财务数据关键指标变化 - 公司2022年和2021年净亏损分别为2830万美元和1510万美元，预计至少到2023年第四季度每季度仍会有运营和净亏损[128] - 2022年和2021年经营活动现金流为负，分别为3730万美元和750万美元，预计2023年剩余时间经营和投资活动现金流仍为负[248] - 2022年和2021年研发费用分别为240万美元和350万美元，未来可能增长[252] - 2017年12月31日后产生的美国联邦净经营亏损可无限期结转，但2020年12月31日后的可抵扣额度限于应纳税所得额的80%[250] - 截至年报日期，公司普通股市场价格低于每股10美元，2月1日收盘价为每股3.38美元，按此价格创始人股份总售价约为1875.9375万美元[312] 客户与营收结构变化 - 2022年，对两个客户的销售额占总营收的95%，这两个客户的应收账款占2022年12月31日应收账款总额的82%；2021年，对一个客户的销售额占总营收的89%，该客户的应收账款占2021年12月31日应收账款总额的82% [139] - 2020年12月31日，客户的应收账款占应收账款总额的100% [140] - 公司几乎所有2020 - 2022年的收入都来自三个客户，当前很大一部分收入来自政府实体销售 [126][139] 财务报告内部控制情况 - 公司此前识别出的财务报告内部控制重大缺陷已得到整改并降为重大不足，但围绕SPA认股权证的分类又出现新的重大缺陷 [130][136] - 公司在2022年和2021年财务报表编制中发现内部控制存在弱点，2022年填补高级会计师和应收账款岗位，新增首席财务官，将一名合同员工转为会计副总裁，预计2023年第二季度完成ERP系统实施[243] - 公司若无法维持有效内部控制，可能影响财务报表准确性和合规性，导致投资者信心下降和股价下跌[241][245][246] 企业资源规划系统实施计划 - 公司预计到2023年第二季度末完成企业资源规划系统（ERP）的实施 [132] 公司亏损与费用情况 - 公司作为早期阶段公司有亏损历史，预计未来会产生大量费用 [126][128] 公司业务增长与管理风险 - 公司若无法有效管理增长，可能无法成功设计、开发、制造、营销和推出新一代机器人系统 [126][142] 运营和财务预测风险 - 公司运营和财务预测依赖管理假设和分析，假设或分析有误可能导致实际运营结果与预测有重大差异 [126][144] 公司资本需求与融资风险 - 公司业务计划需要大量资本，未来可能需出售额外股权或债务证券，可能稀释股东权益或限制运营及支付股息能力 [126] - 公司未来几年运营和资本支出需要大量资金，可能需出售股权或债务证券，存在不确定性[156] - 公司获得融资受市场条件和投资者接受度影响，若无法筹集足够资金，将影响业务[157] 第三方制造商/供应商依赖风险 - 公司依赖第三方制造商/供应商，可能面临产品数量不足、成本不可接受等风险，影响利润和产品商业化[148][149] - 公司外包产品制造，对生产控制减弱，可能影响产品质量和数量[186] - 公司缺乏高产量制造产品的经验和设施，依赖第三方制造商，可能出现延迟和成本超支[208] - 依赖第三方制造商将降低公司对制造过程的控制，可能出现发货延迟、质量问题[225] - 公司依赖供应商，供应商无法按要求交付组件会对业务和财务产生重大不利影响[215] - 公司与供应商谈判杠杆较小，可能无法获得有利价格和条款[216] - 公司依赖少数供应商供应原材料和组件，可能导致供应链中断，影响订单履行和成本[282][283][284][285] RaaS业务相关情况 - 公司Aquanaut和Hydronaut的RaaS业务大规模商业发布可能延迟至2023年底之后[150] - 公司RaaS业务预计在2023年底或之后推出，目前无绑定承诺，客户测试时间可能长于预期[163] - 公司RaaS业务商业化经验有限，可能无法吸引或留住足够客户，影响营收增长[166] - 公司RaaS订阅模式未测试，可能无法获商业认可，客户不一定认可其益处[169] - 公司RaaS订阅模式依赖有效的客户筛选标准，但经验有限，可能需第三方协助并产生额外成本[212] 新冠疫情和劳动力短缺影响 - 新冠疫情和劳动力短缺影响公司招聘，材料成本上升和供应中断影响产品生产[153] - 2021年至2022年，新冠疫情及其变种导致市场波动、经济不确定和供应链中断，影响公司业务[197] 公司运营管理经验风险 - 公司大规模商业化产品经验有限，可能无法有效管理运营，影响销售和市场渗透[155] 产品市场需求与定价风险 - 公司产品和服务对海洋服务行业具有颠覆性，市场需求、定价等假设可能不准确[162] 产品核心优势未证实风险 - 公司核心产品对客户的好处和预期投资回报未通过长期试验或使用证实，可能影响声誉和业绩[164][165] 产品推出计划与风险 - 公司计划在2023年末或2024年推出Aquanaut机器人系统商业生产版本，但可能因招聘、组件供应等问题延迟[171] - 公司预计在2023年推出Aquanaut新版本，需大量额外费用，且商业化或营销可能不成功[173] - 海洋机器人系统Aquanaut预计2023年初向公共商业客户交付，可能会延迟或无法交付[207] 产品质量与责任风险 - 公司产品若有缺陷、故障等问题，会导致召回、声誉受损等不良后果[175] - 公司可能面临产品责任索赔，虽有保险但可能不足，且未来续保情况不确定[180] 产品维护服务风险 - 公司无大规模维护服务产品经验，与第三方合作不确定，自行服务会增加成本[182] 客户支持团队风险 - 公司客户支持团队可能无法应对需求增长，影响运营结果和声誉[185] 战略联盟和收购风险 - 公司战略联盟和收购有风险，可能无法达成协议或产生不良影响[189] - 公司收购资产等可能面临卖家竞争、审批延迟等问题，影响业务和财务结果[191] - 公司收购若不成功，会对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响，导致股价下跌[275] 上市后费用风险 - 公司上市后将产生大量法律、会计等费用，增加净亏损，且难以预估费用金额和时间[196] 俄乌军事冲突影响 - 2022年2月24日俄乌军事冲突可能导致市场和其他方面的重大破坏，影响公司业务[199] 产品设计到销售周期风险 - 产品从初始设计到获得客户有约束力的购买承诺周期长，客户可能不签订合同[211] 公司品牌依赖风险 - 公司业务依赖建立、维护和强化Nauticus品牌，品牌受损会对业务和财务产生不利影响[213] 锂离子电池供应与安全风险 - 公司商业生产的锂离子电池电芯目前仅从一家供应商采购，供应中断会影响产品生产[218] - 锂离子电池管理不当可能引发安全问题，导致诉讼、召回等，损害品牌形象[219] 法律法规影响 - 公司可能面临与产品设计、制造等相关的新政府法规，不遵守可能导致产品召回、收入延迟等[202] - 气候变化法律和环境法规可能增加运营成本，减少产品和服务需求[203] - 气候变化、环保和健康安全相关法律法规可能增加公司运营成本，减少产品需求[221] - 加州CCPA于2020年1月生效，CPRA于2022年1月1日产生消费者数据相关义务，2023年7月1日开始执法，弗吉尼亚州消费者数据保护法于2023年1月1日生效，这些法律或增加公司合规成本和潜在责任[257] - 欧盟GDPR对最严重违规行为的罚款可达2000万欧元或集团上一财年全球营业额的4%，英国UK GDPR对最严重违规行为的罚款可达1750万英镑或集团上一财年全球营业额的4%[258] - 公司受美国和外国反腐败及反洗钱法律约束，违规可能面临刑事和其他严重后果，国际业务扩张会增加违规风险[267] - 公司产品受政府进出口管制法律约束，违规可能面临民事或刑事处罚，包括失去进出口特权、罚款和监禁[270] - 公司部分产品国际销售需获得许可证等，若不允许出口或流程繁琐昂贵，将影响创收能力[271] - 出口、进口或经济制裁法律法规的变化可能导致公司机器人系统使用减少，出口或营销能力下降，影响业务和财务状况[272][273] 公司运营成本控制风险 - 公司可能无法有效控制运营成本，影响利润率、盈利能力和前景[230] 市场竞争风险 - 公司产品面临多方面竞争，电动海洋机器人和软件平台、自主软件平台、RaaS模式、机器人平台等均有不同竞争对手[235][236] - 公司所处行业竞争激烈且技术变化快，未来竞争对手可能开发新技术或产品，降低公司产品竞争力[234][237] 公司运营风险 - 公司运营面临生产设备故障、自然灾害、健康疫情等风险，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[231][232] 目标客户销售风险 - 公司目标客户多为大型跨国公司，若无法向这些客户销售产品，业务将受不利影响[233] 财务结果波动风险 - 公司财务结果可能因运营成本、产品需求等因素波动，季度对比可能无意义，若未达预期，证券交易价格可能下跌[240] 公司赔偿责任 - 公司需对Cowen及其相关人员因提供服务产生的损失和索赔进行赔偿，除非损失和成本是由Cowen方重大过失或故意不当行为导致[254] 网络安全风险 - 公司业务面临运营系统、安全系统等方面的网络安全风险，新冠疫情使远程办公增加了安全风险[260] - 公司计划利用数据连接提供产品服务，但系统易受物理盗窃、自然灾害等影响，客户可能反对数据使用，或增加成本并损害业务前景[262] - 公司实施保护数据和系统的措施，但不能保证安全，员工失误等可能导致隐私或安全事件[263] - 公司开发和更新系统存在风险，若不成功实施、维护或扩展，可能影响运营、财务报告和声誉[264] 管理层决策风险 - 管理层战略决策若未促进公司增长，可能导致回报不佳、前景不确定，使普通股价格下跌[274] 客户需求满足风险 - 若无法及时、经济高效地满足客户需求，公司业务增长能力可能受损[278] 商业行业周期应对风险 - 若未能响应商业行业周期调整成本结构、制造能力和人员需求，公司业务将受严重损害[279] 产品使用寿命风险 - 公司系统、产品、技术和服务及相关设备的使用寿命可能比预期短，影响业务和财务状况[280] 政府合同风险 - 政府合同若未履行义务，会影响公司盈利能力和未来前景，合同提前终止或处罚会影响运营结果[281] - 美国政府预算赤字、债务及预算流程问题可能对公司业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响[287][288][289][290][291] - 美国政府合同审计结果未知，或致公司收入或利润大幅减少，还可能导致合同终止、没收利润等后果[292] - 美国政府可随时终止合同，公司无法保证能获得新合同弥补损失，大合同流失或对公司产生重大不利影响[293] - 美国政府合同的特定采购法规和要求增加公司成本、降低利润率，采购实践的变化也可能产生不利影响[294] - 部分联邦政府合同需美国国会拨款批准，合同的额外要求可能增加成本、减少利润并使公司承担责任[305] - 公司大量收入来自美国国防部合同，面临合同提前终止、审计、调查、制裁和处罚等风险[304] 供应链中断风险 - 公司与分包商的纠纷、供应商的问题及供应链中断，可能导致产品交付不及时或不满意，影响公司业务和财务状况[300] - 铝和微芯片供应受限导致供应链中断，影响Aquanaut和Hydronaut的制造，预计可能需要进行成本调整[301][302] 员工等不当行为风险 - 员工、代理商或商业伙伴的不当行为可能影响公司声誉和业务，导致调查、处罚和禁入政府合同市场[306] 股票发行与投资风险 - 公司未来可能发行大量股票，因非传统首次公开募股上市，缺乏独立承销商的尽职调查，增加投资风险[307] 证券分析师报道风险 - 因非传统首次公开募股上市，证券或行业分析师可能不提供或较少提供公司报道，影响公司股票的流动性[311] - 证券或行业分析师不发布研究报告、发布负面报告、停止覆盖或不常发布报告，可能导致公司股价和交易量下降[320] 股票抛售压力与价格波动风险 - 公司与持有2937.9584万股普通股的股东签订的锁股协议于2023年3月8日到期，可能面临抛售压力[314] - 公司普通股市场价格波动大，受运营结果、疫情、业务合并效益等多种因素影响[315] - 股市极端波动影响公司普通股市场价格，与公司实际运营表现无关或不成比例[317] - 特定普通股持有人出售大量证券可能对股价产生负面影响，创始人股份购买成本为每股0.006美元，可低于10美元出售仍获可观回报[312] - 股价波动可能导致证券集体诉讼，带来高昂成本并分散管理层注意力[318][319] 股息分配情况 - 公司预计在可预见的未来不支付现金股息，投资收益唯一来源可能是资本增值[321] 会计估计变更风险 - 会计估计变更可能对公司财务结果产生重大影响[286]