公司收购与管理资产情况 - 2019年8月30日Investcorp收购顾问公司约76%的所有权权益[171] - 截至2023年12月31日，Investcorp管理资产达229亿美元[171] 公司税务情况 - 截至2023年12月31日和2023年6月30日，公司均无应税子公司[173] - 公司选择按税法M分章作为受监管投资公司（RIC）处理，若符合条件，及时分配应税收入或收益则无需缴纳美国联邦企业所得税[231] - 为继续符合RIC税收待遇，公司需每年向股东分配至少90%的投资公司净应税收入，还将按日历年应税收入分配要求缴纳联邦消费税[233] 公司投资目标与方式 - 公司主要投资目标是通过投资私营中型市场公司的债务及相关股权，为股东实现当前收入和资本增值形式的总回报最大化[170] - 公司投资主要以独立第一和第二留置权贷款、单一贷款和夹层贷款的形式投向中型市场公司，也可能投资无担保债务、债券及通过认股权证等工具投资组合公司股权[170] 公司协议与豁免权 - 公司与顾问公司签订了投资顾问协议和管理协议，顾问公司为公司提供投资顾问和运营所需的行政服务[172] - 2021年7月20日，美国证券交易委员会发布命令，授予公司在满足一定条件下与顾问公司或其关联方管理的其他基金进行联合投资的豁免权[175] 公司发行规定 - 公司在特定条件下被允许发行多类债务和一类优先于普通股的股票，前提是每次发行后资产覆盖率至少达到150%[174] 公司会计政策 - 公司将投资组合估值确定为关键会计政策和估计，根据董事会通过的政策按公允价值对投资组合进行估值[179] 公司信贷与票据情况 - 2021年8月23日公司与Capital One签订1.15亿美元的五年期高级有担保循环信贷安排，2023年6月14日将额度降至1亿美元，将于2026年8月23日到期[188] - 截至2023年12月31日和6月30日，Capital One循环信贷安排的未偿还借款分别为7000万美元和7190万美元[190] - 2021年3月31日公司公开发行本金总额6500万美元、利率4.875%、2026年到期的票据，扣除承销折扣、佣金和发行费用后净收益约6310万美元[191] - 截至2023年12月31日，2026年到期票据的未偿还本金余额约为6500万美元[193] 公司资产情况 - 2023年12月31日，投资组合按公允价值计算占总资产的92.5%，6月30日为95.0%[186] - 截至2023年12月31日，公司约2.19%的总资产为非合格资产[197] 公司投资组合情况 - 截至2023年12月31日，公司2.074亿美元投资组合包括44家投资公司，其中84.97%为第一留置权投资，15.03%为股权、认股权证等[203] - 截至2023年6月30日，公司2.201亿美元投资组合包括36家投资公司，其中89.21%为第一留置权投资，10.79%为股权、认股权证等[204] - 2023年12月31日和6月30日，投资组合按GICS代码的行业构成占比不同，如贸易公司与经销商从15.98%降至13.62%，商业服务与用品从6.51%升至9.60%等[207] - 2023年下半年，公司对9家新投资组合公司和2家现有公司投资约3360万美元，新投资中88.01%为第一留置权投资，11.99%为股权投资[207] - 公司投资组合评级分为5级，截至2023年12月31日，评级1的公允价值为1877.19万美元，占比9.1%；评级2的公允价值为1.2017亿美元，占比57.9%等[212] 公司收益率情况 - 截至2023年12月31日和6月30日，公司债务和创收证券按摊余成本计算的加权平均总收益率分别为11.60%和12.46%[205] - 截至2023年12月31日和6月30日，公司投资按摊余成本计算的加权平均总收益率分别为10.07%和11.32%[205] 公司收入与费用情况 - 公司主要收入形式为所持债务的利息，主要运营费用包括基本管理费和激励费等[199][200] 公司利率情况 - 2023年12月31日和6月30日，99.6%的债务投资按浮动利率计息，0.4%按固定利率计息[208] - 截至2023年12月31日，公司99.6%的债务投资基于浮动利率计息，100.0%的浮动利率投资组合受利率下限约束[244][245] - 截至2023年12月31日，公司浮动利率借款本金总额7000万美元，占未偿债务的51.9%[245] - 基于2023年12月31日投资组合和融资安排，利率提高1.00%和2.00%将分别使净利息收入增加约8.48%和16.95%[246] 公司未出资承诺情况 - 截至2023年12月31日，有5项投资的未出资承诺总额为270万美元；6月30日，有9项投资的未出资承诺总额为570万美元[209] - 截至2023年12月31日，公司表外安排包括对五家投资组合公司270万美元的未出资承诺，2023年6月30日为对九家公司570万美元未出资承诺[238] 公司财务业绩情况 - 2023年12月31日与2022年同期相比，三个月投资收入从680万美元降至620万美元，净投资收入从230万美元降至160万美元，有590万美元净实现损失，未实现增值140万美元[213][215][216][218] - 2023年下半年与2022年同期相比，六个月投资收入从1310万美元降至1210万美元，净投资收入从470万美元降至320万美元，有590万美元净实现损失，未实现贬值190万美元[220][222][223][224] 公司现金情况 - 2023年下半年，公司总现金余额增加550万美元，经营活动现金增加1220万美元，融资活动净现金使用660万美元[227] - 截至2023年12月31日，公司有现金310万美元、受限现金1160万美元，Capital One循环融资额度为3000万美元[228] 公司流动性情况 - 公司主要流动性需求包括还款、付息、投资等，认为现有现金和预期运营现金流能满足日常现金需求[226] 公司资产覆盖率情况 - 2019年5月2日起，公司适用的1940年法案下最低资产覆盖率从200%降至150%，截至2023年12月31日，借款资产覆盖率为158.4%[230] 2024年公司动态 - 2024年1月1日至2月16日，公司对一家投资组合公司现有循环信贷承诺预支约40万美元，从一家投资组合公司两笔头寸还款中收到约470万美元[239] - 2024年2月8日，董事会宣布2024年第一季度每股0.12美元的分配和每股0.03美元的补充分配，均于4月5日支付给3月15日登记在册股东[240] - 2024年1月17日，公司子公司SPV LLC对Capital One循环融资进行第四次修订，包括将到期日延长至2029年1月17日等[241]