损失和准备金数据变化 - 2021年末损失和LAE准备金余额为9494.8745万美元，2020年末为8280.1228万美元[61] - 2021年当期发生损失1.01972596亿美元，2020年为6643.1072万美元[61] - 2021年当期支付损失8030.8507万美元，2020年为6855.4482万美元[61] 累计冗余（不足）数据 - 截至2021年12月31日，2011 - 2020年净累计冗余（不足）分别为 - 380.6万、 - 503.6万、 - 299万、 - 378.2万、 - 567.9万、 - 716万、 - 1192.2万、 - 1582万、 - 34.3万、1.5万美元[65] - 截至2021年12月31日，2011 - 2020年毛累计冗余（不足）分别为 - 741.9万、 - 1494.6万、 - 802.6万、 - 911.7万、 - 1057.2万、 - 1241.4万、 - 1618.2万、 - 1948.6万、 - 31.2万、135.5万美元[66] 再保险条约情况 - 2021年12月31日生效，公司为个人业务签订2021/2023比例再保险条约，期限至2023年1月1日[70] - 2019年12月15日生效的2019/2020比例再保险条约于2020年12月31日截止到期未续约[70] 个人业务净自留额变化 - 2020年12月31日至2021年12月30日，个人业务每次事故最大净自留额为100万美元[71] - 2021年12月31日至2023年1月1日，2021/2023条约下个人业务每次事故最大净自留额降至70万美元[71] - 2022年1月1日起，公司签订底层超赔再保险条约，非命名风暴损失40万美元超60万美元部分提供50%再保险，个人业务每次事故最大净自留额降至50万美元[71] 巨灾再保险保障及自留额情况 - 2021年公司购买巨灾再保险，为单一事件损失提供高达5亿美元的保障，直接自留额为1000万美元；10月18日生效的Stub Treaty在其有效期内将直接自留额降至500万美元；2021年12月31日至2023年1月1日，个人险保单损失适用2021/2023条约，覆盖26%的巨灾损失，每次巨灾事件净自留额为740万美元；2019年12月15日至2020年12月30日，个人险保单损失适用25%的成数分保条约，每次巨灾事件净自留额为812.5万美元[73][74] - 公司目前巨灾再保险覆盖高达5亿美元的损失（超过1000万美元的4.9亿美元），2021年12月31日起，1000万美元的巨灾损失按26%的比例分保，每次巨灾公司自留风险740万美元，额外高达4.9亿美元的巨灾损失100%再保，年度巨灾覆盖限额为每次发生金额的两倍[110] 巨灾事件净损失率变化 - 2021年公司因巨灾事件净损失率提高10.3个百分点，其中飓风艾达残余影响使损失率提高7.1个百分点；2020年因巨灾事件净损失率提高10.7个百分点[78] 评级情况 - KICO获得A.M. Best的财务实力评级为B+（良好），长期发行人信用评级为bbb -（稳定展望）；Kingstone公司获得A.M. Best的长期发行人信用评级为bb -（稳定展望），3000万美元、5.50%的高级无担保票据到期日为2022年12月30日的长期发行信用评级为bb -（稳定展望）；KICO获得Kroll Bond Rating Agency的保险财务实力评级为A -（稳定展望），Kingstone公司获得Kroll Bond Rating Agency的发行人评级为BBB -（稳定展望），3000万美元、5.50%的高级无担保票据到期日为2022年12月30日的评级为BBB -（稳定展望）；KICO还获得Demotech的财务稳定性评级为A（卓越）[77] - 2021年8月6日，A.M. Best将公司保险子公司KICO的财务实力评级从“B++”（良好）降至“B+”（良好），展望稳定，评级下调影响了子公司Cosi的业务[115][116] 行业保费收入情况 - 2020年财产/意外险行业直接保费收入为7170亿美元，较2019年增长1%[87] 税率及法规情况 - 2017年美国企业所得税率降至21%，降低了美国保险公司的有效税率[88] - 《2019年恐怖主义风险保险计划再授权法案》于2020年12月20日颁布，计划于2027年12月31日到期[89] - 纽约州州长于2021年签署立法，于2022年1月28日生效，旨在防止房主保险公司仅基于狗的品种进行歧视[90] 公司检查情况 - 纽约州金融服务部（DFS）于2019年对KICO展开检查，检查于2020年4月30日完成[91] 公司资本及合规情况 - 截至2021年12月31日，KICO的总调整资本（TAC）高于授权控制水平风险资本（ACL），符合纽约州的风险资本（RBC）要求[93] 股息限制情况 - 公司从KICO获得股息的能力受纽约州法律和保险法规限制，股息限制为过去36个月盈余的10%或净投资收入的100%中的较低者，减去KICO在此期间支付的股息[94] - KICO向公司支付的最高允许股息为盈余的10%或过去36个月净投资收入的100%（以法定会计基础计算），减去该期间已支付的股息[134] - 截至2021年12月31日，KICO无需事先监管批准即可支付的最大允许分配约为344.8万美元[134] 公司员工数量 - 截至2021年12月31日，公司有91名员工[101] 疫情对业务影响 - 新冠疫情自2020年3月起影响公司运营，2021年出租车实体损坏业务保费收入有所增加[104] 公司票据到期情况 - 公司3000万美元本金、利率5.5%的高级无担保票据将于2022年12月30日到期[117] - 公司总计3000万美元、利率5.5%的高级无担保票据将于2022年12月30日到期[134] 公司更名情况 - 公司于1961年成立，1999年更名为DCAP Group, Inc.，2009年7月1日更名为Kingstone Companies, Inc.[100] 会计原则情况 - 法定会计原则（SAP）由NAIC制定，用于保险公司法定财务报表编制和监管偿付能力，主要关注保单持有人盈余；公认会计原则（GAAP）除关注偿付能力外，还关注运营结果和现金流等[96][98] 再保险市场情况 - 公司购买再保险以降低风险，但市场条件包括新冠疫情影响再保险的可得性和成本[108] - 再保险可降低公司单个风险的净负债、防范可能的灾难等，但市场条件会影响再保险的可用性和成本[121] 公司风险情况 - 公司面临巨灾和恶劣天气事件导致的重大损失风险，非巨灾天气事件也会引发索赔[110][111] - 索赔严重程度或频率的意外增加可能影响公司运营结果和财务状况[112] - 再保险使公司面临再保险公司的信用风险，可能对经营业绩和财务状况产生重大不利影响[122] - 保险行业受到广泛监管，可能影响公司运营成本并限制业务增长[124] - 公司业务依赖信息技术和电信系统，系统故障可能对业务产生重大不利影响[144] 公司收入来源情况 - 约80%的收入来自纽约州，受当地监管、经济等条件影响[130] 经纪人业务情况 - 2021年，30家经纪人提供了总毛保费的36.1%[131] 公司高管协议到期情况 - 公司总裁兼首席执行官Barry Goldstein和首席运营官Meryl Golden的修订重述雇佣协议均于2022年12月31日到期[137] 公司股权计划情况 - 公司2014年股权参与计划下可发行普通股140万股，员工股票购买计划下可发行普通股75万股[149] - 截至2021年12月31日，2014年计划下有107,201份购买普通股的期权和628,531股未归属受限股票授予，另有440,774股预留发行，员工股票购买计划下无购买股份[150] 公司证券注册情况 - 公司已根据S - 3表格注册高达3929万美元证券，可不时发售[150] 公司高管和董事持股情况 - 截至2022年3月21日，公司高管和董事实益持有1,046,510股普通股，占已发行普通股的9.8%[153] 公司股票流动性及影响情况 - 公司普通股交易量有限，流动性低于许多其他公开交易的保险和其他公司的平均交易市场[147] - 未来公司发行或转售普通股可能对其市场价格产生重大不利影响，发行新股会稀释现有股东的所有权权益[148] - 大量出售普通股或可转换为普通股的证券可能对公司普通股市场价格和未来融资能力产生重大不利影响[151] 公司优先股发行情况 - 公司董事会有权不经股东进一步批准指定和发行优先股，未来可能出于多种原因发行优先于普通股的其他股权和股权相关证券[152] 公司高管和董事影响力情况 - 公司高管和董事对提交股东投票的所有事项有重大影响力，其利益可能与其他股东不一致[153][154] 公司反收购情况 - 公司受反收购条款和法规约束，可能使第三方更难收购公司控制权，即使这种控制权变更对股东有益[155]