公司重大事件 - 2022年5月4日，公司董事会收到Griffin Highline Capital LLC收购公司全部已发行股权的初步非约束性意向书[136][157] - 2022年5月2日，公司宣布董事会批准每股0.04美元的季度股息，于2022年6月15日支付给2022年5月31日收盘时登记在册的股东[137] 业务线保费收入地区分布 - 2022年第一季度，KICO 80.6%的直接保费收入来自纽约保单[139] 准备金占比情况 - 截至2022年3月31日，已到期商业责任险保单约占扣除再保险可收回款项后损失和损失调整费用准备金的19.9%[147] 财务数据关键指标变化 - 保费相关 - 2022年第一季度直接保费收入4298.4万美元，较2021年增长12.7%[158] - 2022年第一季度总分出保费1806.6万美元，较2021年增长146.5%[158] - 2022年第一季度净保费收入2667.3万美元，较2021年下降22.9%[158] - 2022年第一季度直接承保保费为4298.4万美元，较2021年同期的3812.9万美元增长485.5万美元，增幅12.7%[162] - 2022年第一季度净承保保费为2491.8万美元，较2021年同期的3079.9万美元减少588.1万美元，降幅19.1%[164] - 2022年第一季度净保费收入为2667.3万美元，较2021年同期的3458.9万美元减少791.6万美元，降幅22.9%[167] - 2022年第一季度分保手续费收入为468.1万美元，较2021年同期的 - 1000美元增加468.2万美元[168] - 2022年第一季度总毛保费为4298.3897万美元，净保费为2491.8188万美元，净保费收入为2667.338万美元[196][197] - 2022年第一季度净保费收入为2667.338万美元，分保佣金收入为468.1396万美元，其他收入为22.8507万美元[204] 财务数据关键指标变化 - 费用相关 - 2022年第一季度总费用4021.7万美元，较2021年增长0.8%[160] - 2022年第一季度佣金费用为835.1万美元，占直接已赚保费的18.4%；2021年同期为822.3万美元，占比19.6%[182] - 2022年第一季度其他营业费用为88.2万美元，较2021年同期的135.2万美元减少47万美元，降幅34.8%[187][188][190] - 2022年第一季度折旧和摊销为77万美元，较2021年同期的82.2万美元减少5.2万美元，降幅6.3%[191] - 2022年和2021年第一季度利息费用均为45.7万美元，与2017年12月发行的3000万美元长期债务有关[192] 财务数据关键指标变化 - 收益与亏损相关 - 2022年第一季度净亏损919.8万美元，较2021年亏损扩大2857.6%[160] - 2022年第一季度净综合比率为124.5%，较2021年的107.2%上升17.3个百分点[161] - 2022年第一季度净投资收入为135.9万美元，较2021年同期的178.3万美元减少42.4万美元，降幅23.8%[172] - 2022年第一季度投资净损失为439.8万美元，而2021年同期为净收益296万美元[174] - 2022年第一季度其他收入为23.6万美元，较2021年同期的17.2万美元增加6.4万美元，增幅37.2%[175] - 2022年第一季度净损失及理赔费用为2294.1万美元，较2021年同期的2256.1万美元略有增加；净赔付率为86.0%，较2021年同期的65.2%增加20.8个百分点[176] - 2022年第一季度所得税收益为246.8万美元，有效税率21.2%；2021年同期为6.8万美元，有效税率18.0%[193] - 2022年第一季度净亏损919.8万美元，较2021年同期的31.1万美元增加888.7万美元[194] - 2022年第一季度个人险净亏损率为84.5%，出租车车身损坏险为33.6%，其他为 - 60.6%，总体为86.0%[197] - 2022年保险承保业务总收入为2859.0639万美元，总支出为3886.8248万美元，运营亏损1027.7609万美元[199] - 2022年净亏损率为86.0%，净承保费用率为38.5%，净综合比率为124.5%[200] 投资资产数据 - 2022年3月31日，固定到期证券摊余成本为1.59450317亿美元，估计公允价值为1.51897496亿美元[207] - 截至2022年3月31日，公司固定到期证券的摊销成本为1.55808478亿美元，未实现收益为320.6144万美元，未实现损失为81.4168万美元，估计公允价值为1.5808011亿美元，占比100%[208] - 截至2022年3月31日，公司权益证券成本为3308.9632万美元，未实现收益为117.1507万美元，未实现损失为249.573万美元，估计公允价值为3176.5409万美元，占比100%；截至2021年12月31日，成本为3747.0669万美元，未实现收益为258.0662万美元，未实现损失为36.4329万美元，估计公允价值为3968.7002万美元，占比100%[210] - 截至2022年3月31日，公司其他投资中对冲基金成本为399.9381万美元，未实现收益为262.6502万美元，估计公允价值为662.5883万美元；截至2021年12月31日，成本为399.9381万美元，未实现收益为356.2034万美元，估计公允价值为756.1415万美元[211] - 截至2022年3月31日，公司持有至到期证券的摊销成本为776.5138万美元，未实现收益为26.781万美元，未实现损失为40.3648万美元，估计公允价值为762.93万美元，占比100%；截至2021年12月31日，摊销成本为826.6334万美元，未实现收益为51.3525万美元，未实现损失为2.67万美元，估计公允价值为875.3159万美元，占比100%[213] - 截至2022年3月31日，公司持有至到期证券按剩余到期时间划分，不到一年的摊销成本为49.4595万美元，估计公允价值为50.1795万美元；一到五年的摊销成本为120.6159万美元，估计公允价值为126.278万美元；五到十年的摊销成本为151.681万美元，估计公允价值为149.4773万美元；超过十年的摊销成本为454.7574万美元，估计公允价值为436.9952万美元；截至2021年12月31日，对应数据分别为99.4712万美元和100.818万美元、120.5829万美元和129.0465万美元、151.3942万美元和164.8808万美元、455.1851万美元和480.5706万美元[215] - 截至2022年3月31日，公司可供出售固定到期证券中，美国国债估计公允价值为0，占比0%；公司和市政债券估计公允价值为9661.2435万美元，占比63.6%；住宅抵押贷款支持、资产支持和其他抵押债务估计公允价值为5528.5061万美元，占比36.4%；截至2021年12月31日，对应数据分别为0和0%、9841.8488万美元和62.2%、5966.1622万美元和37.8%[217] - 截至2022年3月31日，公司固定到期证券平均收益率为3.05%，2021年12月31日为2.92%；加权平均有效期限为7.0年，2021年12月31日为8.0年；加权平均最终期限为16.7年，2021年12月31日为13.8年；有效久期为5.5年，2021年12月31日为5.1年[218] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司按公允价值记录的投资组合中62%基于市场报价定价[219] - 截至2022年3月31日，可供出售固定到期证券的未实现总损失为818.4621万美元，涉及100只证券；截至2021年12月31日，未实现总损失为93.4512万美元，涉及48只证券[220][221][222] 现金流情况 - 2022年第一季度，控股公司的主要现金流来源是KICO支付的150万美元股息[224] - 2017年12月19日，公司发行了3000万美元、利率为5.50%的高级无担保票据，2022年3月31日，控股公司的投资资产和现金约为381.2万美元[226] - 2022年第一季度，经营活动净现金使用量为1738.8万美元，2021年同期为提供139.3万美元，减少了1878.1万美元[229] - 2022年第一季度，投资活动净现金使用量为28.5万美元，2021年同期为提供196.3万美元，增加了224.8万美元[230] - 2022年第一季度，融资活动净现金使用量为78.4万美元，2021年同期为使用64万美元，增加了14.4万美元[231] 再保险条约情况 - 2021年12月31日起，公司为个人业务签订了成数分保再保险条约，期限至2023年1月1日[232] - 2021年7月1日起，公司签订了新的超额损失和巨灾再保险条约；2021年10月18日起，签订了短期巨灾再保险条约，提供超过500万美元的500万美元巨灾损失再保险；2022年1月1日起，签订了超额损失再保险条约，提供超过60万美元的40万美元损失的50%再保险[233] - 个人业务成数分保条约中，2022 - 2023年分出比例为30%，初始100万美元损失的自留风险为70万美元[233] - 巨灾再保险方面，2021 - 2022年初始损失适用个人业务成数分保条约为1000万美元，每次巨灾事故自留风险为740万美元，超过成数分保的巨灾损失保障为4.9亿美元[233] - 2020年7月1日至2021年6月30日及2021年7月1日至2022年6月30日，超1000万美元的7000万美元巨灾保险有恢复保费保护[234][235] - 2022年1月1日至2023年1月1日，超赔条约为超60万美元的40万美元损失提供50%再保险，自留额从70万美元降至50万美元，不包括命名风暴损失[237] - 2021/2023条约中，30%总损失的4%不包括在命名巨灾事件中[238] - 2021年7月1日至2022年6月30日及2020年7月1日至2021年6月30日，个人伞式保险前100万美元保额分出比例为90%，超100万美元保额分出比例为95%，自留风险30万美元，每次事故总再保险保额470万美元，受比例再保险覆盖的每次事故损失500万美元[239] - 2020年9月前商业险有效，此前一般责任商业险自留风险75万美元，超自留风险的超赔保额375万美元，每次事故总再保险保额375万美元，受再保险覆盖的每次事故损失450万美元[239] 外部因素影响 - 本季度经济通胀上升，导致利率显著上升、信用利差扩大、公共股权估值下降和金融市场大幅波动，固定收益证券价值降低，2022年三个月股东权益大幅下降，通胀也影响了损失及损失调整费用[242] 表外安排情况 - 公司无对投资者有重大影响的表外安排[243] 疫情影响情况 - 截至报告日期，公司预计新冠疫情对当前承保索赔的影响可控，但疫情影响仍在演变，无法预测其对业务、运营结果、财务状况等的最终影响[244] - 公司净保费收入受多种因素影响，新冠疫情导致美国经济活动水平下降，影响新业务保费，公司承保调整也可能导致保费增长放缓[246] 内部控制情况 - 截至2022年3月31日，公司披露控制和程序有效，本财季内部控制无重大变化[248][249][250]