零售物业资产情况 - 截至2023年12月31日，公司拥有62处零售物业，总可租赁面积约1030万平方英尺[16] - 截至2022年12月31日，公司持有IAGM Retail Fund I, LLC 55%的权益，2023年1月18日，公司从IAGM收购了其余四处零售物业[20] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司全资拥有的零售物业数量分别为62个和58个[109] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司全资零售物业的总可租面积（GLA）分别为10,324平方英尺和9,171平方英尺[109] - 截至2023年12月31日，奥斯汀 - 圆石市市场的ABR占总ABR的17.5%，GLA占总GLA的19.9%[110] - 截至2023年12月31日，前10大租户的ABR占总ABR的21.8%，占用GLA占总GLA的32.3%[111] - 截至2023年12月31日，公司全资零售物业62处，总可出租面积10,324平方英尺，经济出租率93.3%，已出租率96.2%，每平方英尺平均基本租金19.48美元；与2022年相比，物业数量增加4处，总可出租面积增加1153平方英尺，经济出租率下降0.9个百分点，已出租率持平，每平方英尺平均基本租金增加0.22美元[142] - 2023年公司收购五处零售物业，总收购价为2.44亿美元；2022年收购六处零售物业和一个外铺，总收购价为3.191亿美元[201] - 2023年公司处置一处零售物业并完成一处零售物业的部分征用，总处置价为1310万美元；2022年处置三处零售物业，总处置价为1.105亿美元[202] 零售物业租赁指标 - 截至2023年12月31日，零售组合经济入住率为93.3%，租赁入住率为96.2%，每平方英尺年化基本租金为19.48美元[18] - 截至2023年12月31日，公司零售组合约41.7%的年化基础租金总收入来自位于得克萨斯州的房产，其中奥斯汀、休斯顿、达拉斯 - 沃思堡 - 阿灵顿和圣安东尼奥都会区的房产分别贡献17.5%、11.2%、9.8%和3.2%[45] - 截至2023年12月31日，公司约58.0%的年化基础租金总收入由小商铺租户产生[47] - 截至2023年12月31日，公司零售组合的经济入住率和已出租入住率分别为93.3%和96.2%[48] - 截至2023年12月31日，占公司零售组合总可租面积约5.0%和12.1%的租约分别将于2024年和2025年到期[48] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司全资零售物业的经济入住率分别为93.3%和94.2%[109] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司全资零售物业的租赁入住率均为96.2%[109] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司全资零售物业的每平方英尺平均基本租金（ABR PSF）分别为19.48美元和19.26美元[109] - 2024 - 2033年及以后各年份到期租约数量从42 - 266个不等，2027年到期租约266个占比17.8%最高；到期租约总可租赁面积（GLA）从34 - 1887，2027年1887占比19.6%最高；基本租金（ABR）从1052 - 38897千美元，2027年38897千美元占比19.5%最高[113] - 2023年，公司零售物业有89.3万平方英尺租约到期，其中80.2万平方英尺重新出租，续租率约90.0%[149] - 2023年，公司共签订299份租约，总可出租面积141.8万平方英尺，加权平均租金为每平方英尺23.23美元，较之前租约租金增长9.8%[150] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司有104名全职员工[29] - 公司员工整体多元化比例约为67%，种族多元化比例为19%，女性员工约占61%[30] - 2023年，公司87%的员工高度敬业，连续第二年被《芝加哥论坛报》评为芝加哥最佳工作场所之一[32] - 2023年，公司100%的员工参与了回馈社区的慈善活动[32] 可持续发展目标 - 2023年，公司设定了能源、水、废物和温室气体减排目标，GRESB评分同比提高了5分[34] REIT纳税相关 - 公司自2005年12月31日结束的纳税年度起选择按REIT纳税，需每年向股东分配至少90%的REIT应税收入[37] - 公司需向证券持有人分配至少90%的REIT应税收入（不包括净资本收益）以符合REIT资格[96] - 为维持REIT资格，五个或更少个人在应税年度最后半年内不得拥有超过公司已发行和流通股票价值的50%，单一股东不得拥有超过任何已发行普通股类别数量或价值的9.8%[98] - 若公司未能符合REIT资格，将按常规公司税率缴纳美国联邦所得税，并在未能符合资格的年份之后的四年内失去REIT纳税资格[97] 公司面临的风险 - 经济、政治和市场状况可能对公司业务、运营结果和财务状况产生负面影响，经济衰退可能导致零售租户违约[42][43] - 债务融资可能使公司面临现金流不足、易受经济和行业状况影响等风险[64] - 债务协议中的契约可能限制公司经营活动，违反契约可能导致债务加速到期[66] - 利率上升会使公司借款成本增加，影响经营业绩和现金流[67][68] - 套期保值活动可能面临交易对手不履约和无法达到预期经济利益的风险[69] - 发行额外股权证券可能稀释现有股东的投资[70] - 经济和市场条件变化可能导致公司证券市场价格波动[72] - 公司能否继续支付股息取决于多种因素，不维持股息可能影响股价[74] - 公司面临诉讼风险，不利结果可能影响现金流、财务状况和经营业绩[80] - 公司可能因环境问题产生重大成本，影响收入和盈利能力[85] - 通胀已成为更大风险，可能影响公司及租户的各项费用[215] - 由于部分租约为长期性质，公司可能无法通过提高租金来抵消高通胀[215] 分红与股票相关 - 2023年12月31日财年，公司用经营活动现金流和房产销售收益支付了分红[77] - 截至2024年2月1日，公司有21964名流通普通股股东[117] - 公司宪章规定任何人不得实益或推定拥有超过9.8%价值或数量的任何类别或系列已发行股份[118] - 2022年2月23日公司设立最高1.5亿美元的股票回购计划，截至2023年12月31日未回购[119] - 2023年第四季度12月公司回购39901股普通股用于满足预扣税义务，均价25.73美元[121] - 2023年和2022年公司分别宣布并支付现金分红5750万美元和5530万美元；2023年普通分红占比78.5%、资本利得分红占比21.5%，2022年普通分红占比93.2%、其他形式分红占比6.8%[123] - 公司普通股在纽约证券交易所交易，2021年10月12日 - 2023年12月31日，IVT从100美元涨至115.87美元[117][126] - 截至2023年12月31日的季度，公司通过按市价发行股票计划发行208,040股普通股，扣除10万美元佣金后，净收益为540万美元，加权平均股价为每股26.13美元；该计划下仍有2.446亿美元普通股可供发行[140] - 2023年第四季度，公司通过ATM计划发行20.804万股普通股，筹集净收益540万美元，加权平均价格为每股26.13美元，截至2023年12月31日，该计划下还有2.446亿美元普通股可供发行[195] 财务指标变化 - 2023年公司租赁净收入2.57146亿美元，较2022年增加2420万美元；其他物业收入145万美元，增加28.9万美元；其他费用收入8万美元，减少250万美元；总收入2.58676亿美元，增加2196.9万美元[153] - 2023年公司总运营费用2.22868亿美元，较2022年增加2141万美元；其中折旧和摊销1.1343亿美元，增加1847.8万美元；物业运营费用4283.2万美元，增加259.3万美元；房地产税3480.9万美元，增加188.4万美元；一般及行政费用3179.7万美元，减少154.5万美元[155] - 2023年公司其他收入和费用净支出3053.9万美元，较2022年减少4752.3万美元；其中净利息支出3813.8万美元，增加1136.1万美元；债务清偿损失1.5万美元，减少16.6万美元；投资物业出售收益269.1万美元，减少3555.8万美元；非合并实体权益亏损55.7万美元，减少422万美元；其他收入和费用净额548万美元，增加345万美元[159] - 2023年净利息支出增加1140万美元，主要因2022年8月私募高级票据使利息支出增加780万美元、企业定期贷款利率上升使利息支出增加260万美元等[160][164] - 2023年投资性房地产出售收益为270万美元，2022年为3820万美元[161] - 2023年非合并实体的权益收益减少420万美元，主要因公司自2022年1月1日起从IAGM收购了六处零售物业[162] - 2023年其他收入和费用净额增加350万美元，主要因现金及现金等价物利息收入增加和非经营性活动的非经常性收入增加[163] - 2023年和2022年符合相同物业标准的全资零售物业共51处，2023年相同物业净营业收入为1.42124亿美元，2022年为1.35543亿美元，增加658.1万美元，增幅4.9%[167][168] - 2023年相同物业租赁收入净额为2.03231亿美元，2022年为1.98963亿美元，增加426.8万美元，增幅2.1%[168] - 2023年房地产投资信托基金运营资金（NAREIT FFO）适用于普通股和稀释证券为1.15498亿美元，2022年为1.11976亿美元[175] - 2023年核心运营资金（Core FFO）适用于普通股和稀释证券为1.11858亿美元，2022年为1.05952亿美元[175] - 2023年摊薄后每股净收益为0.08美元，2022年为0.77美元；2023年摊薄后每股NAREIT FFO为1.70美元，2022年为1.66美元；2023年摊薄后每股Core FFO为1.65美元，2022年为1.57美元[175] - 2023年和2022年经营活动提供的现金分别为1.296亿美元和1.258亿美元，2023年较2022年增加380万美元[198] - 2023年和2022年投资活动使用的现金分别为7970万美元和1.445亿美元[198] - 2023年和2022年融资活动使用（提供）的现金分别为8790万美元和1.116亿美元[198] 物业收购与处置 - 2023年1月18日公司以2.223亿美元收购IAGM四个零售物业，公司从IAGM销售净收益中获约7140万美元；2023年IAGM处置物业总价22.16万美元，收益4.5208万美元[134][135] - 2023年公司收购物业总价24.4万美元，承担抵押债务9.2468万美元；处置物业总价1.3142万美元，收益2691美元[136][137] 债务情况 - 截至2023年12月31日，公司抵押的房产总计1.685亿美元[114] - 2023年2月6日，公司用可用流动资金偿还了1370万美元以文艺复兴中心作抵押的应付抵押贷款[138] - 2023年10月17日，公司行使12个月展期选择权之一，将9250万美元交叉抵押的抵押贷款债务到期日延至2024年11月2日；12月22日，公司部分偿还2000万美元，截至12月31日，未偿还余额为7250万美元[139] - 截至2023年12月31日，公司应付抵押贷款的预定到期金额总计1.68548亿美元，无担保定期贷款本金余额总计4亿美元[207][209] - 截至2023年12月31日，A系列高级票据本金余额1.5亿美元，固定利率5.07%，到期日为2029年8月11日[211] - 截至2023年12月31日，B系列高级票据本金余额1亿美元，固定利率5.20%，到期日为2032年8月11日[211] - 截至2023年12月31日，固定利率债务本金2024 - 2028年及以后需支付金额分别为1.57万美元、2.288万美元、20万美元、22.6万美元、0、28.15万美元，总计74.608万美元[213] - 截至2023年12月31日，可变利率债务本金2024年需支付7.2468万美元，总计7.2468万美元[213] - 截至2023年12月31日，债务利息2024 - 2028年及以后需支付金额分别为3.3861万美元、2.9532万美元、2.7141万美元、1.6339万美元、1.4103万美元、2.4629万美元，总计14.560