元和760万美元与修订信贷安排和定期贷款相关的费用，2022年未产生此类费用[160] - 截至2023年12月31日，公司其他未偿还债务（不包括融资租赁）约为1.725亿美元，信贷安排下的超额可用额度为2.36亿美元，其他非美国循环信贷协议的剩余可用额度为3370万美元[161] 资本支出计划 - 2024年计划资本支出为8700万美元，其中叉车业务7500万美元，Bolzoni 910万美元，Nuvera 290万美元[167] - 公司2023年和2024年的资本支出分别为3540万美元和8700万美元，2024年较2023年有大幅增长[193] 叉车业务战略与进展 - 叉车业务的核心战略包括提供能以最低拥有成本提高客户生产力的产品，公司在多个高优先级项目上取得进展[184][185] - 2023年第三季度公司与技术服务提供商达成协议，共同开发自动叉车解决方案的机器人软件技术[187] - 2024年公司预计其Hyster RS45堆高机和空箱搬运车将从荷兰奈梅亨和中国富阳的生产地采购[188] 各业务线2024年预期 - Bolzoni预计2024年营收较2023年将有适度增长，营业利润预计同比增加[189] - Nuvera专注于在重型燃料电池市场成为领导者，预计2024年上半年在中国、印度的巴士应用和德国港口进行更多产品测试，2025年推出125kW燃料电池发动机[191] - 公司预计2024年营业利润增加，净利润与2023年相当，原因是2024年预计所得税费用增加[192] 公司目标与现金流预期 - 公司在2023年叉车和Bolzoni业务朝着7%的营业利润率和超过20%的总资本回报率目标取得进展，2024年将继续努力实现这些目标[192] - 公司库存水平仍高于疫情前，但自2023年年中峰值后缓慢下降，预计2024年运营现金流将显著增加[194] 公司战略与风险 - 公司致力于通过减少营运资金和控制运营费用来降低杠杆并增强现金流，同时保持流动性是优先事项[193] - 公司面临多种风险，包括供应链中断、成本增加、客户接受度、信贷获取、需求下降、地缘政治和立法影响等[197]