公司基本信息 - 公司成立于2007年5月17日，2013年7月15日转为特拉华州公司，专注于B - TRAN™技术的开发和商业化[14] - 截至2024年2月28日，公司有11名全职员工[48] 财务数据关键指标变化 - 公司累计获得370万美元双向功率开关开发的赠款收入，2023年和2022年赠款收入分别为37,388美元和203,269美元[15] - 自成立以来，公司累计净亏损约9700万美元，2023年和2022年净亏损分别约为1000万美元和720万美元[53] - 2024年3月发行并出售1,366,668股普通股，每股7.50美元，633,332份预融资认股权证，每份7.499美元，预计净收益1360万美元，若承销商全额行使额外购买权，净收益为1570万美元[21] - 2015年的许可协议每年支付10万美元，2023年修订的2021年许可协议每年支付5万美元[42][43] - 截至2023年12月31日，许可协议未来付款的估计现值对应的长期负债为112.5173万美元[44] - 公司净运营亏损结转中，2018年前的若未使用将从2031年开始过期，2018年及以后的不过期[83] - 税法规定公司股权价值三年变动超50%，使用净运营亏损和税收抵免结转抵减未来应税收入的能力受限[84] - 2024年2月28日，公司有6005031股普通股流通在外，253828份预融资认股权证，行使价为0.001美元[90] - 2024年2月28日，公司有1640274股潜在摊薄股份流通在外（不包括预融资认股权证）[91] - 公司有1000万股“空白支票”优先股发行授权，2023年12月31日无优先股流通在外[87] - 公司过去未支付股息，且短期内无支付计划，计划将所有收益用于产品营销和覆盖运营成本[88] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年公司推出两款商业产品，SymCool™ Power Module和SymCool™ IQ Intelligent Power Module，2023年商业收入为161,483美元[16] - 2024年初开始向客户交付SymCool™ Power Module，预计SymCool™ IQ IPM于2024年底开始销售[17][18] - 与Stellantis的产品开发项目，2023年记录了第一阶段全部收入和第二阶段61,483美元收入，剩余第二阶段收入将在2024年第一季度记录，目标2025年完成并认证生产就绪的基于B - TRAN™的模块[19] - 自2021年年中起与多家潜在客户达成测试和评估协议，2023年年中开始向项目参与者发货[22] 技术相关信息 - 公司于2012年获得美国能源部ARPA - E赠款，开发双向固态功率开关BD - IGBT，该技术此前未商业化[33] - B-TRAN™相比传统功率开关可减少50%以上的功率损耗，减少75%的组件数量[35] - 第三方模拟预测B - TRAN™性能和效率显著优于传统功率开关，测试结果显示B - TRAN™电气损耗不到传统功率开关（如硅IGBT）的50% [36] - B-TRAN™目前使用6英寸直径晶圆，若使用8英寸晶圆面积将是其近2.5倍，产出芯片数量也近2.5倍，可降低单颗芯片成本[57] - 截至2023年12月31日，公司拥有45项美国和35项外国已授权专利，以及38项待决的美国和国际专利申请[41] 市场规模与行业趋势 - 2022年功率电子市场规模为292亿美元，预计到2028年将增长至377亿美元[40] - 两党基础设施法将投资75亿美元建设50万个电动汽车充电器网络，超70亿美元确保电池关键材料供应，超100亿美元用于清洁交通和校车[47] 政府拨款相关 - 政府拨款采购周期通常为6至12个月，拨款主题通常在拨款申请开放前1至2年确定[76] - 公司此前获得美国用于双向开关开发的拨款资金，美国可能获得相关发明的所有权[65] - 公司授予美国“介入权”，若公司未保留双向开关发明的所有权，美国有权要求授予非独家、部分独家或独家许可[66] - 公司预计用政府拨款资助部分开发工作，但未来可能无法获得拨款，或拨款不足以资助有意义的开发支出[76] 公司风险因素 - 公司未来可能授权技术，但许可协议条款可能对公司不利，且授权收入的时间和规模不受公司控制[70] - 公司未来产品的营销和销售可能依赖第三方，第三方可能要求定制设计或其他让步，降低合作潜在盈利能力[71] - 公司发展高度依赖第三方资源，失去第三方资源可能对开发和商业化时间产生重大不利影响[72] - 近年来全球物流挑战对公司业务造成一定干扰，未来疫情爆发或地缘政治事件可能导致设施关闭和中断[73] - 公司可能需要额外融资来执行商业计划和运营，但可能无法以合理商业条款获得资金[75] - 公司技术处于商业化早期，获取政府补助有高度不确定性[77] - 公司运营结果会因研发支出和技术商业化成本的时间和节奏而大幅波动[80] - 公司产品销售周期长，若未能在合理时间内通过设计中标获得大量收入，未来增长可能受到重大且长期的不利影响[64] - 供应链中断可能导致产品制造和全球物流中断，增加产品成本，物流延迟可能导致关键开发和商业化活动延迟[73][74] - 公司高度依赖管理和技术团队关键成员，失去他们可能阻碍商业计划和增长战略[78] - 功率半导体开关行业技术变化大，新技术可能取代公司技术，影响公司业务和运营[81] - 公司股票市场价格和交易量波动显著，受多种因素影响，包括交易活动量变化、公司财务状况和经营业绩波动等[85][86][87] - 未来可出售的股份，包括认股权证和期权，可能导致现有股东股权摊薄，对公司普通股市场产生不利影响[89] - 公司可能通过多种方式筹集额外资本，若通过股权、认股权证或可转换债务证券筹集，现有股东权益将被摊薄[92] - 公司的章程文件和特拉华州法律可能会阻碍股东认为有利的收购[94] - 特拉华州普通公司法规定，对实益拥有公司15%以上流通有表决权股份的人进行业务合并有限制，限制期为股份收购后三年[95] 证券分析师相关 - 2023年有一位证券分析师发布关于公司的报告[96]